GRUPPO BANCARIO INTESA SANPAOLO

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1 GRUPPO BANCARIO INTESA SANPAOLO CASSA DI RISPARMIO DI FOLIGNO S.P.A Società iscritta all Albo delle Banche Facente parte del Gruppo Bancario INTESA SANPAOLO iscritto all Albo dei Gruppi Bancari Sede sociale in Foligno - Corso Cavour, 36 Capitale sociale Euro interamente versato Codice fiscale, partita I.V.A. n numero iscrizione Registro delle Imprese di Perugia: Numero iscrizione Albo delle Banche: 5132 Codice ABI Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Condizioni Definitive relative all'offerta di euro di Obbligazioni a Tasso Fisso, scadenza 31 Dicembre 2011 codice ISIN IT di Cassa di Risparmio di Foligno S.p.A. ai sensi del Programma di Obbligazioni a Tasso Fisso di cui al relativo Prospetto di Base Condizioni Definitive depositate presso la CONSOB in data 14/11/2008 L adempimento di pubblicazione delle Condizioni Definitive mediante Avviso Integrativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le informazioni complete sull'emittente e sull'offerta sono ottenibili solo con la consultazione congiunta del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive. Il Prospetto di Base è disponibile presso il sito internet dell'emittente * * * Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative all'offerta dei Titoli di seguito descritti. Esso deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base (inclusivo dei documenti incorporati mediante riferimento) ed al Documento di Registrazione depositato presso CONSOB in data 8 agosto 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 6 agosto 2008, incluso mediante riferimento alla Sezione V del prospetto di base relativo al Programma di Obbligazioni a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down di Cassa di Risparmio di Foligno S.p.A. depositato presso la CONSOB in data 8 agosto 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 6 agosto Le presenti Condizioni Definitive, congiuntamente al Regolamento Generale dei Titoli, costituiscono il Regolamento dei Titoli in oggetto. I termini di seguito utilizzati e non direttamente definiti hanno lo stesso significato attribuito loro nel Prospetto di Base. Nel prendere una decisione di investimento gli investitori sono invitati a valutare gli specifici fattori di rischio relativi all'emittente, ai settori di attività in cui esso opera, nonché agli strumenti finanziari proposti.

2 I fattori di rischio descritti nelle presenti Condizioni Definitive devono essere letti congiuntamente alle altre informazioni di cui al Prospetto di Base ivi inclusi gli ulteriori fattori di rischio di cui al Documento di Registrazione. Per ulteriori informazioni relative all'emittente, gli investitori sono invitati a prendere visione del Documento di Registrazione, e dei documenti a disposizione del pubblico, nonché inclusi mediante riferimento nel Prospetto di Base, di cui ai Capitoli 11 e 14 del Documento di Registrazione, ovvero di cui alle Condizioni Definitive.

3 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano elementi di rischio che gli investitori devono considerare nel decidere se investire nelle stesse. Gli investitori, pertanto, sono invitati ad effettuare un investimento in tali Titoli solo qualora abbiano compreso la loro natura e il grado di rischio sotteso. Gli investitori sono invitati a valutare gli specifici fattori di rischio relativi all'emittente ed agli strumenti finanziari proposti, ed in particolare i fattori di rischio esposti nel Documento di Registrazione (Capitolo 3), nella Nota di Sintesi, nella Sezione VI (Capitolo 2) del Prospetto di Base e nelle Condizioni Definitive. I termini in maiuscolo non definiti nel presente capitolo hanno il significato ad essi attribuito in altri capitoli del Prospetto di Base, ovvero del Documento di Registrazione. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO I titoli oggetto del presente Prospetto di Base (i Titoli) sono rappresentati da Obbligazioni a Tasso Fisso, emesse da Cassa di Risparmio di Foligno S.p.A. Le Obbligazioni sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del Valore Nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche (semestrali) il cui ammontare è predeterminato e pagabile a ciascuna data di pagamento degli interessi. [Obbligazioni a Tasso Fisso: fruttano, a partire dalla Data di Godimento, interessi determinati applicando al Valore Nominale delle Obbligazioni un tasso di interesse fisso. Gli interessi saranno pagati in via posticipata a ciascuna data di pagamento degli interessi (ciascuna, una Data di Pagamento degli Interessi) fino alla Data di Scadenza; ] [Ove la Banca svolga il ruolo di Collocatore degli strumenti finanziari non sarà applicata alcuna commissione, esplicita o implicita, in fase di collocamento, di sottoscrizione o di rimborso.] [Ove invece il ruolo di Collocatore sia svolto da un soggetto terzo, potrà essere prevista una commissione implicita di collocamento, la cui entità sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Non sarà applicata alcuna altra commissione in fase di sottoscrizione o di rimborso.] ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO Di seguito saranno forniti: - la scomposizione delle Obbligazioni; - una tabella esemplificativa del rendimento lordo e netto delle Obbligazioni; e - un confronto, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, con un titolo di stato (BTP di similare scadenza). Si precisa che tali informazioni sono fornite a titolo esemplificativo nel Prospetto di Base al Capitolo 2, Paragrafo 2.4. [Si segnala altresì che le commissioni, costituiscono una componente implicita del prezzo di offerta delle Obbligazioni che non partecipa alla determinazione del prezzo in sede di mercato secondario. In particolare, saranno previste commissioni implicite solo nel caso in cui il Collocatore sia un soggetto terzo rispetto all'emittente.]

4 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI RISCHIO EMITTENTE Coloro che sottoscrivono le Obbligazioni diventano finanziatori dell Emittente, assumendosi il rischio che questi non sia in grado di adempiere, in caso di impossibilità finanziaria o patrimoniale, ai propri obblighi relativamente al pagamento degli interessi e/o al rimborso del capitale a scadenza. L Emittente non ha previsto garanzie per il rimborso delle Obbligazioni e per il pagamento degli interessi ed i Titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Per una descrizione dei rischi relativi all'emittente, si rinvia al Capitolo 3 del Documento di Registrazione. RISCHIO CONNESSO ALLA MANCANZA DI GARANZIE PER LE OBBLIGAZIONI Le Obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Inoltre, il rimborso del Prestito e il pagamento degli interessi non sono assistiti da garanzie reali o personali di terzi, né sono previsti impegni relativi alla assunzione di garanzie. Infine l'emittente può liberamente procedere a successive ed ulteriori emissioni di emissioni già effettuate, con la conseguenza che, in tal caso, i portatori dei Titoli concorreranno nel soddisfacimento dei propri diritti, anche con i portatori delle obbligazioni successivamente emesse. RISCHIO DI LIQUIDITÀ DEI TITOLI Tale rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere i Titoli prontamente prima della scadenza ad un prezzo in linea con il rendimento atteso al momento della sottoscrizione. [Non è prevista al momento attuale la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato delle Obbligazioni di cui alle presenti Condizioni Definitive. L Emittente si riserva tuttavia la facoltà di poter richiedere in futuro la quotazione dei Titoli in mercati regolamentati.] [L Emittente si riserva inoltre la facoltà di richiedere in futuro l ammissione alla negoziazione su Sistemi Multilaterali di Negoziazione (Multilateral Trading Facility - MTF), [EuroTLX][che sarà comunicato agli investitori con le modalità di cui all'articolo 13 del Regolamento dei Titoli.] [L Emittente negozierà altresì le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, assumendosi l'onere di controparte, con l obiettivo di garantire adeguati livelli di liquidità per i Titoli di propria emissione. In merito, al fine di garantire un mercato secondario per le Obbligazioni, l Emittente renderà disponibili per la clientela, durante i normali orari di negoziazione, quotazioni denaro/lettera per i Titoli nel rispetto delle regole di best execution. In particolare, l'emittente si impegna a negoziare le proprie Obbligazioni considerando un titolo di Stato avente caratteristiche simili al Titolo oggetto di negoziazione, applicando uno Spread massimo denaro/lettera pari a 0,50%. Non sono previsti limiti alla quantità di Titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione.] Per informazioni riguardo alla modalità di determinazione del prezzo sul mercato secondario, si rinvia al Capitolo 6, Paragrafo 6.1. [DEPREZZAMENTO DEI TITOLI IN PRESENZA DI COMMISSIONI IMPLICITE UP-FRONT Qualora fossero previste delle commissioni implicite up-front con riferimento ad una Singola Offerta, l'emittente ne darà comunicazione nelle Condizioni Definitive.

5 FATTORI DI RISCHIO L investitore deve tenere presente che le Obbligazioni sconteranno subito sul mercato secondario le commissioni implicite up-front contenute nel prezzo delle medesime. Gli investitori devono altresì tenere presente che tali commissioni sono implicite nel Prezzo di Offerta dei Titoli e non sono rimborsabili in caso di dismissione dell'investimento prima della scadenza.] RISCHIO DI PREZZO Tale rischio è rappresentato dalla possibile oscillazione del prezzo di mercato del Titolo durante la vita del medesimo. Le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento dei tassi di interesse. In particolare, le variazioni del valore del Titolo sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui, ad una variazione in aumento dei tassi di interesse, corrisponde una variazione in diminuzione del valore del Titolo mentre, ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse, corrisponde un aumento del Titolo. Le fluttuazioni dei tassi d interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei Titoli in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Conseguentemente, qualora l investitore decidesse di vendere i Titoli prima della scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei Titoli, il ricavo di tale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell investimento potrebbe risultare anche significativamente diverso ovvero significativamente inferiore a quello attribuito al Titolo al momento dell acquisto, ipotizzando di mantenere l investimento fino alla scadenza. RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI Con riferimento alle Singole Offerte, potranno verificarsi le seguenti situazioni, che possono dare origine ad un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. [Qualora l Emittente agisca quale Collocatore o Responsabile del Collocamento ovvero si avvalga di Collocatori o Responsabili del Collocamento che siano società facenti parte del Gruppo Intesa Sanpaolo ovvero società partecipate dall'emittente, tale situazione potrebbe determinare un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Inoltre, l attività dei Collocatori, in quanto soggetti che agiscono istituzionalmente su incarico dell Emittente e percepiscono commissioni in relazione al servizio di collocamento svolto, implica in generale l esistenza di un potenziale conflitto di interesse.] [L Emittente negozierà altresì le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, agendo in tal senso in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. (non applicabile solo nel caso in cui i titoli siano ammessi a quotazioni ovvero negoziati su MTF)] I Titoli potranno essere negoziati su EuroTLX. Tale Sistema Multilaterale di Negoziazione è organizzato e gestito da TLX S.p.A., società partecipata in misura rilevante da Banca IMI S.p.A., società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, che svolge anche il ruolo di market maker nel suddetto mercato. L'appartenenza di tali soggetti al medesimo gruppo cui appartiene l'emittente determina una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.euro TLX. [L'Emittente potrà stipulare contratti di copertura del rischio di interesse con controparti che fanno parte del Gruppo Intesa Sanpaolo, ovvero società partecipate dall'emittente. L'appartenenza dell'emittente e della controparte per la copertura del rischio allo stesso gruppo bancario determinerebbe una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.] RISCHIO RELATIVO ALL'ASSENZA DI RATING

6 FATTORI DI RISCHIO All'Emittente non sono stati assegnati giudizi di rating. Non esiste pertanto alcuna valutazione indipendente della capacità dell'emittente di assolvere i propri impegni finanziari, ivi compresi quelli relativi ai Titoli. [Ai titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive non è stato attribuito alcun giudizio di rating.] [Ove fosse attribuito un giudizio di rating alla specifica emissione, si precisa che tale rating potrebbe non riflettere il potenziale impatto di tutti i rischi relativi al Titolo e al mercato, gli ulteriori fattori di rischio sopra menzionati, e degli altri fattori che possono influenzare il valore dei Titoli. Il rating non costituisce un invito a sottoscrivere, vendere o detenere Titoli e può essere oggetto di revisione, sospensione o cancellazione in ogni momento da parte delle agenzie di rating.] RISCHIO RELATIVO ALL'ASSENZA DI INFORMAZIONI L'Emittente non fornirà, successivamente all'offerta, alcuna informazione relativamente al valore di mercato corrente delle Obbligazioni. RISCHIO DI ANNULLAMENTO DELL'OFFERTA Qualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima della Data di Emissione, delle Obbligazioni dovessero verificarsi circostanze che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell'emittente e del Responsabile del Collocamento, d'intesa fra loro, da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della Singola Offerta, il Responsabile del Collocamento e l Emittente, d'intesa fra loro, avranno la facoltà di non dare inizio alla Singola Offerta, ovvero di ritirare la Singola Offerta, e la stessa dovrà ritenersi annullata. In tale ipotesi, ove gli investitori abbiano versato l'importo di sottoscrizione delle Obbligazioni prima della comunicazione di annullamento dell'offerta, non potranno beneficiare degli interessi sulle somme versate che avrebbero altrimenti percepito se non avessero pagato tali somme come corrispettivo per la sottoscrizione delle Obbligazioni. RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL'OFFERTA Il Responsabile del Collocamento, unitamente all'emittente, hanno la facoltà di chiudere anticipatamente la Singola Offerta. Tale decisione, limitando la possibilità di collocare ulteriori Titoli e, pertanto, raggiungere un ammontare nominale complessivo maggiore, avrà un impatto negativo sulla liquidità dei Titoli. Per una descrizione dettagliata del rischio di liquidità si rinvia al rischio che precede. RISCHIO RELATIVO AL RIACQUISTO ED ANNULLAMENTO DEI TITOLI DA PARTE DELL'EMITTENTE L Emittente può in ogni momento acquistare i Titoli al prezzo determinato secondo le modalità indicate al Capitolo 6 della Sezione VI del Prospetto di Base. I Titoli riacquistati potranno essere conservati, riemessi, rivenduti o, a scelta dell'emittente, cancellati. In tale ultimo caso, l'ammontare nominale complessivo della singola emissione sarà corrispondentemente ridotto con impatto negativo sulla liquidità dei Titoli. Per una descrizione dettagliata del rischio di liquidità si rinvia al rischio che precede. RISCHIO CONNESSO ALLA VARIAZIONE DEL REGIME FISCALE Sono a carico dell'obbligazionista le imposte e le tasse, presenti e future, che per legge colpiscano le Obbligazioni ed o i relativi interessi, premi ed altri frutti. I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse ed al rendimento delle Obbligazioni vengono indicati nelle Condizioni Definitive e saranno calcolati sulla base del regime fiscale in vigore alla data di pubblicazione

7 FATTORI DI RISCHIO delle medesime. Non vi è certezza che il regime fiscale, applicabile alla data di pubblicazione delle Condizioni Definitive, non muti durante la vita delle Obbligazioni con possibile effetto pregiudizievole sul rendimento netto atteso dalle Obbligazioni. Di conseguenza, qualora tali trattenute si rendano necessarie, gli investitori riceveranno un importo inferiore a quello cui avrebbero avuto diritto quale pagamento relativo alle obbligazioni alla Data di Scadenza. L'Emittente non è in grado di prevedere se modifiche normative quali quelle sopra descritte si verificheranno entro la scadenza delle Obbligazioni e, qualora ciò accadesse, quali saranno gli importi che dovrà trattenere. In nessun caso potrà essere decisa qualsiasi trattenuta a discrezione dell'emittente. Si rinvia al Capitolo 4, Paragrafo 4.14 della Sezione VI del Prospetto di Base per una descrizione del regime fiscale applicabile ai Titoli.

8 2. CARATTERISTICHE DEL PRESTITO 1. Emittente: Cassa di Risparmio di Foligno S.p.A. 2. Tipologia di Titolo: Obbligazioni a Tasso Fisso 3. [(i)] Numero dell'emissione: [(ii) Numero della Tranche: 99 1 TRANCHE 4. Valuta: Euro ( ) 5. Ammontare Nominale complessivo: Taglio dei Titoli( 1 ): (i) Data di Emissione: (ii) Data di godimento degli interessi (se differente dalla Data di Emissione): 31 Dicembre Dicembre Data di Scadenza 31 Dicembre Prezzo di Offerta: 100% del Valore Nominale Prezzo di Regolamento: 100% del Valore Nominale 10. Status dei Titoli: Titoli non subordinati 11. Giorno Lavorativo: Indica qualunque giorno in cui il Trans-European Automated Real- Time Gross Settlement Express Transfer System (TARGET) è operativo. DISPOSIZIONI RELATIVE AGLI INTERESSI PAGABILI 12. Tasso/i di Interesse: 3,70 per cento per anno pagabile in via posticipata semestralmente (i) Data/e di Pagamento Interessi: (ii) Ammontare relativo a cedole non intere: (iii) Base di Calcolo (Day Count Fraction): (iv) Convenzione di Calcolo (Business Day Convention) (v) Importo della Cedola: (vi) Formula di calcolo del rendimento: 30 Giugno e 31 Dicembre di ogni anno fino alla Data di Scadenza inclusa Non applicabile Actual/Actual(ISMA) Following Business Day Convention 18,50 lordi semestrali per di valore nominale. Il rendimento effettivo alla Data di Emissione è calcolato utilizzando la seguente formula, nella quale si ricerca il tasso (rendimento effettivo) che uguaglia al prezzo di emissione del titolo il valore ( 1 ) Essendo i Titoli dematerializzati, per "Taglio dei Titoli" deve intendersi l'importo minimo richiesto per ciascun trasferimento dei Titoli.

9 attuale dei proventi futuri da incassare a titolo di capitale e interessi: (vii) Rendimento effettivo annuo lordo: 3,73 % (viii) Rendimento effettivo annuo netto: 3,26 % dove: P = prezzo di emissione del titolo flussi da incassare per capitale e interessi (future prestazioni del titolo) K = 1, 2,..., n = numero degli anni (o frazioni di anno calcolate sulla base dei giorni di calendario) intercorrenti tra la data di calcolo del rendimento (nel caso specifico la Data di Emissione) e le scadenze delle singole prestazioni i = tasso di rendimento effettivo Nella formula sopra indicata l incognita i che si trova al denominatore è ricavata mediante processo iterativo DISPOSIZIONI RELATIVE AL RIMBORSO 13. Ammontare del Rimborso Finale: Alla pari COLLOCAMENTO E OFFERTA 14. Periodo di validità dell'offerta: Dal 18 Novembre 2008 al 30 Dicembre 2008 (date entrambe incluse) salvo chiusura anticipata del collocamento e proroga della chiusura del Periodo di Offerta 15. (i) Responsabile del Collocamento: Sito internet: (ii). Collocatori: Sito internet: (iii) Destinatari dell'offerta (iv) Modalità di collocamento: Cassa di Risparmio di Foligno S.p.A. La rete di sportelli della Banca Pubblico in Italia Sportelli del Collocatore 16 Chiusura anticipata dell'offerta: Si applicano le modalità di cui al Capitolo 5, Paragrafo del Prospetto di Base 17. Facoltà di proroga della chiusura del Si applicano le modalità di cui al Capitolo 5, Paragrafo del Periodo di Offerta: Prospetto di Base 18. Facoltà di aumentare l'ammontare Si applicano le modalità di cui al Capitolo 5, Paragrafo del dell'offerta: Prospetto di Base 19. Data entro cui è comunicata la proroga Non Applicabile della chiusura del Periodo di offerta: [se diversa dall'ultimo giorno del Periodo d'offerta] 20. Importo raggiunto il quale si procede alla Non Applicabile pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata dell'offerta: 21. Importo destinato all'assegnazione dei

10 Titoli prenotati l ultimo giorno dell Offerta ovvero dopo la pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata fino alla chiusura effettiva della medesima (importo residuo): 22. Modalità di comunicazione al pubblico dell'avviso di chiusura anticipata della Singola Offerta: 23. Facoltà di non dare inizio alla Singola Offerta: Non Applicabile Si applicano le modalità di cui al Capitolo 5, Paragrafo del Prospetto di Base Si applica il Capitolo 5, Paragrafo del Prospetto di Base 24. Facoltà di ritirare l'offerta: Si applica il Capitolo 5, Paragrafo del Prospetto di Base 25. Data di Regolamento: (i) Ulteriori Date di Regolamento: (ii) Mezzo di pubblicazione delle ulteriori Date di Regolamento: [se diverso da quanto previsto al Capitolo 5 Paragrafo 5.1 del Prospetto di Base] 31 Dicembre 2008 Non Applicabile Non Applicabile 26. Lotto Minimo euro 27. Termine/i per il pagamento del Prezzo di Offerta: 31 Dicembre 2008 (Ove diverso dalla Data di Regolamento) 28. Modalità di adesione: Si applica il Capitolo 5, Paragrafo del Prospetto di Base 29. Modalità di attestazione dell'avvenuta Si applica il Capitolo 5, Paragrafo del Prospetto di Base assegnazione delle Obbligazioni e condizioni di aggiudicazione delle stesse: 30. Modalità e termini per la comunicazione Si applica il Capitolo 5, Paragrafo del Prospetto di Base dei risultati dell'offerta: 31. Incentivi all'acquisto Non Applicabile 32. Criteri di riparto: Si applica quanto previsto al Capitolo 5, Paragrafo del Prospetto di Base 33. Modalità di pagamento del Prezzo di Offerta: Addebito su conto corrente 34. Commissioni per i Collocatori Non Applicabile INFORMAZIONI OPERATIVE 35. Sistema/i di gestione accentrata: Alla data dell'emissione i Titoli saranno accentrati presso Monte Titoli S.p.A. che agirà anche quale depositario 36. Anagrafica dei Titoli (i) Codice ISIN: (ii) Rating: CARIFOL TF 3,70% 31/12/ IT Non applicabile ALTRE INFORMAZIONI 37. Dettagli della delibera dell'organo competente dell'emittente che ha approvato la specifica emissione, ove diversa da quella che ha approvato il Programma: Non Applicabile

11 38. Regime fiscale 2 : Si applica la disciplina di cui al Capitolo 4 Paragrafo 4.14 del Prospetto di Base e quanto previsto nel Regolamento dei Titoli. Redditi di capitale: agli interessi ed agli altri frutti delle Obbligazioni è applicabile l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota del 12,50%.] 39. Negoziazione: I titoli sono negoziati in conto proprio dall Emittente 40. Ulteriori Luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive: 41. Ulteriori informazioni, incluse eventuali informazioni sull'emittente: Non Applicabile Non Applicabile 2 Le informazioni fornite nelle Condizioni Definitive sono un mero riassunto del regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni per certe categorie di investitori, ai sensi della legislazione tributaria italiana e della prassi vigente alla data di pubblicazione dello stesso, fermo restando che le stesse rimangono soggette a possibili cambiamenti che potrebbero avere effetti retroattivi. Quanto ivi contenuto non intende essere una analisi esauriente di tutte le conseguenze fiscali dell acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della cessione di obbligazioni. Si segnala che non è possibile prevedere eventuali modifiche all'attuale regime fiscale durante la vita delle Obbligazioni né può essere escluso che, in caso di modifiche, i valori netti gli interessi indicate nelle Condizioni Definitive e nel Regolamento dei Titoli possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicabili alle Obbligazioni alla data di pagamento delle somme dovute ai sensi delle medesime.

12 3. ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO Scomposizione delle Obbligazioni Si riporta di seguito una tabella che evidenzia le varie componenti che formano il prezzo di offerta delle Obbligazioni. Valore della componente obbligazionaria 100,00% Commissioni implicite 0,00% Prezzo di Emissione 100,00% Commissioni esplicite 0,00% Prezzo di Sottoscrizione 100,00% Esemplificazione dei rendimenti Si riporta di seguito un'esemplificazione dei rendimenti delle Obbligazioni, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Si riassumono di seguito le caratteristiche delle Obbligazioni. TITOLO A TASSO FISSO VALORE NOMINALE Euro DATA GODIMENTO 31 Dicembre 2008 DATA SCADENZA 31 Dicembre 2011 DURATA 3 anni PREZZO DI EMISSIONE 100,00 FREQUENZA CEDOLA TASSO CEDOLA CONVENZIONI Semestrale 3,70 % annuo Act/Act RIMBORSO 100,00 Date di Pagamento Tasso cedolare Cedola Lorda Cedola Netta 30/06/2009 3,70% annuo 1,85% 1,61875% 31/12/2009 3,70% annuo 1,85% 1,61875% 30/06/2010 3,70% annuo 1,85% 1,61875%

13 31/12/2010 3,70% annuo 1,85% 1,61875% 30/06/2011 3,70% annuo 1,85% 1,61875% 31/12/2011 3,70% annuo 1,85% 1,61875% Rendimento 3,73% annuo lordo 3,26% annuo netto Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 3,73% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 3,26 %. Nota: Per il calcolo dei rendimenti netti è stata ipotizzata l'applicazione dell'imposta sostitutiva nella misura del 12,50%, in vigore alla data delle Condizioni Definitive. Confronto con un titolo di Stato (BTP) Di seguito si riporta una tabella esemplificativa, nella quale vengono confrontati il rendimento effettivo annuo al netto della ritenuta fiscale del Titolo offerto e di un altro strumento finanziario a basso rischio emittente (BTP di similare cedola e scadenza, rilevato alla data del 10 Novembre 2008 e pubblicato su Il Sole 24 Ore del 11/11/2008). Obbligazioni a Tasso Fisso Rendimento Effettivo Lordo 3,73% Rendimento Effettivo Netto 3,26% BTP 5% 01/02/2012 3,69% 3,07% RESPONSABILITA' Cassa di Risparmio di Foligno S.p.A. si assume si assume la responsabilità per le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. Cassa di Risparmio di Foligno S.p.A. Il Direttore Generale Carlo Crosara