l universo degli investimenti non è più settoriale ma copre, potenzialmente, l insieme dei settori dell indice MSCI Europe;

Transcript

1 LETTERA AI DETENTORI DEL FCI AMUNDI ETF MSCI EUROPE IT UCITS ETF Parigi, 2 gennaio 2014 Gentile Signora, Egregio Signore, Nella sua qualità di detentore di quote del fondo comune d investimento AMUNDI ETF MSCI EUROPE IT UCITS ETF - (FR ) (di seguito il Fondo ), la informiamo che, al fine di tener conto dell evoluzione delle esigenze dei propri clienti, Amundi (di seguito la Società di Gestione ) ha deciso di procedere a una modifica importante dell obiettivo di gestione del fondo a decorrere dal 3 febbraio Descrizione della modifica del suo fondo L indice MSCI Europe IT è sostituito dal nuovo indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility. Questa modifica comporterà, tra l altro, il cambiamento del nome del Fondo che sarà ridenominato AMUNDI ETF MSCI EUROPE MINIMUM VOLATILITY UCITS ETF. Questa modifica dell indice comporta alcune conseguenze: (i) (ii) (iii) il perimetro geografico resta lo stesso; l universo degli investimenti non è più settoriale ma copre, potenzialmente, l insieme dei settori dell indice MSCI Europe; la nuova strategia mira a selezionare valori in funzione dell applicazione di una matrice di ottimizzazione quantitativa sistematica del portafoglio (modello Barra Optimizer) che prende in considerazione: - la volatilità storica dell indice; - vari vincoli di diversificazione dei rischi che mirano a ottenere un portafoglio con una struttura simile a quella dell indice MSCI Europe; - la correlazione tra le varie componenti dell indice MSCI Europe. Sede sociale: 90, boulevard Pasteur Parigi - Francia Indirizzo postale: 90, boulevard Pasteur - CS ParigiCedex 15 - Francia Tel.: +33 (0) amundi.com Società Anonima con capitale di euro RCS Parigi Società di Gestione di Portafogli omologata dall AMF (Autorità francese dei Mercati Finanziari) n GP

2 Questa modifica ha anche un impatto sul profilo di rischio del Fondo. Infatti, il vincolo relativo al livello di volatilità implicherà una strategia potenzialmente meno rischiosa e, di conseguenza, potenzialmente meno redditizia. La volatilità di un portafoglio è una misura del rischio che consiste nel quantificare l ampiezza delle variazioni del valore dello stesso lungo un dato periodo. In questo modo, più la volatilità è alta, più l investimento nel portafoglio sarà considerato come rischioso e la possibilità di guadagno e/o il rischio di perdita saranno importanti. Una volatilità bassa non è tuttavia sinonimo d investimento non rischioso. D altra parte, qualora Lei sia un investitore residente fiscalmente in Francia e o detenga le sue quote nell ambito di un Plan d Epargne en Actions (PEA), la preghiamo di notare come il Fondo conservi la sua ammissibilità al PEA e come questo cambiamento non modifichi i vantaggi fiscali a esso collegati. La lista dei fondi azionari della gamma AMUND ETF ammissibili per il PEA è disponibile sul sito amundietf.com. Questa operazione è stata autorizzata dall Autorità francese dei Mercati Finanziari in data 21 novembre 2013 e, nel caso Lei ne accetti i termini, non implicherà alcuna operazione specifica da parte sua. Le principali modifiche apportate al Fondo sono descritte di seguito. 2. Impatto delle modifiche al Fondo - Profilo di rischio Modifica del profilo rendimento/rischio: Aumento del profilo rendimento/rischio: SÌ NO Aumento delle spese: NO Il Fondo si prefiggeva di replicare, nel modo più fedele possibile, al rialzo come al ribasso, l indice MSCI Europe IT. In seguito alla modifica, l obiettivo sarà di replicare, nel modo più fedele possibile, al rialzo come al ribasso, l indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility, con dividendi netti reinvestiti, in euro. L indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility è un indice azionario che consiste nel misurare la performance di un portafoglio di azioni facenti parte dell universo dell indice MSCI Europe, selezionate in modo tale da ottenere una volatilità assoluta del portafoglio più bassa possibile, rispettando, al contempo, vincoli predefiniti di diversificazione dei rischi (come, per esempio, le ponderazioni minime e massime di titoli, settori e/o paesi rispetto all indice MSCI Europe). A causa della modifica dell universo e della metodologia dell indice, il profilo di rischio del fondo cambierà nel modo seguente: Il fondo non è più esposto a un rischio settoriale particolare, peculiare dell universo IT; le prospettive di rendimento sono quindi oramai scollegate dalla performance di questo settore. Le spese fisse fatturate al Fondo saranno abbassate allo 0,23% IVA incl./anno dell attivo netto (contro lo 0,25% attuale).

3 La preghiamo di consultare la tabella presentata in Allegato a questa lettera nel caso desiderasse avere maggiori informazioni sulle modifiche apportate al fondo. Se queste modifiche non fossero di suo gradimento, avrà la possibilità di procedere al riacquisto delle sue quote. Acquisti e vendite sul mercato secondario non sono oggetto di alcuna commissione di sottoscrizione o riacquisto; tuttavia, l inoltro di un ordine in borsa può determinare l applicazione di costi da parte del suo intermediario, costi sui quali la Società di Gestione non ha alcuna capacità d intervento. Per analizzare le caratteristiche a Lei più congeniali di questo investimento, la invitiamo a mettersi in contatto con il suo consulente finanziario abituale che la potrà aiutare a determinare la scelta più adatta nell ambito della gestione del suo portafoglio. La preghiamo, Gentile Signora, Egregio Signore, di accettare i nostri più distinti saluti. AMUNDI Valérie Baudson Responsabile mondiale ETF e Indicizzati

4 ALLEGATO Prima Dopo Nome del fondo AMUNDI ETF MSCI EUROPE IT UCITS ETF AMUNDI ETF MSCI EUROPE MINIMUM VOLATILITY UCITS ETF Indicatore di riferimento L indicatore di Riferimento del fondo era l Indice MSCI Europe IT, in dollari statunitensi, controvalorizzato in euro, e dividenti netti reinvestiti (net return). Le azioni facenti parte della composizione dell Indice MSCI Europe IT appartenevano all universo delle società europee del settore delle tecnologie dell informazione. Maggiori informazioni sulla composizione e sulle regole di funzionamento dell Indice sono disponibili sul sito Internet di MSCI: msci.com L indicatore di Riferimento del Fondo è l Indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility, in euro, con dividendi netti reinvestiti (net return). L Indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility è un indice azionario calcolato e pubblicato dal fornitore d indici internazionali MSCI Inc. (qui di seguito denominato MSCI ). L Indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility misura la performance di un portafoglio di azioni facenti parte dell universo dell indice MSCI Europe, selezionate in modo tale da ottenere una volatilità assoluta del portafoglio più bassa possibile, e rispettando, al contempo, vincoli predefiniti di diversificazione dei rischi (come, per esempio, le ponderazioni minime e massime di titoli, settori e/o paesi rispetto all indice MSCI Europe). La volatilità di un portafoglio è una misura del rischio che consiste nel quantificare l ampiezza delle variazioni del valore dello stesso, al rialzo come al ribasso, lungo un dato periodo. In questo modo, più la volatilità di un portafoglio sarà elevata, più l investimento in questo portafoglio sarà considerato come rischioso e, quindi, più la possibilità di guadagno e/o il rischio di perdita saranno importanti. Una volatilità bassa non è tuttavia sinonimo d investimento non rischioso. L Indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility è composto da valori dell indice MSCI Europe,

5 - Codice Bloomberg - Codice Reuters - NDRUIT -.dmieu0it00nus ovvero le azioni più importanti dei mercati di 16 nazioni europee, con una copertura dell 85% (+/ -5%) circa di tutta la capitalizzazione borsistica, adattata alle fluttuazioni dei mercati europei. Queste azioni sono selezionate secondo una tecnica di ottimizzazione quantitativa sistematica eseguita in due fasi, descritte qui sotto. La costruzione dell Indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility avviene in 2 fasi: 1. Determinazione di un insieme di vincoli di diversificazione dei rischi, tra i quali, in particolare, le ponderazioni minime e massime applicabili a ogni titolo, a ogni settore e a ogni paese, in modo da ottenere una struttura di portafoglio simile a quella dell indice MSCI Europe; 2. Selezione e ponderazione dei titoli del portafoglio eseguite mediante applicazione della matrice di ottimizzazione quantitativa sistematica del portafoglio (utilizzo del modello Barra Optimizer), che prende in considerazione: - la volatilità storica assoluta delle azioni, - i vincoli di diversificazione dei rischi, - una matrice di correlazioni tra i componenti dell indice MSCI Europe. La metodologia di costruzione dell Indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility e, in particolare, i dettagli dell insieme dei vincoli dei rischi, sono disponibili sul sito Internet di MSCI: msci.com. - MAEUVOE -.dmieu0000yneu Obiettivo di gestione Sottoscrivendo il fondo AMUNDI ETF MSCI EUROPE IT UCITS ETF, Lei Sottoscrivendo il fondo AMUNDI ETF MSCI EUROPE MINIMUM

6 investiva in un OICVM indicizzato che si poneva l obiettivo di replicare, nel modo più fedele possibile, la performance dell indice MSCI Europe IT, quale che fosse la sua evoluzione, positiva come negativa. L obiettivo di scarto massimo tra l evoluzione del valore patrimoniale netto del fondo e quello dell indice MSCI Europe IT era pari al 2%. VOLATILITY UCITS ETF, Lei investe in un OICVM indicizzato strategico che si pone l obiettivo di replicare, nel modo più fedele possibile, la performance dell indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility, quale che sia la sua evoluzione, positiva come negativa. L obiettivo di scarto massimo tra l evoluzione del valore patrimoniale netto del fondo e quello dell indice di strategia MSCI Europe Minimum Volatility è pari al 2%. Profilo rendimento/rischio (indicatore sintetico) di 7 Il livello di rischio di questo fondo era essenzialmente funzione del rischio del marcato azionario sul quale era investito. 6 Il livello di rischio di questo fondo è essenzialmente funzione del rischio del marcato azionario sul quale è investito. Profilo rendimento/rischio (rubrica) di - Rischio settoriale: Il Fondo era esposto a un settore definito che presentava una diversificazione minore rispetto a un indice classico. L investitore si esponeva quindi alle evoluzioni e caratteristiche peculiari di questo settore. Il Fondo non è esposto ad alcun rischio settoriale particolare. Spese fisse 0,25% dell attivo netto 0,23% dell attivo netto