PARTNERSHIP FRA BANCA ED INCUBATORE

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Viviana Tosi
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1 PARTNERSHIP FRA BANCA ED INCUBATORE

PROGETTO BANCHE PER START UP INNOVATIVI Rendere l Italia un Paese più ospitale per le nuove imprese innovative, le startup - siano esse digitali, industriali, artigianali, sociali, legate al

2 PROGETTO BANCHE PER START UP INNOVATIVI Rendere l Italia un Paese più ospitale per le nuove imprese innovative, le startup - siano esse digitali, industriali, artigianali, sociali, legate al commercio o all agricoltura, o ad altri settori dell economia. Significa innanzitutto tentare di innescare un inversione di tendenza in fatto di crescita economica e di occupazione, in particolare giovanile. Ma significa anche spingere affinché il nostro Paese diventi più veloce, dinamico, capace di tornare a scommettere sulle sue Energie Con la Legge 221/2012, che ha convertito il Dl Crescita 2.0, viene introdotta per la prima volta nell ordinamento del nostro Paese la definizione di nuova impresa innovativa, la startup innovativa: per questo tipo di impresa viene predisposto un quadro di riferimento articolato e organico a livello nazionale che interviene su materie differenti come la semplificazione amministrativa, il mercato del lavoro, le agevolazioni fiscali, i contributi, ecc.

3 PROGETTO BANCHE PER START UP INNOVATIVI Accordo strategico su Fondo Garanzia per Start up ed imprese innovative Il Fondo di Garanzia del Mediocredito Centrale è stato creato per consentire alle banche di finanziare le Start up Innovative senza poter o dover richiedere garanzie reali o accessorie ma potendo scommettere direttamente sul progetto E una sfida importante che le banche devono saper cogliere per contribuire alla ripresa del nostro paese Il Progetto di investimento può essere di importi anche elevati, il finanziamento altrettanto, ma la garanzia MCC non può superare l 80% del finanziamento e non può eccedere i 2,5 ml per ciascuna impresa innovativa Sono operazioni a basso rischio (20%) puntando su aziende innovative, che hanno controlli serrati, molti vantaggi ed un tutor obbligatorio per i primi 5 anni

4 ACCORDO PER FINANZAIAMENTO CON FONDO DI GARANZIA Accordo strategico su Fondo Garanzia per Start up ed imprese innovative Secondo il report annuale redatto dall apposito osservatorio del MISE le Start up innovative hanno trend di crescita e di successo ben superiori alle imprese tradizionali, con rapporto tra produzione ed immobilizzazioni patrimoniali pari a circa il 30% circa 9 volte superiore a quello delle imprese tradizionali Può richiedere una Equity importante alla Start up innovativa (20-25%) così da bilanciare il proprio rischio (l 80% è garantito da MCC attraverso il Fondo di garanzia) Ottiene ricavi importanti su un importo elevato su cui il rischio è al massimo il 20% Ha come ulteriori «garanzie: Riservato dominio sull impianto

ACCORDO PER FINANZAIAMENTO CON FONDO DI GARANZIA Accordo strategico su Fondo Garanzia per Start up ed imprese innovative Ottiene ricavi importanti su un importo elevato su cui il rischio è al massimo

5 ACCORDO PER FINANZAIAMENTO CON FONDO DI GARANZIA Accordo strategico su Fondo Garanzia per Start up ed imprese innovative Ottiene ricavi importanti su un importo elevato su cui il rischio è al massimo il 20% Può avere come ulteriori «garanzie»: Riservato dominio sull impianto Patto di riacquisto del General Contractor Fornitore dell impianto La cessione del credito del GSE per tutta la durata del finanziamento

ACCORDO PER FINANZAIAMENTO CON FONDO DI GARANZIA Idea innovativa per azzerare il rischio in modo indiretto ma «collegato» Potremmo costruire delle co garanzie non dirette sul progetto (la legge vieta

6 ACCORDO PER FINANZAIAMENTO CON FONDO DI GARANZIA Idea innovativa per azzerare il rischio in modo indiretto ma «collegato» Potremmo costruire delle co garanzie non dirette sul progetto (la legge vieta espressamente alle banche di richiedere qualsiasi tipo di garanzia diretta o indiretta, avendo già l 80% garantito da MCC), ma che siano in qualche modo legate ad esempio: Una Garanzia rilasciata dal conduttore ed O&M che gestirà l impianto finanziato per 20 anni e che in cambio di un «anticipo sul contratto stesso», rilascia garanzie di performance dell impianto che sono poi quelle che restituiscono il finanziamento originario, pari ad almeno il 20% del finanziamento dell impianto. Il Soggetto è assolutamente terzo rispetto a quelli coinvolti ma garantirà con titoli della banca per tutto il periodo del finanziamento avendo a sua volta un contratto del valore pari a circa quello del finanziamento stesso per la conduzione e manutenzione.

7 ACCORDO PER FINANZAIAMENTO CON FONDO DI GARANZIA Idea innovativa per azzerare il rischio in modo indiretto ma «collegato» Esempio: Cliente MeMo Location Piacenza. General Contractor E-Energy Impianto del costo finito di Equity MeMo ( in alternativa da Fondo di investimento) Finanziamento Banca in 7 anni. Ecc. Garanzia MCC Co garanzia ammessa è la cessione del credito del GSE da parte di MeMo alla banca per tutto il periodo di durata del finanziamento Pegno su quote della società e patto di riservato dominio sull impianto La Banca ha un rischio di su un erogato di 1 ml.

8 ACCORDO PER FINANZAIAMENTO CON FONDO DI GARANZIA Idea innovativa per azzerare il rischio in modo indiretto ma «collegato» Seconda operazione: L impianto verrà condotto e manutenuto per 20 anni da un O&M Terzo rispetto al General Contractor ed al Cliente, supponiamo E-O&M: Valore del contratto di conduzione e manutenzione circa /annui per 20 anni ovvero 1,2 ml La Banca concede una linea di credito a E-O&M sul contratto a 20 anni di E-O&M rilascerà una garanzia sul funzionamento dell impianto in titoli della banca o altri effetti per a garanzia del contratto ventennale parzialmente anticipato vanno di fatto ad «coprire il rischio» della prima operazione, garantiscono le performance da cui origina la restituzione del finanziamento e porta a zero il rischio Banca) coprono i di anticipo erogato per il contratto a 20 anni di conduzione ed O&M che da solo vale oltre 1,2 ml

9 ACCORDO PER FINANZAIAMENTO CON FONDO DI GARANZIA Incremento di redditività dell operazione con un Cluster con i Fornitori (facoltativa) Volendo stressare l operazione a favore della Banca potremmo far canalizzare anticipi e pagamenti delle fatture dei principali fornitori dell impianto. Erogando 1 ml ottiene anche: 4-5 nuovi clienti (i fornitori principali) che aprono un rapporto e si canalizzano i pagamenti che il General contractor, una volta incassato dalla Banca, a sua volta pagherà Praticamente la Banca lucra due volte sugli stessi importi che eroga lei stessa! I lavori ecc. saranno garantiti da una Polizza assicurativa «cantieri» azzerando quindi l unico potenziale rischio per la banca sul Finanziamento del Cluster.

10 PROGETTO BANCHE PER START UP INNOVATIVI Altri strumenti: Sabatini ter, con garanzie analoghe all 80% da parte di MCC Sabatini Leasing Mutuo Ipotecario garantito

11 SABALEASING PER START UP INNOVATIVI Sabatini Leasing Finanziamento al 100% di cui il 20% come Equity è il primo canone Finanziamento anche dell IVA Breve durata del finanziamento (5 anni) ma possibilità di fare un maxi canone finale ad esempio 30% (eventualmente rifinanziabile) Contributo sugli interessi

12 MUTUO IPOTECARIO PER START UP INNOVATIVI Mutuo Ipotecario a 20 anni Garanzia ipotecaria su terreno e/o immobile Cessione credito del GSE per tutti i 20 anni Pegno su quote della società e patto di riservato dominio sull impianto

13 PARTNERSHIP FRA BANCA ED INCUBATORE L Incubatore può rappresentare per la Banca un promotore di iniziative innovative che procaccia clienti con operazioni a bassissimo rischio ed elevata redditività per la banca L incubatore inoltre funge anche da Tutor per le imprese incubate e quindi le assiste e le accompagna nel Loro percorso di crescita e di sviluppo per almeno 3-5 anni garantendo quindi maggiormente la Banca su una sorveglianza sul Cliente Gli investimenti innovativi nel settore energetico hanno ingenti incentivi garantiti dal GSE (Ministero delle Finanze e quindi un rischio pari a quello dei titoli di Stato (BOT, CCT, ecc.) Gli impianti oggetto del finanziamento godono del nuovo regime di Iperammortamento (250% del costo del bene) che consente di fatto di non pagare imposte per lo Start up innovativo per i primi 10 anni circa

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