Banca di Pescia - Credito Cooperativo in qualità di Emittente

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1 Banca di Pescia - Credito Cooperativo in qualità di Emittente Società Cooperativa con sede legale in Pescia (PT), via Alberghi n. 26 iscritta all Albo Enti Creditizi al n , all Albo delle Società Cooperative al n. A e al Registro delle Imprese di Pistoia al n , Codice Fiscale e Partita IVA PROSPETTO BASE Per i programmi di emissione denominati: Banca di Pescia Obbligazioni a Tasso Fisso Banca di Pescia Obbligazioni Step Up Step Down Banca di Pescia Obbligazioni a Tasso Misto Banca di Pescia Obbligazioni a Tasso Variabile Banca di Pescia Obbligazioni Zero Coupon Il presente Documento costituisce il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed è redatto in conformità al Regolamento 2004/809/CE ed al regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche. Depositato presso la CONSOB in data 24/09/2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 08/09/2009, procedimento n /1. L adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto di Base è a disposizione del pubblico per la consultazione presso la Sede dell Emittente in Via Alberghi n. 26, Pescia (PT), ed è altresì consultabile sul sito internet Il presente Prospetto di Base si compone del Documento di Registrazione ( Documento di Registrazione ) che contiene informazioni sulla Banca di Pescia - Credito Cooperativo, Società Cooperativa (la Banca di Pescia e/o la Bcc e/o l Emittente ), in qualità di Emittente di una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), di una Nota Informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ) che contiene informazioni relative a ciascuna serie di emissioni di Obbligazioni e di una Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ) 1

2 che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli Strumenti Finanziari, nonché i rischi associati agli stessi. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione Fattori di Rischio. In occasione di ciascun Prestito, l Emittente predisporrà delle condizioni definitive che descriveranno le caratteristiche delle obbligazioni e che saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio dell offerta (le Condizioni Definitive ). Le informazioni definite all intermo del Prospetto di Base (ossia quelle che compaiono con lettera iniziale maiuscola) manterranno lo stesso significato. 2

3 INDICE SEZIONE I - pag DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ pag Persone responsabili del documento di registrazione pag Dichiarazione di responsabilità pag. 14 SEZIONE II - pag. 15 DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA pag. 15 SEZIONE III pag. 16 FATTORI DI RISCHIO pag. 16 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE pag. 16 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SINGOLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI pag. 16 SEZIONE IV - pag. 17 NOTA DI SINTESI pag Fattori di rischio pag Fattori di rischio relativi all'emittente pag Fattori di rischio relativi ai titoli offerti pag Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti pag DATI ECONOMICI PATRIMONIALI E FINANZIARI SELEZIONATI pag Dati finanziari e Indicatori di solvibilità pag Commenti sul risultato operativo pag INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE pag Informazioni sull'emittente pag Storia ed evoluzione dell emittente pag Panoramica delle attività aziendali pag IDENTITA' DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI pag Consiglio di Amministrazione pag Composizione dell'organo di Direzione pag Composizione del Collegio Sindacale pag Società di revisione pag Principali azionisti pag Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità pag Cambiamenti negativi sostanziali pag Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti pag Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell emittente pag DETTAGLI DELL OFFERTA pag Descrizione dei diritti, compresa qualsiasi loro limitazione, connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio, regime di circolazione forma e custodia pag Destinatari e modalità di adesione alle offerte di titoli nel contesto del Programma pag Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione pag Ammissione alla negoziazione e mercato secondario pag Fissazione del prezzo pag Garanzie pag. 28 3

4 7. INDICAZIONI COMPLEMENTARI pag Capitale sociale pag Documenti accessibili al pubblico pag. 28 SEZIONE V - pag. 29 DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE pag PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA pag REVISORI LEGALI DEI CONTI pag FATTORI DI RISCHIO pag INFORMAZIONI SULL' EMITTENTE pag Storia ed evoluzione dell'emittente pag Denominazione legale e commerciale dell'emittente pag Luogo di registrazione dell'emittente e suo numero di registrazione pag Data di costituzione e durata dell'emittente pag Domicilio e forma giuridica dell emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede sociale pag Qualsiasi fatto recente verificatisi nella vita dell'emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità pag PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ pag Principali attività pag Breve descrizione delle principali attività dell'emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o servizi prestati pag Principali mercati pag STRUTTURA ORGANIZZATIVA pag Se l'emittente fa parte di un gruppo, breve descrizione del gruppo pag Indicare se l Emittente dipende da altri soggetti pag INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE pag Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali pag Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso pag IDENTITA' DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI pag Organi di amministrazione, direzione e vigilanza pag Conflitti d interesse degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza pag PRINCIPALI AZIONISTI pag Azioni di controllo pag Eventuali accordi, noti all'emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad un data successiva una variazione dell'assetto di controllo dell'emittente pag INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL' EMITTENTE pag Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati pag Bilanci pag Revisione delle informazioni annuali relative agli esercizi passati pag Informazioni finanziarie infrannuali pag Procedimenti giudiziari e arbitrali pag Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell emittente Pag. 39 4

5 11. CONTRATTI IMPORTANTI pag INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONE D INTERESSI pag DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO pag. 40 SEZIONE VI - A pag. 41 NOTA INFORMATIVA OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO pag PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA pag. 41 A.1. FATTORI DI RISCHIO pag Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento pag Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli pag FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI pag Rischio di credito per il sottoscrittore pag Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli obbligazionisti del credito cooperativo pag Rischio di tasso di mercato pag Rischio di Liquidità pag Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente pag Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari pag Rischio di conflitto d interesse pag Rischio relativo al ritiro dell offerta pag Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento pag Rischi di cambiamento del regime fiscale applicabile all Obbligazioni pag Rischio deterioramento del merito di credito dell Emittente pag. 45 A.2 ESEMPLIFICAZIONE E COMPARAZIONE DEI RENDIMENTI pag. 45 A.3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI pag Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/all' offerta pag Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi pag. 46 A.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE pag Caratteristiche del titolo pag Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati pag Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri pag Valuta di emissione degli strumenti finanziari pag Ranking degli strumenti finanziari pag Diritti connessi agli strumenti finanziari pag Tasso d interesse nominale pag Periodicità del pagamento degli interessi pag Data di godimento e scadenza degli interessi pag Termine di prescrizione degli interessi e del capitale pag Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale pag Il rendimento effettivo pag Rappresentanza degli obbligazionisti pag Delibere, autorizzazioni e approvazioni pag Data di emissione degli strumenti finanziari pag Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari pag Regime fiscale pag. 49 A.5 CONDIZIONI DELL'OFFERTA pag. 50 5

6 5.1 Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta pag Condizioni alle quali l'offerta è subordinata pag Ammontare totale dell'offerta pag Periodo di validità dell'offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione pag Possibilità di ritiro dell offerta/riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni pag Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile pag Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari pag Diffusione dei risultati dell'offerta pag Eventuali diritti di prelazione pag Piano di ripartizione e di assegnazione pag Destinatari dell'offerta pag Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione pag Prezzo di emissione pag Collocamento e sottoscrizione pag I soggetti incaricati del collocamento pag Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario pag Accordi di sottoscrizione pag Data accordi di sottoscrizione pag. 53 A.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE pag Mercati presso i quali è stata richiesta l'ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari pag Quotazione su altri mercati regolamentati pag Impegno sul mercato secondario pag. 54 A.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI pag Consulenti legati all'emissione pag Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione pag Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica pag Informazioni provenienti da terzi pag Rating dell'emittente e dello strumento finanziario pag Condizioni Definitive pag. 54 A.8 INFORMAZIONI RELATIVE ALLA GARANZIA PRESTATA DAL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI pag Natura della garanzia pag Campo di applicazione della garanzia pag Informazioni da comunicare riguardo al garante pag Documenti accessibili al pubblico pag. 56 A.9 REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE "BANCA DI PESCIA TASSO FISSO" pag. 57 A.10 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI Banca di Pescia Obbligazioni a Tasso Fisso pag. 60 SEZIONE VI - B pag. 69 NOTA INFORMATIVA OBBLIGAZIONI STEP UP/STEP DOWN pag PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA pag. 69 B.1. FATTORI DI RISCHIO pag Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento pag Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli pag FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI pag Rischio di credito per il sottoscrittore pag. 71 6

7 1.3.2 Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli obbligazionisti del credito cooperativo pag Rischio di tasso di mercato pag Rischio di Liquidità pag Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente pag Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari pag Rischio di conflitto d interesse pag Rischio relativo al ritiro dell offerta pag Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento pag Rischi di cambiamento del regime fiscale applicabile all Obbligazioni pag Rischio deterioramento del merito di credito dell Emittente pag. 73 B.2 ESEMPLIFICAZIONE E COMPARAZIONE DEI RENDIMENTI pag. 73 B.3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI pag Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/all' offerta pag Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi pag. 74 B.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE pag Caratteristiche del titolo pag Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati pag Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri pag Valuta di emissione degli strumenti finanziari pag Ranking degli strumenti finanziari pag Diritti connessi agli strumenti finanziari pag Tasso d interesse nominale pag Periodicità del pagamento degli interessi pag Data di godimento e scadenza degli interessi pag Termine di prescrizione degli interessi e del capitale pag Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale pag Il rendimento effettivo pag Rappresentanza degli obbligazionisti pag Delibere, autorizzazioni e approvazioni pag Data di emissione degli strumenti finanziari pag Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari pag Regime fiscale pag. 77 B.5 CONDIZIONI DELL'OFFERTA pag Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta pag Condizioni alle quali l'offerta è subordinata pag Ammontare totale dell'offerta pag Periodo di validità dell'offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione pag Possibilità di ritiro dell offerta/riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni pag Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile pag Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari pag Diffusione dei risultati dell'offerta pag Eventuali diritti di prelazione pag Piano di ripartizione e di assegnazione pag Destinatari dell'offerta pag Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione pag Prezzo di emissione pag Collocamento e sottoscrizione pag I soggetti incaricati del collocamento pag. 81 7

8 5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario pag Accordi di sottoscrizione pag Data accordi di sottoscrizione pag. 81 B.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE pag Mercati presso i quali è stata richiesta l'ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari pag Quotazione su altri mercati regolamentati pag Impegno sul mercato secondario pag. 82 B.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI pag Consulenti legati all'emissione pag Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione pag Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica pag Informazioni provenienti da terzi pag Rating dell'emittente e dello strumento finanziario pag Condizioni Definitive pag. 82 B.8 INFORMAZIONI RELATIVE ALLA GARANZIA PRESTATA DAL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI pag Natura della garanzia pag Campo di applicazione della garanzia pag Informazioni da comunicare riguardo al garante pag Documenti accessibili al pubblico pag. 84 B.9 REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE "BANCA DI PESCIA STEP UP - STEP DOWN" pag. 85 B.10 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI Banca di Pescia Obbligazioni Step Up Step Down pag. 88 SEZIONE VI - C pag. 97 NOTA INFORMATIVA OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO (FISSO VARIABILE) pag PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA pag. 97 C.1 FATTORI DI RISCHIO pag Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento pag Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli pag FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI pag Rischio di credito per il sottoscrittore pag Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli obbligazionisti pag Rischio di tasso di mercato pag Rischio correlato all eventuale spread negativo del parametro di riferimento pag Rischio di Liquidità pag Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente pag Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari pag Rischio di conflitto d interesse pag Rischio relativo al ritiro dell offerta pag Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento pag Rischi di cambiamento del regime fiscale applicabile alla Obbligazioni pag Rischio connesso all assenza di informazioni pag Rischio eventi di turbativa pag Rischio deterioramento del merito di credito dell Emittente pag. 102 C.2 ESEMPLIFICAZIONE E COMPARAZIONE DEI RENDIMENTI pag

9 C.3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI pag Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte pag Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi pag. 105 C.4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE pag Caratteristiche del titolo pag Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati pag Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri pag Valuta di emissione degli strumenti finanziari pag Ranking degli strumenti finanziari pag Diritti connessi agli strumenti finanziari pag Tasso d interesse nominale pag Periodicità del pagamento degli interessi pag Data di godimento e scadenza degli interessi pag Termine di prescrizione degli interessi e del capitale pag Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale pag Il rendimento effettivo pag Rappresentanza degli obbligazionisti pag Delibere, autorizzazioni e approvazioni pag Data di emissione degli strumenti finanziari pag Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari pag Regime fiscale pag. 109 C.5 CONDIZIONI DELL'OFFERTA pag Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta pag Condizioni alle quali l'offerta è subordinata pag Ammontare totale dell'offerta pag Periodo di validità dell'offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione pag Possibilità di ritiro dell offerta/riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni pag Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile pag Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari pag Diffusione dei risultati dell'offerta pag Eventuali diritti di prelazione pag Piano di ripartizione e di assegnazione pag Destinatari dell'offerta pag Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione pag Prezzo di emissione pag Collocamento e sottoscrizione pag I soggetti incaricati del collocamento pag Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario pag Accordi di sottoscrizione pag Data accordi di sottoscrizione pag. 114 C.6 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE pag Mercati presso i quali è stata richiesta l'ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari pag Quotazione su altri mercati regolamentati pag Impegno sul mercato secondario pag. 114 C.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI pag Consulenti legati all'emissione pag Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione pag Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica pag Informazioni provenienti da terzi pag Rating dell'emittente e dello strumento finanziario pag Condizioni Definitive pag

10 C.8 INFORMAZIONI RELATIVE ALLA GARANZIA PRESTATA DAL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI pag Natura della garanzia pag Campo di applicazione della garanzia pag Informazioni da comunicare al garante pag Documenti accessibili al pubblico pag. 116 C.9 REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE "BANCA DI PESCIA OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO (FISSO - VARIABILE)" pag. 117 C.10 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI Banca di Pescia Obbligazioni a Tasso Misto (Fisso Variabile) pag. 122 SEZIONE VI - D pag. 134 NOTA INFORMATIVA OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE pag PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA pag. 134 D.1 FATTORI DI RISCHIO pag Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento pag Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli pag FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI pag Rischio di credito per il sottoscrittore pag Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli obbligazionisti pag Rischio di tasso di mercato pag Rischio correlato all eventuale spread negativo del parametro di riferimento pag Rischio di Liquidità pag Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente pag Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari pag Rischio di conflitto d interesse pag Rischio relativo al ritiro dell offerta pag Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento pag Rischi di cambiamento del regime fiscale applicabile alla Obbligazioni pag Rischio connesso all assenza di informazioni pag Rischio eventi di turbativa pag Rischio deterioramento del merito di credito dell Emittente pag. 139 D.2 ESEMPLIFICAZIONE E COMPARAZIONE DEI RENDIMENTI pag. 140 D.3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI pag Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all emissione/all offerta pag Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi pag. 142 D.4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE pag Caratteristiche del titolo pag Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati pag Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri pag Valuta di emissione degli strumenti finanziari pag Ranking degli strumenti finanziari pag Diritti connessi agli strumenti finanziari pag Tasso d interesse nominale pag Periodicità del pagamento degli interessi pag Data di godimento e scadenza degli interessi pag Termine di prescrizione degli interessi e del capitale pag

11 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito pag Il rendimento effettivo pag Rappresentanza degli obbligazionisti pag Delibere, autorizzazioni e approvazioni pag Data di emissione degli strumenti finanziari pag Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari pag Regime fiscale pag. 147 D.5 CONDIZIONI DELL'OFFERTA pag Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta pag Condizioni alle quali l'offerta è subordinata pag Ammontare totale dell'offerta pag Periodo di validità dell'offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione pag Possibilità di ritiro dell offerta/riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni pag Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile pag Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari pag Diffusione dei risultati dell'offerta pag Eventuali diritti di prelazione pag Piano di ripartizione e di assegnazione pag Destinatari dell'offerta pag Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione pag Prezzo di emissione pag Collocamento e sottoscrizione pag I soggetti incaricati del collocamento pag Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario pag Accordi di sottoscrizione pag Data accordi di sottoscrizione pag. 151 D.6 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE pag Mercati presso i quali è stata richiesta l'ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari pag Quotazione su altri mercati regolamentati pag Impegno sul mercato secondario pag. 151 D.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI pag Consulenti legati all'emissione pag Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione pag Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica pag Informazioni provenienti da terzi pag Rating dell'emittente e dello strumento finanziario pag Condizioni Definitive pag. 152 D.8 INFORMAZIONI RELATIVE ALLA GARANZIA PRESTATA DAL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI pag Natura della garanzia pag Campo di applicazione della garanzia pag Informazioni da comunicare riguardo al garante pag Documenti accessibili al pubblico pag. 153 D.9 REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE "BANCA DI PESCIA OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" pag. 154 D.10 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI Banca di Pescia Obbligazioni a Tasso Variabile pag

12 SEZIONE VI - E pag. 170 NOTA INFORMATIVA OBBLIGAZIONI ZERO COUPON pag PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA pag. 170 E.1. FATTORI DI RISCHIO pag Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento pag Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli pag FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI pag Rischio di credito per il sottoscrittore pag Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli obbligazionisti del credito cooperativo pag Rischio di tasso di mercato pag Rischio di Liquidità pag Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente pag Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari pag Rischio di conflitto d interesse pag Rischio relativo al ritiro dell offerta pag Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento pag Rischi di cambiamento del regime fiscale applicabile alla Obbligazioni pag Rischio deterioramento del merito di credito dell Emittente pag. 173 E.2 ESEMPLIFICAZIONE E COMPARAZIONE DEI RENDIMENTI pag. 174 E.3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI pag Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/all offerta pag Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi pag. 175 E.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE pag Caratteristiche del titolo pag Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati pag Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri pag Valuta di emissione degli strumenti finanziari pag Ranking degli strumenti finanziari pag Diritti connessi agli strumenti finanziari pag Tasso d interesse nominale pag Tasso d interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi da pagare pag Termine di prescrizione degli interessi e del capitale pag Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale pag Il rendimento effettivo pag Rappresentanza degli obbligazionisti pag Delibere, autorizzazioni e approvazioni pag Data di emissione degli strumenti finanziari pag Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari pag Regime fiscale pag. 177 E.5 CONDIZIONI DELL'OFFERTA pag Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta pag Condizioni alle quali l'offerta è subordinata pag Ammontare totale dell'offerta pag Periodo di validità dell'offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione pag Possibilità di ritiro dell offerta/riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni pag Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile pag Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari pag Diffusione dei risultati dell'offerta pag

13 5.1.8 Eventuali diritti di prelazione pag Piano di ripartizione e di assegnazione pag Destinatari dell'offerta pag Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione pag Prezzo di emissione pag Collocamento e sottoscrizione pag I soggetti incaricati del collocamento pag Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario pag Accordi di sottoscrizione pag Data accordi di sottoscrizione pag. 181 E.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE pag Mercati presso i quali è stata richiesta l'ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari pag Quotazione su altri mercati regolamentati pag Impegno sul mercato secondario pag. 182 E.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI pag Consulenti legati all'emissione pag Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione pag Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica pag Informazioni provenienti da terzi pag Rating dell'emittente e dello strumento finanziario pag Condizioni Definitive pag. 182 E.8 INFORMAZIONI RELATIVE ALLA GARANZIA PRESTATA DAL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI pag Natura della garanzia pag Campo di applicazione della garanzia pag Informazioni da comunicare riguardo al garante pag Documenti accessibili al pubblico pag. 184 E.9 REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE "BANCA DI PESCIA ZERO COUPON" pag. 185 E.10 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI Banca di Pescia Obbligazioni Zero Coupon pag

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15 SEZIONE II DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA La Banca di Pescia - Credito Cooperativo, Società Cooperativa, ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un progetto di emissione, approvato in data 23 luglio 2009 dal Consiglio di Amministrazione della Banca di Pescia, per l offerta di strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale, per un ammontare totale complessivo massimo di nominali Euro Il programma di emissioni obbligazionarie prevede l emissione in via continuativa delle seguenti tipologie di obbligazioni: - Obbligazioni a Tasso Fisso - Obbligazioni Step-up / Step-down - Obbligazioni a Tasso Misto - Obbligazioni a Tasso Variabile - Obbligazioni Zero Coupon 15

16 SEZIONE III FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE In riferimento ai fattori di rischio relativi all Emittente, si rinvia al Documento di Registrazione (Sezione V) del presente Prospetto di Base. Fattori di rischio relativi ai singoli strumenti finanziari offerti In riferimento ai singoli strumenti finanziari offerti, si rinvia alle Sezioni VI A, Sezioni VI B, Sezioni VI C e Sezioni VI D. In particolare si invitano i sottoscrittori a leggere attentamente le citate sezioni al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all acquisto delle obbligazioni: o A Tasso Fisso (Sezione VI A Nota Informativa Obbligazioni a Tasso Fisso, paragrafo A.1) o A Tasso Step Up- Step Down (Sezione VI B Nota Informativa Obbligazioni a Tasso Step Up- Step Down, paragrafo B.1) o A Tasso Misto (Fisso Variabile) (Sezione VI C Nota Informativa Obbligazioni a Tasso Misto, paragrafo C.1) o A Tasso Variabile (Sezione VI D Nota Informativa Obbligazioni a Tasso Variabile, paragrafo D.1) o Zero Coupon (Sezione VI E Nota Informativa Obbligazioni Zero Coupon, paragrafo E.1) 16

17 SEZIONE IV NOTA DI SINTESI La presente Nota di Sintesi è stata, redatta ai sensi dell'art. 5, comma 2 della direttiva 2003/71/CE e deve essere letta come introduzione al Prospetto di Base. Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore del Prospetto di Base completo. A seguito delle disposizioni della Direttiva Prospetto in ognuno degli Stati membri dell Area Economica Europea, nessuna responsabilità civile sarà attribuita alle persone che hanno redatto la Nota di Sintesi, ivi compresa qualsiasi traduzione, salvo che la stessa Nota di Sintesi risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente alle altre parti del Prospetto di Base. Qualora venga intrapresa un azione legale in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base di fronte alle corti di giustizia degli Stati dell Area Economica Europea, il ricorrente potrebbe dover sostenere, prima dell inizio del procedimento, i costi della traduzione del Prospetto di Base. 1. Fattori di rischio Le obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio / rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. E opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo allo loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria. Nel valutare la possibilità di effettuare un investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente documento, gli investitori dovranno tenere in considerazione, tra l altro, i fattori di rischio di seguito sinteticamente esposti. 1.1 Fattori di rischio relativi all Emittente I potenziali Investitori dovrebbero comunque considerare, nella decisione di investimento, che l Emittente, nello svolgimento della sua attività, è esposto ai fattori di rischio di seguito riportati e specificati nella Sezione 5 del Documento di Registrazione paragrafo 2 FATTORI DI RISCHIO. - Rischio emittente - Rischio di mercato - Rischio operativo - Rischio legale 1.2 Fattori di rischio relativi ai Titoli Offerti Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Le Obbligazioni oggetto del presente programma sono titoli di debito che determinano l obbligo per l Emittente di rimborsare all Investitore alla scadenza il 100% del valore nominale, unitamente alla corresponsione d interessi determinati secondo la metodologia di calcolo specifica per ogni tipologia di obbligazioni. Il presente programma prevede l emissione delle seguenti tipologie di obbligazioni: - Obbligazioni a tasso fisso, 17

18 - Obbligazioni step up / step down, - Obbligazioni a tasso misto, - Obbligazioni a tasso variabile, - Obbligazioni Zero Coupon. Le caratteristiche finanziarie delle singole tipologie di Obbligazioni oggetto del presente programma possono essere sintetizzate come segue: - Le obbligazioni a tasso fisso danno diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso d interesse costante lungo la durata del prestito, che verrà indicato, insieme alle date di pagamento ed alla frequenza delle cedole, nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito; - Le obbligazioni step up / step down danno diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso d interesse prefissato alla data di emissione, che aumenterà (step up) o diminuirà (step down) durante la vita del prestito nella misura indicata, insieme alle date di pagamento ed alla frequenza delle cedole, nelle Condizioni Definitive per ciascun prestito; - Le obbligazioni a Tasso Misto (fisso - Variabile) danno diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso d interesse fisso costante per un periodo determinato (fra 6 e 30 mesi) e per il periodo successivo il pagamento di cedole variabili il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto (Il valore puntuale o la media mensile dell Euribor a uno/tre/sei/dodici mesi o il tasso ufficiale di riferimento BCE o il rendimento d asta BOT, rilevati due giorni antecedenti la data godimento cedola), eventualmente diminuito ovvero aumentato di uno spread indicato in centesimi di punto, ed eventualmente arrotondato allo 0,01, in ogni caso il tasso delle cedole interessi non potrà essere inferiore a zero, l eventuale tasso d interesse della prima cedola, il parametro di indicizzazione, l eventuale spread, le date di pagamento e la frequenza delle cedole, saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. - Le obbligazioni a tasso variabile danno il diritto al pagamento posticipato di cedole variabili il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto (il valore puntuale o la media mensile dell Euribor a uno/tre/sei/dodici mesi o il tasso ufficiale di riferimento BCE o il rendimento d asta BOT, rilevati due giorni antecedenti la data godimento cedola), eventualmente diminuito ovvero aumentato di uno spread indicato in centesimi di punto, ed eventualmente arrotondato allo 0,01; inoltre, la prima cedola potrà essere predeterminata ad un tasso d interesse fisso; in ogni caso il tasso delle cedole interessi non potrà essere inferiore a zero; - Le obbligazioni Zero coupon saranno rimborsate al 100% del Valore Nominale delle Obbligazioni Zero Coupon alla scadenza. Tali Obbligazioni non prevedono la corresponsione periodica d interessi. Il rendimento effettivo lordo è ricavato dalla differenza tra il Prezzo di Rimborso e il Prezzo di Emissione, indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Gli interessi sono calcolati al tasso d interesse nominale costante lordo annuo implicito in tale differenza, pagabili in un unica soluzione alla Data di Scadenza. 1.3 Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti Di seguito si espongono i rischi specifici per ogni tipologia di Prestito Obbligazionario: Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Di Pescia a Tasso Fisso Il cui dettaglio è riportato nella sezione VI, Parte A Nota Informativa paragrafo A.1 FATTORI DI RISCHIO - Rischio di tasso di mercato - 18

19 Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Di Pescia Step-Up / Step- Down Il cui dettaglio è riportato nella sezione VI, Parte B Nota Informativa paragrafo B.1 FATTORI DI RISCHIO - Rischio di tasso di mercato, Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Di Pescia a Tasso Misto Il cui dettaglio è riportato nella sezione VI, Parte C Nota Informativa paragrafo C.1 FATTORI DI RISCHIO - Rischio di tasso di mercato, - Rischio correlato all eventuale spread negativo sul parametro di riferimento, - Rischio correlato all assenza di informazioni, - Rischio di eventi di turbativa. Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Di Pescia a Tasso Variabile Il cui dettaglio è riportato nella sezione VI, Parte D Nota Informativa paragrafo D.1 FATTORI DI RISCHIO - Rischio di tasso di mercato, - Rischio correlato all eventuale spread negativo sul parametro di riferimento, - Rischio correlato all assenza di informazioni, - Rischio di eventi di turbativa Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Di Pescia Zero Coupon Il cui dettaglio è riportato nella sezione VI, Parte D Nota Informativa paragrafo E.1 FATTORI DI RISCHIO - Rischio di tasso di mercato Di seguito si riportano i rischi comuni a tutte e cinque le diverse tipologie di Prestiti Obbligazionari oggetto del presente programma, il cui dettaglio è riportato nella sezione VI, Parti A B C - D e E della Nota Informativa paragrafo A.1 FATTORI DI RISCHIO : - Rischio credito per il Sottoscrittore, - Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di garanzia degli Obbligazionisti, - Rischio di liquidità, - Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente - Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari - Rischio di conflitto d interesse - Rischio relativo al ritiro dell offerta - Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento - Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni - Rischio deterioramento del merito di credito dell Emittente 2. DATI ECONOMICI PATRIMONIALI E FINANZIARI SELEZIONATI Relativamente alla situazione finanziaria dell Emittente, s invita l investitore a leggere attentamente il capitolo 9 del Documento di Registrazione disponibile unitamente alla Nota Informativa delle Obbligazioni a Tasso Fisso, Step Up Step Down, a Tasso Misto, a Tasso Variabile e Zero coupon e alla presente Nota di Sintesi sul sito internet dell Emittente 19

20 2.1 Dati finanziari e indicatori di Solvibilità Si riportano di seguito alcuni dati finanziari, patrimoniali e di solvibilità selezionati relativi all Emittente e tratti dai bilanci sottoposto a revisione gli l esercizi finanziari chiusi al 31 dicembre 2008 e il 31 dicembre I dati, espressi in migliaia di euro, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS: INFORMAZIONI FINANZIARIE (dati in migliaia di euro) 31/12/ /12/2007 Variazione % Margine d interesse (4) ,35 Margine di intermediazione (5) ,52 Utile lordo dell operatività corrente (6) ,72 Utile netto d esercizio ,76 Debiti verso banche e clientela ,89 Crediti verso banche e clientela ,79 Patrimonio netto ,64 INDICATORI (RATIOS) (dati in migliaia di euro) 31/12/ /12/2007 Patrimonio di vigilanza Tier 1 capital ratio (2) 16,18% 15,19% Core Tier One Capital Ratio(1) 16,18% 15,19% Total capital ratio (3) 16,20% 15,21% Rapporto sofferenze lorde / impieghi lordi 1,56% 1,58% Rapporto sofferenze nette / impieghi netti 0,72% 0,70% Partite anomale lorde / impieghi lordi (7) 6,11% 4,84% Capitale sociale ,29 (1) Il Core Tier One Capital Ratio e Tier One Capital Ratio risultano identici in quanto l emittente non ha mai emesso strumenti innovativi di capitale o titoli subordinati assimilabili. (2) Rapporto tra Patrimonio di base al netto degli strumenti innovativi pari a e attività di rischio ponderate pari a (3) Rapporto tra Patrimonio di Vigilanza pari a e attività di rischio ponderate pari a (4) L incremento del margine d interesse è dovuto ad un aumento degli interessi attivi del 15,58% e di quelli passivi del 29,48%. (5) Il leggero incremento del margine d intermediazione è dovuto alla diminuzione delle commissioni attive sul risparmio gestito (6) La diminuzione dell utile lordo è dovuta ad un incremento delle rettifiche per deterioramento crediti. (7) L incremento dell'indicatore è dovuto all aumento delle partite incagliate, avvenuto nell anno 2008 per oltre 3,2 milioni di euro. 2.2 COMMENTI SUL RISULTATO OPERATIVO Bilancio d esercizio anno 2008 Lo stato patrimoniale è redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. I raffronti sono effettuati con lo stato patrimoniale 2007 anch esso riclassificato secondo i citati principi contabili al fine di consentire un confronto omogeneo dei dati. L ammontare dei crediti erogati alla clientela, alla fine dell esercizio, è di oltre 240 milioni di euro, con un incremento di quasi il 10% e rappresenta oltre il 68% dell attivo fruttifero e quasi il 79% della raccolta diretta da clientela. Le sofferenze lorde al 31 dicembre

21 sono circa 3,8 milioni di euro, pari all 1,56% circa del comparto crediti con clientela. A fronte di tale importo sono accantonati fondi rischi analitici per oltre 2 milioni di euro. La liquidità bancaria è depositata per la quasi totalità presso Iccrea Banca ed è costituita da conti correnti e depositi liberi per 11,690 milioni di euro e depositi vincolati per 5,650 milioni di euro. Il portafoglio titoli di proprietà nelle attività finanziarie disponibili per la vendita ammonta, a fine 2008, a 81,075 milioni di euro ed è composto da titoli di stato per 78,211 milioni di euro con una percentuale del 96,46% sul totale. L ammontare delle minusvalenze e plusvalenze riferite ai titoli disponibili per la vendita contabilizzate nella specifica riserva di patrimonio, è costituito da variazione positiva di fair value per 178 mila euro e da variazione negativa di fair value per 704 mila euro. Le operazioni di raccolta diretta con clientela ammontano, a fine esercizio, ad oltre 304 milioni di euro, con un incremento di oltre 21 milioni di euro, pari al 7,69%, rispetto all anno precedente. La raccolta a vista, conti correnti e depositi, ammonta ad oltre 136 milioni di euro, con un aumento del 6,49%. Il comparto delle obbligazioni emesse dalla Banca ha registrato un incremento di circa 8 milioni di euro. I pronti contro termine passivi ammontano a 33 milioni e 983 mila euro, con un incremento di oltre 4 milioni di euro, pari al 16,02%, rispetto a fine La raccolta indiretta ammonta, a fine esercizio, a 88 milioni e 666 mila euro, con una diminuzione dell 11,70% rispetto allo scorso esercizio. La raccolta amministrata ammonta a 49,7 milioni di euro, mentre la raccolta gestita a oltre 38,9 milioni di euro. Il conto economico è redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. I raffronti sono effettuati con il conto economico 2007, riclassificato secondo i citati principi contabili, al fine di consentire un confronto omogeneo dei dati. Nonostante nell ultima parte del 2008 l andamento dei tassi abbia avuto un trend negativo, il margine d interesse al si attesta a quasi 10 milioni di euro, con un incremento in valore assoluto rispetto al precedente esercizio di 417 mila euro, pari al 4,35%. Tale incremento è dovuto ad un aumento degli interessi attivi del 15,58% ed un aumento degli interessi passivi del 29,48%. Il margine di intermediazione, alla chiusura dell esercizio, è aumentato dello 0,52% rispetto al Esso risente della diminuzione delle commissioni attive, dovute principalmente dall andamento del risparmio gestito e dal risultato negativo delle attività e passività valutate al fair value. E importante evidenziare che nel 2008 l incidenza del margine d interesse sul margine di intermediazione si è ulteriormente accentuata, passando dal 76,79% al 79,72%. Per quanto riguarda l andamento del risultato netto della gestione finanziaria, si deve evidenziare una diminuzione di 274 mila euro rispetto al Tale diminuzione è dovuta principalmente ad un incremento delle rettifiche per deterioramento crediti. La banca infatti, in relazione all attuale crisi economica, ha ritenuto opportuno provvedere ad effettuare accantonamenti a fondi rischi, in relazione ad un indice previsionale ELR in peggioramento. I costi operativi al ammontano a 9,006 milioni di euro, con un aumento di 426 mila euro pari al 4,72% rispetto al Tale incremento è dovuto principalmente ai costi del personale, che hanno registrato un aumento dell 8,65%, dovuto per quasi il 70% dalla variazione della normativa nel campo previdenziale e per la parte rimanente ad un aumento del lavoro interinale. 21

22 Le altre spese amministrative sono rimaste pressoché invariate, passando da 4,331 milioni di euro al a 4,351 milioni di euro a fine esercizio 2008, con un incremento dello 0,46%. L utile dell esercizio ammonta a 2,255 milioni di euro, in diminuzione del 12,77% rispetto all anno Le imposte sul reddito d esercizio incidono per il 19,22% sull utile lordo. Il rapporto utile netto d esercizio/patrimonio (ROE) è passato dal 9,08% del 2007 al 7,38% del INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE 3.1 Informazioni sull emittente La Banca di Pescia - Credito Cooperativo Società Cooperativa, è una Società Cooperativa costituita il 21/10/1962 per atto del Notaio Dott. Carlo Bellandi, registrato a Pescia il 27/10/1962 al n. 716 Vol La BCC è iscritta nel Registro delle Imprese di Pistoia al numero codice fiscale e partita IVA E inoltre iscritta all'albo delle Banche tenuto dalla Banca d'italia al n e all Albo delle Società Cooperative al n. A La sede legale e direzione generale dell Emittente è a Pescia (PT), via Alberghi n. 26, recapito telefonico 0572/ Storia ed evoluzione dell emittente Fondata nei primi anni 60 l allora Cassa Rurale ed Artigiana di Alberghi Pescia, divenuta poi Banca di Credito Cooperativo ed oggi Banca di Pescia è una banca cooperativa nata e cresciuta al fianco del florovivaismo locale. Venne costituita nel 1962 proprio per iniziativa di un gruppo di floricoltori e di artigiani. Si trattava di dar vita ad un istituto di credito che sapesse capire, interpretare e guidare la voglia di impresa "verde" che si stava specializzando, in questa parte di Toscana settentrionale, lungo l'autostrada che collega Firenze alla Versilia. Un'idea azzeccata. Da allora la Banca è cresciuta in stretto rapporto con l'economia del fiore senza tuttavia trascurare gli altri settori dell economia locale rappresentati dai piccoli operatori economici, artigiani, commercianti, professionisti, imprese personali e famiglie. Dalla sua costituzione ad oggi, la Banca di Pescia ha contribuito notevolmente allo sviluppo sociale ed economico di questa città e delle zone limitrofe. Il dinamismo impresso all'attività bancaria ed ai suoi servizi ha permesso un rapido e continuo sviluppo in termini qualitativi e quantitativi. Come le altre Banche del sistema Credito Cooperativo, anche la Banca di Pescia è una realtà locale, fortemente radicata sul territorio di competenza, che investe dove raccoglie e che, dunque, rappresenta un importante fattore di crescita per l'economia locale. I soci, in particolare, che rappresentano il vero patrimonio della Banca, sono i destinatari privilegiati di tutta l attività svolta. La Banca assicura, infatti, ai propri soci molti vantaggi relativamente alla diffusione dell informazione e la promozione della partecipazione, ad incentivazioni di carattere bancario e di carattere extra-bancario. Anche per questo, negli ultimi anni, la compagine sociale si è allargata sensibilmente fino a superare la quota di soci. Le iniziative della Banca non sono indirizzate solo sul versante economico-finanziario e dei soci, ma anche nell'ambito sociale a sostegno di una comunità tranquilla e laboriosa come quella che si trova a Pescia e nei comuni limitrofi. Nel bagaglio delle cose realizzate troviamo numerosi contributi ad enti e associazioni locali, sponsorizzazioni di società sportive, in particolare alla formazione di giovani ed interventi per la salvaguardia dei beni culturali. Ma troviamo anche apparecchiature di specializzazione donate all ospedale cittadino ed un sostegno continuo a gruppi del volontariato e della solidarietà. Una riprova in più del radicamento di questa cooperativa di credito che riesce a non dimenticare il 22

23 senso stesso della sua esistenza. Lo slogan è quello di rappresentare la tipica "Banca di famiglia". Una Banca che non intimorisce, ma invita. Una Banca, comunque, sempre autorevole e capace di esercitare la funzione creditizia tenendo in debito conto i rapporti umani. Si tratta di essere coerenti con l'insostituibilità del ruolo affidato alle aziende di credito cosiddette minori, salvaguardare, cioè, lo stretto collegamento che tradizionalmente esse riescono a stabilire con le economie locali di cui esaltano, appunto, le potenzialità produttive. Legislazione in base alla quale l Emittente opera La BCC è una società cooperativa regolata e operante in base al diritto italiano. 3.3 Panoramica delle attività aziendali La BCC ha per oggetto la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni e i servizi bancari e finanziari consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle disposizioni emanate dall Autorità di Vigilanza. La Banca è autorizzata a prestare al pubblico i seguenti servizi di investimento: negoziazione per conto proprio, esecuzione di ordini per conto di clienti, collocamento senza assunzione a fermo né assunzione di garanzia nei confronti dell emittente, ricezione e trasmissione ordini, consulenza in materia di investimenti. Le principali categorie di prodotti venduti sono quelli bancari, assicurativi e prodotti finanziari nonché i servizi connessi e strumentali. 4. IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI Di seguito sono indicati i membri del Consiglio di Amministrazione della Banca di Pescia e i membri dell Organo di Direzione e del Collegio Sindacale alla data del presente Documento di Registrazione, i loro eventuali incarichi all interno della Bcc e le loro principali attività esterne, ove abbiano intersecazioni con il ruolo di amministrazione o controllo svolto nella banca. 4.1 Composizione del Consiglio di Amministrazione NOME COGNOME CARICA RICOPERTA IN BCC CARICA RICOPERTA PRESSO ALTRE SOCIETÀ Franco Papini Presidente Consigliere Federazione Toscana BCC Presidente Collegio Sind.le SOAR Scrl Consigliere F.do Nazionale Previdenza Giovanni Vice Presidente Giuntoli Luciano Betti Consigliere Armando Melani Consigliere Giuseppe Pagni Consigliere Ilio Rosellini Consigliere Fernando Consigliere Vezzani 4.2 Composizione dell Organo di Direzione NOME CARICA CARICA RICOPERTA PRESSO COGNOME RICOPERTA IN BCC ALTRE SOCIETÀ Antonio Giusti Direttore Generale Manolo Bianucci Vice Direttore 4.3 Composizione del Collegio Sindacale 23

24 NOME COGNOME CARICA RICOPERTA IN BCC CARICA RICOPERTA PRESSO ALTRE SOCIETÀ Alberto Pistelli Presidente Presidente collegio sindacale Banca del Mugello-Credito Cooperativo Presidente collegio sindacale Banca di Credito Cooperativo di Impruneta Gianluigi Bogi Sindaco effettivo Presidente collegio sindacale Aquaser srl Sindaco effettivo Intesacom Spa Presidente collegio sindacale Banca CRAS -Credito Cooperativo Sindaco effettivo Generale de Santè Toscana Srl Sindaco effettivo L Immobiliare Provinciale srl Sindaco effettivo Intercomunale Telecomunicazioni Energia Servizi Acqua Spa Sindaco effettivo CO.SVI.G. srl Sindaco effettivo Energie Rinnovabili Amiatine Spa Sindaco supplente Intsec Srl Sindaco supplente IntesaGPL Srl Sindaco supplente Microcredito di Solidarietà Spa Sindaco supplente Coofin srl Sindaco supplente Immobiliare Centri Commerciali I.C.C. srl Sindaco supplente Mini Market Coop srl Presidente collegio sindacale Intesa Distribuzione Srl Sindaco effettivo KYKLOS srl Presidente collegio sindacale Solemme Spa Paolo Lachi Roberto Matteuzzi Alessandro Moretti Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente Sindaco supplente Federazione Toscana BCC Direttore SOAR Scrl Sindaco effettivo Cooperativa Don Maestrini Sindaco supplente Banca di Credito Cooperativo di Pitigliano Sindaco supplente Banca di Credito Cooperativo della Montagna Pistoiese Sindaco effettivo Coopersystem-Società Cooperativa Presidente collegio sindacale Banca Apuana-Credito Cooperativo Sindaco effettivo Coopersystem-Società Cooperativa Sindaco supplente Assicooper Toscana Srl Sindaco supplente SOAR Scrl 24

25 Sindaco supplente Banca di Credito Cooperativo di Pitigliano Sindaco supplente Credito Cooperativo Valdinievole Sindaco supplente Iside Spa Sindaco supplente Banca di Pistoia Credito Cooperativo S.c. Sindaco supplente I.S.I.D.E. Spa Sindaco supplente Cooperativa Don Maestrini S.c. Sindaco supplente Banca di Credito Cooperativo di Pontassieve S.c. I membri del Consiglio di Amministrazione, dell Organo di Direzione e del Collegio Sindacale sono tutti domiciliati per la carica presso la sede legale della Banca di Pescia Credito Cooperativo Società cooperativa Via Alberghi Pescia (PT). 4.4 Società di revisione La Società di Revisione Revidas S.r.l. a firma dell Amministratore Rag. Lorenzo Tozzi, ha rilasciato la propria relazione esprimendo un giudizio senza rilievi in merito al bilancio di esercizio chiuso al 31/12/2008; detta società di revisione ha sede legale in Prato via Fiorentina 8. Le relazioni della società di revisione sono incluse nei relativi bilanci messi a disposizione del pubblico come indicato nel successivo capitolo 8.2 Documentazione a disposizione del pubblico, cui si rinvia. Le informazioni finanziarie relative all esercizio 2008 sono state inoltre sottoposte a revisione contabile da parte del Collegio Sindacale ai sensi dell articolo 2409 bis del codice civile e dell art.52, comma 2-bis, del D.Lgs. n.385 del 1993 (TUB) come indicato, tra l altro, nella relazione dello stesso Collegio, dalla quale non emergono rilievi o clausole di esclusione di responsabilità. 4.5 Principali azionisti Non esistono partecipazioni di controllo, ovvero azionisti che direttamente o indirettamente detengono quote superiori al 2% delle azioni emesse. Alla data del 31/12/2008, il capitale sociale dell Emittente, interamente versato e sottoscritto, è pari ad Euro ,88 (quattrocentottantaseimiladuecentonovantatre/88) suddiviso in (novantaquattromiladuecentoquarantatre) azioni possedute da soci. Ogni socio è titolare di un voto, qualunque sia il numero delle azioni ad esso intestate. 4.6 Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. Non si sono verificati fatti recenti nella vita dell emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità dalla data dell ultimo bilancio al 31/12/2008 approvato e sottoposto a revisione. 4.7 Cambiamenti negativi sostanziali La Banca di Pescia attesta che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali tali da incidere negativamente sulle sue prospettive dalla data dell ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione. 4.8 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti. 25

26 La Banca di Pescia dichiara che alla data di redazione del presente Prospetto di Base, non è a conoscenza di tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell' emittente almeno per l' esercizio in corso. 4.9 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell' emittente La Banca di Pescia -Credito Cooperativo, società cooperativa, attesta che non si sono verificati significativi cambiamenti nella propria situazione finanziaria o commerciale, dalla chiusura dell ultimo esercizio per il quale sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione. 5. DETTAGLI DELL OFFERTA 5.1. Descrizione dei diritti, compresa qualsiasi loro limitazione, connessi agli strumenti Finanziari e procedura per il loro esercizio, regime di circolazione forma e custodia I titoli attribuiscono ai portatori il diritto al pagamento degli interessi ed al rimborso del capitale. I portatori dei Titoli potranno esercitare i diritti relativi ai Titoli da essi sottoscritti per il tramite dell intermediario presso cui i Titoli sono depositati in regime di dematerializzazione secondo quanto previsto al Capitolo 4, Paragrafo 4.3 della Sezione della Nota Informativa relativa alle tipologie di Titoli offerti. Se necessario ulteriori informazioni in merito ai diritti connessi ai Titoli saranno contenute nelle Condizioni definitive di volta in volta. Il trasferimento delle stesse potrà avvenire esclusivamente per il tramite degli aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli Spa Destinatari e modalità di adesione alle offerte di Titoli nel contesto del Programma Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. Le condizioni cui è eventualmente soggetta la sottoscrizione del singolo Prestito saranno indicate dalle Condizioni Definitive relative a ciascuna emissione di Titoli. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei d interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Il periodo di offerta di ciascuna emissione di Titoli sarà indicato di volta in volta nelle relative Condizioni Definitive. 26

27 L Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell Emittente; o mutate condizioni di mercato; o il raggiungimento dell ammontare totale di ciascuna offerta; L Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. L Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell offerta di cui sopra. L Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d Offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l Offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell Offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi o accadimenti di rilievo di cui sopra nell ipotesi di revoca dell offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l Emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell Emittente, fatto salvo l obbligo per l Emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione d interessi. L Emittente darà corso all emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di offerta. Non è prevista una procedura per la comunicazione dell assegnazione di Titoli Ammissione alla negoziazione e mercato secondario Per le obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base non è prevista la domanda per l ammissione alla quotazione sui mercati regolamentati. Non è attualmente prevista la richiesta di ammissione in un Sistema Multilaterale di Negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico per le Obbligazioni di propria emissione. L emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, per le obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma di Emissione, si riserva di negoziare le stesse in contropartita diretta ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID) nel rispetto del miglior risultato possibile per la clientela. Per quanto riguarda i prezzi di acquisto e vendita delle obbligazioni la Banca di Pescia - Credito Cooperativo adotta il prezzo calcolato in genere da un soggetto esterno e nella fattispecie Iccrea Banca spa, che quantifica quotidianamente i prezzi con procedura informatica basata sull attualizzazione dei flussi usando la curva dei tassi zero coupon. In caso di disinvestimento dei titoli prima della scadenza, il sottoscrittore potrebbe subire delle perdite in conto capitale, in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore a quello di emissione dei titoli Fissazione del prezzo 27

28 Il prezzo di emissione al quale saranno offerte le obbligazioni è pari al 100% del valore nominale, ad eccezione delle Obbligazioni Zero Coupon che saranno emesse sotto la pari, come indicato di volta in volta nelle Condizioni Definitive, fatto salvo quanto previsto delle Note Informativa in termine di pagamento del rateo interessi. Il prezzo delle obbligazioni sarà determinato attualizzando i flussi di cassa delle Obbligazioni sulla base dei tassi di mercato. La Banca non applica alcuna commissione, spesa o onere in fase di sottoscrizione, di collocamento e di rimborso. 6. Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell'emittente ed ove, il singolo Prestito Obbligazionario venga ammesso alla garanzia specifica del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti, il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi, nei limiti prestabiliti, verranno altresì garantiti dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti come dettagliato al punto 8 della pertinente Nota Informativa. 7. INDICAZIONI COMPLEMENTARI 7.1 Capitale sociale Alla data del 31/12/2008 il capitale sociale dell Emittente, interamente sottoscritto e versato, era pari ad euro ,88 (quattrocentottantaseimiladuecentonovantatre/88) suddiviso in (novantaquattromiladuecentoquarantatre) azioni possedute da soci. 7.2 Documenti accessibili al pubblico Possono essere consultati presso la sede legale della BANCA DI PESCIA - CREDITO COOPERATIVO - SOCIETÀ COOPERATIVA, via Alberghi n. 26, Pescia (PT) i seguenti documenti in formato cartaceo: - Atto costitutivo; - Statuto vigente; - Fascicolo di bilancio di esercizio 2007; - Fascicolo di bilancio di esercizio 2008; - Una copia del presente Prospetto di Base. I documenti di cui sopra possono essere consultati anche sul sito internet ad eccezione dell atto costitutivo che sarà disponibile, su richiesta, presso la Segreteria Generale dell emittente. Le Informazioni ed i dati semestrali, redatti successivamente alla pubblicazione dell ultimo bilancio di esercizio, verranno messe a disposizione del pubblico con le stesse modalità di cui sopra. 28

29 SEZIONE V Banca di Pescia - Credito Cooperativo in qualità di Emittente Società Cooperativa con sede legale in Pescia (PT), via Alberghi n. 26 iscritta all Albo Enti Creditizi al n , all Albo delle Società Cooperative al n. A e al Registro delle Imprese di Pistoia al n , Codice Fiscale e Partita IVA DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE Il presente Documento costituisce un Documento Di Registrazione (il Documento Di Registrazione ) ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed è redatto in conformità al Regolamento 2004/809/CE ed al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera Consob nr /1999, così come successivamente modificata ed integrata. Il presente Documento di Registrazione contiene informazioni sulla Banca di Pescia - Credito Cooperativo, Società Cooperativa (la Banca di Pescia e/o la Bcc e/o l Emittente ), in qualità di Emittente di una o più serie di strumenti finanziari (gli Strumenti Finanziari ) emessi di volta in volta. In occasione dell emissione di ciascuna serie di Strumenti Finanziari, il presente Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari (la Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari ) relativa a tale serie di Strumenti Finanziari ed alla Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ), entrambi redatti ai fini della Direttiva Prospetto. L investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L investitore è invitato a leggere la sezione Fattori di Rischio. L adempimento di pubblicazione del presente Documento di Registrazione non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico per la consultazione presso la sede dell Emittente in Via Alberghi n. 26, Pescia (PT), ed è altresì consultabile sul sito internet 29

30 1. PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA L individuazione delle persone responsabili delle informazioni fornite nel presente Documento di Registrazione e la relativa dichiarazione di responsabilità, come previste dal capitolo 1 dell allegato XI al Regolamento 809/2004/CE, sono riportate nella Sezione I del presente Prospetto di Base. 2. REVISORI LEGALI DEI CONTI La Banca di Pescia - Credito Cooperativo, Società Cooperativa, ha conferito a partire dal bilancio chiuso al 31 dicembre 2005, alla società Revidas S.r.l. l incarico di revisore contabile del proprio bilancio di esercizio. La società Revidas S.r.l., con sede in Prato via Fiorentina n 8, è iscritta al Registro Revisori Contabili con il n (G.U. 3 agosto 1999). La società Revidas S.r.l. ha revisionato con esito positivo il bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre La relazione della società di revisione risulta inclusa nel relativo bilancio messo a disposizione del pubblico come indicato nel successivo capitolo 14 Documentazione a disposizione del pubblico, cui si rinvia. 3. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca di Pescia Credito cooperativo, società cooperativa invita gli investitori a prendere attenta visione del presente Documento di Registrazione. RISCHIO EMITTENTE Il rischio Emittente è connesso all eventualità che l emittente, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare le cedole e gli interessi e/o rimborsare il capitale. Si precisa in merito che la Cassa è sottoposta alla vigilanza della Banca d Italia ed in particolare è tenuta al rispetto dei requisiti patrimoniali previsti nelle istruzioni emanate da quest ultima. RISCHIO DI MERCATO E il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente e delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi d interesse e delle valute che potrebbe produrre un deterioramento della solidità patrimoniale dell Emittente. RISCHIO OPERATIVO L Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. RISCHIO LEGALE E connesso all eventualità che vengano proposte contro l Emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell Emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell Emittente. 30

31 Si riportano di seguito alcuni dati finanziari, patrimoniali e di solvibilità selezionati relativi all Emittente e tratti dai bilanci sottoposti a revisione relativi all esercizio 2008 e I dati, espressi in migliaia di euro, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS: INFORMAZIONI FINANZIARIE (dati in migliaia di euro) 31/12/ /12/2007 Variazione % Margine d interesse (4) ,35 Margine di intermediazione (5) ,52 Utile lordo dell operatività corrente (6) ,72 Utile netto d esercizio ,76 Debiti verso banche e clientela ,89 Crediti verso banche e clientela ,79 Patrimonio netto ,64 Capitale sociale ,29 INDICATORI (RATIOS) (dati in migliaia di euro) 31/12/ /12/2007 Patrimonio di vigilanza Tier 1 capital ratio (2) 16,18% 15,19% Core Tier One Capital Ratio(1) 16,18% 15,19% Total capital ratio (3) 16,20% 15,21% Rapporto sofferenze lorde / impieghi lordi 1,56% 1,58% Rapporto sofferenze nette / impieghi netti 0,72% 0,70% Partite anomale lorde / impieghi lordi (7) 6,11% 4,84% (1) Il Core Tier One Capital Ratio e il Tier one capital ratio risultano identici in quanto l emittente non ha mai emesso strumenti innovativi di capitale o titoli subordinati assimilabili. (2) Rapporto tra Patrimonio di base al netto degli strumenti innovativi pari a e attività di rischio ponderate pari a (3) Rapporto tra Patrimonio di Vigilanza pari a e attività di rischio ponderate pari a (4) L incremento del margine d interesse è dovuto ad un aumento degli interessi attivi del 15,58% e di quelli passivi del 29,48% (5) Il leggero incremento del margine d intermediazione è dovuto alla diminuzione delle commissioni attive sul risparmio gestito (6) La diminuzione dell utile lordo è dovuta ad un incremento delle rettifiche per deterioramento crediti (7) L incremento dell'indicatore è dovuto all aumento delle partite incagliate, avvenuto nell anno 2008 per oltre 3,2 milioni di euro. 4. INFORMAZIONI SULL EMITTENTE 4.1 Storia ed evoluzione dell emittente La Banca di Pescia Credito Cooperativo - Società Cooperativa appartiene al Sistema delle Banche di Credito Cooperativo. Le origini della Banca di Pescia Credito Cooperativo - Società Cooperativa risalgono al 21 ottobre 1962, data nella quale fu redatto l atto costitutivo. Oggi la Banca di Pescia Credito Cooperativo - Società Cooperativa è una realtà che opera a cavallo tra le province di Pistoia e Lucca e conta 7 sportelli oltre alla sede. 4.2 Denominazione legale e commerciale dell emittente 31

32 La denominazione legale e commerciale dell'emittente è Banca di Pescia Credito Cooperativo - Società Cooperativa. 4.3 Luogo di registrazione dell emittente e suo numero di registrazione La Banca di Pescia è iscritta nel Registro delle Imprese di Pistoia al numero codice fiscale e partita IVA E inoltre iscritta all'albo Enti Creditizi tenuto dalla Banca d'italia al n e all Albo delle Società Cooperative al n. A Data di costituzione e durata dell emittente La Banca di Pescia Credito Cooperativo è una Società Cooperativa costituita con rogito del Notaio Dott. Carlo Bellandi, del 21 ottobre 1962, registrato a Pescia (PT) il 27 ottobre 1962 al n. 716 vol. 189; omologato dal Tribunale di Pistoia con decreto del 10 gennaio 1963 e depositato presso la Cancelleria delle Società del Tribunale di Pistoia il 31 gennaio 1963 al n del Registro d Ordine e n del Registro delle Società. La Banca di Pescia ha durata fino al 31/12/2050, con possibilità di una o più proroghe deliberate attraverso Assemblea Straordinaria ai sensi dell art. 5 dello Statuto. 4.5 Domicilio e forma giuridica dell emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale La Banca di Pescia è una società cooperativa, costituita in Italia, a Pescia (PT), regolata ed operante in base al diritto italiano. Essa ha sede legale in Pescia (PT), via Alberghi n. 26; è regolata dalla Legge Italiana ed opera e svolge la sua attività nel territorio di competenza secondo quanto espressamente previsto nello statuto all art. 3. Recapito telefonico 0572/ Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità La Banca di Pescia dichiara che non si sono di recente verificati fatti sostanzialmente rilevanti per la valutazione della propria solvibilità. 5. PANORAMICA DELLE ATTIVITA 5.1 Principali attività Breve descrizione delle principali attività dell emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o servizi prestati La Banca di Pescia ha per oggetto la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa compie tutte le operazioni e i servizi bancari e finanziari consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle disposizioni emanate dall Autorità di Vigilanza. Inoltre, La Banca presta al pubblico i seguenti servizi di investimento: 1) negoziazione per conto proprio, 2) esecuzione di ordini per conto dei clienti, 3) collocamento strumenti finanziari senza assunzione a fermo né assunzione di garanzia nei confronti dell emittente, 4) ricezione e trasmissione ordini, 5) consulenza in materia di investimenti. L attività di collocamento ha prevalentemente per oggetto i prodotti di gestione individuale e fondi offerti da Sgr, nonché polizze assicurative. Nelle tabelle di seguito viene rappresentata l operatività della Banca di Pescia in termini di raccolta ed impieghi. Raccolta complessiva 32

33 La raccolta complessiva presenta un saldo di fine periodo (al 31/12/2008) di oltre 390 milioni di euro, evidenziando un incremento del 2,60% pari a quasi 10 milioni di euro. Anche per il 2008 si è vista confermare la preferenza dei risparmiatori verso strumenti di investimento semplici, assecondata dalla Banca di Pescia con l emissione di prestiti obbligazionari diversificati per tipologia di rendimento e di scadenza. Voci (migliaia di euro) 31/12/ /12/2007 Variazione Variazione assoluta % Raccolta diretta ,69 Raccolta indiretta ,70 di cui : - risparmio amministrato ,49 - risparmio gestito ,55 Totale raccolta diretta e indiretta ,60 Raccolta diretta Le operazioni di raccolta diretta con clientela ammontano, a fine esercizio, ad oltre 304 milioni di euro, con un incremento di oltre 21 milioni di euro, pari al 7,69%, rispetto all anno precedente. Variazion Variazione Voci (migliaia di euro) 31/12/ /12/2007 e assoluta % Conti correnti e depositi ,49 Pronti contro termine ,02 Obbligazioni ,777 di cui: Valutate al fair value ,57 Certificati di deposito ,55 Totale raccolta diretta ,69 La raccolta a vista, conti correnti e depositi, ammonta ad oltre 136 milioni di euro, con un aumento del 6,49%. Il comparto delle obbligazioni emesse dalla Banca ha registrato un incremento di circa 8 milioni di euro. I pronti contro termine passivi ammontano a 33 milioni e 983 mila euro, con un incremento di oltre 4 milioni di euro, pari al 16,02%, rispetto a fine Raccolta indiretta La raccolta indiretta ammonta, a fine esercizio, a 88 milioni e 666 mila euro, con una diminuzione dell 11,70% rispetto allo scorso esercizio. La raccolta amministrata ammonta a 49,7 milioni di euro, mentre la raccolta gestita ad oltre 38,9 milioni di euro. Voci (migliaia di euro) 31/12/ /12/2007 Fondi comuni di investimento Variazione assoluta Variazione % ,64 33

34 Gestioni patrimoniali ,71 Gestito altro Totale risparmio gestito , ,55 Raccolta amministrata ,49 Totale raccolta indiretta ,70 L incidenza del risparmio gestito è pari al 43,89% sul totale della raccolta indiretta, mentre l anno precedente l incidenza del comparto era di oltre il 47%. I prodotti finanziari offerti alla clientela si distinguono fra fondi comuni di investimento e Sicav, gestioni di patrimoni mobiliari, azioni e obbligazioni del risparmio amministrato, raccolta previdenziale e assicurativa. Composizione impieghi L ammontare dei crediti erogati alla clientela, alla fine dell esercizio, è di oltre 240 milioni di euro, con un incremento di quasi il 10% e rappresenta oltre il 68% dell attivo fruttifero ed oltre il 79% della raccolta diretta da clientela. Il rapporto tra impieghi a medio/lungo termine e raccolta medio/lungo termine si attesta al 154,48%. Il totale degli impieghi verso la clientela si compone di: conti correnti per 41 milioni e 842 mila (+ 15,46% rispetto al 2007), mutui ipotecari e chirografi per 143 milioni e 899 mila (+ 7,73% rispetto al 2007), carte di credito e prestiti personali per 12 milioni 878 mila (+ 0,34% rispetto al 2007), altri finanziamenti per 29 milioni e 557 mila (+ 6,93%) ed attività deteriorate per 12 milioni 340 mila (+ 44,27% rispetto al 2007). Le attività deteriorate comprendono i crediti in sofferenza, gli incagli ed i past-due. Voci (migliaia di euro) Conti correnti Mutui ipotecari e chirografi 31/12/ /12/2007 Variazione assoluta Variazione % , ,73 Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto ,34 Altri finanziamenti ,93 Attività deteriorate ,27 Totale impieghi con clientela ,91 Composizione degli impieghi per grado di rischio : Le sofferenze al netto delle svalutazioni ammontano al a 1,724 milioni di euro con una percentuale sugli impieghi netti dello 0,72% e con un aumento del 13,34% rispetto al precedente esercizio. 34

35 Le sofferenze lorde ammontano a fine anno a 3,817 milioni di euro, pari all 1,56% circa del comparto crediti con la clientela. A fronte di tale importo sono accantonati fondi rischi analitici per 2,093 milioni di euro. Gli incagli lordi ammontano al a 7,955 milioni di euro con un relativo fondo pari a 278 mila euro. Le esposizioni scadute risultano pari 2,993 milioni di euro con un relativo fondo pari a 54 mila euro. I crediti in bonis verso la clientela risultano pari a 228,176 milioni di euro con un relativo fondo pari a 1,005 milioni di euro. La seguente tabella riepiloga i maggiori aggregati riferibili alla qualità del credito. Sofferenze Incagli Voci (migliaia di euro) 31/12/ /12/2007 Variazione assoluta Variazione % , ,71 Esposizioni scadute/sconfinanti da oltre 180 gg ,93 Totale crediti dubbi ,27 Crediti in bonis ,51 Totale crediti verso la clientela , Principali mercati La Banca di Pescia opera sui mercati finanziari. La sua attività è rivolta prevalentemente ai soci e/o ai residenti nella zona di competenza territoriale in ragione di quanto previsto nelle disposizioni di Vigilanza e nello Statuto Sociale. La zona di competenza territoriale, ai sensi delle disposizioni di vigilanza della Banca d Italia e dello Statuto Sociale, comprende la provincia di Pistoia, ove la Banca ha la sede legale, e la provincia di Lucca; nei comuni dove la banca ha una propria filiale e nei comuni ad essi limitrofi. 6. STRUTTURA ORGANIZZATIVA 6.1 Se l emittente fa parte di un gruppo, breve descrizione del gruppo La Banca di Pescia non appartiene ad un gruppo ai sensi dell art.60 del D.Lgs. 385/ Indicare se l Emittente dipende da altri soggetti L emittente non dipende da altri soggetti e gode di piena autonomia decisionale. 7. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE 7.1 Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali 35

36 La Banca di Pescia, quale soggetto responsabile del presente Documento di Registrazione, in persona del suo legale rappresentante Presidente del Consiglio di Amministrazione Dott. Franco Papini, attesta che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali tali da incidere negativamente sulle sue prospettive dalla data dell ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione. 7.2 Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti La Banca di Pescia dichiara che non sussistono informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso. 8. IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI Di seguito sono indicati i membri del Consiglio di Amministrazione della Banca di Pescia e i membri dell Organo di Direzione e del Collegio Sindacale alla data del presente Documento di Registrazione, i loro eventuali incarichi all interno della Bcc e le loro principali attività esterne, ove abbiano intersecazioni con il ruolo di amministrazione o controllo svolto nella banca. 8.1 Organi di amministrazione, direzione e vigilanza Composizione del Consiglio di Amministrazione NOME COGNOME CARICA RICOPERTA IN BCC CARICA RICOPERTA PRESSO ALTRE SOCIETÀ Franco Papini Presidente Consigliere Federazione Toscana BCC Presidente Collegio Sind.le SOAR Scrl Consigliere F.do Nazionale Previdenza Giovanni Vice Presidente Giuntoli Luciano Betti Consigliere Armando Melani Consigliere Giuseppe Pagni Consigliere Ilio Rosellini Consigliere Fernando Consigliere Vezzani Composizione dell Organo di Direzione NOME COGNOME CARICA RICOPERTA IN BCC Antonio Giusti Direttore Generale Manolo Bianucci Vice Direttore Composizione del Collegio Sindacale NOME CARICA COGNOME RICOPERTA IN BCC CARICA RICOPERTA PRESSO ALTRE SOCIETÀ CARICA RICOPERTA PRESSO ALTRE SOCIETÀ Alberto Pistelli Presidente Presidente collegio sindacale Banca del Mugello-Credito Cooperativo Presidente collegio sindacale Banca di Credito Cooperativo di Impruneta Gianluigi Bogi Sindaco effettivo Presidente collegio sindacale Aquaser srl 36

37 Paolo Lachi Roberto Matteuzzi Alessandro Moretti Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente Sindaco effettivo Intesacom Spa Presidente collegio sindacale Banca CRAS -Credito Cooperativo Sindaco effettivo Generale de Santè Toscana Srl Sindaco effettivo L Immobiliare Provinciale srl Sindaco effettivo Intercomunale Telecomunicazioni Energia Servizi Acqua Spa Sindaco effettivo CO.SVI.G. srl Sindaco effettivo Energie Rinnovabili Amiatine Spa Sindaco supplente Intsec Srl Sindaco supplente IntesaGPL Srl Sindaco supplente Microcredito di Solidarietà Spa Sindaco supplente Coofin srl Sindaco supplente Immobiliare Centri Commerciali I.C.C. srl Sindaco supplente Mini Market Coop srl Presidente collegio sindacale Intesa Distribuzione Srl Sindaco effettivo KYKLOS srl Presidente collegio sindacale Solemme Spa Sindaco supplente Federazione Toscana BCC Direttore SOAR Scrl Sindaco effettivo Cooperativa Don Maestrini Sindaco supplente Banca di Credito Cooperativo di Pitigliano Sindaco supplente Banca di Credito Cooperativo della Montagna Pistoiese Sindaco effettivo Coopersystem-Società Cooperativa Presidente collegio sindacale Banca Apuana-Credito Cooperativo Sindaco effettivo Coopersystem-Società Cooperativa Sindaco supplente Assicooper Toscana Srl Sindaco supplente SOAR Scrl Sindaco supplente Banca di Credito Cooperativo di Pitigliano Sindaco supplente Credito Cooperativo Valdinievole Sindaco supplente Iside Spa Sindaco supplente Banca di Pistoia Credito Cooperativo S.c. Sindaco supplente I.S.I.D.E. Spa Sindaco supplente Cooperativa Don Maestrini S.c. Sindaco supplente Banca di Credito 37

38 Cooperativo di Pontassieve S.c. I membri del Consiglio di Amministrazione, dell Organo di Direzione e del Collegio Sindacale sono tutti domiciliati per la carica presso la sede legale della Banca di Pescia Credito Cooperativo Società cooperativa Via Alberghi Pescia (PT). 8.2 Conflitto d interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza La Banca di Pescia gestisce le obbligazioni degli esponenti aziendali e le operazioni che generano conflitti d interesse effettivi o potenziali nel pieno rispetto degli art. 136 D.Lgs. 385/93 Tub e art c.c.. Trattasi precisamente di affidamenti concessi o obbligazioni intercorrenti con gli esponenti aziendali o con società controllate dai soggetti medesimi o presso le quali gli stessi soggetti svolgono funzioni di amministrazione, direzione o controllo, nonché con società da queste controllate o che le controllano o sono ad esse collegate. 9. PRINCIPALI AZIONISTI 9.1 Azioni di controllo Non esistono partecipazioni di controllo ovvero azionisti che direttamente o indirettamente, detengono quote d interessenze superiori al 2%. Alla data del 31/12/2008 il capitale sociale dell Emittente, interamente sottoscritto e versato, era pari ad euro ,88 suddiviso in azioni possedute da soci. Ogni socio è titolare di un voto, qualunque sia il numero delle azioni ad esso intestate. 9.2 Eventuali accordi, noti all emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell' assetto di controllo dell' emittente Non si è a conoscenza di accordi dalla cui attuazione possa scaturire, ad una data successiva, una variazione dell assetto di controllo dell emittente. 10. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL' EMITTENTE 10.1 Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Le informazioni finanziarie relative all Emittente sono contenute nei documenti finanziari incorporati mediante riferimento al presente Documento di registrazione e messi gratuitamente a disposizione del pubblico presso la sede legale dell emittente posta in via Alberghi n. 26, Pescia (PT), oltre ad essere consultabil1 sul sito internet della Bcc Al fine di individuare agevolmente alcuni specifici elementi informativi del bilancio dell emittente chiuso, rispettivamente, al ed al si riporta qui di seguito un sintetico sommario. Informazioni Finanziarie Esercizio 2008 Esercizio 2007 Relazione degli Amministratori pag. 5 pag. 5 Relazione del Collegio Sindacale pag. 35 pag. 25 Stato Patrimoniale pag. 43 pag. 29 Conto Economico pag. 44 pag. 30 Nota Integrativa pag. 49 pag. 34 Allegati al Bilancio pag. 233 pag

39 10.2 Bilanci La Banca di Pescia redige unicamente il bilancio di esercizio Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Le informazioni finanziarie relative agli esercizi 2007 e 2008 sono state sottoposte a revisione contabile da parte, sia della Società di Revisione Revidas S.r.l. che dal Collegio Sindacale, ai sensi dell articolo 2409 bis del codice civile e dell art.52, comma 2-bis, del D.Lgs. n.385 del 1993 (TUB). La società di revisione ha revisionato con giudizio senza rilievi il bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre Le relazioni del Collegio Sindacale sono incluse nei relativi bilanci messi a disposizione del pubblico, come indicato nel successivo capitolo 13 Documentazione accessibili al pubblico cui si rinvia Informazioni finanziarie infrannuali La Banca redige informazioni finanziare semestrali non sottoposte a revisione. Le informazioni finanziarie infrannuali vengono pubblicate sul sito web dell Emittente all indirizzo Procedimenti giudiziari e arbitrali Alla data del presente Documento di Registrazione Banca di Pescia -Credito Cooperativo, società cooperativa, non ha procedimenti amministrativi, giudiziari o arbitrali pendenti, tali da avere, a giudizio dell emittente stesso, ripercussioni significative sulla situazione finanziaria o sulla redditività. Nell anno 2005 è stato costituito un Fondo rischi ed oneri a presidio dei potenziali contenziosi relativi all attività di intermediazione finanziaria svolta dalla Banca, gli utilizzi sono stati di volta in volta deliberati dal Consiglio di Amministrazione a seguito della composizione delle controversie. Gli utilizzi del Fondo sono evidenziati nella pagina 107 del Bilancio di Esercizio chiuso al e nella pagina 121 del Bilancio di esercizio chiuso al Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell' emittente La Banca di Pescia -Credito Cooperativo, società cooperativa, attesta che non si sono verificati significativi cambiamenti nella propria situazione finanziaria o commerciale, dalla chiusura dell ultimo esercizio per il quale sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione. 11. CONTRATTI IMPORTANTI La Banca di Pescia non ha concluso, negli ultimi due anni, alcun contratto al di fuori del normale svolgimento dell attività, che abbia comportato o possa ragionevolmente comportare per l emittente un obbligazione o un diritto tale da influire in misura rilevante sulla capacità dello stesso di adempiere alle sue obbligazioni nei confronti dei possessori degli strumenti finanziari che intende emettere. 12. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI D INTERESSI Nella redazione del presente Documento di Registrazione, la Banca di Pescia non ha fatto riferimento ad alcun parere o relazione posta in essere da esperti di qualunque specie. 13. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO 39

40 Per tutta la durata di validità del presente Documento di Registrazione, possono essere consultati presso la sede legale della Banca di Pescia Pescia (PT), in via Alberghi n. 26 i seguenti documenti in formato cartaceo: - Atto costitutivo; - Statuto vigente; - Fascicoli di bilancio di esercizio relativi agli anni 2007 e 2008; - Una copia del presente Prospetto di Base. I documenti di cui sopra possono essere consultati anche sul sito internet ad eccezione dell atto costitutivo che sarà disponibile, su richiesta, presso la Segreteria Generale dell emittente. Le Informazioni ed i dati semestrali, redatti successivamente alla pubblicazione dell ultimo bilancio di esercizio, verranno messe a disposizione del pubblico con le stesse modalità di cui sopra. 40

41 SEZIONE VI A- NOTA INFORMATIVA OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO 1. PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA L individuazione delle persone responsabili delle informazioni fornite nel presente Documento di Registrazione e la relativa dichiarazione di responsabilità, come previste dal capitolo 1 dell allegato XI al Regolamento 809/2004/CE, sono riportate nella Sezione I del presente Prospetto di Base. 41

42 A.1. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca di Pescia - Credito Cooperativo, società cooperativa, in qualità di emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca di Pescia Obbligazioni a Tasso Fisso. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la BCC devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all emittente DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole predeterminate a tasso fisso secondo la periodicità e il tasso d interesse specificati per ciascun prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in unica soluzione alla data di scadenza. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la tipologia delle stesse, il tasso d interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Non saranno presenti commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre o oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle condizioni definitive di ciascun prestito sarà indicato il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, con il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. Si precisa che per una migliore comprensione delle caratteristiche dello strumento finanziario, le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nel paragrafo [2.4] della presente Nota Informativa FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore 42

43 FATTORI DI RISCHIO Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo Fattori di rischio dello stesso. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla Garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ma possono essere assistiti dalla garanzia dal Fondo di Garanzia dei Portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente e specificati di seguito (si veda paragrafo Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti) Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di garanzia degli Obbligazionisti I titoli possono essere assistiti dalla garanzia dal Fondo di Garanzia dei Portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo. Il diritto all intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a ,38 (Euro centotremiladuecentonovantuno/trentotto) indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta diretta in tal senso dei loro portatori ovvero ad un mandato espressamente conferito a questo scopo alla Banca depositaria. L eventuale ammissione delle obbligazioni al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo è specificata nelle Condizioni Definitive della singola emissione obbligazionaria Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L impatto delle variazioni dei tassi d interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso fisso è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso) Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. 43

44 FATTORI DI RISCHIO Le Obbligazioni potranno essere negoziate al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve aver ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle obbligazioni deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Fisso). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating, per se né per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente e degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente e, conseguentemente, di rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio di conflitto d interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l Emittente si trova in una situazione di conflitto d interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L Emittente potrebbe non negoziare le obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto d interesse nei confronti degli investitori Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni anche significative del prezzo delle obbligazioni. 44

45 FATTORI DI RISCHIO L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni Rischio deterioramento del merito di credito dell Emittente Le obbligazioni potranno deprezzarsi a seguito del deterioramento della situazione finanziaria dell Emittente. Non si può escludere, quindi, che i corsi dei titoli sui mercati secondari possano essere influenzati, tra l altro, dal diverso apprezzamento del rischio emittente. A.2 ESEMPLIFICAZIONE E COMPARAZIONE DEI RENDIMENTI Si riporta di seguito l esemplificazione del rendimento effettivo di un ipotetica obbligazione a tasso fisso con rimborso a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Data di emissione 10/07/2009 Data di scadenza 10/07/2012 Tipo tasso Fisso Durata 36 mesi (3 anni) Prezzo di Emissione 100% Frequenza Cedola Semestrale Posticipata Periodo di pagamento cedole 10 gennaio e 10 luglio di ogni anno Valore di rimborso 100% del Valore Nominale Tasso d interesse lordo annuo 2,50% Tasso d interesse netto annuo 2,1875% Date di pagamento delle Cedole 10 gennaio luglio luglio gennaio gennaio luglio 2012 Base per il calcolo ACT/ACT, Convenzione di calcolo e Calendario Target following basis calendario Ritenuta fiscale 12,50% Commissione di sottoscrizione 0 implicite/esplicite Esemplificazione dei rendimenti 45

46 DATA PAGAMENTO CEDOLA TASSO ANNUO LORDO TASSO ANNUO NETTO 10/01/10 2,50% 2,19% 10/07/10 2,50% 2,19% 10/01/11 2,50% 2,19% 10/07/11 2,50% 2,19% 10/01/12 2,50% 2,19% 10/07/12 2,50% 2,19% Obbligazione Banca di Pescia Obbligazioni Banca di Pescia 2,50% 10/07/ /07/2012 Rendimento effettivo annuo lordo (*) Rendimento effettivo annuo netto (**) 2,513% 2,199% Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi delle obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo a basso rischio Emittente con scadenza similare BTP 4,00% 15/04/2012, con prezzo ufficiale del 13/07/2009, pari al 104,79% del valore nominale. Titolo Rendimento effettivo annuo lordo (*) Rendimento effettivo annuo netto (**%) BTP 15 aprile % Isin IT ,20% 1,70% Obbligazioni Banca di Pescia 2,50% 10/07/2009 2,513% 2,199% 10/07/2012 * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. A.3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/ all offerta. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l Emittente si trova in una situazione di conflitto d interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L Emittente potrebbe non negoziare le obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto d interesse nei confronti degli investitori. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito verranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti d interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti d interesse relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza si rimanda al paragrafo 9.2 del Documento di Registrazione. 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi 46

47 Le Obbligazioni saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta da parte dell Emittente. L ammontare ricavato dall emissione obbligazionaria, non gravato da alcun tipo di costo, sarà destinato all esercizio dell attività creditizia dell Emittente. A.4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1 Caratteristiche del titolo Le Obbligazioni a tasso fisso sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole fisse secondo la periodicità, il tasso d interesse predeterminato e la convenzione di calcolo specificati per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. La durata media di un Obbligazione non può essere inferiore a 24 mesi. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la tipologia delle stesse, la denominazione, il codice Isin, il tasso d interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. 4.2 La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente il Foro di Pistoia, ovvero, ove l obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. Codice del Consumo ), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantenga 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d Italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il Testo Unico della Finanza o, brevemente, TUF ) e all art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Valuta di emissione degli strumenti finanziari I Prestiti Obbligazionari saranno denominati in Euro e la/le cedola/e corrisposte saranno anch essa/e denominata/e in euro. 47

48 4.5 Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa a carico dell Emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l Emittente verrà soddisfatto pari passo con gli altri crediti chirografari dell Emittente stesso. 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del prestito e il diritto a percepire le cedole. Per una descrizione delle procedure per l esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono. 4.7 Tasso d interesse nominale Il tasso d interesse applicato è un tasso d interesse predeterminato in misura fissa Periodicità del pagamento degli interessi Le Obbligazioni sono titoli che corrisponderanno cedole fisse pagabili [mensilmente/trimestralmente/semestralmente/annualmente] in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso d interesse fisso predeterminato. Il tasso d interesse, la periodicità, le Date di Pagamento e l importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione delle cedole. Il tasso d interesse sarà determinato applicando il [calendario] e [la Convenzione] di Calcolo indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un unica soluzione alla Data di Scadenza o alla data di scadenza anticipata indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto 48

49 eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 4.9 Il rendimento effettivo Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l illustrazione dello specifico rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell effetto fiscale, calcolato in regime di capitalizzazione composta. Il tasso di rendimento effettivo sarà calcolato con il metodo del Tasso Interno di Rendimento. Con l espressione Tasso Interno di Rendimento si intende: il tasso d interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell'investitore in obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l'obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati Rappresentanza degli obbligazionisti Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell art. 12 del D. Lgs. n. 385 dell 1 settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni Delibere, autorizzazioni e approvazioni I Programmi di Emissione, descritti nella presente Nota Informativa, sono definiti con apposita delibera del Consiglio di Amministrazione del 23 luglio 2009; le Obbligazioni emesse nell ambito di tali Programmi saranno deliberate dal competente organismo dell Emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive Data di emissione degli strumenti finanziari La data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla stessa Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle obbligazioni fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del United States Securities Act del 1993: conformemente alle disposizioni del United States Commodity Exchange Act, la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal United States Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ). Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute o statunitensi. Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d America o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulations 1995 e alle disposizioni applicabili del FSMA Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal FSMA Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale, proprio delle Obbligazioni, vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad un impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. 49

50 Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. A.5 CONDIZIONI DELL OFFERTA 5.1 STATISTICHE RELATIVE ALL OFFERTA, CALENDARIO PREVISTO E MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELL OFFERTA Condizioni alle quali l offerta è subordinata Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall art. 100, comma 1 (a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli Investitori Qualificati ). Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l Emittente Ammontare totale dell offerta Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l ammontare massimo dell emissione espresso in Euro, nonché il numero massimo di Obbligazioni calcolato sulla base del valore nominale. L Emittente si riserva la facoltà di aumentare l ammontare dell emissione durante il Periodo di Offerta, mediante apposito avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell emittente Periodo di validità dell offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione L adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell inizio e della fine del Periodo di Offerta. L Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell Emittente; o mutate condizioni di mercato; o il raggiungimento dell ammontare totale di ciascuna offerta; 50

51 L Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. L Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi dell articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell Emittente, l Emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell offerta delle relative Obbligazioni. L Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d Offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l Offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell Offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell ipotesi di revoca dell offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l Emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell Emittente, fatto salvo l obbligo per l Emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione d interessi. 51

52 L Emittente darà corso all emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di offerta Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei d interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo prestito. Qualora l Emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le Date di Regolamento e ciascuna la Data di Regolamento ) nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali Diffusione dei risultati dell offerta L Emittente comunicherà entro 5 giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della medesima mediante un annuncio pubblicato sul proprio sito internet. L Emittente comunicherà, entro cinque giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati dell'offerta mediante avviso messo a disposizione del pubblico sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione. 5.2 PIANO DI RIPARTIZIONE E DI ASSEGNAZIONE Destinatari dell Offerta 52

53 Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'offerta. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, si procederà alla chiusura anticipata dell'offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l ordine cronologico di prenotazione. Per ogni prenotazione soddisfatta sarà inviata apposita comunicazione ai sottoscrittori attestante l avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse. Si segnala che l Emittente potrà effettuare operazioni di negoziazione, dei titoli oggetto della presente Nota Informativa, prima della chiusura del collocamento. 5.3 PREZZO DI EMISSIONE Il prezzo di emissione al quale saranno offerte le obbligazioni è pari al 100% del valore nominale, fatto salvo quanto previsto al paragrafo della presente Nota Informativa in tema di pagamento del rateo interessi. Il prezzo delle obbligazioni sarà determinato attualizzando i flussi di cassa delle Obbligazioni sulla base dei tassi di mercato Euro Swap di durata pari al prestito, tenendo conto del merito di credito dell Emittente. La Banca non applica alcuna commissione, spesa o onere in fase di sottoscrizione, di collocamento e di rimborso. 5.4 COLLOCAMENTO E SOTTOSCRIZIONE I soggetti incaricati del collocamento Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione e l indirizzo del/dei Responsabile/i del Collocamento e del /dei Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento dell offerta Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell Emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantenga MILANO) Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome ed l indirizzo dei soggetti che assumono l impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 53

54 A.6 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE 6.1 Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari L Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso un mercato regolamentato Quotazione su altri mercati regolamentati L'Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni Impegno sul mercato secondario Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla quotazione sui mercati regolamentati. Non è attualmente prevista la richiesta di ammissione in un Sistema Multilaterale di Negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico per le Obbligazioni di propria emissione. L emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi in acquisto e vendita; tuttavia, per le obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma di Emissione, si riserva di negoziare le stesse in contropartita diretta ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID) nel rispetto del miglior risultato possibile per la clientela. Per quanto riguarda i prezzi di acquisto e vendita delle obbligazioni la Banca di Pescia - Credito Cooperativo adotta il prezzo calcolato in genere da un soggetto esterno e nella fattispecie Iccrea Banca spa, che quantifica quotidianamente i prezzi con procedura informatica basata sull attualizzazione dei flussi usando la curva dei tassi zero coupon. In caso di disinvestimento dei titoli prima della scadenza, il sottoscrittore potrebbe subire delle perdite in conto capitale, in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore a quello di emissione dei titoli. A.7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1 Consulenti legati all Emissione Non vi sono consulenti legati all emissione. 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Le informazioni contenute nella presente Nota informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti. 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa. 7.4 Informazioni provenienti da terzi Non vi sono informazioni, contenute nella presente Nota Informativa, provenienti da terzi. 7.5 Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Alla data di pubblicazione del presente documento la Banca di Pescia non è fornita di rating così come le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma di Emissione Condizioni Definitive In occasione di ciascun Prestito, l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello allegato alla presente Nota Informativa. L Emittente, l offerente e i Soggetti Incaricati del Collocamento o i soggetti che operano per conto di 54

55 questi ultimi consegnano gratuitamente a chi ne faccia richiesta una copia delle Condizioni Definitive in forma stampata. Le stesse, ove disponibile, saranno inserite anche sul sito internet dell Emittente e rese disponibili in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati, ed inviate a Consob almeno il giorno antecedente l inizio dell offerta. A.8 INFORMAZIONI RELATIVE ALLA GARANZIA PRESTATA DAL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI 8.1 Natura della Garanzia Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti è un consorzio costituito tra Banche di Credito Cooperativo. Il Fondo è stato costituito il 22 luglio 2004 ed ha iniziato a svolgere la sua attività dal 1 gennaio Scopo del Fondo, attraverso l apprestamento di un meccanismo di garanzia collettiva da parte delle banche consorziate, è la tutela dei portatori, persone fisiche o giuridiche, di titoli obbligazionari emessi dalle Banche consorziate. La garanzia è attuabile nell ipotesi di mancato adempimento alla scadenza dell obbligo di rimborso dei ratei d interessi o del capitale, nei limiti e con le modalità previsti dallo Statuto e dal Regolamento del Fondo. Il Fondo interviene, nel caso di inadempimento degli obblighi facenti capo alle Banche consorziate: a) attraverso la fornitura di mezzi alla Banca che non abbia onorato alla scadenza il debito di pagamento del rateo d interessi dei titoli obbligazionari da essa emessi, anche nel caso in cui la Banca sia stata sottoposta alla procedura di Amministrazione Straordinaria, su richiesta, rispettivamente, del Consiglio di Amministrazione o del Commissario Straordinario; b) attraverso il pagamento del controvalore dei titoli, su richiesta dei loro portatori, nel caso di inadempimento dell obbligo di rimborso del capitale alla scadenza, anche nel caso in cui la Banca sia stata sottoposta alla procedura di liquidazione coatta amministrativa. L intervento del Fondo non ha tuttavia luogo nel caso di sospensione dei pagamenti ai sensi dell art. 74 del D.Lgs. 1 settembre 1993, n. 385 ed in quello di continuazione dell esercizio dell impresa disposta all atto dell insediamento degli organi liquidatori ai sensi dell art. 90 del citato DLgs Campo di applicazione della Garanzia Ai fini dell intervento il regolamento del prestito obbligazionario deve contenere una clausola che attribuisca ai sottoscrittori dei titoli ed ai loro portatori il diritto al pagamento da parte del Fondo del controvalore dei titoli posseduti nei limiti e nelle condizioni previsti dallo statuto del Fondo. Il diritto all intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a ,38 (Euro centotremiladuecentonovanuno/trentotto) indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle banche consorziate, e quelli detenuti, direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione delle Banche consorziate. Qualora i titoli siano depositati presso la stessa Banca emittente o presso altra Banca, anche non consorziata, l intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta diretta in tal senso dei loro portatori ovvero ad un mandato espressamente conferito a questo scopo alla Banca depositaria. 55

56 8.3 Informazioni da comunicare riguardo al garante Nell effettuazione degli interventi il Fondo si avvale dei mezzi che le consorziate si impegnano a tenere a disposizione dello stesso ai sensi degli artt. 5 e 25 dello statuto del Fondo. La somma di tali mezzi, calcolata con riferimento alle date del 30 giugno e del 31 dicembre antecedenti l evento di default, al netto degli importi somministrati per l effettuazione di precedenti interventi, rappresenta la dotazione collettiva massima del Fondo medesimo a disposizione degli interventi. Alla data di redazione del presente documento la dotazione collettiva massima del Fondo, per il secondo semestre (luglio - dicembre) 2009, è stata determinata in ,08. Alla data di redazione del presente documento il Fondo garantisce emissioni obbligazionarie per un totale di euro Documenti accessibili al pubblico Nel sito del Fondo è possibile reperire lo Statuto. Tale documento (disponibile anche in lingua inglese) è aggiornato. E inoltre disponibile il servizio di ricerca dei prestiti obbligazionari garantiti tramite indicazione del codice Isin. 56

57 A.9 REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE Banca di Pescia Obbligazioni a Tasso Fisso Il presente regolamento quadro (il Regolamento ) disciplina i titoli di debito (di seguito le Obbligazioni ) che la Banca di Pescia - credito cooperativo - (la Banca di Pescia o l Emittente ) emetterà di volta in volta, nell ambito del programma di emissioni obbligazionarie a tasso fisso (di seguito il Programma ). L Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione (di seguito Prestito ) in documenti denominati Condizioni Definitive, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l inizio del periodo di offerta. Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione. Articolo 2 Prezzo di emissione Il prezzo di emissione è denominato in euro. Il prezzo di emissione, pari al 100% del Valore Nominale, a cui verranno emesse le Obbligazioni (il Prezzo di Emissione ) sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Articolo 3 Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Data di Godimento (esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa). Articolo 4 Destinatari dell offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall art. 100, comma 1 (a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli Investitori Qualificati ). Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l Emittente. Articolo 5 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito compilando l apposita modulistica a disposizione presso la sede, e le filiali dell Emittente. Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere un numero di obbligazioni inferiore ad un minimo (il Lotto Minimo ) specificato nelle Condizioni Definitive. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all Ammontare Totale massimo previsto per l emissione. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data uguale o 57

58 successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ). L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet. L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell'offerta stessa in caso di integrale collocamento del Prestito, di mutate condizioni di mercato, o di altre sue esigenze; in tal caso, l Emittente sospenderà immediatamente l'accettazione delle ulteriori richieste. L'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate compilando l apposita modulistica, disponibile presso la sede e le filiali dell Emittente. Le domande di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l ordine cronologico di presentazione, nei limiti dell importo massimo disponibile. Articolo 6 - Interessi Le Obbligazioni corrisponderanno cedole fisse pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso d interesse fisso. Il tasso d interesse, la periodicità, le Date di Pagamento e l importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Articolo 7 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Il rimborso sarà effettuato alla pari e le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla data stabilita per il rimborso. Articolo 8 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell Emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantenga MILANO). Articolo 9 - Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Articolo 10 Mercati e negoziazione L Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso un mercato regolamentato. L Emittente si riserva la possibilità di negoziare le obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi. L'Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni. L Emittente negozia le obbligazioni oggetto del Programma in conformità alla Strategia di esecuzione e trasmissione degli Ordini che viene fornita e comunicata al cliente. Tale strategia è disponibile presso le filiali della Banca e consultabile sul sito della stessa all indirizzo 58

59 Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l operazione secondo le modalità stabilite dalla Policy di Esecuzione e Trasmissione Ordini adottata dall Emittente. Articolo 11 - Regime fiscale Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni verrà di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive. Articolo 12 Nominativo dell Agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca di Pescia - credito cooperativo, società Cooperativa. Articolo 13 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell'emittente. Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo o da garanzie reali. Ove il singolo Prestito Obbligazionario venga ammesso alla garanzia specifica del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti: Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da Banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo e di seguito specificati, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimo. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a ,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci, e dall alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. Articolo 14 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente il Foro di Pistoia, ovvero, ove l obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. Codice del Consumo ), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 59

60 A.10 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA DI PESCIA OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO Banca di Pescia - Credito Cooperativo Società Cooperativa con sede legale in Pescia (PT), via Alberghi n. 26 iscritta all Albo Enti Creditizi al n , all Albo delle Società Cooperative al n. A e al Registro delle Imprese di Pistoia al n , Codice Fiscale e Partita IVA CONDIZIONI DEFINITIVE Al Prospetto di Base relativo al Programma di emissione obbligazionarie della Banca di Pescia Credito Cooperativo Per il prestito obbligazionario BANCA DI PESCIA [ ] - [ ] Tasso Fisso Codice Isin [ ] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità del Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE (il Regolamento Ce ). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), depositato presso la Consob in data 24/09/2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 08/09/2009, procedimento n /1. Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede della Banca di Pescia - credito cooperativo - società cooperativa, via Alberghi n. 26, Pescia (PT) e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data [ ]. L adempimento alla pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 60

61 FATTORI DI RISCHIO La Banca di Pescia - Credito Cooperativo, società cooperativa, in qualità di emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione delle presenti Condizioni Definitive, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato BANCA DI PESCIA OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la BCC devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all emittente. *** DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole predeterminate a tasso fisso secondo la periodicità e il tasso d interesse specificati nelle presenti Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle presenti Condizioni Definitive, insieme alle date di pagamento, al valore nominale ed a tutti quegli ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Non saranno presenti commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre o oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [ ], un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale), rispettivamente del [ ]% e del [ ]%. Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell effetto fiscale, di un titolo free risk (BTP) pari al [ ]%. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Rischio Emittente E connesso all eventualità che l emittente, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare le cedole e gli interessi e/o rimborsare il capitale. Si precisa in merito che la Banca è sottoposta alla vigilanza della Banca d Italia ed in particolare è tenuta al rispetto dei requisiti patrimoniali previsti nelle istruzioni emanate da quest ultima. Rischio di Mercato E il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti 61

62 FATTORI DI RISCHIO dall Emittente e delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi d interesse e delle valute che potrebbe produrre un deterioramento della solidità patrimoniale dell Emittente. Rischio Operativo L Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio Legale E connesso all eventualità che vengano proposte contro l Emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell Emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell Emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo Fattori di rischio dello stesso. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla Garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ma possono essere assistiti dalla garanzia dal Fondo di Garanzia dei Portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente e specificati di seguito (si veda paragrafo Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti). Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di garanzia degli Obbligazionisti I titoli possono essere assistiti dalla garanzia dal Fondo di Garanzia dei Portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo. Il diritto all intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a ,38 (Euro centotremiladuecentonovantuno/trentotto) indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta diretta in tal senso dei loro portatori ovvero ad un mandato espressamente conferito a questo scopo alla Banca depositaria. L eventuale ammissione delle obbligazioni al Fondo di Garanzia degli 62

63 FATTORI DI RISCHIO Obbligazionisti del Credito Cooperativo è specificata nelle Condizioni Definitive della singola emissione obbligazionaria. Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L impatto delle variazioni dei tassi d interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso fisso è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Le Obbligazioni potranno essere negoziate al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve aver ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle obbligazioni deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Fisso). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating, per se né per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente e degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente e, conseguentemente, di rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischio di conflitto d interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto 63

64 FATTORI DI RISCHIO con quello dell investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l Emittente si trova in una situazione di conflitto d interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L Emittente potrebbe non negoziare le obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto d interesse nei confronti degli investitori. Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni anche significative del prezzo delle obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. Rischio deterioramento del merito di credito dell Emittente Le obbligazioni potranno deprezzarsi a seguito del deterioramento della situazione finanziaria dell Emittente. Non si può escludere, quindi, che i corsi dei titoli sui mercati secondari possano essere influenzati, tra l altro, dal diverso apprezzamento del rischio emittente. ESEMPLIFICAZIONE E COMPARAZIONE DEI RENDIMENTI Esemplificazione dei rendimenti TASSO ANNUO NOMINALE TASSO ANNUO NOMINALE DATA PAGAMENTO CEDOLA LORDO NETTO [*] [*] [*] [*] [*] [*] [*] [*] [*] [*] [*] [*] [*] [*] [*] Obbligazione Banca di Pescia Rendimento effettivo Rendimento effettivo 64

65 Obbligazioni Banca di Pescia [*] [*] [*] annuo lordo (*) annuo netto (**%) [*] [*] Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi delle obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo a basso rischio Emittente con scadenza similare (BTP [*], il cui prezzo ufficiale alla data del [*], è pari al [*]% del valore nominale). Titolo Rendimento effettivo annuo lordo (*) BTP [*] Isin [*] [*] [*] Obbligazioni Banca di Pescia [*] [*] [*] [*] [*] Rendimento effettivo annuo netto (**%) * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta. ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. 65

66 CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione dell Obbligazione Codice Isin Ammontare Totale dell emissione Periodo dell Offerta Destinatari dell offerta Lotto Minimo Prezzo di Emissione e valuta di riferimento Data di Emissione/ Data di Godimento Date di Regolamento Data di Scadenza Tasso d interesse Pagamento delle Cedole prefissate [ ] [ ] L ammontare totale dell emissione è pari a euro [ ], per un totale di n. [ ] obbligazioni, ciascuna del valore nominale pari ad Euro [ ]. L Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell emittente e sul sito internet dell emittente stesso Le obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ], salvo chiusura anticipata del periodo di offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell emittente e sul sito internet dell emittente stesso E fatta salva la facoltà dell Emittente di estendere il Periodo di Offerta dandone comunicazione al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell emittente e sul sito internet dell emittente stesso Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per un quantitativo non inferiore al lotto minimo pari a n. [ ] Obbligazioni/e. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro [ ] per Obbligazione. La Valuta di Riferimento è l Euro. La Data di Emissione del Prestito è [ ] / La Data di Godimento del Prestito è [ ] Tutti i giorni lavorativi compresi nel periodo dal [ ] al [ ]. Per le sottoscrizioni effettuate con Data di Regolamento successiva alla Data di Godimento all investitore sarà addebitato il rateo interessi maturato tra la Data di Godimento (esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa). La data di scadenza del prestito è il [ ] Il Tasso d interesse fisso lordo annuo applicato alle obbligazioni per ciascuna data di Pagamento è il seguente: [inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario, per ciascuna di esse, il tasso lordo annuo] Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione [ ] Le Cedole saranno pagate con frequenza [mensile/ trimestrale / semestrale / annuale] in occasione delle 66

67 Agente per il calcolo Convenzione e calendario Commissioni ed oneri a carico del sottoscrittore Garanzie seguenti date [inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario]: L Emittente svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Si fa riferimento alla convenzione [Following Business Day, cioè in caso la data pagamento delle cedole fosse un giorno non lavorativo il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo utile senza alcun computo di ulteriori interessi] ed al calendario TARGET. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni di sottoscrizione e collocamento, implicite o esplicite, o oneri a carico del sottoscrittore al momento della sottoscrizione. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei depositanti del Credito Cooperativo o da garanzie reali. [Il presente Prestito Obbligazionario non fruisce della garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti] Ovvero Soggetti Incaricati del Collocamento [Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a euro ,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito.] Le obbligazioni sono collocate dall Emittente presso la sede e le sue filiali. 67

68 Responsabile per il collocamento Regime Fiscale Il responsabile del collocamento è l Emittente. [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente Nota Informativa] Ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale] 5.1 AUTORIZZAZIONE RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data [ ]. Data Firma [ ] [qualifica] Banca di Pescia Credito cooperativo 68

69 SEZIONE VI B - NOTA INFORMATIVA OBBLIGAZIONI STEP UP/STEP DOWN 1. PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA L individuazione delle persone responsabili delle informazioni fornite nel presente Documento di Registrazione e la relativa dichiarazione di responsabilità, come previste dal capitolo 1 dell allegato XI al Regolamento 809/2004/CE, sono riportate nella Sezione I del presente Prospetto di Base. 69

70 B.1. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca di Pescia - Credito Cooperativo, società cooperativa, in qualità di emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca di Pescia Obbligazioni a Tasso Step Up - Step Down. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la BCC devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all emittente DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole inoltre, diritto al pagamento di periodico di cedole il cui importo è determinato applicando al valore nominale tassi d interessi prefissati che saranno periodicamente crescenti nel caso di obbligazioni Step Up ovvero decrescenti nel caso di obbligazioni Step Down come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun prestito. Le obbligazioni saranno rimborsate in unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la tipologia delle stesse, il tasso d interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Non saranno presenti commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre o oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle condizioni definitive di ciascun prestito sarà indicato il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, con il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale, di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. Si precisa che per una migliore comprensione delle caratteristiche dello strumento finanziario, le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nel paragrafo [2.4] della presente Nota Informativa FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle 70

71 Obbligazioni. FATTORI DI RISCHIO Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo Fattori di rischio dello stesso. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla Garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ma possono essere assistiti dalla garanzia dal Fondo di Garanzia dei Portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente e specificati di seguito (si veda paragrafo Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti) Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di garanzia degli Obbligazionisti I titoli possono essere assistiti dalla garanzia dal Fondo di Garanzia dei Portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo. Il diritto all intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a ,38 (Euro centotremiladuecentonovantuno/trentotto) indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta diretta in tal senso dei loro portatori ovvero ad un mandato espressamente conferito a questo scopo alla Banca depositaria. L eventuale ammissione delle obbligazioni al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo è specificata nelle Condizioni Definitive della singola emissione obbligazionaria Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L impatto delle variazioni dei tassi d interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso Step Up - Step Down è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso) Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Le Obbligazioni potranno essere negoziate al di fuori di qualunque struttura di 71

72 FATTORI DI RISCHIO negoziazione. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve aver ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle obbligazioni deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Step Up - Step Down). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating, per se né per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente e degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente e, conseguentemente, di rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio di conflitto d interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l Emittente si trova in una situazione di conflitto d interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L Emittente potrebbe non negoziare le obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto d interesse nei confronti degli investitori Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni anche significative del prezzo delle obbligazioni. 72

73 FATTORI DI RISCHIO L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni Rischio deterioramento del merito di credito dell Emittente Le obbligazioni potranno deprezzarsi a seguito del deterioramento della situazione finanziaria dell Emittente. Non si può escludere, quindi, che i corsi dei titoli sui mercati secondari possano essere influenzati, tra l altro, dal diverso apprezzamento del rischio emittente. B.2 ESEMPLIFICAZIONE E COMPARAZIONE DEI RENDIMENTI Si riporta di seguito l esemplificazione del rendimento effettivo di un ipotetica obbligazione a tasso Step Up con rimborso a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Data di emissione 10/07/2009 Data di scadenza 10/07/2012 Tipo tasso Step Up - Step Down Durata 36 mesi (3 anni) Prezzo di Emissione 100% Frequenza Cedola Semestrale Posticipata Periodo di pagamento cedole 10 gennaio e 10 luglio di ogni anno Valore di rimborso 100% del Valore Nominale Tasso d interesse lordo annuo 2,00% Primo anno 2,30% Secondo anno 3,20% Terzo anno Date di pagamento delle Cedole 10 gennaio luglio luglio gennaio gennaio luglio 2012 Base per il calcolo ACT/ACT, Convenzione di calcolo e Calendario Target following basis calendario Ritenuta fiscale 12,50% Commissione di sottoscrizione 0 implicite/esplicite 73