Master in Family Office. Corso 1.2 I criteri di valutazione degli asset immobiliari Tania Garuti, fondatore e Managing Partner, K2Real

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1 Master in Family Office Lunedì 21 Settembre 2015 Presso Finsev SpA Via Camperio, 9 Milano Ore 9:30 18:30 Corso 1.2 I criteri di valutazione degli asset immobiliari Tania Garuti, fondatore e Managing Partner, K2Real Agenda Introduzione il settore immobiliare e principali indici Elementi caratteristici dell investimento I metodi di valutazione immobiliare (riferimenti, variabili, approcci) Il processo di valutazione immobiliare (DD e Valutazione) Aree critiche e punti di attenzione Domande Profilo Tania Garuti è fondatore e Managing Partner di K2Real, una società indipendente di consulenza immobiliare che offre supporto integrato a 360 sulle diverse tematiche immobiliari, dalla strategia di investimento alla gestione operativa per Investitori Istituzionali, fondi d investimento immobiliare e Privati. Nel suo percorso professionale Tania Garuti ha eseguito numerosi progetti in ambito Real Estate per i principali player italiani ed internazionali. Ha partecipato alle principali operazioni immobiliari che hanno segnato il panorama italiano ed è oggi uno tra i principali interlocutori di riferimento nella industry immobiliare. Siede nel Consiglio Direttivo di Assoimmobiliare, che riunisce tutte le imprese del settore; è membro

2 dell Executive Committee di ULI-Urban Land Institute e del PGV-Professional Group Valuation di RICS-Royal Institution of Chartered Surveyors. E' laureata in Architettura presso il Politecnico di Milano ed ha conseguito il Master in Real Estate Management presso il medesimo ateneo. E' autrice di alcune pubblicazioni in ambito real estate, quali: - Working Paper Principi, metodologie e linee di indirizzo internazionale per le valutazioni immobiliari, 1st Release 2013, redatto a cura di T. Garuti, M. Morena, L. Dondi, per conto di Assoimmobiliare [2013] - Metodi e criteri di valutazione immobiliare in Le acquisizioni di immobili e di società immobiliari Trattato di Diritto dell Economia diretto dal Prof. Gabrielli e dal Prof. Picozza edito da Cedam [2008] - La gestione della manutenzione con l ausilio di un sistema informativo in La gestione di edifici e di patrimoni immobiliari diretto dal Prof. Tronconi edito da IL SOLE 24ORE [2003]

3 Master in Family Office Lunedì 21 Settembre 2015 Presso Finsev SpA Via Camperio, 9 Milano Ore 9:30 18:30 Corso 1.2 Valutazione delle start up Early Stage Venture Investor ROI Joseph Petillion- Co-founder CoreStrat ltd Bill Barber Incube srl Agenda Perché investire in una start up? La asset class Venture Capital tra aspettative e risultati ROI Le diverse metodologie di valutazione di una start-up Casi ed esempi Conclusioni Profilo

4 Joe Petillion è co-fondatore e partner di Corestrat Ventures Ltd, società di venture capital basata in UK, che offre consulenza strategica e opportunità di investimento ad aziende in fase mid-stage di crescita internazionale. E stato tre volte imprenditore in USA e in EU portando al successo, quale investitore diretto e advisor, aziende europee emergenti. Attualmente collabora con Intesa San Paolo per il progetto Start Up Initiative della con la LUISS per l acceleratore venture, Enlabs con InnovAction Lab (come partner e mentor. E speaker European Enterprise Network, nella Federazione italiana delle Associazioni Scientifiche e Tecniche (FAST)Oltre a occuparsi attivamente di technology transfer in un incubatore tecnologico in US, Joe ha ricoperto numerose cariche nel settore bancario in Barklays e Citibank. Ha conseguito un B.A. degree in International Management & German da Claremont McKenna College e un an M.B.A. da Thunderbird School of Global Management. Ha conseguito un B.A. degree in International Management & German da Claremont McKenna College e un an M.B.A. da Thunderbird School of Global Management. Bill Barber è presidente e fondatore di InCube, una società di consulenza per innovazione e private investment i cui clienti sono prevalentemente grandi gruppi bancari, fondi venture e aziende globali. E stato presidente e amministratore delegato, oltre che fondatore di Mavericks Angels una rete di investitori focalizzati su investimenti e mentoring delle neo-imprese e sei volte imprenditore in USA e in EU portando al successo tutte le sue aziende tra le quali si ricorda RedBox. Attualmente si dedica alla formazione imprenditoriale, coaching e la consulenza in veste di acceleratore di startup all interno dell iniziativa di early stage venture di Intesa Sanpaolo s "StartUp Initiative. Ha conseguito una laurea in Biologia presso University of California Santa Barbara E un Master MBA presso la Colorado University

5 Master in Family Office Lunedì 21 Settembre 2015 Presso Finsev SpA Via Camperio, 9 Milano Ore 9:30 18:30 Corso 1.2 Prof. Daniele Monarca I criteri di valutazione delle partecipazioni Agenda Introduzione La due diligence valutativa L applicazione dei criteri di valutazione nelle diverse fasi di vita dell azienda o Start up o Sviluppo o Maturità o Rami d azienda

6 Casi ed Esempi L incidenza delle forme giuridiche del veicolo d investimento sui criteri di valutazione Casi ed esempi Conclusioni Daniele Monarca è stato negli ultimi 15 anni manager partner e founder di due fondi di Private Equity focalizzati sulle PMI, portando a compimento circa venti operazioni con un turnover fino a 200 milioni. Attraverso la società di Corporate Finance di cui è partner e founder, Pigreco Corporate Finance, ha maturato altresì una lunga esperienza nell'ambito di valutazioni aziendali e di asset intangibili per conto di primarie società e ha contribuito allo sviluppo di diverse start up tuttora in fase di crescita. E docente di Contabilità e Bilancio presso l'università Bocconi dal 1984, e docente presso l'istituto di Diritto commerciale della stessa Università sempre in tema di Bilancio. E Autore nel 1994 del libro " Il Crack finanziario dello Stato Italiano", editore Sperling & Kupfer e di numerosi testi di Contabilitá e Bilancio. E docente in tema di valutazioni aziendali presso diversi master post universitari alla SDA Bocconi e presso l ordine dei commercialisti di Milano. E Socio Aiaf ( Associazione Italiana Analisti Finanziari). Ricopre diverse cariche sociali di Amministratore e Sindaco in società, quotate e non e in SGR mobiliari e immobiliari. Laureato in Economia Aziendale presso l Università Bocconi di Milano nel 1981, è dottore commercialista, iscritto nel Registro dei Revisori Legali.. Profilo

7 Master in Family Office Lunedì 21 Settembre 2015 Presso Finsev SpA Via Camperio, 9 Milano Ore 9:30 18:30 Corso 1.2 La valorizzazione di un patrimonio artistico Agenda L arte intesa come asset class Roeland Kollewijn, Director, Vasaris

8 Una Case History Silvia Stabile, Art Partner Negri Clementi Studio Legale Le strategie di gestione e la valorizzazione di un patrimonio artistico Guido Guerzoni, Docente di Art Markets and Cultural Heritage, Università Bocconi Conclusioni Silvia Stabile, Art Partner Negri Clementi Studio Legale Guido Guerzoni è ricercatore confermato di Storia economica e docente Profili presso la SDA Bocconi. Dal 1996 tiene cicli di lezioni e seminari di approfondimento nell'ambito di diversi corsi di laurea, in particolare CLEACC e ACME. Collabora col centro di ricerca ASK; ha insegnato in diversi corsi in Italia e all'estero; è stato Research Fellow dell'university of Sussex ( ), ha vinto la research fellowship del Getty Institute Research Center di Los Angeles (2003-4), è stato Deborah Loeb Brice Fellow presso I Tatti, The Harvard University Center for Italian Renaissance Studies ( ). Dal 2005 collabora col Research Department del Victoria and Albert Museum di Londra, presso il quale è stato invitato come visiting professor per l'anno accademico Scrive dal 1998 su il Sole24ore e il Giornale dell'arte. E specializzato in Storia delle istituzioni e dei mercati artistici e culturali, Storia della cultura, Cultural management, Rights management, Museum studies. Guido Guerzoni è laureato in Economia aziendale presso l'università Bocconi (1992). Dottore di ricerca in storia economica e sociale presso l'università Bocconi (1996). Roeland Kollenwijn MRICS, Director di Vasaris è specializzato in Dipinti antichi e disegni antichi Chartered arts ed è antiques surveyor. Ha scritto numerose pubblicazioni in argomento. Dopo aver maturato esperienze di lavoro in gallerie e musei di livello internazionale, per un decennio ha gestito il dipartimento di dipinti antichi di primarie case d'aste. E' perito giurato di corte in Germania nominato dalla Camera di Commercio e Industria di Monaco di Baviera e Perito iscritto presso la CCIAA di Milano e CTU del Tribunale di Milano Nato ad Arnhem, Olanda è Laureato in Storia dell'arte a Nimega Silvia Stabile è IP & ART Partner di Negri-Clementi Studio Legale Associato e consulente di primari musei, gallerie d'arte contemporanea, artisti, designer et fotografi, fondazioni culturali, archivi pubblici e privati, editori italiani e stranieri. Attualmente, è professoressa a contratto di Diritto dell'arte Contemporanea al master in Progettazione e Progettazione e Promozione di Eventi Artistici e Culturali, Alma Mater Ssudiorum Università di Boglogna, Dipartimento dei Beni Culturali, e di Diritto della Fotografia al master in Photography & Visual Design, NANA, è autore di numerose monografie e articoli su diritto d 'autore, beni culturali, arte e proprietà intellettuale. Scrive su "Plus 24 ArtEconomy" di Il Sole 24 Ore, "il Giornale dell'arte" e "Tfter Journal". Relatore di in numerosi seminari e convegni nazionali e

9 internazionali, da ultimo ha partecipato al quarto Summit Arte e Cultura di " Il Sole 24 Ore", al Convegno " Le Creazioni della moda tra arte e diritto" promosso dall' Associazione Amici dell' Accademia di Brera. Silvia Stabile ha conseguito una laurea in Giurisprudenza e un dottorato di ricerca all'università degli Studi di Milano.