Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrage Azioni A Acc EUR Hedged

Transcript

1 h Nvembre Dati al ttbre Schrder GAIA Paulsn Merger Arbitrage Azini A Acc EUR Hedged Data di lanci del cmpart giugn Dimensine del cmpart (milini) USD, Prezz azine a fine mese (EUR), Gestre Jhn Paulsn (Paulsn) Obiettiv e plitica d'investiment Il fnd mira a generare una crescita del capitale. Il fnd può assumere psizini lunghe e crte in azini, bbligazini e strumenti derivati ad esse crrelati di scietà di tutt il mnd, cinvlte in fusini e altri eventi scietari. Il fnd nn presenta limitazini per capitalizzazine settre.il fnd applica una definizine ampia di arbitraggi su fusini: il gestre cnsidera tutte le tiplgie di perazini di fusine e acquisizine e altri tipi di eventi, cme rirganizzazini aziendali, fallimenti e liquidazini. Ad esempi, il fnd assumerà una psizine lunga in una scietà cinvlta in un'perazine di fusine e acquisizine, cgliend il valre di scnt fra il prezz d'fferta e il prezz azinari target della scietà. In cas di negziazini particlarmente debli, il fnd può assumere una psizine crta in una scietà cinvlta nella transazine. Il fnd partecipa anche a ptenziali acquisizini, assumend psizini lunghe in scietà strategicamente interessanti di settri in cnslidament.il fnd può investire in titli men liquidi, cn rating inferire privi di rating, nnché in strumenti di debit in sfferenza. Gli investimenti nei titli in sfferenza nn supererann il % del Valre nett d'inventari del Fnd. Il fnd può investire anche in altri strumenti finanziari (ivi cmprese bbligazini e bbligazini cnvertibili) e detenere liquidità. Inltre, gli strumenti derivati pssn essere utilizzati per realizzare l'biettiv di investiment, ridurre il rischi gestire il fnd in md più efficiente. Il fnd può fare ricrs alla leva finanziaria.raccmandazine: gli investitri devn rivlgersi a cnsulenti indipendenti e accertarsi di avere cmpres le tecniche adttate dal gestre. Analisi della perfrmance Perfrmance (%) mese mesi YTD ann anni Dal lanci Media p.a. dal lanci Cmpart -, -, -, -, --- -, -, I rendimenti passati nn sn un indicatre dei risultati futuri, i prezzi delle azini e l'utile che ne deriva pssn sia aumentare che diminuire e gli investitri ptrebber nn recuperare l'imprt investit in rigine. Il NAV delle classi del fnd è pubblicat sul sit internet della Scietà all'indirizz I rendimenti nn tengn cnt del regime di tassazine applicabile agli investitri. Tutti i dati relativi alla perfrmance del Cmpart si basan sul NAV che incrpra il reddit reinvestit al nett dei csti. Nel cas di una classe di azini creata successivamente alla data di lanci del Cmpart, viene adperata una simulazine di perfrmance passata, sulla base della perfrmance di una classe di azini esistente nell'ambit del Cmpart, cnsiderand la differenza nel Ttal Epense Rati, e cmprende le cmmissini d'incentiv, se applicabili. Rendimenti mensili (%) Cmpart,,,,, -,, -, -, -, -,, -, Cmpart -, -, -, -, -, -,,, -, -,, -, -, Cmpart -,, -,, -,,, -, -, -, Perfrmance (%) al // Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ag Set Ott Nv Dic A fine ann ann anni anni Cmpart -, -, --- Perfrmance dal lanci (%),, -, -, -, -, -, -, -, -, -, -, Giu Nv Mag Nv Mag Nv Mag Fnte: Schrders I ptenziali investitri, per giudicare l'idneità dell'investiment, dvrann rivlgersi ai lr cnsulenti finanziari indipendenti che ptrann cnsigliarli in merit, alla luce dei lr specifici biettivi d'investiment, della situazine finanziaria persnale e delle eventuali esigenze particlari.

2 Schrder GAIA Struttura del prtafgli Questi dati sn rettificati in base al delta. Rettifica per la liquidità significa tenere cnt della parte delle perazini cstituita da dispnibilità liquide (attinte direttamente da Paulsn & C.). Fnte: Schrders Analisi delle partecipazini I nmi dei titli sn stati cancellati. Gli investimenti a strumenti espsti a un unic indice settriale sarann classificati, se imprtanti, nel relativ settre. Fnte: Schrders Paulsn Merger Arbitrage Analisi dell'espsizine (%) Espsizine lrda lng alle azini, Espsizine lrda lng alle bbligazini crprate, Espsizine lrda shrt alle azini -, Espsizine lrda del fnd, Espsizine netta del fnd, Espsizine lrda del fnd (rettificata per il delta) Espsizine netta del fnd (rettificata per il delta),, Rettifica per la liquidità, Espsizine netta del fnd (rettificata per il delta e la liquidità), Principali psizini a lung termine Principali psizini a breve termine Numer delle psizini Lung Crt Espsizine alla strategia Lung Crt Nett Operazini annunciate, -,, Offerte,,, Arbitraggi su fusini / eventi, -,, Cperture di mercat,,, Settre Paese % NAV. Salute Stati Uniti,. Salute Stati Uniti,. Salute Stati Uniti,. Salute Stati Uniti,. Finanziari Stati Uniti,. Finanziari Stati Uniti,. Infrmatica Stati Uniti,. Beni di cnsum vluttuari Regn Unit,. Beni di cnsum vluttuari Stati Uniti,. Telecmunicazini Stati Uniti, Settre Paese % NAV. Indice di mercat Stati Uniti -,. Salute Stati Uniti -,. Infrmatica Cina -,. Telecmunicazini Stati Uniti -,

3 Schrder GAIA Ripartizine del prtafgli (%) Lung Crt Psizine netta Paese/Settre/Capitalizzazine di mercat: Analisi basata sui valri di espsizine degli strumenti (cn esclusine dei cntratti frward) espressi in percentuale del valre ttale del fnd. Valuta: Analisi basata sull'espsizine di mercat espressa in percentuale della Dimensine ttale del Fnd, cntratti a termine su valute inclusi. Fnte: Schrders Paulsn Merger Arbitrage America del Nrd Eurpa/Medi Oriente Altri Asia Altissima (> miliardi) Alta (>=< miliardi) Media (>=< miliardi) Mdesta (>= milini< miliard) Indice di mercat e di settre Paese Capitalizzazine di mercat Settre Salute Indice di mercat Beni di cnsum vluttuari Telecmunicazini Finanziari Infrmatica Materiali Energia Valuta Dllar statunitense Eur Franc svizzer Dllar canadese Dllar australian Sterlina britannica - Cntribut alla perfrmance L'analisi espressa si riferisce al mese precedente, tenend cnt delle cmmissini lrde e utilizzand la metdlgia basata sul ttal return. L'impatt delle scillazini valutarie a livell di psizine è rifless nel rendiment di ciascuna psizine. I nmi dei titli sn stati cancellati. Fnte: Schrders Indice (%) Strategia Lng Equity -, Strategia Shrt Equity -, Obbligazini scietarie, Opzini sugli indici, Valuta, Altri, Primi Cntributri Settre (%). Undisclsed Salute,. Undisclsed Infrmatica,. Undisclsed Telecmunicazini,. Undisclsed Salute,. Undisclsed Beni di cnsum vluttuari, Ultimi Cntributri Settre (%). Undisclsed Salute -,. Undisclsed Salute -,. Undisclsed Salute -,. Undisclsed Beni di cnsum vluttuari -,. Undisclsed Altri -, ASC (FAS ) Indice % NAV Livell, Fnte: Schrders Livell, Livell, Sald nn cmmerciale/liquidità,

4 Schrder GAIA Ripartizine della liquidità Dati strici sulla base di un tass di partecipazine del % in termini di vlumi medi scambiati negli ultimi girni cn rimbrsi previsti del %. I presenti dati vengn frniti unicamente a titl indicativ e nn devn essere cnsiderati un'indicazine dell'andament attuale/futur della liquidità. Le percentuali per la valutazine della liquidità sn sggette a variazine. Fnte: Schrders Paulsn Merger Arbitrage Indice % NAV. a girni,. a girni,. a girni,. > girni, Cnsiderazini sul rischi Rischi cnness ad ABS e MBS: è pssibile che i titli garantiti da ipteca (MBS) e i titli garantiti da attività (ABS) nn recuperin gli imprti dvuti dai prestatari sttstanti. Rischi di cntrparte: la cntrparte di un strument derivat altr accrd cntrattuale prdtt finanziari sintetic ptrebbe nn essere più in grad di nrare i prpri impegni nei cnfrnti del fnd, generand csì una perdita ttale parziale per il fnd stess. Rischi di cntrparte / mercat mnetari e depsiti: il falliment di un istitut di depsit di un emittente di strumenti del mercat mnetari può cmprtare perdite. Rischi di credit: l'eventuale cal della slidità finanziaria di un emittente può cmprtare un crll la ttale perdita di valre delle relative bbligazini. Rischi valutari: il fnd può essere espst a diverse valute. Le variazini dei tassi di cambi pssn cmprtare perdite. Rischi cnness agli strumenti derivati: gli strumenti derivati pssn ttenere andamenti nn in linea cn le attese e cmprtare perdite superiri al cst dell stess derivat. Rischi cnness ai mercati emergenti e di frntiera: i mercati emergenti, e in particlare i mercati di frntiera, sn generalmente espsti a maggiri rischi plitici, giuridici, di cntrparte e perativi. Rischi azinari: i prezzi dei titli azinari sn sggetti a scillazini girnaliere dvute a mlteplici fattri, fra cui ntizie di carattere generale, ecnmic, settriale aziendale. Event risk: il fnd assumerà psizini cnsistenti in scietà impegnate in fusini, acquisizini, rirganizzazini e altri eventi scietari, che pssn avere esiti diversi da quelli preventivati e di cnseguenza prvcare ingenti perdite. Rischi cnness alle bbligazini high yield: le bbligazini high yield (di nrma caratterizzate da rating bass prive di rating) cmprtan slitamente livelli più elevati in termini di rischi di mercat, di credit e di liquidità. Rischi del tass di interesse: in genere, l'aument dei tassi di interesse cmprta un cal dei prezzi delle bbligazini. Rischi di leva finanziaria: il fnd fa ricrs a strumenti derivati per fini di leva finanziaria, di cnseguenza risulta più sensibile a determinati mvimenti di mercat dei tassi di interesse e può essere sggett a vlatilità e rischi di perdite superiri alla media. Rischi di liquidità: in cndizini di mercat difficili, il fnd ptrebbe nn riuscire a vendere un titl a prezz pien nn riuscire a venderl affatt. Ciò può incidere sulla perfrmance e indurre il fnd a psticipare sspendere i rimbrsi delle prprie azini. Rischi perativ: eventuali guasti press frnitri di servizi pssn cmprtare perdite interruzini delle attività perative del fnd. Rischi di vendita all scpert: Il fnd può assumere psizini che miran a beneficiare del ribass del prezz di un titl. In cas di frte aument del prezz di un titl, pssn generarsi ingenti perdite. Rischi di capitale / plitica di distribuzine: le spese di questa classe di azini vengn decurtate dal capitale, anziché dal reddit da investiment. La crescita del capitale sarà ridtta e in peridi di crescita cntenuta ptrebbe verificarsi un'ersine del capitale. Classe di azini cn cpertura/rischi valutari: le variazini dei tassi di cambi ptrann influire sui rendimenti degli investimenti. L scp della presente classe di azini cn cpertura è di frnire all'investitre gli stessi rendimenti degli investimenti del fnd riducend gli effetti delle scillazini dei tassi di cambi tra questa valuta e la valuta di base del fnd. Infrmazini Schrder Investment Management (Luemburg) S.A., rue Höhenhf Senningerberg Luemburg Tel.: () Fa: () Per vstra sicurezza, le cmunicazini pssn essere registrate mnitrate. SEDOL Blmberg Reuters ISIN CEDEL Dmicili del fnd Valuta base del cmpart Frequenza delle perazini Spesa di sttscrizine Spese crrenti (ultim dat dispnibile) Cmmissine di perfrmance, % dell'imprt lrd dell'investiment, % Cmmissine di distribuzine, % Reglament Terz girn lavrativ Accumulazine BLYSK SGPAEUR:LX LU.LUF LU Lussemburg USD Settimanalmente (mercledì) e fine mese ( girni di preavvis) % dell'utperfrmance su BBA Libr Mnth sggett all'highwater mark

5 Schrder GAIA Paulsn Merger Arbitrage I dati di terzi sn psseduti cncessi in licenza dal frnitre dei dati e utilizzati per qualsivglia altr scp senza l'autrizzazine del frnitre dei dati. I dati di terzi sn frniti senza alcuna garanzia. Il frnitre dei dati e l'emittente del dcument nn hann alcuna respnsabilità in merit ai dati di terzi. Il Prspett e/ il sit cntengn ulteriri dichiarazini di nn respnsabilità che si applican ai dati di terzi. Schrder GAIA (la "Scietà") è una SICAV (Scietà di investiment a capitale variabile) registrata in Lussemburg e cnfrme alla direttiva //CE. La Scietà è autrizzata alla cmmercializzazine delle prprie azini in Italia ed ha depsitat il Prspett e il Dcument recante le Infrmazini Chiave per gli Investitri (KIID) press la CONSOB. Il presente dcument ha carattere meramente infrmativ. Le infrmazini e le pinini cntenute nell stess nn cstituiscn una raccmandazine cnsigli, anche di carattere fiscale, un'fferta al pubblic, finalizzata all'investiment nelle azini della Scietà, e nn devn in nessun cas essere interpretate cme tali. I rendimenti passati nn sn indicativi di quelli futuri. Si raccmanda agli investitri di cnsultare i prpri cnsulenti prima di prcedere all'investiment. Le pinini espresse da Schrders nel presente dcument ptrebber subire variazini.qualunque riferiment alla "Scietà" e i sui cmparti ha una funzine meramente esemplificativa e nn deve essere interpretat cme un'fferta un invit a sttscrivere le relative azini. Per ulteriri infrmazini sui rischi e sulle caratteristiche del cmpart, si prega di leggere il Prspett e il KIID. Prima di sttscrivere le azini della Scietà, e per una descrizine dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli neri cnnessi cn tale investiment, si prega di leggere il Prspett e il KIID. Il Prspett, i KIID e la lista dei Cllcatri in Italia delle azini della Scietà pssn essere cnsultati al seguente indirizz Il Prspett e i KIID sn dispnibili su richiesta press i Cllcatri. PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONI LEGGERE IL PROSPETTO DELLA SOCIETA. Il presente dcument è pubblicat da Schrder Investment Management (Luemburg) S.A.,, rue Höhenhf, L- Senningerberg, Luemburg. Registr Imprese Lussemburg: B..