SELEZIONE DEI GESTORI FINANZIARI MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO FEBBRAIO OFFERTA TECNICA QUESTIONARIO - RfP

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1 MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO FEBBRAIO 2017 OFFERTA TECNICA QUESTIONARIO - RfP

2 Sommario Descrizione dei 1. Presentazione della Società di Gestione Struttura Societaria Esperienza Maturata Organizzazione Mandati Personale 2. Processo di Investimento 3. Performance 4. Risk Management e Compliance Struttura di Risk Management Compliance e conflitti di interesse MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 2

3 Descrizione del mandato di Gestione Mandato attivo Azionario Globale paesi sviluppati Tipologia di gestione: Mandato segregato in titoli e OICVM/UCITS; Stile di gestione: attivo; Obiettivo: massimizzare il rendimento finanziario compatibilmente con un livello di VaR del 7,0% mensile, con intervallo di confidenza del 97,5%; Rischio di cambio: coperto per almeno il 90%; Allocazione neutrale: 35% Monetario, 65% Azioni Mondo paesi sviluppati; Benchmark indicativo: 35% Euribor 3m (EUR003M index), 45% MSCI Europe TR Net Local Currencies (NDDLE15 index), 20% S&P500 TR EUR hedged (SPXUXEN index); Dimensione indicativa dell affidamento iniziale per ogni gestore: EUR 46 milioni. Nei limiti delle prescrizioni del D.M. 166/2014 e del D.lgs. 252/2005. Il Consiglio di Amministrazione del Fondo, in sede di stipula della convenzione in accordo con il Gestore, si riserva di stabilire: le regole di composizione del portafoglio, l esposizione/copertura al rischio di cambio, l allocazione neutrale, gli indici benchmark ed introdurre ulteriori limiti quantitativi coerenti con gli obiettivi di rendimento e finalizzati alla protezione degli investimenti. MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 3

4 1. Presentazione della Società di Gestione Per Società Proponente (di seguito per brevità ) si intende il soggetto che sottoscriverà la convenzione di gestione e che eseguirà nel suo complesso il mandato in oggetto. Per Società Capogruppo (di seguito per brevità CAPOGRUPPO) si intende, qualora esista, la Società che detiene la proprietà o la maggioranza azionaria della Società Proponente. Se non specificato si intenderà come CAPOGRUPPO la Società Proponente. Per Società Delegata alla gestione (di seguito per brevità ) si intende, qualora sia previsto, il soggetto a cui verrà delegata l effettiva gestione finanziaria del mandato. Se non specificato si intenderà come la Società Proponente. Struttura Societaria 1. Informazioni anagrafiche della, della CAPOGRUPPO e del, e della persona di contatto per il presente questionario Denominazione CAPOGRUPPO Sito internet Denominazione Via Città Paese Sito internet Denominazione Via Città Paese Sito internet Persona di riferimento N. telefono N. fax Indirizzo di posta elettronica 2. Descrivere brevemente la compagine azionaria della, della CAPOGRUPPO e del, indicando analiticamente gli azionisti con partecipazioni superiori al 2%. Descrivere inoltre i cambiamenti intervenuti negli ultimi 12 mesi e quelli previsti per i prossimi 12 mesi. 3. Rating delle agenzie S&P, Moody, Fitch, o di altra agenzia accreditata (specificare), con il relativo outlook, per il 2013, 2012, 2011, della CAPOGRUPPO. Fornire inoltre il report dell agenzia di rating prodotto in occasione dell ultima revisione di rating. MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 4

5 Esperienza Maturata Qualora la Società Proponente (di seguito per brevità ) sia anche la CAPOGRUPPO, compilare i soli dati riferiti alla. I dati riferiti al devono essere compilati qualora sia prevista la delega gestionale (totale o parziale) ad un soggetto terzo. 4. Asset in gestione alla, alla CAPOGRUPPO ed al (in Milioni-. CAPOGRUPPO Asset gestiti con approccio SRI e ESG dalla, alla CAPOGRUPPO ed al (in Milioni-. CAPOGRUPPO Fornire la suddivisione delle masse gestite totali al 31/12/15, 31/12/14; 31/12/13 per la, per la CAPOGRUPPO e per il. CAPOGRUPPO Investitori Istituzionali Retail Totale Totale Masse Gestite (MM- Gestione Conti Segregati (MM- OICR/UCITS (MM- Investitori Istituzionali Retail Totale Totale Masse Gestite (MM- Gestione Conti Segregati (MM- OICR/UCITS (MM- Investitori Istituzionali Retail Totale Totale Masse Gestite (MM- Gestione Conti Segregati (MM- OICR/UCITS (MM- 7. Classificazione delle masse gestite (AuM) con modelli di GESTIONE PASSIVA AuM AuM AuM MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 5

6 Azionario nord-america Azionario Pacifico Azionario Paesi Emergenti Azionario World se distinto dai precedenti Azionario nord-america Azionario Pacifico Azionario Paesi Emergenti Azionario World se distinto dai precedenti AuM AuM AuM 8. Classificazione delle masse gestite (AuM) con modelli di GESTIONE ATTIVA Obbligazionario Governativo Obbligazionario Corporate Azionario nord-america Azionario Pacifico Azionario Paesi Emergenti Azionario World se distinto dai precedenti Azionario a Budget di Rischio AuM AuM AuM Obbligazionario Governativo Obbligazionario Corporate Azionario nord-america Azionario Pacifico Azionario Paesi Emergenti Azionario World se distinto dai precedenti Azionario a Budget di Rischio AuM AuM AuM MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 6

7 9. Fornite la classificazione per tipo della cliente istituzionale con la distribuzione degli asset gestiti, in base alla tabella seguente per la, CAPOGRUPPO e per il. Fondi pensione / Casse di Previdenza Fondazioni/organizza zioni no-profit Gestioni Assicurative World (MM- (MM- World World (MM- OICR/UCITS Altro (specificare) Fondi pensione / Casse di Previdenza Fondazioni/organizza zioni no-profit Gestioni Assicurative World (MM- (MM- World World (MM- OICR/UCITS Altro (specificare) 10. Descrivere la presenza in Italia della e del, e fornire la distribuzione della numerosità dei clienti e degli AuM (in milioni di Euro) in gestione per tipologia della clientela. MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 7

8 Fondi Pensione Italia (MM- Italia (MM- Italia (MM- Casse di previdenza Fondazioni bancarie Imprese Altro (specificare) Fondi Pensione Casse di previdenza Fondazioni bancarie Imprese (MM- (MM- Italia Italia Italia Italia Altro (specificare) Organizzazione Mandati 11. Classificazione dei affidati da investitori istituzionali. Azionario nord-america Azionario Pacifico Azionario Paesi Emergenti Azionario World se distinto dai precedenti Azionario nord-america (MM- AuM (MM- (MM AuM MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 8

9 Azionario Pacifico Azionario Paesi Emergenti Azionario World se distinto dai precedenti 12. Classificazione dei con stile di gestione ATTIVO affidati da investitori istituzionali. Azionario nord-america Azionario Pacifico Azionario World se distinto dai precedenti Azionario a Budget di Rischio Azionario nord-america Azionario Pacifico Azionario World se distinto dai precedenti Azionario a Budget di Rischio (MM- AuM (MM- (MM AuM 13. Descrivere l esperienza della e se previsto del, nella gestione dei azionari con stile ATTIVO, indicando l importanza che tale specializzazione ed asset class ha all interno della e nella struttura dei ricavi; altresì descrivere le linee di sviluppo di questo settore per la. 14. Indicare i) gli OICR e gli (con relativo codice ISIN) gestiti dalla, e se previsto dal, con caratteristiche assimilabili, di allocazione e modello di gestione al mandato. ii) Indicare il numero e gli dei segregati gestiti dalla e dal (se previsto) con caratteristiche di allocazione e modello di gestione assimilabili al mandato. 15. Nel caso si preveda una delega al, indicare le ragioni che hanno portato a tale scelta, dettagliando le ragioni tecniche, operative e gestionali della scelta. 16. Elencare e descrivere i rilievi delle Autorità di vigilanza elevati alla, alla CAPOGRUPPO ed al negli ultimi 36 mesi. Personale MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 9

10 Le risposte ai quesiti DEVONO riferirsi alla e, se previsto, al. 17. Riportare l organigramma e l organizzazione della funzione dedicata alla gestione (asset management), con particolare riferimento ai segregati ed agli investitori istituzionali. 18. Riportare l organigramma della struttura del team di gestione destinato al mandato. 19. Indicare le seguenti informazioni del team di gestione (gestori e analisti) del mandato in oggetto (allegare il CV dei singoli componenti). Nome, età e localizzazione Ruolo (indicare se sussiste specializzazione settoriale o geografica) Anni totali di esperienza Anni di esperienza maturati nella 20. Indicare gli negli ultimi 3 anni dal responsabile del mandato e dal gestore. 21. Descrivere il piano di inserimento/carriera dei gestori e degli analisti, e la loro assegnazione ai segregati. 22. Indicare il turnover del team di gestione negli ultimi 3 anni seguendo i dati in tabella Data Nome, età e localizzazione Ingressi Ruolo (indicare se sussiste specializzazione settoriale o geografica Titolo/Responsabilità Data Nome, età e localizzazione Uscite Ruolo (indicare se sussiste specializzazione settoriale o geografica Titolo/Responsabilità MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 10

11 2. Processo di Investimento Le risposte ai quesiti DEVONO riferirsi alla e, se previsto, al. Per portafoglio si intende un OICR o mandato segregato certificato con caratteristiche (obiettivi, profilo rischio/rendimento e modello di gestione) assimilabili al mandato in oggetto. 23. Descrivere il vostro processo di investimento, indicando tra le altre cose: le funzioni coinvolte (CdA, investment committee, gestore ecc.), la struttura di governance e relative deleghe, le periodicità, i supporti documentali e informativi, la struttura di controllo. Vi chiediamo di fornire le minute relative all attività di investimento, dell organo di indirizzo (es. CdA, board, investment committee, steering committee ecc.) del periodo gennaio-febbraio Descrivere il vostro modello e stile di investimento per ATTIVI. Quale è il processo mediante il quale si definisce il peso delle varie asset classes, settori, mercati, valute, stili, capitalizzazione e relative procedure di controllo e verifica. 25. Come è stato creato il vostro modello di investimento? Quale ritenete essere il vostro punto di forza? Per favore riferirsi allo stile di gestione ATTIVO ed a Budget di rischio. 26. Avete cambiato il vostro modello di investimento negli ultimi 3 anni? Spiegare. Per favore riferirsi allo stile di gestione ATTIVO. 27. Quali sono i sistemi tecnici, analitici ed informatici a disposizione del team di gestione? MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 11

12 3. Performance Tutte le serie storiche richieste DEVONO essere fornite in formato Excel, pena l esclusione dalla valutazione delle performances. 28. Fornire la serie storica MENSILE di un composito GIPS conforme, con superiori a 300mln di Euro, per almeno gli ultimi 60 mesi, con allocazione assimilabile al mandato/i per cui ci si candida. La serie storica mensile deve essere completa di: descrizione del composito e del suo benchmark; rendimenti MENSILI del composito al netto ed al lordo dei costi negli anni 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011 e 2010; rendimenti MENSILI del benchmark per lo stesso arco temporale; Assets under Management MENSILI; La dichiarazione di conformità del composito del soggetto certificatore (auditor). 29. Fornire l elenco degli OICR completo di codice ISIN gestiti dalla o dal, con superiori a 300mln Euro, con specializzazione Azionario con stile ATTIVO; 30. Per 2 OICR in gestione da almeno 60 mesi, nella specializzazione azionario globale paesi sviluppati e superiori a 500 mln di Euro, a scelta del, è richiesta la comunicazione dei seguenti dati: Term sheet dell OICR; Indicazione della classe di investimento; Serie storica MENSILE: del NAV/Valore Quota, dei rendimenti, della variazione (rendimenti) del benchmark e degli del OICR e della classe di investimento; MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 12

13 4. Risk Management e Compliance Le risposte ai quesiti DEVONO riferirsi alla e, se previsto, al. Struttura Risk Management 31. Avete un team interno dedicato al Risk Management? Descriverne la struttura, l organigramma e gli anni di operatività all interno della. Indicare la persona responsabile del Risk Management (allegare il CV). 32. La struttura di Risk Management è integrata nella funzione di gestione o è separata? 33. Indicare i software utilizzati per il calcolo delle misure di rischio. 34. Illustrare le tecniche e le modalità di misurazione dei rischi che utilizzate, nella gestione assimilabili a quelli per cui Vi state candidando. 35. Con quale frequenza vengono calcolate le misure di rischio? Come vengono comunicate ed a disposizione di chi sono le misure. 36. Illustrare il vostro approccio alla gestione del rischio. Per favore riferirsi allo stile di gestione ATTIVO. 37. Illustrare il modello di Governance in merito ai rapporti Team di Gestione e Team di Risk Management. 38. Qual è la discrezionalità del gestore nell attività di investimento rispetto alle indicazioni fornite dal Risk Manager? 39. Descrivere gli ultimi tre interventi del Team di Risk Management sul Team di Gestione. Compliance e conflitti di interesse 40. Avete un team interno dedicato full time alla Compliance? Descriverne la struttura, gli anni di operatività all interno della vostra azienda e indicare la persona responsabile del settore (Allegare CV). 41. Con quale frequenza vengono effettuate le verifiche di Compliance? Come vengono comunicate ed a disposizione di chi sono le verifiche. 42. Come sono gestite e protette le informazioni relative alla gestione del portafoglio (acquisti, vendite ecc.) di un cliente. 43. Disponete di un dipartimento di Audit interno alla struttura? Se sì, indicate la frequenza degli audit interni. 44. Riportare la lista delle società che, saranno utilizzate nell esecuzione del mandato. MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 13

14 45. Descrivere i rapporti economici o di utilità economica con le controparti utilizzate nell esecuzione del mandato. 46. Descrivere la procedura seguita per: la selezione delle controparti per le negoziazioni, l assegnazione dei lotti di negoziazione, della verifica dei costi di transazione e della best execution, dell aggiornamento della lista delle controparti. MANDATO AZIONARIO GLOBALE ATTIVO 14