Economia e Gestione delle Imprese BEP e leva operativa

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1 Economia e Gestione delle Imprese BEP e leva operativa Prof.ssa Laura Michelini Laurea Triennale in Economia aziendale e bancaria

2 Analisi costi-volumi-risultati Éunatecnicacheserveperstabilireillivellodiattività per il quale i ricavi totali di una particolare attività sono pari ai costi totali. La relazione tra costi-ricavi e volumi può essere scritta nel seguente modo: Ricavi totali = Costi totali prezzo X quantità = Costi variabili + costi fissi prezzo X quantità = (costo variabile unitario X quantità) + costi fissi totali

3 Comportamento dei costi variabili e fissi Un costo variabile si modifica in modo direttamente proporzionale ai cambiamenti dei volumi di attività Considerare i costi variabili per unità. Il costo variabile per unità rimane immutato a prescindere da variazioni nella dinamica volume Esempio costo variabile: Per la produzione di un maglione acquisto bottoni per un valore di 2. Questo costo non varia per unità ma i costi totali cambiano in relazione ai volumi

4 Comportamento dei costi variabili e fissi Un costo fissonon subisce immediatamente l influsso dei cambiamenti dei volumi di attività Considerare i costi fissi in termini totali. Il totale dei costi fissi rimane immutato a prescindere da variazioni nell attività dei volumi Esempio costo fisso: Un azienda affitta una fabbrica per produrre maglioni al costo di l anno. Se produce maglioni il costo unitario sarà: 5 Se produce maglioni il costo unitario sarà: 10

5 Comportamento dei costi variabili e fissi

6 I costi variabili I costi variabili sono costi che variano in modo sostanzialmente proporzionale al variare degli output prodotti. Costo totale Costo variabile unitario (cvu) = Volume

7 I costi fissi I costi fissi sono quelli che non si modificano al variare del numero di unità prodotte. Costo totale Volume

8 Rappresentazione grafica Costo totale CT = CFT + (cvu*q) Costi totali Costi fissi Costi variabili Volume

9 L analisi costi-volumi-risultati Il calcolo del punto di pareggio Ricavi totali = Costi totali (P x Q) = (CVux Q) + CF (P x Q) (CVux Q) = CF C, R BEP RICAVI COSTI TOTALI COSTI VARIABILI Q (P CVu) = CF Q = CF / (P CVu) Q COSTI FISSI Q

10 Il punto di pareggio in grafico Costi Ricavi Ricavi totali area di profitto Costi variabili Costi totali CFT area di perdita Volume di pareggio Costi fissi Dati: Costi fissi = Costo variabile u. = 120 Prezzo di vendita = Volume di vendita

11 L analisi costi-volumi-risultati Esempio Azienda A - Costi Fissi: 500 -CV unitari: 4 Ipotesi 1: prezzo unitario 5 Q1 = 500 / (5-4 ) = 500 unità Ipotesi 2: prezzo unitario 10 Q2 = 500 / (10-4 ) = 83 unità Ricavi (p=10 ) Ricavi (p=5 ) Costi Totali Ricavi e costi 500 Costi fissi Unità

12 Rischio operativo Il rischio operativo è espresso dalla probabilità più o meno elevata di realizzare risultati reddituali particolarmente negativi o particolarmente positivi in relazione al fluttuare dei volumi di produzione e vendita Il rischio operativo è legato a: il livello del punto di pareggio, e il grado di elasticità operativa

13 CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A La leva operativa Spiega l opportunità di diminuzione dei costi globali unitari di produzione all aumentare del volume prodotto, in funzione del miglior sfruttamento dei costi fissi. Più gioca la leva operativa (quindi più è elevata l incidenza dei costi fissi sul costo totale) più aumenta il rischio più cresce il vantaggio generato dall espansione della produzione. GRADO CON CUI VENGONO SFRUTTATI I COSTI FISSI

14 CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A La leva operativa La leva operativa esprime il differente impatto che la gestione dei costi esercita sul reddito operativo Fatturato -Costi Variabili = Margine di contribuzione -Costi Fissi = Reddito operativo

15 CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A La leva operativa Leva operativa = Variazione % del reddito operativo Variazione % delle vendite Leva operativa = MdC Reddito operativo

16 CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A IPOTESI 1 -DIMINUZIONE DELLE UNITA' VENDUTE IMPRESA ALFA - Elevati CF Impresa Alfa (anno 1) Impresa Alfa (anno 2) Delta A Fatturato Costi variabili Margine di contribuzione Costi fissi Reddito operativo Prezzo 10 Costo variabile unitario 3 Quantità anno Quantità anno Leva Operativa Alfa 3,5

17 CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A IPOTESI 1 -DIMINUZIONE DELLE UNITA' VENDUTE IMPRESA BETA -Bassi CF Impresa Beta (anno 1) Impresa Beta (anno 2) Delta B Fatturato Costi variabili Margine di contribuzione Costi fissi Reddito operativo Prezzo 10 Costo variabile unitario 6 Quantità anno Quantità anno Leva Operativa Beta 2

18 CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A IPOTESI 2 INCREMENTO DELLE UNITA' VENDUTE IMPRESA ALFA Impresa Alfa (anno 1) Impresa Alfa (anno 2) Delta A Fatturato Costi variabili Margine di contribuzione Costi fissi Reddito operativo Prezzo 10 Costo variabile unitario 3 Quantità anno Quantità anno Leva Operativa Alfa 3,5

19 CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A IPOTESI 2 INCREMENTO DELLE UNITA' VENDUTE IMPRESA BETA Impresa Beta (anno 1) Impresa Beta (anno 2) Delta B Fatturato Costi variabili Margine di contribuzione Costi fissi Reddito operativo Prezzo 10 Costo variabile unitario 6 Quantità anno Quantità anno Leva Operativa Beta 2

20 CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A L azienda Alfa a causa della prevalenza di costi fissi risente del calo delle unità vendute in misura maggiore rispetto all azienda Beta L azienda Alfa riesce a beneficiare dell aumento delle quantità vendute in misura maggiore rispetto azienda Beta

21 CORSO DI ECONOMIA E GESTIONE DELLE IMPRESE - A.A Incremento del fatturato = % del fatturato Incremento del reddito operativo= % del fatturato * leva operativa Es. Incremento del fatturato = 10% Incremento del reddito operativo= 10% * 3,5 = 35%