SCHEDA INSEGNAMENTO A.A. 2017/2018

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1 SCHEDA INSEGNAMENTO A.A. 2017/2018 CORSO DI LAUREA IN ECONOMIA INSEGNAMENTO ECONOMIA E TECNICA DEI MERCATI FINANZIARI Docente: Elisabetta D Apolito elisabetta.dapolito@unifg.it pagina web: luogo ricevimento: studio n. 4, piano terra, Via R. Caggese 1 S.S.D. dell insegnamento SECS-P/11 Economia degli Intermediari Finanziari Anno di Corso 3 Crediti 7 Semestre Primo: da settembre 2017 a dicembre 2017 Propedeuticità Economia Politica 1 Eventuali prerequisiti Conoscenze delle nozioni di base di matematica finanziaria ORGANIZZAZIONE DEL CORSO Articolazione in moduli Modulo unico Lezioni frontali numero ore: 48 Seminari numero ore: 2 Esercitazioni in aula e/o laboratorio numero ore: 8 Visite guidate e/o attività di gruppo assistite numero ore: 0

2 PROGRAMMA DELL INSEGNAMENTO Obiettivi formativi L insegnamento ha la finalità di sviluppare la comprensione della struttura e delle modalità organizzative del mercato mobiliare, con un particolare focus sulle logiche di valutazione del profilo rischiorendimento delle diverse categorie di strumenti finanziari quotati. Al termine del corso lo studente potrà disporre delle conoscenze necessarie a comprendere le strategie e i processi decisionali degli operatori di borsa. Risultati di apprendimento attesi Conoscenza e capacità di comprensione Capacità di applicare conoscenza e comprensione Autonomia di giudizio Abilità comunicative Capacità di apprendimento Modalità di erogazione Testi consigliati Il corso intende fornire le conoscenze utili per comprendere le dinamiche del mercato mobiliare, con particolare riguardo alle modalità di organizzazione degli scambi e al processo di formazione dei prezzi. Specifica attenzione sarà, inoltre, dedicata alla conoscenza delle principali tecniche di analisi del profilo rischiorendimento degli strumenti finanziari quotati. Attraverso lo studio di queste tematiche lo studente sarà in grado di comprendere le modalità e le logiche di base dell investimento in valori mobiliari. Il corso, anche attraverso i lavori di gruppo, lo studio di casi e le esercitazioni numeriche, è finalizzato a fornire strumenti di analisi e valutazione delle dinamiche connesse all investimento in valori mobiliari. In particolare, lo studente dovrà essere in grado di applicare gli strumenti di analisi finanziaria alle scelte di asset allocation. Dovrà, inoltre, essere capace di lavorare in gruppo e sviluppare una propria capacità di riflessione critica in occasione dello studio di casi e di esercitazioni numeriche svolte in aula. Attraverso lo studio di casi e le esercitazioni numeriche, lo studente potrà migliorare la propria capacità di giudizio e di proposta in relazione all applicazione di adeguati algoritmi matematico-statistici per la valutazione del profilo rischio-rendimento degli investimenti in strumenti finanziari. La presentazione dei profili teorici e applicativi delle tematiche inerenti il mercato mobiliare sarà svolta in modo da consentire l acquisizione della padronanza di un linguaggio tecnico e di una terminologia specialistica adeguati. Lo sviluppo di abilità comunicative, sia orali che scritte, sarà anche stimolato attraverso la preparazione di relazioni e soluzioni a casi pratici, da esporre in aula. La capacità di apprendimento sarà stimolata attraverso presentazioni power point e la discussione in aula, finalizzata anche a verificare l effettiva comprensione degli argomenti trattati. Al termine del corso, lo studente dovrà essere in grado di applicare le conoscenze e i metodi di apprendimento acquisiti per aggiornare e approfondire la propria conoscenza circa il mercato degli strumenti finanziari, nell ambito di contesti professionali e/o per intraprendere studi successivi. Lezioni frontali, Esercitazioni in aula, seminari. FABRIZI P.L., Economia del Mercato Mobiliare, VI Edizione, Egea, 2016.

3 Modalità di verifica dell apprendimento La valutazione dell apprendimento avviene al termine del corso attraverso un colloquio orale individuale. Il colloquio individuale, della durata di circa 20 minuti per ciascun candidato, è finalizzato a verificare sia il livello delle conoscenze teoriche acquisite che la capacità dello studente di risolvere casi pratici numerici inerenti alle tematiche affrontate durante il corso. Lo studente dovrà presentarsi al colloquio orale munito di valido documento di riconoscimento e libretto universitario. La prova orale si svolgerà nelle date ufficiali prestabilite. Per sostenere la prova è necessario prenotarsi on line, nei modi e nei tempi previsti, attraverso il sistema Student-card 2 disponibile sul sito internet del Dipartimento di economia. In caso di impossibilità a sostenere l esame è gradita la cancellazione della prenotazione al fine di consentire una più puntuale programmazione della seduta d esame. Programma dettagliato dell insegnamento Descrizione Argomenti del Corso Rif. testo Ore di lezioni corrispondenti Mercati e istituzioni finanziarie: classificazione e funzioni Cap Le forme organizzative del mercato primario Cap 16 3 Le forme organizzative del mercato secondario Cap 16 3 La struttura dei mercati mobiliari italiani Cap 16 4 La formazione dei prezzi nei mercati mobiliari Cap 3 2 Criteri di valutazione e indicatori di rendimento dei titoli obbligazionari Cap 4 6 Indicatori di liquidità dei titoli obbligazionari Cap 5 4 Indicatori di rischio dei titoli obbligazionari Cap 6 4 Criteri di valutazione e indicatori di rendimento dei titoli azionari Cap 8 6 Il profilo di rischio dei titoli azionari Cap 8 2 La teoria della selezione di portafoglio di Markowitz Cap 9 4 Il Capital Asset Pricing Model Cap 10 4 Strategie di gestione dei portafogli azionari e obbligazionari Cap 12 6 L efficienza dei mercati Cap 14 2 Gli strumenti finanziari derivati Cap 17 4

4 Bachelor Degree or Master Degree Programme: ECONOMICS Academic Year: 2017/2018 Subject title: ECONOMICS AND TECHNIQUE OF THE FINANCIAL MARKETS Lecturer: Elisabetta D Apolito Academic year 2017/2018 SSD (scientific area) SECS-P/11 - Economics of financial intermediaries CFU (Credits) 7 Programme year 3 Academic period from September 2017 to December 2017 TEACHING ORGANIZATION: Lectures /seminars Practical activities 50 h 8 h Other activities - Objectives Expected learning results Textbooks Mode of delivery of teaching (traditional, at a The course aims to develop the understanding of structure and organization of the securities market, with a particular focus on evaluation and risk-return profile of financial instruments. At the end of the course students will have the knowledge to understand strategies and decision-making process of securities dealers. The course aims to provide knowledge to understand dynamics of the securities market, with a special focus on trading methods an pricing process. Attention will also be focused on techniques of analysis of the risk-return profile of financial instruments. Through the study of these topics, the student will be able to understand the basics of investment in securities. FABRIZI P.L., Economia del Mercato Mobiliare, VI Ed., Egea, Lectures, practical activities, seminars

5 distance, e-learning..) Examination method The evaluation occurs at the end of the course through an oral examination. The oral test aims to verify both the level of theoretical knowledge and the student's ability to solve numerical practical cases. The test will take place in the official pre-dates. TEACHING PROGRAMME (SUMMARY): Structure, organization and regulation of financial markets: the financial markets: classification and functions, the evolution of market structure: national and international framework; regulation and supervision of financial markets, the main traded instruments: Fixed Income Stocks, shares and derivatives. The stock market: the role of securities market in financial intermediation; operating conditions and organization forms of the securities market; rules of negotiation and pricing process; the microstructure of the Italian securities market; indices and segments of the stock exchange; stock exchange financial instruments and contracts: technical and operational profiles; regulation and market supervision. Techniques of stock market analysys: the risk-return profile of securities, government and corporate bonds: indicators of performance, liquidity and risk; the fundamental analysis of stocks and derivatives; Markowitz Portfolio Theory; the Capital Asset Pricing Model, quantitative models for portfolio management, market efficiency.