Borse e. NIKKAIA Strategie

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1 Borse e NIKKAIA Strategie 11 maggio

2 FTSE MIB: 22031p (+0,21%) Ciclo Generazionale (3-5 lustri, da minimo a minimo) (half Ciclo di Lungo Periodo (3-5 anni, da minimo a minimo) Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q4 20 Ciclo di Medio Periodo (3-5 trimestri, da minimo a minimo) ar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2011 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov De Ciclo di Breve Periodo (3-5 mesi, da minimo a minimo) 11 bruary March April May June Ciclo di Brevissimo Periodo (3-5 settimane, da minimo a minimo) 26 2 May 9 16 Un tempo, possibile e credibile andavano a braccetto, lasciando al probabile la scelta di quel che fosse buono o non buono fare. Oggi, però, il possibile si spinge ben oltre il credibile ed il probabile ha perso quasi del tutto il significato che aveva un tempo. Il probabile, infatti, più s accorcia il tempo delle nostre analisi, più perde valore: ne conserva ancora sulle più ampie, ma sul brevissimo, ormai, non ne ha quasi più. Dobbiamo arrenderci all evidenza, insomma: s è esperti del solo passato, perché di questo nostro futuro, ormai prossimo non s ha alcuna esperienza. Le nostre barre cicliche, però, quasi mai mentono, fortunatamente, e qualcosa possiamo spingerci a dire S era scritto nel fine settimana: Lo scarto del tempo, nei prossimi giorni, potrebbe rivelarsi di rilievo sul settimanale, mentre sul mensile, per aver qualche risposta che possa dirsi concreta, dovremo attendere almeno la seconda parte del mese (meglio ancora la sua ultima settimana). Da attese, il Breve s è fatto critico, mentre il Brevissimo, nel suo salir e scendere privo d identità, è tornato in una fase in cui parrebbe destinato a salire. Tutto qui, oggi NIKKAIA Strategie 2

3 Domenica 8 maggio 2011: 21954p (+0,98%) GRAFICO SETTIMANALE MACD ( ) Aug Sep Oct Nov Dec 2011 Feb Mar Apr May Jun Poco ma sicuro (e tanto per or ci basta) Giovedì scorso: Come da attese, il Percorso Giornaliero s è mantenuto in Fase 6, ma senza offrir alcun appiglio ad un possibile alto rendimento: e così, di quest ultimo, non v è alcuna traccia. Secondo il Simulatore, venerdì dovremmo transitare in Fase 7 e da Fase 7 si può anche recuperar molto, in termini di valore, ma ben difficilmente si potrà invertire al rialzo il percorso: Fase 7, infatti, è fase solida al ribasso che può anche consentire massimi di rilievo, ma gli stessi dovrebbero dimostrarsi, più che altro, una buon occasione per vendere le posizioni ancor in essere e non già il tentativo d andare a segnar nuovi massimi in seguito (cosa che, invece, sarebbe ancor 3

4 probabile se, nel fine settimana, dovessimo ritrovarci in Fase 6). D altra parte l Impulso giustifica, ed anche molto ormai, un rimbalzo dei corsi dai livelli raggiunti sin qui o, al massimo, da livelli leggermente inferiori agli attuali minimi di settimana (21650p): Il tutto, però, senza pensare che vi sia una qualche necessità nel nostro argomentare: è probabile, insomma, che si possa rimbalzare (ed anche molto), ma non è detto che si possa farlo già venerdì. Anzi, tale ipotesi saremmo portati a scartarla, essendo l ultima seduta di settimana e la traccia di quest ultima ben definita. La simulazione di pagina precedente indicava quale Punto d Avvio sull Anticipazione Mediana la soglia dei punti: ci fossimo mossi, infatti, oltre tale soglia negli ultimi 100 minuti di seduta si sarebbe potuto negar lo scenario peggiore: la caduta sotto i punti (indicati in Anticipazione Mediana quale Supporto di seduta). Vediamo, allora, come s è dipanata l ultima seduta di settimana: 4

5 Poco o nulla è accaduto sino alle 14.00, s è poi scesi a 21639p (minimo di seduta, alle 14.30ca), quindi ci si è impennati a 22000p alle (o quasi): l impennata, come spesso accade, è da accreditarsi all uscita d un dato sul mercato del lavoro americano, apparso subito migliore delle attese. Un americanata, in fondo. Se lor signori vogliono far salire il mercato, manifestano un attesa profondamente negativa, se lo vogliono far scendere, dicono che s attendono cose straordinarie. E, così, il gioco è fatto: esce il dato stupore e vai! Tutto finto e già preparato. A tavolino. C è pure qualcuno che, commosso, applaude all evento da un terrazzino Poveri noi. Purtroppo, quando il Simulatore è tanto preciso nelle sue indicazioni, c è qualcosa che non va! No, non nel Simulatore (quello eccome se va!), ma nel mercato. È finto: fa solo quel che gli s impone! Il supporto di seduta era a 21630p? ed il minimo è stato a 21639p! La soglia critica degli ultimi 100 minuti (resistenza di chiusura, in fondo) non doveva esser a 21958p? e s è chiuso la settimana a 21954p! Una chiusura, tra l altro, che c impone di mantenere una qualche cautela di fondo su quel che potrebbe accader lunedì prossimo, a dispetto di una seconda parte di seduta spesa, di fatto, al rialzo, così da negare (forse ) un segnale grafico alquanto preoccupante: una seconda bearish engulfing, infatti, dopo quella già apparsa sui grafici due settimane fa, non si sarebbe potuta più considerare un semplice falso segnale! bullish engulfing dark cloud cover March April May Quel che abbiamo oggi non è una bearish engulfing (perché la chiusura è superiore all apertura della scorsa settimana), ma una dark cloud cover, una nuvola nera che copre il sole delle speranze che si sarebbero potute nutrire fino a qualche giorno fa. 5

6 Un segnale non inequivocabilmente negativo come la bearish engulfing, ma comunque un chiaro segnale d inversione al ribasso : meno potente della engulfing sol perché, a differenza di quest ultima, necessiterà di una conferma nella settimana che sta per aprirsi. Sarà sufficiente, infatti, chiuder la prossima settimana sotto i punti (apertura dell ultima settimana d aprile) per aver, tra sette giorni, quel che non abbiamo ancor oggi: l evidente inizio di un trend al ribasso (almeno su base settimanale perchè poi si vedrà). La situazione appena descritta è quel che abbiamo sulla maggior parte dei mercati azionari ed in particolare su quelli americani, dove il quadro, in realtà, presenta aspetti ancor più inquietanti di quelli manifestatisi sul mercato italiano, giacché la nuvola nera è apparsa non già su una correzione al rialzo (come sta accadendo da noi), ma sui massimi degli ultimi tre anni: il suo rilievo, insomma, è da ritenersi ben più importante. È del tutto evidente, allora, che quel che accadrà nell ultima parte della prossima settimana potrebbe rivelarsi, forse, quale momento decisivo dell intero anno. Senza dimenticar, poi, che sul Siderografo di Bradley siamo in pieno periodo d Inatteso e che proprio in tale periodo avvengono, spesso, gli eventi più importanti dei mercati (primo, tra tutti, le Inversioni: era stato così anche nell inverno del 2009, sebbene quella fosse un inversione al rialzo ). Ma quante probabilità ci sono ora che, nel prossimo fine settimana, noi si stia qui a raccontarvi di un inversione al ribasso ormai avviata? A guardare quel che ci suggeriscono i nostri Simulatori, oggi, in realtà non moltissime (come qualcuno, invece, sarebbe portato a sperare): Come da attese, sul giornaliero siamo caduti in Fase 7, ma la rapidità assunta dagli eventi negli ultimi giorni ci proietta, già lunedì, in Fase 8 e quest ultima, a differenza di Fase 7 (nonché di Fase 9), consente repentine inversioni al rialzo. In particolare se negli ultimi 100 minuti della prossima seduta dovessimo portarci oltre i punti (Punto d Avvio dell Anticipazione Mediana). E vero che la proiezione a tre giorni ci porta sotto i 21615p (supporto), ma anche fosse: cos accadrebbe dopo? Simuliamo. 6

7 Quel che vediamo qui sotto è l immagine odierna di Impulso, Movimento ed Inerzia sul Percorso Giornaliero Quel che abbiamo, per ora, è con tutta evidenza un semplice rimbalzo dell Impulso, giacché Movimento ed Inerzia neppur si sono accorti di quant accaduto e si proiettano ulteriormente al ribasso nella prossima seduta. Ora, immaginiamo che la stessa possa aprirsi a cavallo dei punti (che è quel che, in questo fine settimana, ci assegnano i futures sui mercati internazionali): ecco quel che avremmo, in quel preciso istante, sui nostri tre indicatori stocastici: 7

8 L Impulso, vinto nello scontro col Movimento, piegherebbe (come da attese) al ribasso! E con l Impulso che piega al ribasso, vien facile immaginare che il mercato possa anche scivolare sotto quel supporto a punti, prima indicato. Ecco, ad esempio, cosa mai accadrebbe lunedì se il mercato dovesse scivolare ancor più giù e chiudere, sui minimi di giornata, a cavallo dei 21600p: Pensate, forse, che l Impulso possa spingersi ancor più in basso? E dove sarebbero, nel caso, i nostri percorsi giornalieri? In Fase 8 con proiezione in Fase 8, così da mantener intatta la possibilità d invertire repentinamente al rialzo nelle sedute successive (cosa che l Impulso giustificherebbe, e non poco). Insomma, comunque si vogliano guardar le cose (inversione da lunedì o inversione nei giorni successivi), dobbiamo lecitamente attenderci che il Percorso Giornaliero possa almeno provare ad invertire al rialzo. Che poi questo tentativo abbia successo o sia destinato ad abortire è cosa che non possiamo certo sapere ora, ma sul 8

9 quale una qualche indicazione potrebbe esserci fornita dal Simulatore Settimanale (sono sempre i percorsi di grado superiore che possono darci un aiuto a comprendere quel che potrebbe accadere ai percorsi di grado inferiore). Simuliamo? Simuliamo! Abbiamo riproposto su base settimanale quel che abbiamo ipotizzato sul giornaliero per lunedì prossimo: non fosse lunedì, ma venerdì, non avremmo dubbi nell affermare che il destino dovrebbe considerarsi segnato definitivamente (sarebbe tra l altro una conferma della nuvola nera citata prima ). D altra parte quel che vediamo qui sotto è quel che avremmo in quel preciso momento su Impulso, Movimento ed Inerzia settimanali: Brutta faccenda, davvero, ma abbiamo visto che comunque, in corso di settimana, dovremmo attenderci un rimbalzo dell impulso giornaliero. E allora, cosa potrebbe accadere al settimanale? Immaginiamo che i corsi rimbalzino dai minimi toccati (21600p) e che si posizionino, in corso di settimana, a cavallo nuovamente dei 21800p: cosa mai accadrebbe? 9

10 V evitiamo la simulazione: non accadrebbe nulla di particolare ed il quadro non sarebbe granché diverso da quanto mostrato in questa pagina. Ma se i corsi, nel loro rimbalzo, dovessero proseguir la loro corsa fino ai punti? Certo dai minimi toccati a sarebbe un bel rimbalzo (+2%), ma dall ultima chiusura di settimana (21950p) sarebbe ben poca cosa: sol mezzo punto in più. Ritorneremmo in Fase 3 con un Impulso che potrebbe forse spingerci ancor più in alto, in un quadro comunque ben diverso da quel che abbiamo visto in pagina precedente: E vero, il Movimento non ci consentirebbe alcun volo pindarico, ma se il rimbalzo dovesse poi proseguire? E un ipotesi probabile? E quanto? Non si può dire: diciamo che è un ipotesi possibile tra le mille e più che potremmo formulare oggi (e non è nella norma: al massimo nei fine settimana se ne mette in campo una decina e non più). Una tra le moltissime possibili e probabili, dunque. Di certo un ipotesi che finirebbe col negare gli scenari più pessimisti (ma attenzione: ve ne sono di altrettanto possibili e probabili che potrebbero confermarli ). Un ipotesi che proprio 10

11 noi, probabilmente tra i più pessimisti, è bene che si metta in campo per non lasciarci andare alla sola ricerca di conferme alle nostre pre-comprensioni. E fin quando troveremo motivi per dubitar di queste ultime, non andremo a completar le nostre posizioni al ribasso. Poco, ma sicuro (è del tutto inutile che ci chiediate di continuo quando lo faremo: lo faremo, infatti, solo quando non avremo ipotesi come quella precedente da metter in campo). 11

12 Lunedì 9 maggio 2011: 21666p (-1,31%) GRAFICO SETTIMANALE MACD ( ) Aug Sep Oct Nov Dec 2011 Feb Mar Apr May Jun Primo, Non sbracare!. Poi si vedrà Nel fine settimana: Quel che abbiamo, per ora, è con tutta evidenza un semplice rimbalzo dell Impulso, giacché Movimento ed Inerzia neppur si sono accorti di quant accaduto e si proiettano ulteriormente al ribasso nella prossima seduta. Ora, immaginiamo che la stessa possa aprirsi a cavallo dei punti: ecco quel che avremmo, in quel preciso istante, sui nostri tre indicatori stocastici: 12

13 L Impulso, vinto nello scontro col Movimento, piegherebbe (come da attese) al ribasso! E con l Impulso che piega al ribasso, vien facile immaginare che il mercato possa anche scivolare sotto il supporto a punti. Com è andata? Vediamo il grafico di giornata: Apertura a punti Massimo a punti Minimo a punti Chiusura a punti Detto altrimenti: s è fatto tutto quel che oggi si doveva. E quel che vediamo qui sotto è quanto ci mostra, stasera, il Simulatore Giornaliero: Come da attese, transitiamo in Fase 8, dove dovremmo ritrovarci anche domani, e non si può dimenticare che Fase 8 è anch essa fase al ribasso, ma dalla quale è ben più facile uscire al rialzo di quanto non si riesca da Fase 7. Il quadro, insomma, resta critico e concreta è la possibilità che, entro i prossimi tre giorni, il mercato scivoli sotto i 21416p, tuttavia, un eventuale recupero dei 21883p 13

14 (Punto d Avvio dell Anticipazione Mediana) negli ultimi 100min della prossima seduta potrebbe cambiare, forse anche radicalmente, il quadro in corso. Vediamo, anzitutto, il quadro su Impulso, Movimento ed Inerzia dopo la seduta odierna: Inutile nascondere il segreto di Pulcinella: forse non già domani, ma ormai ci sono le condizioni per assistere ad un recupero del nostro mercato nei prossimi giorni Che poi lo stesso debba anche aver successo è cosa che non si può affermare in alcun modo, almeno per ora. E vero, il quadro su base settimanale, in questo momento, non promette nulla di buono 14

15 ma la settimana è ancor lunga e v è modo di recuperare un aspetto meno emaciato. Certo, dovessimo riportarci semplicemente oltre i 21883p, non vi sarebbero grandi motivi per gioire, tuttavia, nel caso il recupero dovesse proseguire, qualche buon motivo per gioire sarebbe probabilmente facile da trovare. E comunque presto per questo genere di discorsi: la sola cosa, infatti, che oggi interessa a lor signori è non sbracare. E sotto questo particolare aspetto, seguire il percorso giornaliero è più che sufficiente: Dovessimo portarci, infatti, in prossima chiusura, a cavallo dei punti, il recupero del mercato, nella seconda parte della settimana, non sarebbe più una chimera. Già, ma ce la farà il mercato a recuperar domani quanto serve? Questo, purtroppo, non possiamo proprio dirlo: ci sono numerosi elementi per crederlo, ma anche molti per non crederlo affatto. Consiglio? Attendere la prossima seduta senza lasciarsi andare a previsioni che non hanno dalla loro giustificazioni comunque plausibili. 15

16 Mercoledì 11 maggio 2011: 22031p (+0,21%) MACD ( ) GRAFICO SETTIMANALE November 2011 February April May June Colpi di tacco fine a se stessi Anzitutto mi scuso per quant accaduto ieri, ma è del tutto evidente che la salute, pur essendo proprio la mia, in realtà non m appartiene: come tutti, infatti, anch io non ne dispongo. La salute, purtroppo, non è mai a nostra disposizione, piuttosto è vero il contrario: è la salute, infatti, che dispone di noi. A dispetto di chi s illude del contrario. Un po come accade, in fondo, sui mercati. La salute di questi ultimi, ma potremmo dirlo pur della nostra, si legge nel loro destino (o inerzia) e non son certo le intenzioni (o impulsi) degli uomini, o le nostre, a poterne modificare in modo sostanziale il corso. Soprattutto quando, a gioco lungo, ci si riconosce ormai vecchi. E la gran parte dei mercati occidentali, tra i quali il nostro, sono ormai vecchi. La loro salute è salute da vecchi: precaria, pertanto, e sempre più aperta a quel peggio che, prima o poi, non potrà non arrivare A dispetto dell accanimento terapeutico di chi, con le proprie intenzioni, pensa di poter rifar loro il seno o eliminar le rughe, trapiantargli il fegato se non anche il cuore: persino Papa Wojtyla, ormai stanco, ad un certo punto rinunciò all ennesimo (inutile) trasloco in ospedale, lasciando alla sola volontà di Dio il potere di fare I mercati, però, li fanno gli uomini e gli uomini, troppo spesso, s illudono d esser più forti degli dei e della volontà di questi ultimi: almeno nelle loro intenzioni 16

17 l eternità è meta raggiungibile e, quindi, s accaniscono per dimostrar d aver autentica ragione. Gli uomini, soprattutto quelli occidentali, soffrono d albagia (boria e superbia) ed i loro mercati ne sono la prova manifesta. Il nostro, ovviamente, non è diverso dagli altri ed in particolare da quelli americani, non avendo però dalla sua la forza e la flessibilità che, da sempre, caratterizza questi ultimi. E così ci prova, ma in modo tanto goffo da lasciar tracce evidenti della sua pochezza, nonché del suo cattivo stato di salute: è vecchio, ormai, tanto nella carne quanto nello spirito. E muore, vittima di un evidente assenza di desiderio. Senza desiderio, infatti, non c è alcun mercato che possa sopravvivere, figuriamoci poi vivere, che è parola dal significato ben più rotondo: il nostro mercato, purtroppo, non ha più alcun desiderio da poter esprimere, se non forse la propria sopravvivenza, nell attesa che i tempi tornino migliori. Ma come in una canzone di Fiorella Mannoia, a Piazza Affari il tempo (ormai) non torna più. Non c è né ciclo né scopo, in questo momento: solo una partita tra vecchie glorie in un afosa sera di mezza estate. Una partita che si guarda solo perché alla televisione non c è proprio nulla di meglio: spettacolo (si fa per dire ) per pochi intimi. *** E adesso riprendiamo il nostro discorso laddove s'era lasciato due giorni fa: Inutile nascondere il segreto di Pulcinella: forse non già domani, ma ormai ci sono le condizioni per assistere ad un recupero del nostro mercato nei prossimi giorni. Che poi lo stesso debba anche aver successo è cosa che non si può affermare in alcun modo, almeno per ora. E vero, il quadro su base settimanale, in questo momento, non promette nulla di buono ma la settimana è ancor lunga e v è modo di recuperare un aspetto meno emaciato. Certo, dovessimo riportarci semplicemente oltre i 21883p, non vi sarebbero grandi motivi per gioire, tuttavia, nel caso il recupero dovesse proseguire, qualche buon motivo per gioire sarebbe 17

18 probabilmente facile da trovare. E comunque presto per questo genere di discorsi: la sola cosa, infatti, che oggi interessa a lor signori è non sbracare. E poi, dovessimo portarci in prossima chiusura, a cavallo dei punti, il recupero del mercato, nella seconda parte della settimana, non sarebbe più una chimera. Avendo chiuso la seduta di martedì a punti, se la nostra salute non ci avesse impedito di farlo, avremmo tranquillamente concluso che il recupero del mercato, nella seconda parte di settimana, non può più esser considerato una chimera. Non solo, riandando a quel che s era sostenuto nel fine settimana, ci saremmo ricordati d aver anche scritto: E se i corsi, nel loro rimbalzo, dovessero proseguir la corsa fino ai punti? Certo dai minimi toccati a sarebbe un bel rimbalzo (+2%), ma dall ultima chiusura di settimana (21950p) sarebbe ben poca cosa: sol mezzo punto in più. Nel caso, ritorneremmo in Fase 3 con un Impulso che potrebbe forse spingerci ancor più in alto, in un quadro comunque ben diverso da quel che abbiamo oggi: E vero, il Movimento non ci consentirebbe alcun volo pindarico, ma se il rimbalzo dovesse poi proseguire? E un ipotesi probabile? E quanto? Non si può dire: diciamo che è un ipotesi possibile tra le mille e più che potremmo formulare oggi. Una tra le moltissime possibili e probabili, dunque. Di certo un ipotesi che finirebbe col negar gli scenari più pessimisti (ma ve ne sono di altrettanto possibili e probabili che potrebbero confermarli ). Un ipotesi che proprio noi, probabilmente tra i più pessimisti, è bene che si metta in campo per non lasciarci andare alla sola ricerca di conferme alle nostre pre-comprensioni. E fin quando troveremo motivi per dubitar di queste ultime, non andremo a completar le nostre posizioni al ribasso. Poco, ma sicuro. Così come poco, ma sicuro è che quelle posizioni andremo a completarle. Lo faremo, però, quando lor signori saranno ormai esangui e gli spettatori annoiati di un gioco fin troppo stucchevole. Non è ancor tempo, insomma, ma i colpi di tacco, se ripetuti in 18

19 eterno (e da chi soprattutto non ne è capace), non aprono il gioco, bensì quest ultimo al contropiede avversario. Più o meno, insomma, quant accaduto oggi. Quel che vediamo qui sotto è il grafico, su base giornaliera, di quel che ogni sera vi proponiamo su base settimanale: MACD ( ) April May 9 16 al momento, non c è alcun motivo per cui sorridere! E stiamo entrando, ormai, nella seconda parte della settimana Il grafico di seduta ci mostra come sia stato proprio entrandovi (pomeriggio del mercoledì, N.d.R.) che s è finiti col perdere lo smalto precedente: Alla fine chiudiamo la seduta più o meno dove s era aperta: ben lontani dai massimi raggiunti in tarda mattinata (22204p) e prossimi, invece, alla chiusura precedente. 19

20 Il nostro Simulatore Giornaliero alle ci mostrava la seguente situazione: E quel che segue è il quadro che presentavano Impulso, Movimento ed Inerzia in quel preciso momento: più di così l impulso non poteva proprio fare. Ed esauritosi l Impulso, l Inerzia non era ancor in grado di sostener i corsi da valori tanto bassi (poco più di 20pti contro i 100 dell Impulso). E non è che il Movimento fosse in grado di far di più. Inevitabile, pertanto, quel che è accaduto dopo e che ha finito col trovare la sua giusta espressione in quel che il grafico di seduta ci ha mostrato in precedenza. Alla fine, com è possibile vedere in prossima pagina, il percorso Giornaliero resta in Fase 8 e, seppur con una forte incertezza di fondo, si propone di transitare in Fase 1 soltanto domani. D assoluto rilievo, però, per fornire un tono positivo al mercato sarà 20

21 il superamento dei massimi odierni negli ultimi 100 minuti della prossima seduta: in particolare, il superamento di area punti potrebbe sospingerci verso area punti e forse anche oltre nei giorni successivi: Una possibilità che Impulso, Movimento ed Inerzia rendono probabile proprio perché la caduta di questo pomeriggio ha fornito ancor spazio all Impulso per potersi esprimere: Non molto, ovviamente, ma spazio ce n è ancora e allora aspettiamo la prossima seduta. Colpi di tacco permettendo. Edoardo E. Macallè NIKKAIA Strategie NIKKAIA Strategie 21