VEICOLO PER IL PASSAGGIO GENERAZIONALE E. Milano, 16 novembre 2005

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1 IL TRUST: VEICOLO PER IL PASSAGGIO GENERAZIONALE E NELLA TUTELA DEI PATRIMONI Milano, 16 novembre 2005

2 Cos è un trust? Insieme di rapporti giuridici tra: Settlor: chi trasferisce la proprietà di un bene Trustee: chi acquisisce in gestione il bene a favore di Beneficiario: chi gode della gestione del bene

3 Natura legale Solo i beneficiari possono far valere i propri diritti nei confronti del trustee (chi gestisce il bene) Una volta costituito il trust il rapporto tra settlor e trustee cessa

4 Riserva di poteri del settlor Settlor può mantenere un certo grado di influenza sull amministrazione del bene

5 Il Protector Sorveglia l operato del trustee Potere di veto su decisioni relative alla distribuzione di profitti e/o del capitale Potere di rimuovere, aggiungere e/o sostituire uno o più trustee Poteri relativi ad investimento dei beni in trust

6 Letter of wishes Linee guida per la gestione dei beni Settlor Trustee

7 Problema della legittima Trust ad hoc Evitare problemi di gestione del patrimonio in caso di morte

8 Conservazione patrimoniale Settlor Trustee Non è più il proprietario legale Il trust origina un fondo segregato

9 Pianificazione familiare e successoria Confidenzialità Non vi è obbligo di registrare l atto costitutivo Non è necessario che il settlor o i beneficiari vengano in esso nominati Non vi è obbligo di comunicare ai beneficiari il loro potenziale interesse

10 Il trust e le successioni di gruppi aziendali

11 Il trust e le successioni di gruppi aziendali

12 Il trust e le successioni di gruppi aziendali

13 Il trust e le successioni di gruppi aziendali

14 F. A. Q. Quanto può durare un trust? In genere i trust possono durare tra 80 e 150 anni, a seconda della giurisdizione, ma in ogni caso non possono essere stabiliti a tempo indeterminato Che cosa si intende con l espressione obbligo di diligenza in relazione ai trustee e che differenza c è tra gli obblighi e i poteri dei trustee? I trustee devono esercitare tutta la diligenza e le competenze ragionevoli nelle circostanze, con particolare riguardo alle eventuali conoscenze o esperienze specifiche che hanno o ritengono di avere

15 In che modo il cliente può mantenere una certa influenza sui beni trasferiti al trust? Nominando un protettore con il potere di dare indicazioni al trustee su questioni relative al trust I beneficiari del trust possono forzare i trustee a effettuare ripartizioni a loro vantaggio? E possono anche forzarli a terminare il trust? Si, se tutti i beneficiari sono stati individuati, sono tutti capaci legalmente, titolari di tutti gli interessi beneficiari e sono tutti d accordo in tal senso. Si tratta della cosiddetta regola Saunders./. Vautiers

16 Di quale livello di anonimato e riservatezza possono beneficiare il disponente o i beneficiari? In molte giurisdizioni la riservatezza è garantita di legge. I nomi del disponente e dei beneficiari non devono essere dichiarati pubblicamente. L atto di trust può anche essere redatto senza riferimenti al disponente o ai beneficiari, che sono noti solo ai trustee grazie alla lettera di disposizione Come è possibile cambiare trustee se il disponente non è soddisfatto? I trustee sono figure importantissime per quanto riguarda i trust e possono essere cambiati dal protettore, se esiste, dai trustee esistenti o dall ultimo trustee rimasto o, in assenza, dal Tribunale o dai beneficiari di comune accordo

17 Sono previsti e devono essere pubblicati bilanci e verifiche annuali? I trustee devono redigere i bilanci se richiesti, e se i beneficiari sono disposti a sostenere i costi. I beneficiari non possono controllare il trust ma possono richiedere che i bilanci vengano verificati, ma non più di una volta ogni tre anni. I bilanci non vengono pubblicati Può lo stesso cliente beneficiare dei redditi del capitale del trust? Si, il disponente di un trust può anche esserne beneficiario

18 La stessa persona può essere disponente, trustee e beneficiario? No In quali circostanze può essere contestata la validità di un trust? Se si ritiene che il trust sia fittizio, nel caso in cui il disponente conservaun eccessivo controllo sul trust

19 E possibile modificare o terminare un trust? Si, se i trustee presentano al tribunale istanza di variazione dell atto di trust e il trust può essere terminato quando i suoi beni sono stati completamente distribuiti

20 In conclusione... perché ricorrere al trust? Strumento nuovo Facile attuazione Economico Capace di tutelare i soggetti coinvolti, soprattutto settlor e beneficiari