Il modello di bilancio: struttura e processo di formazione. Carlo Marcon Università Ca Foscari

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1 Il modello di bilancio: struttura e processo di formazione Carlo Marcon Università Ca Foscari

2 Finalità e oggetto del bilancio Finalità del bilancio Rappresentare la ricchezza a disposizione dell impresa e le sue variazioni per effetto della gestione, e valutare la sua capacità di mantenere condizioni di equilibrio che ne consentano la sopravvivenza e lo sviluppo Base della valutazione delle prestazioni d impresa Economicità: capacità dell impresa di sopravvivere e svilupparsi nel tempo (durabilità) in condizioni di autonomia Equilibrio economico: relazione soddisfacente tra ricavi e costi Equilibrio patrimoniale: relazione soddisfacente tra fabbisogni e fonti di finanziamento Equilibrio finanziario-monetario: relazione soddisfacente tra entrate e uscite monetarie

3 Finalità e oggetto del bilancio Situazione patrimoniale Situazione finanziaria Situazione economica

4 Equilibrio economico Reddito Costi dei fattori produttivi Operazioni interne Ricavi di vendita Equilibrio Economico (o Reddituale) Affinché un impresa possa sopravvivere e svilupparsi è necessario che consegua nel medio-lungo termine redditi positivi e soddisfacenti

5 Equilibrio patrimoniale Reddito Costi dei fattori produttivi Operazioni interne Ricavi di vendita T 0 T 1 Tempo Fabbisogni finanziari derivanti dal mantenimenti di risorse investite in denaro, crediti, scorte, immobilizzazioni, Fonti finanziarie derivanti da capitale proprio (patrimonio netto), indebitamento verso fornitori, indebitamento verso banche

6 Equilibrio monetario (dinamica finanziaria) Flussi impiego Flussi Fonte Uscite di denaro (pagamenti) Pagamento di fattori produttivi Rimborso di prestiti Distribuzione di dividendi Ecc. Variazione delle disponibilità monetarie Fondo (stock) di denaro (cassa e banche) Entrate di denaro (Incassi) Incasso di ricavi e proventi Accensione di prestiti Incasso di aumenti di capitale Ecc. 6

7 Contabilità e Bilancio Sono gli strumenti di base per la rappresentazione e la valutazione delle condizioni di equilibrio. Le due informazioni fondamentali contenute nel bilancio sono: il patrimonio il reddito d'esercizio 7

8 Il bilancio d esercizio Conto economico Ricavi - Costi Disp. Liquide Prodotti finiti e merci Crediti Impianti Attrezzature Titoli Stato patrimoniale Debiti verso fornitori Debiti verso banche Capitale sociale Riserve Reddito d esercizio Reddito d esercizio Impieghi Fonti

9 Il bilancio d esercizio Capitale o patrimonio di funzionamento: ricchezza a disposizione dell impresa in un istante definito (quantità fondo) per lo svolgimento della gestione futura Stato patrimoniale al 31/12/12 Passivo Attivo Patrimonio netto A = P + PN

10 Il bilancio d esercizio Stato patrimoniale al 1/1/12 Stato patrimoniale al 31/12/12 Attivo Passivo Patrimonio netto iniziale Attivo Passivo Patrimonio netto finale REDDITO

11 Il bilancio d esercizio Reddito d esercizio: variazione subita dalla ricchezza per effetto della gestione durante un certo periodo (esercizio). I costi e i ricavi sono le cause economiche elementari di questa variazione Conto economico 2012 Costi Ricavi Reddito d esercizio

12 Il bilancio d esercizio SP al 1/1/12 CE 2012 SP al 31/12/12 P P A Costi Ricavi A PN PN RE RE

13 QUANTITÀ OGGETTIVE E QUANTITÀ SOGGETTIVE La determinazione del reddito e del patrimonio si sviluppa in due fasi: a) durante l esercizio rilevazione dei valori derivanti dalle operazioni di scambio (esterna gestione) avvenute nel periodo b) alla fine dell esercizio rettifica e integrazione dei valori determinati nella prima fase mediante valori che derivano dalla valutazione dei processi in corso (interna gestione) quantità oggettive quantità soggettive: stime e congetture

14 Stato patrimoniale Stato patrimoniale al 31/12/200X Attivo - Liquidità (cassa e banca) - Crediti (funzionamento e finanziamento) - Rimanenze di magazzino - Immob. mat./immat. - Titoli e partecipazioni - Ratei e risconti attivi Passivo Patrimonio netto Capitale sociale Riserve Utile/perdita - Debiti di finanziamento - Debiti di funzionamento - Fondi rischi e oneri - Ratei e risconti passivi 14

15 Conto Economico Costi Conto economico X X Ricavi - Acquisto di beni - Consumo di servizi - Costo del lavoro - Ammortamenti beni materiali e immat. - Rimanenze iniziali di magazzino - Accantonamenti a fondi rischi e oneri - Imposte sul reddito Reddito d esercizio - Ricavi da vendita beni - Ricavi da vendita servizi - Rimanenze finali di magazzino - Proventi da titoli e partecipazioni - Costi capitalizzati per lavori interni 15

16 La riclassificazione dello Stato Patrimoniale in forma finanziaria SP in forma finanziaria Analisi per margini: Capitale circolante netto Margine di tesoreria Margine di struttura

17 Stato patrimoniale in forma finanziaria A IMPIEGHI P N FONTI Interpretazione finanziaria A LIQUIDITA P N SCADENZA Criterio di classificazione

18 Stato patrimoniale in forma finanziaria Cassa e banca c/c Liquidità immediate Crediti commerciali e finanziari Altri crediti a breve (es. ratei e risconti) Liquidità differite (crediti a breve) Rimanenze di magazzino ATTIVO CORRENTE Immobilizzazioni finanziarie Immobilizzazioni materiali nette Immobilizzazioni immateriali nette ATTIVO IMMOBILIZZATO TOTALE IMPIEGHI Debiti verso banche a b.t. Altri debiti finanziari (b.t.) Debiti verso fornitori Altri debiti operativi Ratei e risconti passivi PASSIVO CORRENTE Debiti finanziari (quota a lungo) Trattamento di fine rapporto (quota a lungo) Fondi per rischi e oneri (a lungo term.) PASSIVO CONSOLIDATO TOTALE MEZZI DI TERZI PATRIMONIO NETTO TOTALE FONTI

19 ELASTICITÀ STRUTTURALE RISCHIO FINANZIARIO Equilibrio patrimoniale IMPIEGHI (o FABBISOGNI) FONTI ATTIVO CORRENTE CONGRUITÀ TRA FONTI E IMPIEGHI PASSIVO CORRENTE PASSIVO CONSOLIDATO ATTIVO IMMOBILIZZATO PATRIMONIO NETTO

20 Analisi per margini Liquidità immediate Liquidità differite Rimanenze Attivo Corrente Immobilizzazioni materiali Immobilizzaz. immateriali Immobilizzaz. finanziarie Attivo Immobilizzato Attivo netto (Totale impieghi) Passivo corrente Passivo consolidato Mezzi di terzi Capitale e Riserve Patrimonio netto Passivo e PN (Totale fonti)

21 Analisi per margini: capitale circolante netto Liquidità immediate Liquidità differite Rimanenze Attivo Corrente Passivo corrente Capitale Circolante Netto Capitale Circolante Netto Attivo corrente Passivo Corrente

22 Analisi per margini: capitale circolante netto Capitale Circolante Netto (Passivo Consolidato + Capitale) Attivo Immobilizzato Capitale Circolante Netto Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni finanziarie Attivo Immobilizzato Passivo consolidato Mezzi di terzi Capitale e Riserve Patrimonio netto

23 Analisi per margini: margine di tesoreria Liquidità immediate Liquidità differite Passivo corrente Margine di Tesoreria Margine di Tesoreria Liquidità Passivo Corrente

24 Analisi per margini: margine di struttura Margine di Struttura Patrimonio netto Attivo Immobilizzato Capitale Circolante Netto Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni finanziarie Attivo Immobilizzato Passivo consolidato Margine di Struttura Mezzi di terzi Capitale e Riserve Patrimonio netto

25 Margine di Tesoreria Negativo Positivo Relazioni tra i margini Capitale Circolante Netto Positivo Negativo 1 2 (ipotesi non possibile) 3 4

26 La riclassificazione del Conto Economico CE a valore della produzione e valore aggiunto CE a ricavi e costo del venduto

27 Classificazione delle operazioni gestionali secondo la loro funzione Aree Gestionali Area di Gestione Caratteristica Area di Gestione Accessoria - Patrimoniale Area di Gestione Finanziaria Area di Gestione Straordinaria Area di Gestione Fiscale

28 Conto economico a ricavi e costo pieno del venduto

29 Conto economico a ricavi e costo pieno del venduto + Ricavi netti di vendita - Costo del venduto = Risultato operativo caratteristico ± Proventi netti gestione accessoria-patrimoniale = Risultato operativo aziendale (EBIT) - Oneri finanziari = Risultato Ordinario (o lordo di competenza) ± Proventi e oneri straordinari = Risultato ante imposte - Imposte sul reddito = Risultato netto

30 Conto economico a ricavi e costo pieno del venduto A Ricavi netti di vendita Rimanenze iniziali di materie e merci Costi netti per acquisti di materie e merci (Rimanenze finali di materie e merci) Rimanenze iniziali di prodotti e semilavorati Costo del lavoro Costi per servizi Ammortamenti e accantonamenti Altri costi operativi (Rimanenze finali di prodotti e semilavorati) B Costo del venduto C Risultato operativo della gestione caratteristica (A-B)

31 Conto economico a ricavi e costo pieno del venduto C. Risultato operativo della gestione caratteristica +/- Proventi netti della gestione patrimoniale D. Risultato operativo aziendale (EBIT) - Oneri finanziari E. Risultato Ordinario (o lordo di competenza) +/- proventi straordinari e oneri straordinari F. Reddito prima delle imposte - Imposte sul reddito d esercizio Utile (perdita) d esercizio

32 Conto economico a valore della produzione e valore aggiunto

33 Conto economico a valore della produzione e valore aggiunto a. ricavi netti delle vendite e delle prestazioni b. variazione delle rimanenze di prodotti in corso, semilavorati e finiti c. variazione delle capitalizzazioni per lavori interni 1 Valore della produzione d. Acquisti netti di materie prime e merci e. Variazione rimanenze materie prime, sussidiarie, di consumo e merci f. Costi per servizi g. Costi per godimento di beni di terzi 2 Costi della produzione esterni 3 Valore aggiunto (1-2)

34 Conto economico a valore della produzione e valore aggiunto 3 Valore aggiunto h. Costi per il personale i. Accantonamento per il TFR 4 Margine operativo lordo (EBITDA) l. ammortamenti e svalutazioni m. accantonamenti per rischi e spese future 5 Risultato operativo della gestione caratteristica

35 Conto economico a valore della produzione e valore aggiunto 5. Risultato operativo della gestione caratteristica n. Proventi netti della gestione patrimoniale 6. Risultato operativo (EBIT) o. Oneri finanziari 7. Risultato ordinario (o lordo di competenza) p. proventi straordinari e oneri straordinari 8. Reddito prima delle imposte q. Imposte sul reddito d esercizio 9. Utile (perdita) d esercizio

36 Conto economico a valore della produzione e valore aggiunto + Valore della produzione - Costi della produzione esterni = Valore aggiunto - Costi del personale = Margine operativo lordo (EBITDA) - Ammortamenti e Accantonamenti = Risultato operativo caratteristico ± Proventi netti gestione patrimoniale = Risultato operativo aziendale (EBIT) - Oneri finanziari = Risultato Ordinario (lordo di competenza) ± Proventi e oneri straordinari = Risultato ante imposte - Imposte sul reddito = Risultato netto