OSSERVA LA TUA IMPRESA
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- Enrichetta Piccolo
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1 OSSERVA LA TUA IMPRESA Gestire le criticità aziendali e trasformarle in opportunità Da dove partire? Analisi preliminare, strategie e priorità industriali e finanziarie Jimmy Clarini 9 Novembre 2017
2 CONOSCERE LE CRITICITA..non è un ovvietà!!
3 1 semestre 2017: oltre aziende tra fallimento e procedure
4 Nuova legge - Allerta d impresa 4
5 Conoscere le criticità > tecnica ad imbuto 2 livello Adeguata Verifica 1 livello Indici di Bilancio (1 Webinar) 3 livello Analisi Gravità / Urgenza E poi che cosa si fa? 5
6 1 Livello Indici di Bilancio - Bancopass 6
7 2 Livello - ADEGUATA VERIFICA - Protocollo promosso dall Ordine dei Commercialisti di Milano - 40 domande quanti e qualitative - ad uso dei sindaci/revisori (.e dei direttori amministrativi) - File excel scaricabile gratuitamente sul sito ODCEC Milano all indirizzo: N.71 - COPIA DI ODCEC - MODELLO ADEGUATA VERIFICA - VERSIONE 3.0 7
8 3 Livello - ANALISI GRAVITA / URGENZA Qual è il livello dei danni della nave? Quanto tempo disponibile per evitare di arenarsi sulla spiaggia?
9 Gravità = Livello del Patrimonio Netto all ultima situazione contabile E COME EVOLVE IL PATRIMONIO NETTO? 9
10 Doveri per amministratori e Cda ART 2446 Quando risulta che il capitale è diminuito di oltre un terzo in conseguenza di perdite [2413], gli amministratori [2381] o il consiglio di gestione, e nel caso di loro inerzia il collegio sindacale ovvero il consiglio di sorveglianza, devono senza indugio convocare l'assemblea per gli opportuni provvedimenti.. ART 2447 Se, per la perdita di oltre un terzo del capitale, questo si riduce al disotto del minimo stabilito dall'articolo 2327, gli amministratori o il consiglio di gestione e, in caso di loro inerzia, il consiglio di sorveglianza devono senza indugio (1) convocare l'assemblea [2364, 2364 bis] per deliberare la riduzione del capitale (2) ed il contemporaneo aumento del medesimo ad una cifra non inferiore al detto minimo, o la trasformazione della società 10
11 3 Livello - ANALISI GRAVITA / URGENZA
12 Urgenza = tempo di liquidità disponibile Per determinare i flussi di cassa prospettici è necessario determinare ricavi, costi e variazioni del circolante determinando anche il patrimonio netto - 12
13 Gravità ed Urgenza à consapevolezza su cosa fare ed in quanto tempo 13
14 ED ORA COSA SI FA? COME IMPOSTARE STRATEGIA E PRIORITA INDUSTRIALI E FINANZIARIE 14
15 1. GESTIRE L AZIENDA PER CASSA 2. IMPOSTARE PIANO DI RISANAMENTO 3. DETERMINARE LE ESIGENZE FINANZIARIE 4. EVENTUALI PROCEDURE 15
16 1- GESTIONE PER CASSA Volume is vanity Profit is sanity Cash is reality
17 LA CASSA à Ossigeno dell azienda 1 à Gestione dei crediti A) Recupero dei crediti passati - persi definitivamente - in contenzioso legale - scaduti in lavorazione (ossia al recupero) B) Gestione dei crediti in essere / emissione nuove fatture - Politiche di fido - Monitoraggio puntualità pagamenti - Pagamento anticipato (extra sconto o nuove politiche) 17
18 LA CASSA à Ossigeno dell azienda 2 à Gestione pagamento fornitori (scaduti/a scadere) a) Fornitori Vitali: ossia necessari per la sopravvivenza dell azienda b) Fornitori Strategici ossia: * non sono sostituibili, * necessari per il core business * hanno il credito assicurato c) Fornitori Importanti ossia: * sostituibili * non continuativi * rilevanti per alcune linee di business non strategiche d) Altri ossia tutto il resto 18
19 LA CASSA à Ossigeno dell azienda 3 à Gestione del magazzino a) Smaltimento obsoleti: linee di prodotto non-core con giacenza elevate (usare la leva dello sconto) b) Dare priorità acquisti a semilavorati/materie prime con: - tempi di trasformazione/vendita veloce - per clienti affidabili/paganti c) Dare priorità di vendita a su prodotti con alta copertura 19
20 LA CASSA à Ossigeno dell azienda 4 à L aumentare di fatturato non produce cassa ma la assorbe 20
21 ASPETTI ORGANIZZATIVI NELLA GESTIONE PER CASSA 1) E una nuova priorità aziendale 2) Nominare 3 responsabili ufficiali: 1 per Recupero credito 1 per Gestione magazzino 1 per Monitoraggio della cassa (crocevia delle informazioni per decisioni sui pagamenti) 3) Strumento di monitoraggio cassa (vedi esempio triage test excel) 4) Riunioni settimanali per condividere tra tutte le funzioni andamento cassa, problemi e soluzioni 21
22 2- IMPOSTARE PIANO DI RISANAMENTO ed un nuovo modello di business?
23 REALITY GAP - Così come la valutazione iniziale della gravità ed urgenza è spesso sottovalutata, anche le cause e le soluzioni sono spesso influenzate da un naturale attaccamento alle proprie idee, strategie e relazioni. - Il supporto di esperti esterni, permette di individuare più velocemente: - Le cause della crisi - Le macro aree di miglioramento sul processo industriale/commerciale - Le modifiche da apportare all organizzazione - E permette di neutralizzare subito gli effetti negativi sulla cassa 23
24 Il Piano di Risanamento deve essere tempestivo 24
25 Il Piano di Risanamento si concretizza in un documento con: ü Identificazione delle cause - crisi strutturale o congiunturale ü Costruzione di ipotesi di risoluzione - soluzioni alle cause ü Nuova Strategia e priorità ü Implicazioni Manageriali ed Organizzative ü Proiezioni economiche e patrimoniali a 3 / 4 anni ü Proiezioni finanziarie - moratorie, consolidamento debito, partners, ecc 25
26 Il Piano di Risanamento: la ragionevolezza ü Attendibile - si basa su dati storici certi - e su proiezioni future prudenti e realistiche ü Coerente - una logica correlazione tra le ipotesi ( assumptions ) ü Sostenibilità finanziaria - I flussi di cassa (non il margine o il profitto) siano sufficienti ad attuare il piano ü Garantire la sua esecuzione - Action plan, tempistiche e responsabili 26
27 3- DETERMINARE LE ESIGENZE FINANZIARIE DEL PIANO Quanti soldi servono per realizzare il piano e chi li dà?
28 PIANO FINANZIARIO Flusso di cassa al servizio della manovra 28
29 PIANO FINANZIARIO ipotesi per banca e covenants EBITDA margin 4,67% 5,94% 6,00% 7,00% Flusso di cassa gestione caratteristica (FCGC) Residuo scaduto fornitori ed oneri vari (Residui) Covenants attivazione NF: EBITDA > 4,5% Verificato Verificato Verificato Verificato Covenants attivazione NF: FCGC/Residui >1x Non verificato Verificato Verificato Verificato 29
30 4- EVENTUALI PROCEDURE In bonis, ex67, 182bis/ter/septies, concordati
31 GRAZIE 31
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