Unipol e Fondiaria-SAI Presentazione dei risultati consolidati Carlo Cimbri Amministratore Delegato Bologna, 21 marzo 2013

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1 Unipol e Fondiaria-SAI Presentazione dei risultati consolidati 2012 Carlo Cimbri Amministratore Delegato Bologna, 21 marzo 2013

2 Risultati Gruppo Unipol stand alone Risultato consolidato Area assicurativa Area assicurativa danni AGENDA Area assicurativa vita Risultati delle principali società Area bancaria Gestione finanziaria Risultati 2012 vs target piano Risultati Fondiaria-SAI consolidati Risultati Gruppo Unipol nuovo perimetro Risultati UGF S.p.A. e dividendi

3 Gruppo Unipol stand alone RISULTATO CONSOLIDATO PER SETTORE * EUR/mln -93 mln risultato reported FY Danni Vita Bancario Immob. Holding Altre Attiv. + Rett cons Ris. Netto Cons. FY Danni Vita Bancario Immob. Holding Ris. Altre Attiv. Netto + Rett cons Cons. * 2011 escl. BNL Vita e ante eventi straordinari ( affrancamento Avviamento e impairment Unipol Banca). Dati ricalcolati rispetto al bilancio 2011 a seguito dell esposizione dei dati relativi al nuovo Settore Immobiliare 3

5 Gruppo Unipol stand alone DANNI - RACCOLTA PREMI DIRETTI mln ,5% 17,8% Auto ,6% Infortuni e Malattia ,8% 59,8% 10,2% 7,9% Incendio/ADB RCG FY11 Auto FY12 Non-Auto 4,4% Altro Raccolta per società Raccolta per canale % sul totale Unipol Ass ,0% Agenzie ,2% 83,1% Unisalute ,0% Direzione e Broker 382-4,1% 9,0% Linear Arca % ,9% +4,5% (escl. canale agenziale in dismissione) Canale Diretto Sportelli bancari ,6% ,0% 5,2% 2,7% 5

6 Gruppo Unipol stand alone DANNI - EVOLUZIONE COMBINED RATIO LAVORO DIRETTO Combined ratio Expense ratio 108,0% 15,5% 6,4% 22,0% 102,1% 15,5% 6,6% 22,1% 95,4% 15,8% 22,2% 94,2% 93,6% netto riass. 91,9% 97,5% 22,0% 6,4% 16,0% 7,5% 23,5% 75,5% Loss ratio 86,0% 80,0% 73,2% 70,7% FY09 FY10 FY11* FY12 FY12 Escluso terremoto FY12E Piano Loss ratio Altre spese gestione/premi Provvigioni/Premi * Valore rideterminato a seguito dell esposizione dei dati relativi al nuovo Settore Immobiliare, rispetto al 95,5% del Bilancio

7 Gruppo Unipol stand alone UNIPOL ASSICURAZIONI S.p.A. EVOLUZIONE INDICATORI TECNICI RCA FY10 FY11 FY12 Variazione su FY09 Variazione su FY10 Variazione su FY11 Portafoglio (n polizze) -6,5% -2,1% -2,7% Premio medio di portafoglio +5,1% +3,0% +0,5% Numero Denunce (sinistri passivi con seguito) -14,6% -20,3% -15,6% Velocità Liquidazione Sinistri (sin gestiti es. corrente) +5,4 p.p. +2,8 p.p. -0,7 p.p. Frequenza -0,9 p.p. -1,3 p.p. -0,9 p.p. 7

9 Gruppo Unipol stand alone VITA - RACCOLTA DIRETTA mln +1,8%* Index/Unit linked: 3,8% 97 (-61,4%) Capitalizzazione: 272 (-14,1%) 10,8% ,8% 34,6% Fondi Pensione: 871 (+111,2%) FY11 FY12 Tradizionali : (-14,3%) Raccolta per società Raccolta per canale Unipol Ass ,7% * Canali di Gruppo ,3% Arca ,7% Linear Life 0,9 n.s. Canali di terzi ,2% * L'andamento 2012 è influenzato dall'ingresso nella raccolta di Unipol Assicurazioni di due nuovi mandati di Fondi Chiusi Garantiti (ramo VI) per circa 411 milioni. 9

10 Gruppo Unipol stand alone VITA APE mln +3,7% +7,0% ,3% FY11 FY12 FY11 FY12 FY11 FY12 UNIPOL ASS.NI ARCA VITA GRUPPO UNIPOL* * Dati calcolati sulla base delle rispettive quote di partecipazione. 10

12 Gruppo Unipol stand alone SOCIETA ASSICURATIVE PRINCIPALI INDICATORI mln Società Premi Vita Premi Danni Combined ratio Italian GAAP Risultato 2012 IAS Unipol Assicurazioni ,1% Arca Vita * 74,9% * Linear ,9% Unisalute ,3% * Dato consolidato 12

14 Gruppo Unipol stand alone GRUPPO UNIPOL BANCA mln Raccolta Diretta Clientela terzi Gruppo Unipol Cartolarizz ,5% -36,6% -1,1% Indicatori Indicatori sui crediti* FY11 FY12 Crediti deteriorati netti ( mln)** Crediti deteriorati netti/ impieghi 12,1% 15,0% Sofferenze nette / impieghi 4,3% 6,0% ,7% % copertura sofferenze** 45,5% 40,9% FY11 FY12 Indicatori patrimoniali FY11 FY12 Tier 1 ratio (= Core Tier 1 ratio) 8,2% 8,4% Impieghi Total capital ratio 14,3% 14,5% Clientela Cartolarizzati FY11 FY12 +0,9% -7,3% +4,0% Indicatori economici FY11 FY12 Margine interesse ( mln) Margine servizi ( mln) Margine intermediazione ( mln) Cost/Income ratio 78% 72% Risultato lordo*** ( mln) Risultato netto*** ( mln) * Dati gestionali riclassificati ** Al netto dei crediti oggetto dell accordo di indennizzo con UGF SpA. *** Risultato lordo 2011 ante impariment avviamenti: 19 mln; risultato netto 2011 ante impairment avviamenti: 0 mln. 14

16 Gruppo Unipol stand alone INVESTIMENTI E REDDITI FINANZIARI INVESTIMENTI* ( mld) REDDITI* ( mln) FY11 Liquidità 0,9 (5,4%) TOT 17,4 Azioni e Fondi 1,2 (7,0%) cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi Rend % 4,12% -0,14% -0,78% 3,20% Obbligazioni 15,2 (87,6%) FY12 TOT 20,5 Liquidità 1,2 (5,7%) Azioni e Fondi 1,0 (4,9%) Obbligazioni 18,4 (89,5%) Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 3,96% 0,48% -0,13% 4,31% * Investimenti assicurativi gestiti dal Gruppo Unipol, a valori di mercato, esclusa classe D ed obbligazioni Unipol Banca (infragruppo). 16

17 Gruppo Unipol stand alone REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI* PER SETTORE FY12 mln DANNI Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 3,55% 0,56% -0,17% 3,94% VITA Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 4,25% 0,45% -0,06% 4,64% HOLDING Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 2,25% 0,33% -1,03% 1,55% * Investimenti assicurativi gestiti dal Gruppo Unipol, a valori di mercato, esclusa classe D ed obbligazioni Unipol Banca (infragruppo). 17

19 Gruppo Unipol stand alone RISULTATI 2012 E TARGET PIANO INDUSTRIALE mln Target Piano Industriale [b] Combined ratio Danni 108,0% (lav. diretto) 94,2% (91,9% escl terremoto) 97,5% Utile netto Danni mln 292 mln 162 mln Utile netto Vita -56 mln 59 mln 71 mln Utile netto area Bancaria - 24 mln 6 mln 45 mln Utile netto consolidato mln 241 mln 225 mln Solvency ratio 1,4 x (SI) 1,4 x (SII) [a] 1,6 x (S I) 1,8 x (S II) [a] 1,4 x (S I) 1,5 x (S II) [a] a) Solvency ratio calcolato utilizzando il Modello Interno e parzialmente la Standard Formula, secondo le specifiche tecniche del QIS5 b) Target così come rivisti in seguito alla modifica dell aliquota IRAP (si veda comunicato stampa del 4 agosto 2011) Escluso AuCap 2012 di UGF (2,1x incluso AuCap) 19

20 Risultati Gruppo Unipol stand alone Risultati Fondiaria-SAI consolidati Risultato consolidato Area assicurativa AGENDA Area assicurativa danni Area assicurativa vita Gestione finanziaria Aree Immobiliare e diversificate Risultati Milano Assicurazioni consolidati Risultati Gruppo Unipol nuovo perimetro Risultati UGF S.p.A. e dividendi

21 Fondiaria-SAI consolidato RISULTATO ECONOMICO CONSOLIDATO PER SETTORE mln FY11 FY Area Danni Area Vita Area Immobiliare Att. Diversif. Risultato Netto Consolidato Area Danni Area Vita Area Immobiliare Att. Diversif. Risultato Netto Consolidato 21

22 Fondiaria-SAI consolidato PRINCIPALI EFFETTI RILEVANTI SUL RISULTATO CONSOLIDATO* mln Riservazione Svalutazione Impairment Impairment Svalutazione esercizi Immobili** avviamenti su strumenti crediti precedenti finanziari Im.Co./Sinergia Totale Popolare Vita -159 Milano Assicurazioni -74 DDOR -13 altre -14 Mediobanca -46 Alitalia -40 Generali -13 altri -89 * Dati al lordo delle imposte ** Su immobili, partecipazioni immobiliari e fondi R.E. 22

24 Fondiaria-SAI consolidato DANNI RACCOLTA PREMI DIRETTI mln ,0% -8,1% 65,6% 9,1% 12,5% Auto Infortuni e Malattia Incendio/ADB ,5% 7,5% RCG FY11 Auto Non-Auto FY12 5,3% Altro Raccolta per società Raccolta per canale (1) Fondiaria-SAI Milano Ass.ni ,7% -8,5% Agenzie ,4% Liguria Ass.ni ,4% Direzione e Broker ,2% SIAT Altre compagnie ,4% -22,2% Canale Diretto / Altro ,7% Premi lordi contabilizzati del lavoro diretto (1) Dato stimato sulla base dei premi incassati 24

25 Fondiaria-SAI consolidato DANNI COMBINED RATIO LAVORO DIRETTO Combined ratio ** 110,4% A.P.T. Combined ratio operativo Expense ratio 107,9% 15,8% 6,7% 15,3% 2,5% 22,5% 105,4% 102,3% 15,4% 7,5% 3,1% 22,9% 70,1% 85,4% 12,1%* 67,3% 79,4% Circa 2% impatto terremoto Emilia Loss ratio FY11 FY12 Loss Es. corrente Loss Es. precedente Altre Spese Gest./Premi Provv.ni/Premi Altre partite tecniche/premi *Rafforzamento di riserve sinistri esercizi precedenti per 808 mln **Indicatori calcolati sui dati secondo i principi IAS/IFRS 25

26 Fondiaria-SAI consolidato FONDIARIA-SAI S.P.A. - EVOLUZIONE INDICATORI TECNICI RCA FY11 Variazione su FY10 FY12 Variazione su FY11 Portafoglio (n polizze) -6,9% -8,8% Premio medio di portafoglio +7,4% +0,0% Numero Denunce (sinistri passivi con seguito) Velocità Liquidazione Sinistri (sin gestiti es. corrente) -14,0% -1,7p.p. -15,4% +0,1p.p. Frequenza -0,9 p.p. -0,7 p.p. 26

28 Fondiaria-SAI consolidato VITA RACCOLTA DIRETTA mln 31,5% Index/Unit linked: (-43,6%) ,0% FY11 FY12 60,5% Tradizionali: (+56%) 7,0% 0,9% Capitalizzazioni: 256 (-16,5%) Fondi Pensione: 34 (-12,9%) Raccolta per società Raccolta per canale Fondiaria-SAI ,7% Agenzie ,8% Milano Ass.ni PopVita + LawLife Altre compagnie 367-5,4% ,7% ,9% Bancass. Direzione e altro ,3% ,6% 28

29 Fondiaria-SAI consolidato VITA APE mln +7,0% -10,6% -26,1% ,6% ,0% FY11 FY12 FY11 FY12 FY11 FY12 FY11 FY12 FY11 FY12 Fondiaria-SAI Milano Assicurazioni Popolare Vita + Lawrence Life Altre Compagnie Fondiaria-SAI Consolidato* * Dati calcolati sulla base delle rispettive quote di partecipazione. 29

31 Fondiaria-SAI consolidato REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI INVESTIMENTI* ( mld) REDDITI* ( mln) FY11 Liquidità: 1,2 (5,8%) TOT 20,5 Azioni e fondi: 1,2 (5,8%) Obbligazioni: 18,1 (88,4%) Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 3,42% 0,18% -1,54% 2,06% FY12 TOT 23,8 Liquidità: 0,8 (3,4%) Azioni e fondi: 0,9 (4,0%) Obbligazioni: 22,1 (92,7%) cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi Rend % 3,50% 0,09% -0,50% 3,08% * Dati relativi alle compagnie assicurative, esclusi Classe D, fondi immobiliari, DDOR e Lawrence Life I redditi non comprendono gli oneri relativi agli Interest Rate Swap su passività finanziarie. 31

33 Fondiaria-SAI consolidato AREA IMMOBILIARE* mln Evoluzione patrimoniale Investimenti Immobiliari Attività materiali e investimenti immobiliari FY11 Investimenti/ Spese incrementative Vendite Variazione cambi Riclassifica a crediti Riclassifica ad attivi in dismissione Amm.ti Investimenti e Att.Mat. Impairment e svalutazioni FY12 *Non include JV, fondi di investimento e altre collegate per 477 milioni di euro (a fine 2012) 33

34 Fondiaria-SAI consolidato AREA ATTIVITA DIVERSIFICATE mln BancaSai Cliniche 36,4 34,2 35,7 31,9 36,4 35,7-11,8-28,9-14,4-16,2 FY11 FY12 FY11 FY12 Saiagricola Atahotels 9,4 10,1 135,6 119,8-0,7-0,2-22,9-35,3 FY11 FY12 FY11 FY12 Margine di intermediazione Ricavi Risultato netto 34

36 Milano Assicurazioni consolidato MILANO ASSICURAZIONI PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI mln FY2012 FY2011 var. % FY2012 FY2011 var. % Raccolta premi (lavoro diretto) 3.106, ,2-7,8% Investimenti 8.795, ,7-0,4% Danni 2.728, ,2-8,2% Obbligazioni 7.047, ,6 12,1% Auto 1.887, ,5-9,7% Azioni 303,7 472,5-35,7% Non-Auto 840,5 882,8-4,8% OICR 405,8 565,5-28,2% Vita 378,5 397,0-4,7% Immobili 613,2 910,7-32,7% Altri investimenti 105,7 118,6-10,9% Loss Ratio (lavoro diretto) 82,3% 88,4% -6,1 p.p. Liquidità 320,3 470,8-32,0% Expense Ratio (lavoro diretto) 21,8% 21,5% +0,3 p.p. Altre partite tecniche 3,0% 2,9% +0,1 p.p. Patrimonio Netto Totale 1.039,2 929,5 11,8% Combined Ratio (lavoro diretto) 107,1% * 112,8% * -5,7 p.p. Patrimonio netto di Gruppo 1.037,9 928,2 11,8% di cui Riserva AFS 106, ,0% Risultato ante imposte consolidato Danni -226,3-586,8 Solvency Ratio 1,2x 1,3x Vita 13,3 18,9 Immobiliare -67,7-57,0 Altre attività 0,1 0,3 Elisioni intersettoriali - - Risultato netto pre-minorities -216,2-487,6 Risultato netto post-minorities -216,0-487,5 * Comprende rafforzamento riserve sinistri esercizi precedenti per: 16,6 p.p. nel 2012 e 17,4 p.p. nel

37 Risultati Gruppo Unipol stand alone Risultati Fondiaria-SAI consolidati Risultati Gruppo Unipol nuovo perimetro Business overview AGENDA Gestione finanziaria Capitale e Solvency Risultati UGF S.p.A. e dividendi

38 Gruppo Unipol nuovo perimetro STRUTTURA SOCIETARIA ATTUALE 80,9% UGF* 67,7% Premafin* 100% Unipol Assicurazioni 32,3% Unipol Banca Fondiaria-SAI* 37% 4,9% 100% Linear Assicurazioni 61,1% 100% Linear Life Milano Assicurazioni* 98,5% Unisalute 63,4% Arca Vita 100% 94,7% a) 50% b) 100% DDOR (Serbia) Siat Popolare Vita BancaSai Altre Bancass. Real Estate Altre c) 99,9% 100% Società oggetto di fusione * Società quotate Dialogo Liguria a) Detenuta indirettamente tramite Sai Holding b) Detenuta indirettamente tramite Sai Holding per il 25,6% c) Atahotels, SAI Agricola, Cliniche, Pronto Assistance 38

39 Gruppo Unipol nuovo perimetro RISULTATO CONSOLIDATO mln SETTORI DANNI VITA BANCARIO IMMOBILIARE HOLDING/ ALTRE ATTIVITA'/ RETTIF. CONS RISULTATO NETTO CONSOLIDATO Risultato Gruppo Unipol 2012 stand alone Risultato Premafin consolidato (2H12)* Subtotale Valutazioni al fair value delle attività e passività acquisite (IFRS 3)** Risultato Gruppo Unipol 2012 reported Dettaglio: Integrazione riserva sinistri R.C. Auto e R.C.G. 710 Svalutazione immobili e differenze ammortamenti 265 Effetti su att. e pass. finanziarie derivante da valori di carico diversi 298 Shadow accounting -236 Storno impairment avviamenti 247 Effetti fiscali -299 Accantonamenti per rischi e pass. potenziali 87 * Risultato riclassificato secondo i nuovi settori identificati da UGF ** Relative al II semestre 2012 Altre partite Totale

40 Gruppo Unipol nuovo perimetro RACCOLTA ASSICURATIVA DIRETTA mln ,8% Premi relativi al 2 semestre 2012 e consolidati da Unipol ,3% ,7% ,9% ,0% ,8% ,6% ,5% ,0% FY12 Gruppo Unipol stand alone 2H12 Fondiaria-SAI consolidato FY12 Raccolta consolidata Gruppo Unipol reported FY12 Premi Fondiaria-SAI consolidato FY12 Pro forma Gruppo Unipol nuovo perimetro Danni Vita 40

42 Gruppo Unipol nuovo perimetro INVESTIMENTI FINANZIARI mld INVESTIMENTI FY12 44,4 mld* Ripartizione per asset Portafoglio obbligazionario Liquidità: 2,0 (4,4%) Azioni e Fondi: 1,9 (4,4%) Spagna Irlanda Portogallo 2,4% Altri 4,5% Corporate 5% Obbligazioni: 40,5 (91,2%) Governativi 76% Finanziari 19% Italia 69,2% Finanziari Corporate Governativi * Investimenti assicurativi gestiti dal Gruppo Unipol, a valori di mercato, esclusi classe D, obbligazioni Unipol Banca (infragruppo), fondi immobiliari Premafin SpA, DDOR e Lawrence Life. 42

43 Gruppo Unipol nuovo perimetro PORTAFOGLIO TITOLI STRUTTURATI mln Strutturati SEMPLICI (titoli a tasso variabile con cap/floor quale unica opzionalità) Val. mercato 1H12 9M12 FY12 Val Carico Val. Val Carico Plus/ Val. Val Carico Plus/ Minus IAS mercato IAS Minus mercato IAS Plus/ Minus Titoli indicizzati a tassi LIBOR con cap/floor Titoli indicizzati a tassi CMS con cap/floor Titoli Inflation linked con cap/floor Strutturati COMPLESSI Titoli con pay-off legato ai TASSI Titoli con pay-off legato al rischio CREDITO Titoli con pay-off legato all'andam. di AZIONI/INDICI o DIVID Totale Strutturati ALTRI TITOLI (comunicati ad ISVAP alla voce strutturati) Totale Perimetro: Portafogli assicurativi di Gruppo di Classe C 43

44 Gruppo Unipol nuovo perimetro INDEBITAMENTO DEL GRUPPO* mln Dati al 31/12/2012 Senior Subordinati /Ibridi Totale Milano Assicurazioni Fondiaria-SAI a Premafin Unipol Assicurazioni Subtotale Unipol Gruppo Finanziario SpA Totale Gruppo Unipol Leverage 32% * a valore nominale a incluse società consolidate da Fondiaria-SAI, escluso Milano Assicurazioni consolidato 44

46 Gruppo Unipol nuovo perimetro SOLVENCY* AL 31 DICEMBRE 2012 Gruppo Unipol Riserva AFS complessiva pari a +301 mln Fondiaria-SAI Solvibilità consolidata Milano Assicurazioni Solvibilità consolidata Solvency I Solvency I Solvency I 7,1 4,4 1,6x 2,4 2,2 2,6 1,1x 0,9 0,8 1,2x 0,2 0,1 Solvency II** 1,7x Solvency II** 1,3x Solvency II** 1,1x Elementi costitutivi Requisiti prudenziali Eccesso di capitale *Post Regolamento IVASS n. 43 **Solvency ratio calcolato utilizzando il Modello Interno e parzialmente la Standard Formula, secondo le specifiche tecniche del QIS5 46

47 Risultati Gruppo Unipol stand alone Risultati Fondiaria-SAI consolidati AGENDA Risultati Gruppo Unipol nuovo perimetro Risultati UGF S.p.A. e dividendi

48 Gruppo Unipol nuovo perimetro UGF SpA CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO (in milioni di euro) Proventi da partecipazioni 7,5 253,2 Altri proventi finanziari 55,2 63,3 Interessi passivi e altri oneri finanziari (132,8) (67,4) Utili (perdite) su cambi (0,4) 0,0 TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (70,5) 249,1 Rivalutazioni 1,3 39,1 Svalutazioni (286,4) (9,2) TOTALE DELLE RETTIFICHE (285,1) 29,9 TOTALE ALTRI PROVENTI DI GESTIONE 32,0 30,5 TOTALE ALTRI COSTI DI GESTIONE (158,0) (140,6) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' ORDINARIA (481,6) 168,9 UTILE (PERDITA) STRAORDINARIO 59,1 5,2 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (422,5) 174,1 Imposte sul reddito dell'esercizio 64,2 20,9 UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO (358,3) 195,0 48

49 Gruppo Unipol nuovo perimetro UGF SpA DIVIDENDI PROPOSTI Azioni Ordinarie Dividendo per Azione (EUR) Azioni Privilegiate Dividendo per Azione (EUR) Numero azioni Numero azioni Dividendo per azione 0,15 Dividendo per azione 0,17 Prezzo per azione 2,00 Prezzo per azione Dividend Yield 7,5% Dividend Yield 1,81 9,4% Dividend yield calcolato sul prezzo di chiusura del 20 marzo 2013 mln Monte Dividendi 113 ord. priv. mln Payout Utile civilistico UGF S.p.A Dividendi da erogare Payout 58% 49

50 AVVISO Nella presentazione sono contenute informazioni relative a previsioni di dati, risultati ed eventi che riflettono l attuale visione del management, ma che potrebbero anche parzialmente discostarsi da quanto effettivamente si realizzerà a causa di eventi, rischi, fattori di mercato non noti o non prevedibili allo stato attuale. Maurizio Castellina, Giuseppe Nassi, Massimo Dalfelli, Dirigenti Preposti alla redazione dei documenti contabili societari rispettivamente di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A., di Premafin S.p.A., di Fondiaria- SAI S.p.A. e Milano Assicurazioni S.p.A., dichiarano, ai sensi dell art. 154-bis, comma secondo, del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nella presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. 50

51 CONTATTI INVESTOR RELATIONS Responsabile Investor Relations Adriano Donati Tel Contatti Unipol Eleonora Roncuzzi Tel Silvia Tonioli Tel Laura Marrone Tel Contatti Fondiaria-SAI/Milano Giancarlo Lana Tel Floriana Amari Tel