BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA SEZIONE TITOLI: GESTIONE PATRIMONI MOBILIARI - AGGIORNAMENTO 19/03/2007

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1 GESTIONE PATRIMONI MOBILIARI GESTORE DELEGATO OPTIMA SPA SOC. DI GESTIONE DEL RISPARMIO Via Camperio Milano Mi CARATTERISTICHE E RISCHI TIPICI Definizione e funzione economica Il servizio di Gestione Patrimoni Mobiliari consiste nell investimento di patrimoni mobiliari effettuato da personale specificatamente preparato che, a seconda delle esigenze della clientela, offre accesso a mercati e tipologie di valori mobiliari nel rispetto del rapporto rischio/rendimento concordato. Soglia di ingresso Importo minimo da versare all atto della sottoscrizione, in contanti e/o con apporto di strumenti finanziari (vd. sotto PRODOTTI PARTICOLARI ). Incrementi successivi Smobilizzi Conto corrente associato Liquidazione interessi Principali rischi (generici e specifici) Minimo 100 euro per tutti gli indirizzi GPF minimo euro per tutti gli indirizzi GPM. Possibili in qualsiasi momento purchè non facciano scendere l importo investito al di sotto del minimo richiesto dal contratto. Infruttifero senza spese. Gli interessi incassati per maturazione di cedole sono di norma reinvestiti con valuta parificata a quella del loro accredito. Tra i principali rischi vanno tenuti presenti: - variazione in senso sfavorevole delle condizioni economiche (commissioni e spese del servizio); - l investitore può orientare la rischiosità del servizio di gestione definendo contrattualmente i limiti entro i quali devono essere effettuate le scelte di gestione (linea di gestione). La rischiosità di una linea di gestione dipende dalle categorie di strumenti finanziari e dalla composizione del benchmark di riferimento contrattualmente identificati nella linea prescelta; - investitore ed intermediario devono valutare l adeguatezza dell investimento con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi e all esperienza nel campo finanziario dell investitore. CARATTERISTICHE GENERALI SPESE E COMMISSIONI Commissioni trimestrali di gestione ove previste, sulla consistenza patrimoniale (giacenza media) di periodo ove previste - negoziazione titoli obbligazionari max 0,25% - negoziazione titoli azionari sul mercato italiano max 0,50% - negoziazione titoli azionari sui mercati esteri max 0,50% - operazioni a premio (calcolata sulla base) 0,30% TITOLI: GESTIONE PATRIMONI MOBILIARI - PAGINA 1 DI 7

2 - ETF negoziati sul mercato regolamentato italiano 0,10% - ETF negoziati sui mercati regolamentati europei 0,20% ove previste, le commissioni connesse alle operazioni di sottoscrizione, rimborso, arbitraggio (switch) verranno applicate secondo quanto previsto dalla Società di gestione Commissioni di ingresso ove previste, vengono applicate sul capitale conferito (rilevato al momento della richiesta) solo e qualora nel periodo di tempo indicato vengano effettuati prelievi, trasferimenti titoli o trasformazioni di tipo gestione. Non si applicano oltre il terzo anno solare Commissioni di performance ove previste, vengono applicate alla differenza, se positiva, tra valore del patrimonio gestito al termine del periodo di tempo definito ed il valore del patrimonio conferito nel periodo - su titoli di Stato, fondi ARCA, fondi OPTIMA e azioni SICAV BPER esente International - su altri strumenti finanziari 0,10% del controvalore massimo rilevato, con un minimo di 5,16 ed un massimo di 51,65, per semestre o frazione Trasferimento titoli Trasferimento da deposito amministrato a deposito GPM Trasferimento da un deposito GPM ad un altro (deposito GPM e/o amministrato) e a Banche del Gruppo gratuito gratuito Consegna materiale di titoli a clienti o ad altri Istituti, trasferimento contabile ad altri Istituti (escluse Banche del Gruppo) (per ogni titolo) - titoli italiani gratuito - titoli esteri gratuito Salvo rimborso spese di assicurazione e trasporto ed eventuali spese reclamateci Rilascio duplicato estratto conto trimestrale 25,00 Rilascio certificazioni/dichiarazioni varie (oltre recupero spese ricerca) 25,00 Imposta di bollo applicata nella misura vigente, quando dovuta Commissione per ogni informativa periodica 1,25 Commissione per ogni comunicazione relativa a modifiche del contratto 1,25 Commissione per ogni altra comunicazione relativa alla trasparenza bancaria 1,25 VALUTE giorni di Borsa aperta conteggiati dal momento di ricezione della disposizione del cliente da parte dell'ufficio Centrale, a seconda dei calendari dei mercati in cui gli strumenti finanziari sono negoziati Conto corrente di gestione - pagamento cedole e rimborso titoli scaduti od estratti stesso giorno dello stacco o rimborso - addebiti/accrediti pari alla valuta di compravendita degli strumenti finanziari TITOLI: GESTIONE PATRIMONI MOBILIARI - PAGINA 2 DI 7

3 PRODOTTI PARTICOLARI GPM - GESTIONI IN TITOLI MONETARIA Investe in strumenti di mercato monetario denominati in euro con durata finanziaria non superiore ai 36 mesi. Il benchmark è composto da: 70% Indice MTS BOT Lordo, 30% Indice Merrill Lynch it GV 1-3 anni. Importo minimo d ingresso Commissione trimestrale di gestione 0,10% applicata OBBLIGAZIONARIA DUE Investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria denominati in euro senza limiti di durata; il portafoglio complessivo ha una durata finanziaria media di circa 2 anni. Il benchmark è composto da: 65% Indice MTS BOT Lordo, 35% Indice Merrill Lynch it GV 5-7 anni. Importo minimo d ingresso Commissione trimestrale di gestione 0,15% applicata OBBLIGAZIONARIA TRE Investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria denominati in euro senza limiti di durata; il portafoglio complessivo ha una durata finanziaria media di circa 3 anni. Il benchmark è composto da: 55% Indice MTS BOT Lordo, 45% Indice Merrill Lynch it GV 7-10 anni. Importo minimo d ingresso Commissione trimestrale di gestione 0,175% applicata OBBLIGAZIONARIA INTERNAZIONALE (IN TITOLI) Investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria denominati in divise di stati appartenenti all'ocse senza limiti di durata. Il benchmark è composto da: 100% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Internazionali Governativi. Importo minimo d ingresso Commissione trimestrale di gestione 0,175% applicata AZIONARIA ITALIA BILANCIATA UNO Investe in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria negoziati sul mercato italiano. Il benchmark è composto da: 60% Indice MTS BOT Lordo, 20% Indice Merrill Lynch it GV 5-7 anni, 20% Indice S&P Mib. Importo minimo d ingresso Commissione trimestrale di gestione 0,20% applicata AZIONARIA ITALIA BILANCIATA DUE Investe in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria negoziati sul mercato italiano. Il benchmark è composto da: 48% Indice MTS BOT Lordo, 12% Indice Merrill Lynch it GV 1-3 anni, 40% Indice S&P Mib Importo minimo d ingresso TITOLI: GESTIONE PATRIMONI MOBILIARI - PAGINA 3 DI 7

4 applicata AZIONARIA ITALIA Investe in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria negoziati sul mercato italiano. Il benchmark è composto da: 90% Indice S&P Mib e 10% Indice MTS BOT Lordo. Importo minimo d ingresso applicata AZIONARIA EURO Investe in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria dell area Euro. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 10% indice MTS BOT Lordo e 90% indice DJ EURO STOXX 50. Importo minimo d ingresso Commissione trimestrale di gestione 0,375% Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata GPF - GESTIONI IN FONDI GPF MONETA Investe in quote di fondi e sicav di natura obbligazionaria e/o monetaria, assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione Europea. E' una linea caratterizzata da una volatilità estremamente contenuta: investe prevalentemente in fondi denominati in euro caratterizzati dall investimento in strumenti finanziari con vita residua inferiore all anno. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 50% Indice Fideuram Obbligazionario Area EURO GOV. B.T., 50% Indice Fideuram Liquidità Area EURO. Commissione trimestrale di gestione 0,05% Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata di norma 5 giorni MONDO 10 Europea. E' una linea bilanciata che investe prevalentemente in fondi obbligazionari (90%) diversificati sia per scadenze sia per aree geografiche. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 5% Indice Fideuram Liquidità Area EURO, 55% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Area EURO Gov. Medio Lungo Termine, 30% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Internazionali Gov., 10% Indice Fideuram Fondi Azionari Internazionali. Commissione trimestrale di gestione 0,075% Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata Euro 20 Investe in quote di fondi e sicav di natura monetaria, obbligazionaria e azionaria denominati in euro, assoggettati alle disposizioni delle direttive dell Unione Europea. E una linea bilanciata obbligazionaria con un esposizione azionaria media del 20% suddivisa tra euro (15%) e mercato italiano (5%) la cui peculiarità è la totale assenza di rischi legati alla componente valutaria in quanto investe soltanto in strumenti dell area Euro. Il benchmarck è composto dei seguenti indici: 40% Fideuram Liquidità area euro, 40% Fideuram Obg Euro Governativi M/L term, 15% Fideuram Azionario area Euro, 5% Fideuram Azionario Italia. TITOLI: GESTIONE PATRIMONI MOBILIARI - PAGINA 4 DI 7

5 Commissione trimestrale di gestione 0,0875% Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata di norma 5 giorni MONDO 30 Europea. E' una linea bilanciata che investe prevalentemente in fondi obbligazionari (70%) diversificati sia per scadenze sia per aree geografiche. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 5% Indice Fideuram Liquidità Area EURO, 45% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Area EURO Gov. Medio Lungo Termine, 20% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Internazionali Gov., 30% Indice Fideuram Fondi Azionari Internazionali. Commissione trimestrale di gestione 0,10% Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata Euro 40 Investe in quote di fondi e sicav di natura monetaria, obbligazionaria e azionaria denominati in euro, assoggettati alle disposizioni delle direttive dell Unione Europea. E una linea bilanciata obbligazionaria con un esposizione azionaria media del 40% suddivisa tra euro (30%) e mercato italiano (10%) la cui peculiarità è la totale assenza di rischi legati alla componenete valutaria in quanto investe soltanto in strumenti dell area Euro. Il benchmarck è composto dai seguenti indici: 40% Fideuram Liquidità area euro, 20% Fideuram Obg Euro Governativi M/L term, 30% Fideuram Azionario area Euro,10% Fideuram Azionario Italia. Commissione trimestrale di gestione 0,1125% Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata (cfr SPESE E COMMISSIONI) di norma 5 giorni MONDO 50 Europea. E' una linea bilanciata che mira all'equilibrio tra la quota investita in prodotti obbligazionari e quella investita in prodotti azionari. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 5% Indice Fideuram Liquidità Area EURO, 35% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Area EURO Gov. Medio Lungo Termine, 10% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Internazionali Gov., 50% Indice Fideuram Fondi Azionari Internazionali. Commissione trimestrale di gestione 0,125% Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata PREMIO FEDELTÀ Europea. E' una linea di investimento bilanciato-globale a volatilità medio-alta caratterizzata da uno stile di gestione attivo e da un sistema commissionale legato alla performance conseguita. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 45% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Internazionali Gov., 50% Indice Fideuram Fondi Azionari Internazionali, 5% Indice Fideuram Liquidità Area EURO. Commissione trimestrale di gestione 0 Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) Commissioni di ingresso sospese. Qualora cessino le condizioni per la sospensione si TITOLI: GESTIONE PATRIMONI MOBILIARI - PAGINA 5 DI 7

6 Commissioni di performance applicano sull'intero capitale conferito in ragione del: - 3% entro il primo anno solare di vita della gestione - 2% entro il secondo anno - 1% entro il terzo anno vengono applicate in misura del 10% sul risultato netto di gestione (solo se positivo). Per i primi tre anni solari di vita della gestione tali commissioni verranno applicate sul risultato complessivo solo alla fine del 3 anno; dopo tale periodo verranno applicate sul risultato annuo (solo se positivo), con frequenza annuale (cfr. SPESE E COMMISSIONI applicata OBBLIGAZIONARIA INTERNAZIONALE (IN FONDI) Investe in quote di fondi e sicav di natura obbligazionaria e monetaria, assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione Europea. E' una linea di investimento in fondi a medio-lungo termine, prevalentemente investiti in titoli collocati sul mercato da Stati sovrani ed enti sovranazionali. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 5% Indice Fideuram Liquidità Area EURO, 95% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Internazionali Gov. Commissione trimestrale di gestione 0,10% Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata OBBLIGAZIONARIA INTERNAZIONALE ALTO RENDIMENTO Investe in quote di fondi e sicav di natura obbligazionaria e monetaria, assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione Europea. E' una linea di investimento in fondi orientati all'acquisizione di strumenti emessi da paesi "emergenti" e da imprese che raccolgono capitali direttamente sul mercato. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 5% Indice Fideuram Liquidità Area EURO, 65% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Internazionali Gov., 30% Indice Fideuram Fondi Obbligazionari Paesi Emergenti. Commissione trimestrale di gestione 0,20% Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata AZIONARIA INTERNAZIONALE Investe in quote di fondi e sicav di natura azionaria e monetaria, assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione Europea. E' una linea di investimento in fondi diversificati a livello mondiale per area geografica, settore e divisa. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 95% Indice Fideuram Fondi Azionari Internazionali, 5% Indice Fideuram Liquidità Area EURO. Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) applicata AZIONARIA INTERNAZIONALE TREND Investe in quote di fondi e sicav di natura azionaria e monetaria, assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione Europea. E' una linea di investimento in fondi che valorizza specifici temi di investimento (telecomunicazioni, biotech, assicurazioni,etc). Il benchmark è composto dai seguenti indici : 5% Indice Fideuram Liquidità Area EURO, 65% Indice Fideuram Fondi Azionari Internazionali, 30% Indice Fideuram Fondi Azionari Paesi Emergenti. Commissioni di intermediazione (compravendita strumenti finanziari: ETF) TITOLI: GESTIONE PATRIMONI MOBILIARI - PAGINA 6 DI 7

7 applicata GPP-GESTIONI PRIVATE OPPORTUNITY PRIVATE OPPORTUNITY BOND Gestione riservata a clientela private Il portafoglio sarà investito per una quota definita componente "Core" e sino a un massimo del 25% del portafoglio in un'eventuale componente "Satellite" che investe in asset non presenti nel benchmark di riferimento. Strumenti finanziari: titoli di debito, quote di fondi e sicav assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione europea, derivati di copertura. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 70% Merryll Lynch Emu Direct Government e 30% Merryll Lynch Euro Government Bill. Importo minimo di ingresso Commissione trimestrale di gestione 0,175% Commissioni di intermediazione su azioni e obbligazioni Commissioni di intermediazione su etf max. 0,40 % Spese tenuta conto titoli applicata PRIVATE OPPORTUNITY BALANCED 15 Gestione riservata a clientela private Il portafoglio sarà investito per una quota definita componente "Core" e sino a un massimo del 25% del portafoglio in un'eventuale componente "Satellite" che investe in asset non presenti nel benchmark di riferimento. Strumenti finanziari: titoli di debito, quote di fondi e sicav assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione europea, derivati di copertura e titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 15% DJ Eurostoxx 50, 75% Merryll Lynch Emu Direct Government e 10% Merryll Lynch Euro Government Bill. Importo minimo di ingresso Commissione trimestrale di gestione 0,20% Commissioni di intermediazione su azioni e obbligazioni Commissioni di intermediazione su etf max. 0,40 % Spese tenuta conto titoli applicata PRIVATE OPPORTUNITY BALANCED 30 Gestione riservata a clientela private Il portafoglio sarà investito per una quota definita componente "Core" e sino a un massimo del 25% del portafoglio in un'eventuale componente "Satellite" che investe in asset non presenti nel benchmark di riferimento. Strumenti finanziari: titoli di debito, quote di fondi e sicav assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione europea, derivati di copertura e titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio. Il benchmark è composto dai seguenti indici: 30% DJ Eurostoxx 50, 60% Merryll Lynch Emu Direct Government e 10% Merryll Lynch Euro Government Bill. Importo minimo di ingresso Commissioni di intermediazione su azioni e obbligazioni Commissioni di intermediazione su etf max. 0,40 % Spese tenuta conto titoli applicata TITOLI: GESTIONE PATRIMONI MOBILIARI - PAGINA 7 DI 7