La gestione della raccolta bancaria (parte III) Corso di Economia delle Aziende di Credito Prof. Umberto Filotto a.a. 2010/2011

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1 La gestione della raccolta bancaria (parte III) Corso di Economia delle Aziende di Credito Prof. Umberto Filotto a.a. 2010/2011

2 La raccolta indiretta Banca Soggetti economici (famiglie, imprese) Diversa rappresentazione in bilancio Servizi di custodia, amministrazione e gestione Il soggetto economico può conferire alla banca attività finanziarie, con il mandato di custodia, amministrazione e gestione La banca compra risorse finanziarie? Vende proprie passività/strumenti? Vende servizi?

3 La raccolta indiretta: definizione Per raccolta indiretta si intendono titoli di credito e altri valori non emessi dalla banca depositaria, ma ricevuti dalla stessa in deposito a custodia, amministrazione o in relazione all attività di gestione di patrimoni mobiliari. La raccolta indiretta non appartiene all ambito dell intermediazione creditizia. Non costituendo impegni diretti della banca, non sono evidenziati nello stato patrimoniale, ma trovano illustrazione analitica nella «nota integrativa» del bilancio bancario.

4 Raccolta indiretta: i servizi offerti Passato «servizi accessori» (Int. Creditizio) Disintermediazione dal lato del passivo Presente Servizi centrali nell economia della banca (Int. Mobiliare) Tipologie: 1. Servizi di negoziazione in senso lato (o trading) 2. Servizi di custodia e amministrazione 3. Servizio di consulenza 4. Servizio di gestione delegata

5 1) Servizi di negoziazione La banca si occupa della compravendita per conto terzi di: Strumenti finanziari o valori mobiliari quotati e negoziati nei mercati regolamentati (azioni, titoli di Stato, obbligazioni,..) Strumenti di investimento collettivo (fondi comuni, hedge funds, ) Prodotti assicurativi con prevalente funzionalità di investimento finanziario (polizze index linked, ) Prodotti assicurativi previdenziali (fondi pensione, ) Polizze assicurative rischi (RC auto, ) Nello svolgere questa attività, la banca deve rispettare i principi di best execution, di informazione del cliente, di correttezza e di trasparenza.

6 2) Servizi di custodia e amministrazione Questo servizio offre al cliente la possibilità di depositare presso la banca gli strumenti finanziari (in genere, valori mobiliari smaterializzati) a scopo di custodia e amministrazione. cd. «deposito amministrato» La banca riceve, da parte del cliente, un mandato a custodire e ad amministrare gli strumenti finanziari in modo passivo con obbligo di restituzione degli stessi. Il servizio di custodia e amministrazione è remunerato da commissioni o provvigioni rapportate al valore degli strumenti accolti nel deposito e riferite al periodo contrattuale.

7 3) Servizio di consulenza Il servizio di consulenza costituisce un area di attività essenziale e utile per quei clienti che non possiedono competenze e conoscenze specifiche circa gli strumenti finanziari negoziati, al fine di effettuare una scelta consapevole e aderente alle finalità perseguite. Problema del conflitto di interessi

8 4) Servizio di gestione delegata Il cliente delega le decisioni di investimento/disinvestimento alla banca, conferendo a questa un formale mandato ad agire in suo nome e per suo conto, e ovviamente nel suo interesse. Mandato di gestione collettivo individuale Servizio di gestione delegata Servizio di custodia «gestione attiva» «gestione passiva»

9 Raccolta indiretta: strumenti e servizi

10 La raccolta indiretta: produzione e distribuzione Gli strumenti della raccolta indiretta sono prodotti da soggetti diversi dalla banca: società emittenti, SGR, SICAV, ecc. La banca può tuttavia procurarsi la loro disponibilità attraverso: Accordi commerciali Alleanze strategiche Alleanze strategiche di tipo «consortile» Controllo proprietario Per la distribuzione dei servizi/strumenti, la banca si avvale di: Canali fisici (filiali) Canali tecnologici (phone, remote e internet banking) Promotori finanziari

11 La raccolta indiretta Caratteristiche: Incrocio rispetto al ventaglio delle attività finanziarie alle quali questi servizi si riferiscono; Possibile integrazione verticale della produzione di alcune di queste attività; Aspetti di conflitti di interesse Obiettivi perseguiti: Ricavi da commissioni Completamento dell offerta - con logica cross-selling - con intento di difesa competitiva della clientela Economie di costo