LE START-UP INNOVATIVE: UN OPPORTUNITÀ DA CONOSCERE. Stefano Battaglia Dottore Commercialista in Torino U.G.D.C.E.C. Torino

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1 LE START-UP INNOVATIVE: UN OPPORTUNITÀ DA CONOSCERE Stefano Battaglia Dottore Commercialista in Torino U.G.D.C.E.C. Torino Torino, venerdì 24 ottobre 2014

2 START-UP INNOVATIVE: PRINCIPALI RIFERIMENTI NORMATIVI E DI PRASSI a. D. L. 18 ottobre 2012, n. 179, convertito in Legge 17 dicembre 2012, n. 221, Sezione IX Misure per la nascita e lo sviluppo di imprese start-up innovative, artt. da 25 a 32 successive modifiche: D. L. 28 giugno 2013, n. 76, art. 9, comma 16 b. D. M. 30 gennaio 2014, Modalità di attuazione dell'articolo 29 del D.L. 18 ottobre 2012, n. 179 ( ) in materia di incentivi fiscali all'investimento in start-up innovative c. D.L. 31 maggio 2014, n. 83, convertito in Legge 29 luglio 2014, n. 106: art. 11-bis, Start-up turismo d. Agenzia delle Entrate: Circolare 11 giugno 2014, n. 16/E, Articolo 25 e seguenti del D.L. 18 ottobre 2012, n. 179, ( ) - Agevolazioni fiscali in favore delle start-up innovative e degli incubatori certificati Risoluzione 14 ottobre 2014, n. 87, Agevolazioni fiscali in favore delle start-up innovative e degli incubatori certificati - requisito alternativo previsto dall articolo 25, comma 2, lettera h), n. 2, del decreto-legge 18 ottobre 2012, n. 179 e. Ministero dello Sviluppo Economico: Parere 12 agosto 2014, n Parere 22 agosto 2014, n Parere 22 agosto 2014, n Circolare 29 agosto 2014, n. 3672/C Nota 29 settembre 2014, n

3 FINALITÀ DELLA NORMATIVA Secondo quanto espresso dall art. 25, comma 1 e nella relazione illustrativa, il D. L. n. 179/2012 mira a: a. creare, per la prima volta nel panorama legislativo italiano, un quadro di riferimento nazionale coerente per le start-up b. favorire la crescita sostenibile, lo sviluppo tecnologico, la nuova imprenditorialità e l'occupazione, in particolare giovanile, con riguardo alle imprese start-up innovative c. contribuire allo sviluppo di nuova cultura imprenditoriale, alla creazione di un contesto maggiormente favorevole all'innovazione, così come a promuovere maggiore mobilità sociale e ad attrarre in Italia talenti, imprese innovative e capitali dall'estero 3

4 STRUTTURA DEL D.L. N. 179/2012, SEZIONE IX Disposizione Art. 25 Art. 26 Art. 27 Artt. 27-bis - 28 Art. 29 Art. 30 Art. 31 Art. 32 Definizione e requisiti Oggetto Deroghe al diritto societario, riduzione degli oneri per l avvio Remunerazione del personale con strumenti finanziari della start-up innovativa Disposizioni e agevolazioni in materia di rapporto di lavoro e assunzioni Incentivi all investimento in start-up innovative Raccolta di capitali di rischio tramite portali online ( crowdfunding ); altri interventi di sostegno Composizione e gestione della crisi; decadenza dai requisiti Pubblicazione e valutazione dell impatto 4

5 1 Cooperativa sociale 3 Società Consortili a R. L. 47 S.p.A. 50 Società Cooperative 14 S.R.L. a capitale ridotto 300 S.R.L.S. 124 S.R.L. con Socio Unico S.R.L. 5

6 START-UP INNOVATIVE: NOZIONE E REQUISITI (ART. 25) Requisiti relativi a forma giuridica e residenza: a. costituzione in forma di società di capitali di diritto italiano, comprese le società cooperative, ovvero in forma di Societas Europaea b. residenza in Italia ex art. 73 T.U.I.R. c. azioni o quote non negoziate su mercati regolamentati o su sistemi multilaterale di negoziazione Sono ammesse le società non residenti, a condizione che: a. siano in possesso dei medesimi requisiti di quelle residenti b. siano residenti in Stati membri dell Unione Europea o in Stati aderenti al SEE (Accordo sullo Spazio Economico Europeo: Islanda, Liechtenstein, Norvegia) c. esercitino in Italia una attività di impresa mediante una stabile organizzazione 6

7 START-UP INNOVATIVE: NOZIONE E REQUISITI (segue) Requisiti cumulativi (i.e., devono tutti necessariamente coesistere): a. I soci persone fisiche detengono al momento della costituzione e per i successivi ventiquattro mesi, la maggioranza delle quote o azioni e dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria soppresso dal D. L. n. 76/2013 b. è costituita e svolge attività d'impresa da non più di quarantotto mesi c. ha la sede principale dei propri affari e interessi in Italia d. a partire dal secondo anno di attività, il totale del valore della produzione annua, così come risultante dal bilancio, non è superiore a 5 milioni di euro e. non distribuisce, e non ha distribuito, utili (a far data dalla costituzione e per tutta la durata di applicazione del regime specifico) f. oggetto sociale esclusivo o prevalente: sviluppo, produzione e commercializzazione di prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico g. non origina da operazioni di fusione, scissione societaria o a seguito di cessione di azienda o di ramo di azienda 7

8 START-UP INNOVATIVE: REQUISITI CUMULATIVI (segue) Orizzonte temporale per l applicazione della disciplina delle start-up: 4 anni/48 mesi decorrenti dalla data di costituzione, termine ritenuto congruo per la fase di avviamento e crescita di una nuova impresa innovativa art. 31: l applicazione della disciplina cessa in caso di perdita dei requisiti nonché, in ogni caso, decorsi quattro anni dalla data di costituzione Il Mi.S.E. (come confermato dalla Circolare n. 16/E/2014) ha chiarito che per le start-up già costituite alla data di entrata in vigore del D. L., la durata di applicazione della disciplina delle start-up innovative è regolata secondo quanto indicato nel seguente schema (Nota n del ): Data di costituzione Durata massima di applicazione Dal al anni (fino al ) Dal al anni (fino al ) Dal al anni (fino al ) la trasformazione, a differenza di fusione, scissione e cessione o conferimento di azienda, non rientra tra i casi ostativi all applicazione della normativa sulle start-up (Nota n del ) nel caso di società costituita con atto anteriore all entrata in vigore della norma, ma rimasta inattiva, comunque rileva esclusivamente la data di costituzione (Parere n del ) 8

9 START-UP INNOVATIVE: REQUISITI CUMULATIVI (segue) Cosa si deve intendere specificamente per prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico? nessuna indicazione di dettaglio è contenuta nella norma o nella relazione illustrativa, né nella prassi dell Amministrazione finanziaria secondo il Mi.S.E., la commercializzazione di beni e servizi nella forma dell e-commerce non necessariamente integra di per sé il requisito oggettivo della innovatività d altronde, vengono espressamente riconosciute come innovative le start-up: a vocazione sociale, operanti in via esclusiva nei settori di cui all articolo 2, comma 1, del D. Lgs. 24 marzo 2006, n. 155 (assistenza sociale, sanitaria, socio-sanitaria; educazione, istruzione e formazione; tutela dell'ambiente e dell'ecosistema; valorizzazione del patrimonio culturale; turismo sociale, etc.) (art. 25, comma 4); che sviluppano e commercializzano esclusivamente prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico in ambito energetico (art. 29, comma 7), puntualmente identificate nell allegato al D.M , che fa riferimento a taluni codici di attività ATECO 2007 di cui ai n. 27, 28 e 29 (tra i quali: fabbricazione di fili e cavi elettrici ed elettronici, di attrezzature per cablaggio, di pompe e compressori, di rubinetti e valvole ) orientamento Assonime (Circolare n. 11 del , par. 1.F): tendenzialmente ogni campo dell attività economica può consentire lo sviluppo di prodotti o servizi ad alto tasso di innovazione tecnologica. Non è ammissibile quindi una limitazione a priori dei campi di attività in cui l impresa start up innovativa può operare, ivi compresi quelli tecnologicamente maturi. ( ) La locuzione dovrebbe essere intesa in senso ampio, come riferita a ogni attività economica da cui possa discendere l introduzione di nuovi prodotti e nuovi servizi, nonché a nuovi metodi per produrli, distribuirli e usarli. 9

10 START-UP INNOVATIVE: NOZIONE E REQUISITI (segue) Requisiti alternativi (i.e., ne deve sussistere almeno uno): 1. spese per ricerca e sviluppo in misura pari o superiore al 15% (originariamente: 20%) del maggiore valore fra costo e valore totale della produzione 2. impiego come dipendenti o collaboratori a qualsiasi titolo di personale qualificato, in percentuale uguale o superiore a determinate percentuali della forza lavoro complessiva 3. titolarità di privative industriali innovative ovvero dei diritti relativi a programmi software, purché tali privative siano direttamente afferenti all oggetto sociale e all attività di impresa 10

11 START-UP INNOVATIVE: REQUISITI ALTERNATIVI (segue) Spese per ricerca e sviluppo definizione di spese per R&S: come da principi contabili (OIC 24), con espressa inclusione di spese per sviluppo precompetitivo e competitivo (sperimentazione, prototipazione e sviluppo del business plan), spese relative ai servizi di incubazione forniti da incubatori certificati, costi lordi di personale interno e consulenti esterni impiegati nelle attività di R&S, inclusi soci ed amministratori, le spese legali per la registrazione e protezione di proprietà intellettuale, termini e licenze d'uso sono escluse le spese per l acquisto e la locazione di beni immobili le spese di R&S devono risultare dall'ultimo bilancio approvato ed essere descritte in nota integrativa in assenza di bilancio nel primo anno di esistenza della società, è ammessa autocertificazione sottoscritta dal legale rappresentante 11

12 START-UP INNOVATIVE: REQUISITI ALTERNATIVI (segue) Impiego di personale qualificato: in percentuale uguale o superiore ad 1/3 della forza lavoro complessiva, di personale: in possesso di titolo di dottorato di ricerca o che sta svolgendo un dottorato di ricerca presso un'università italiana o straniera in possesso di laurea e che abbia svolto, da almeno tre anni, attività di ricerca certificata presso istituti di ricerca pubblici o privati, in Italia o all'estero in percentuale uguale o superiore a 2/3 della forza lavoro complessiva, di personale in possesso di laurea magistrale (fattispecie introdotta dal D. L. n. 76/2013) Problematiche applicative: a. cosa si deve intendere tecnicamente per impiego come dipendenti o collaboratori a qualsiasi titolo? b. come si quantifica la forza lavoro complessiva? 12

13 START-UP INNOVATIVE: REQUISITI ALTERNATIVI (segue) Parere Mi.S.E. del , n : l impiego del personale qualificato può avvenire sia in forma di lavoro dipendente che a titolo di parasubordinazione o comunque a qualunque titolo sicuramente rientra nel novero anche la figura del socio amministratore la locuzione collaboratore a qualsiasi titolo non può scindersi dall altra impiego il requisito si può ritenere soddisfatto se i soci amministratori sono anche impiegati nella società (in qualità di soci lavoratori o a qualunque titolo ) ove si tratti di meri organi sociali, che pure hanno l amministrazione della società, ma non sono in essa impiegati, tale condizione non appare verificata Risoluzione A.d.E , n. 87/E: oltre a ribadire il parere di cui sopra, puntualizza: qualsiasi lavoratore percipiente un reddito di lavoro dipendente ovvero a questo assimilato [può]essere ricompreso tra la forza lavoro rilevante ai fini della verifica della sussistenza del requisito gli amministratori-soci possono essere considerati ai fini del rapporto ( ) soltanto se anche soci-lavoratori o comunque aventi un impiego retribuito nella società a qualunque titolo, diverso da quello organico gli stagisti possono essere considerati forza lavoro solo se retribuiti i consulenti esterni titolari di partita IVA non possono essere annoverati tra i dipendenti e i collaboratori rilevanti ai fini del citato rapporto il calcolo della percentuale di forza lavoro altamente qualificata deve essere necessariamente eseguito per teste 13

14 START-UP INNOVATIVE: REQUISITI ALTERNATIVI (segue) Titolarità di privative: la start-up deve essere proprietaria ovvero licenziataria o depositaria della privativa industriale o del software la privativa deve essere relativa a: invenzioni industriali invenzioni biotecnologiche topografie di prodotto a semiconduttori nuove varietà vegetali il software deve essere registrato presso il Registro pubblico speciale per i programmi per elaboratore Mi.S.E., Parere , n : ove la società abbia già depositato formalmente il brevetto, ancorché sia ancora in attesa di registrazione, appare verificato il requisito dell essere depositaria, ed in quanto tale appare iscrivibile nella sezione speciale del registro delle imprese 14

15 ISCRIZIONE NELLA SEZIONE SPECIALE DEL R.I. È istituita, presso le C.C.I.A.A., una apposita sezione speciale del Registro delle Imprese L iscrizione alla sezione speciale ha efficacia costitutiva per fruire del regime specifico ( la start-up innovativa e l'incubatore certificato devono essere iscritti al fine di poter beneficiare della disciplina ) La sussistenza dei requisiti è attestata mediante apposita autocertificazione prodotta dal legale rappresentante e depositata presso il R.I. Mi.S.E., Nota , n : non appare rimessa, dalla disciplina in esame, alla competenza dell ufficio del registro delle imprese la valutazione del merito delle dichiarazioni presentate dalle aspiranti start-up innovative (ad esempio, se i prodotti o servizi di cui si avvia lo sviluppo, produzione e commercializzazione siano effettivamente caratterizzati dall innovatività o dall alto valore tecnologico) ma solo la verifica della regolarità formale della documentazione presentata Art. 31, comma 5: allo scopo di vigilare sul corretto utilizzo delle agevolazioni e sul rispetto della disciplina di cui alla presente sezione, il Ministero dello Sviluppo Economico può avvalersi del Nucleo speciale spesa pubblica e repressione frodi comunitarie della Guardia di Finanza Alla sezione speciale possono essere iscritte anche le società già esistenti, in possesso dei requisiti, depositando analoga autocertificazione entro 60 giorni dalla conversione in legge del D. L. (inciso soppresso dal D. L. n. 76/2013) 15

16 ISCRIZIONE NELLA SEZIONE SPECIALE DEL R.I. (segue) La start-up è ( automaticamente ) iscritta a seguito della compilazione e presentazione della apposita domanda in formato elettronico, con indicazione tra l altro di: 1. breve descrizione dell'attività svolta, comprese l'attività e le spese in ricerca e sviluppo 2. elenco dei soci e delle società partecipate 3. titoli di studio ed esperienze professionali dei soci e del personale che lavora nella start-up innovativa 4. esistenza di relazioni professionali, di collaborazione o commerciali con incubatori certificati, investitori istituzionali e professionali, università e centri di ricerca 5. elenco dei diritti di privativa su proprietà industriale e intellettuale e con obbligo di aggiornamento almeno semestrale delle suddette informazioni Mi.S.E., Circolare n. 3672/C: è previsto che il primo aggiornamento delle informazioni di cui al comma 14 venga effettuato entro sei mesi dall iscrizione della società nella sezione speciale del Registro delle imprese. A partire dal secondo adempimento, le scadenze per l effettuazione della dichiarazione semestrale al Registro delle imprese competente sono uniformate rispettivamente al 30 giugno e al 31 dicembre di ciascun anno Entro 30 giorni dall approvazione del bilancio e comunque entro sei mesi dalla chiusura di ciascun esercizio, il rappresentante legale attesta il mantenimento del possesso dei requisiti depositando la relativa dichiarazione presso il R.I. Mi.S.E., Circolare n. 3672/C: in ottica semplificatrice ed al fine di ridurre a due il numero degli adempimenti annui ( ) la dichiarazione semestrale la quale scada nel semestre successivo al termine dell esercizio sociale [può] essere effettuata unitamente all attestazione del mantenimento dei requisiti 16

17 START-UP INNOVATIVE NEL SETTORE DEL TURISMO (ART. 11-bis, D.L. n. 83/2014) In aggiunta a quanto stabilito dall'art. 25 del D.L. n. 179/2012, si considerano start-up innovative anche le società che abbiano come oggetto sociale la promozione dell'offerta turistica nazionale attraverso l'uso di tecnologie e lo sviluppo di software originali, in particolare, agendo attraverso la predisposizione di servizi rivolti alle imprese turistiche. Le start-up di cui sopra possono essere costituite anche nella forma della società a responsabilità limitata semplificata ex art bis del Codice Civile Qualora esse siano costituite da persone fisiche che non abbiano compiuto il quarantesimo anno di età all'atto della costituzione, sono esenti da imposta di registro, diritti erariali e tasse di concessione governativa 17

18 LE PRINCIPALI AGEVOLAZIONI DI CUI AL D.L. N. 179/2012 Oggetto Disposizione Deroghe al diritto societario Art. 26, commi 1-3, 5-7 Esclusione dalla disciplina delle società di comodo Art. 26, comma 4 Riduzione degli oneri per l avvio Art. 26, comma 8 Remunerazione con strumenti finanziari emessi dalla start-up innovativa: piani di incentivazione e stock options, work for equity Agevolazioni in materia di lavoro e credito di imposta per nuove assunzioni Art. 27 Art. 27-bis Art. 28 Incentivi all investimento in start-up innovative Art D.M Raccolta di capitali di rischio tramite portali online ( crowdfunding ) Art. 30 Accesso al Fondo Centrale di Garanzia per le PMI Art. 30, comma 6 Accesso ai servizi ICE e Desk Italia Art. 30, comma 7 Composizione e gestione della crisi di impresa Art

19 DEROGHE AL DIRITTO SOCIETARIO (ART. 26, c. 1-3,5-7 ) Le start-up innovative sono per definizione costituite in forma di società di capitali. In linea di principio, sono quindi integralmente sottoposte alla relativa disciplina di legge, a cominciare da quella recata dal Codice Civile, fatte salve alcune deroghe specifiche di cui all art. 26 del D.L. n. 179/2012 Deroghe applicabili a tutte le start-up innovative, a prescindere dalla forma giuridica: a. in caso di perdite superiori ad 1/3 del capitale sociale, il termine entro il quale provvedere alla riduzione delle stesse al di sotto della soglia di significatività è esteso alla chiusura del secondo esercizio successivo, anziché del primo (deroga agli artt / 2482-bis) b. in caso di perdite che riducano il capitale sociale al di sotto del minimo legale, i provvedimenti richiesti dal Codice Civile (abbattimento del capitale sociale e sua ricostituzione per importo non inferiore al minimo) possono essere assunti entro la chiusura dell esercizio successivo, senza che operi la causa di scioglimento ordinariamente prevista (deroga agli artt / 2482-ter) 19

20 DEROGHE AL DIRITTO SOCIETARIO (segue) Deroghe applicabili alle sole start-up innovative costituite in forma di S.R.L.: a. l atto costitutivo può creare categorie di quote dotate di diritti diversi, disciplinando il contenuto delle varie categorie b. l atto costitutivo può creare categorie di quote prive del diritto di voto o con diritto di voto condizionato o limitato a particolari argomenti, o che prevedano l attribuzione del diritto di voto in misura non proporzionale alla partecipazione c. le quote possono formare oggetto di offerta al pubblico di prodotti finanziari d. non si applica il divieto di compiere operazioni sulle proprie quote se le stesse rientrano nell ambito di piani di incentivazione che ne prevedano l assegnazione a favore di dipendenti, collaboratori o prestatori d opera o servizi e. l atto costitutivo può prevedere l emissione di strumenti finanziari dotati di diritti patrimoniali o amministrativi (escluso il diritto di voto) In sintesi, vengono estesi alle S.R.L. istituti giuridici normalmente previsti solo per le società azionarie. Le deroghe cessano di operare laddove la start-up perda i relativi requisiti, e comunque decorsi 4 anni dalla costituzione; le clausole statutarie di cui ai punti a, b e c di cui sopra restano efficaci limitatamente alle quote già sottoscritte ed agli strumenti finanziari già emessi. 20

21 ESCLUSIONE DALLA DISCIPLINA DELLE SOCIETÀ DI COMODO (ART. 26, c. 4) Nessuna particolare agevolazione opera con riferimento alla determinazione delle imposte sui redditi proprie delle start-up innovative. IRES ed IRAP delle start-up innovative vengono pertanto calcolate secondo le modalità ordinarie; in particolare, non è prevista: nessuna specifica deduzione o detrazione nessuna riduzione di aliquota Unica eccezione: fintantoché permane la qualifica di start-up innovativa, non si applica il regime delle società di comodo ex Legge n. 724/1994, né quello relativo alle società in perdita sistematica ex D. L. n. 138/2001; quindi: nessuna imputazione di redditi presuntivi o calcolati con criteri forfetari nessuna limitazione all utilizzo o riporto dei crediti IVA 21

22 AGEVOLAZIONI RELATIVE ALLA REMUNERAZIONE ED INCENTIVAZIONE DI DIPENDENTI E COLLABORATORI DELLE START-UP INNOVATIVE (ART. 27) Obiettivi perseguiti: a. consentire alle start-up innovative, per le quali il capitale umano costituisce un asset fondamentale, di dotarsi di efficienti strumenti di fidelizzazione e incentivazione del personale b. accedere a prestazioni professionali qualificate che, per la loro onerosità, potrebbero non essere fruibili da soggetti che si trovano nella fase iniziale dell attività d impresa Strumenti offerti: a. agevolazione fiscale e contributiva per le retribuzioni corrisposte al personale sottoforma di assegnazione di azioni/quote della start-up, piani di stock option e strumenti analoghi b. agevolazione fiscale per la remunerazione di prestatori di opere e servizi mediante l assegnazione di azioni/quote o altri strumenti finanziari della start-up ( work for equity ) 22

23 AGEVOLAZIONI RELATIVE ALLA REMUNERAZIONE DEL PERSONALE (segue) L agevolazione consiste nella non imponibilità, sia ai fini fiscali che contributivi, del reddito da lavoro dipendente derivante dalla assegnazione al personale di strumenti finanziari e diritti simili. Soggetti beneficiari: a. amministratori della start-up b. dipendenti della start-up c. collaboratori continuativi della start-up Compensi agevolabili: assegnazione di strumenti finanziari, o di ogni altro diritto o incentivo che preveda l'attribuzione di strumenti finanziari o diritti similari, nonché dall'esercizio di diritti di opzione attribuiti per l'acquisto di tali strumenti finanziari. Vi rientrano pertanto: assegnazioni di azioni o quote di partecipazione (ordinarie o appartenenti a particolari categorie ) piani di stock option (diritto a sottoscrivere, ad un dato prezzo, azioni o quote di futura emissione) strumenti finanziari partecipativi (se previsti in Statuto; eventualmente convertibili in azioni o quote) 23

24 AGEVOLAZIONI RELATIVE ALLA REMUNERAZIONE DEL PERSONALE (segue) Non spettano agevolazioni per i compensi in denaro o piani di incentivazione che prevedano l assegnazione di somme in denaro. Le azioni o gli strumenti devono essere emessi: successivamente al 19 dicembre 2012 (entrata in vigore della legge di conversione) dalla start-up con la quale il dipendente/collaboratore intrattiene il rapporto di lavoro, ovvero da una società direttamente controllata dalla start-up I beneficiari decadono dall agevolazione qualora gli strumenti finanziari assegnati siano ceduti: alla start-up a un soggetto che controlla direttamente la start-up a un soggetto direttamente controllato dalla start-up a un soggetto controllato dalla stessa società che controlla la start-up In tal caso ha luogo l assoggettamento a tassazione, nell esercizio di cessione, del reddito di lavoro originariamente esentato. In caso di cessione degli strumenti finanziari ricevuti a prescindere dalla eventuale decadenza dall agevolazione le plusvalenze realizzate sono tassate secondo le modalità ordinarie 24

25 AGEVOLAZIONI RELATIVE ALLA REMUNERAZIONE DEL PERSONALE (segue) ART. 51 T.U.I.R. D.L. n. 179/2012 Strumenti Azioni Qualsiasi strumento finanziario Beneficiari Generalità dei dipendenti Amministratori, dipendenti, collaboratori (anche singoli individui) Importi Massimo 2.065,83 per periodo di imposta Nessun limite Soggetto emittente Società datrice di lavoro, sue controllate, controllanti o consociate Limiti alla cessione Divieto di riacquisto; divieto di cessione a terzi per tre anni Società start-up datrice di lavoro, sue controllate dirette Divieto di riacquisto; libertà di cessione a terzi 25

26 INCENTIVI ALL INVESTIMENTO IN START-UP INNOVATIVE (ART. 29, D.M ) Al fine di favorire la costituzione e lo sviluppo di nuove imprese innovative, ai soggetti che investono nel capitale sociale di una o più start-up innovative è consentito di abbattere il proprio carico fiscale per un importo pari ad una determinata percentuale dell investimento effettuato. L agevolazione opera: a favore degli investitori soggetti ad IRPEF (persone fisiche, società di persone), nella forma di detrazione di imposta a favore degli investitori soggetti ad IRES (società di capitali ed enti assimilati), nella forma di deduzione dal reddito imponibile limitatamente ad IRPEF ed IRES, esclusa quindi l IRAP L investimento può essere effettuato direttamente ovvero tramite intermediari finanziari qualificati (OICR, società di capitali che investono prevalentemente in start-up). 26

27 INCENTIVI ALL INVESTIMENTO IN START-UP INNOVATIVE (segue) L ammontare complessivo dei conferimenti ricevuti da ciascuna start-up in ciascun periodo di imposta non deve eccedere ; in caso contrario, non spetta alcuna agevolazione (neanche pro quota per la parte compresa entro il limite di ) Il periodo di imposta in cui matura il diritto all agevolazione è quello in cui l aumento del capitale sociale si perfeziona giuridicamente, ossia: deposito per l iscrizione nel registro imprese dell atto costitutivo della start-up neo-costituita deposito per l iscrizione nel registro imprese della delibera di aumento del capitale se successiva, deposito per l iscrizione nel registro imprese della attestazione di avvenuto aumento Si decade dall agevolazione se, entro i due anni dall effettuazione dell investimento, hanno luogo: cessione a titolo oneroso delle partecipazioni da parte dell investitore riduzione volontaria del capitale sociale o distribuzione di riserve da sovrapprezzo della start-up recesso o esclusione dell investitore dalla start-up perdita dei requisiti di start-up innovativa da parte della società 27

28 INCENTIVI ALL INVESTIMENTO IN START-UP INNOVATIVE (segue) Sono esclusi dal beneficio: a. le start-up innovative (una start-up non può effettuare un investimento agevolato in altra start-up) b. gli intermediari finanziari qualificati c. i soggetti che già possiedono partecipazioni nella start-up innovativa per oltre il 30% del capitale sociale o dei diritti di voto Possono essere agevolati gli investimenti effettuati nei periodi di imposta 2013, 2014 e 2015 (i.e., per i soggetti IRES, fino all esercizio in corso al ) L agevolazione è subordinata alle condizioni che: l investimento sia effettuato sottoforma di conferimento in denaro (in sede di costituzione o aumento di capitale) tale conferimento sia iscritto alle voci capitale sociale e/o riserva di sovrapprezzo; restano quindi esclusi i versamenti in c/capitale fintantoché non siano formalmente imputati ad incremento del capitale sociale o della riserva di sovrapprezzo (cfr. Circolare n. 16/E/2014, par. 6.3) gli investitori ricevano e conservino: una certificazione, rilasciata dalla start-up che attesti il rispetto del limite di copia del business plan della start-up con informazioni dettagliate sull'oggetto della attività prevista, sui relativi prodotti, nonché sull'andamento, previsto o attuale, delle vendite e dei profitti 28

29 INCENTIVI ALL INVESTIMENTO IN START-UP INNOVATIVE: SOGGETTI IRPEF Agli investitori è riconosciuta una detrazione dall imposta IRPEF dovuta, nella misura: del 19% dell investimento effettuato in start-up innovative in genere del 25% dell investimento effettuato in start-up a vocazione sociale / ad alto valore tecnologico in ambito energetico Per ciascun investitore, è agevolabile un investimento massimo di in ciascun periodo di imposta. In particolare: se un medesimo soggetto investe in più start-up un importo complessivo superiore alla soglia, l agevolazione si calcola comunque su se l investimento è effettuato da una società di persone, la soglia va riferita all investimento effettuato dalla società, e la detrazione spettante ai soci va calcolata in base alle quote di partecipazione (v/esempio) Se la detrazione spettante non trova capienza nell imposta dovuta, l eccedenza non utilizzata può essere riportata ai tre periodi di imposta successivi 29

30 INCENTIVI ALL INVESTIMENTO IN START-UP INNOVATIVE: SOGGETTI IRPEF (segue) Investitore persona fisica Importo investito Detrazione spettante: x 19% = L importo della detrazione viene sottratto dall imposta IRPEF dovuta dall investitore Investitore società di persone Importo investito Importo agevolabile Quote di partecipazione dei soci: A 70%, B 30% Detrazione spettante ad A: x 70%x 19% = Detrazione spettante a B: x 30%x 19% = L importo della detrazione viene sottratto dall imposta IRPEF dovuta da ciascuno dei soci 30

31 INCENTIVI ALL INVESTIMENTO IN START-UP INNOVATIVE: SOGGETTI IRES Agli investitori è riconosciuta una deduzione dal reddito imponibile IRES, nella misura: del 20% dell investimento effettuato in start-up innovative in genere del 27% dell investimento effettuato in start-up a vocazione sociale / ad alto valore tecnologico in ambito energetico Per ciascun investitore, è agevolabile un investimento massimo di in ciascun periodo di imposta. Anche in questo caso, se un medesimo soggetto investe in più start-up un importo complessivo superiore alla soglia, l agevolazione si calcola comunque su La deduzione non può generare o incrementare una perdita fiscale (reddito imponibile negativo); pertanto, se la deduzione spettante non trova capienza nell imponibile, l eccedenza non utilizzata può essere riportata ai tre periodi di imposta successivi In caso di decadenza dall agevolazione, va versata l imposta non pagata per effetto della deduzione, maggiorata dagli interessi legali maturati (analogamente nel caso di decadenza dell investitore persona fisica) 31

32 INCENTIVI ALL INVESTIMENTO IN START-UP INNOVATIVE: SOGGETTI IRES (segue) Investitore società di capitali Ipotesi 1 Importo investito: Reddito imponibile lordo: Deduzione spettante: Reddito imponibile netto: = Imposta IRES dovuta: x 27,5% = Risparmio di imposta dell esercizio: x 27,5% = Investitore società di capitali Ipotesi 2 Come sopra, ma reddito imponibile: Deduzione spettante: Reddito imponibile netto: = zero Imposta IRES dovuta: zero Risparmio di imposta dell esercizio: x 27,5% = Deduzione riportabile agli esercizi successivi: =

33 CREDITO D IMPOSTA PER L ASSUNZIONE DI PERSONALE ALTAMENTE QUALIFICATO (ART. 27-BIS) A favore delle start-up innovative è riconosciuto il credito di imposta ex art. 24, D. L. n. 83/2012 in relazione alle assunzioni effettuate a tempo indeterminato (compresa la trasformazione di contratti a termine in rapporti a tempo indeterminato), a condizione che i posti di lavoro siano mantenuti per almeno 2 anni Il personale assunto deve essere in possesso di: dottorato di ricerca universitario conseguito presso un Università italiana o estera (se equipollente); laurea magistrale in discipline in ambito tecnico o scientifico, purché il dipendente sia impiegato in attività di ricerca e sviluppo Per le start-up innovative l agevolazione opera anche in caso di assunzioni a tempo indeterminato tramite contratto di apprendistato Il credito di imposta: è pari al 35% del costo sostenuto per le suddette assunzioni, riferito ad un periodo non superiore a 12 mesi dalla data di assunzione spetta nel limite massimo di annui ad impresa Le modalità attuative della misura sono disciplinate dal D.M. 28 luglio

34 DISPOSIZIONI IN MATERIA DI LAVORO SUBORDINATO (ART. 28) I contratti a tempo determinato possono essere stipulati per una durata minima di sei mesi ed una massima di trentasei (ferma restando la possibilità di stipulare un contratto a termine di durata inferiore a sei mesi, ai sensi della normativa generale vigente) Entro tale limite di durata massima, più successivi contratti a tempo determinato possono essere stipulati senza l'osservanza dei termini ordinari (10/20 gg.) o anche senza soluzione di continuità In deroga al limite di durata massima di trentasei mesi, un ulteriore successivo contratto a tempo determinato tra gli stessi soggetti può essere sottoscritto per la durata massima di un anno, a condizione che la stipulazione avvenga presso la Direzione provinciale del lavoro competente per territorio La retribuzione dei lavoratori assunti da una start-up è costituita: da una componente fissa, che non può essere inferiore al minimo tabellare previsto, per il rispettivo livello di inquadramento, dal contratto collettivo applicabile da una componente variabile, consistente in trattamenti collegati all'efficienza o alla redditività dell'impresa, alla produttività del lavoratore o del gruppo di lavoro, o ad altri obiettivi o parametri di rendimento concordati tra le parti, incluse l'assegnazione di opzioni per l'acquisto di quote o azioni della società e la cessione gratuita delle medesime quote o azioni. 34

35 RIDUZIONE DEGLI ONERI PER L AVVIO (ART. 26, c. 8) Le start-up innovative, a far data dalla loro iscrizione nella sezione speciale del registro delle imprese, sono esonerate: dal pagamento dell imposta di bollo e dei diritti di segreteria sulle iscrizioni nel registro delle imprese dal pagamento del diritto annuale C.C.I.A.A. L esenzione cessa se vengono meno i requisiti di qualificazione come startup innovativa, ed in ogni caso una volta terminato il quarto anno di iscrizione al registro delle imprese 35

36 ACCESSO AL FONDO CENTRALE DI GARANZIA PER LE P.M.I. (ART. 30, c. 6) Fondo Centrale di Garanzia (FCG): gestito dal Mi.S.E., sostiene lo sviluppo delle imprese tramite la concessione di garanzie e controgaranzie a fronte di finanziamenti erogati dagli istituti creditizi e altri intermediari finanziari a favore delle PMI. A favore delle start-up innovative vengono previste alcune agevolazioni per l accesso alle garanzie rilasciate dal FCG: procedure di attivazione semplificate condizioni economiche di favore Requisiti per fruire delle modalità di accesso agevolate: qualifica di start-up innovativa iscritta nella sezione speciale del Registro delle Imprese il soggetto erogante (banca) non deve acquisire altre garanzie, reali, assicurative o bancarie, sull operazione di finanziamento 36

37 ACCESSO AL FONDO CENTRALE DI GARANZIA PER LE P.M.I. (segue) Nel caso delle start-up innovative: la garanzia del FCG è concessa a titolo gratuito l intervento del FCG è ammissibile per tutte le tipologie di operazioni di finanziamento, anche in assenza di un programma di investimento formalizzato non è richiesto un ammontare minimo dei mezzi propri versati le domande di rilascio della garanzia hanno priorità in fase di istruttoria l importo massimo complessivo garantibile per ogni impresa è pari ad 2,5 milioni, fruibile anche attraverso più operazioni il FCG copre fino all 80% dell ammontare del finanziamento le garanzie vengono concesse senza valutazione dei dati di bilancio (l istruttoria si fonda essenzialmente su dati previsionali) 37

38 ACCESSO AL FONDO CENTRALE DI GARANZIA PER LE P.M.I. (segue) L impresa non può chiedere direttamente al FCG il rilascio della garanzia, ma deve avvalersi dell intervento di un intermediario finanziario che si occupa dell iter della domanda, in alternativa: istituto di credito erogante (il FCG garantisce la banca finanziatrice) confidi (il confidi garantisce la banca finanziatrice; il FCG controgarantisce il confidi) Il FCG non interviene direttamente nel rapporto tra banca e impresa: le condizioni del finanziamento interamente sono lasciati alla negoziazione tra le parti. 38

39 ACCESSO AI SERVIZI I.C.E. E DESK ITALIA (ART. 30, c. 7) Le start-up innovative sono incluse tra i soggetti destinatari dei servizi messi a disposizione dall I.C.E. ( Agenzia per la promozione all estero dell internazionalizzazione delle imprese italiane ) e dal Desk Italia ( Sportello unico per l attrazione degli investimenti esteri ) In particolare, i suddetti enti: a. forniscono alle start-up innovative assistenza in materia normativa, societaria, fiscale, immobiliare, contrattualistica e creditizia b. individuano le principali fiere e manifestazioni internazionali in cui ospitare gratuitamente le start-up innovative, in base all attinenza della loro attività rispetto all oggetto delle manifestazioni c. sviluppano iniziative per favorire l incontro delle start-up innovative con potenziali investitori per le fasi di early stage capital e di capitale di espansione 39

40 COMPOSIZIONE E GESTIONE DELLA CRISI DI IMPRESA (ART. 31) In considerazione del più elevato grado di rischio economico che le caratterizza, le start-up innovative sono esonerate dall assoggettamento alle ordinarie procedure concorsuali (in particolare dal fallimento, anche quando siano superati i limiti dimensionali ex art. 1 L.F.) Ad esse è applicabile la sola procedura di composizione della crisi da sovraindebitamento di cui alla Legge n. 3/2012 Qualora si pervenga alla attivazione della procedura liquidatoria, una volta decorsi dodici mesi dall iscrizione nel registro delle imprese del relativo decreto di apertura, i dati relativi ai soci della start-up innovativa sono resi non più accessibili al pubblico, ma esclusivamente all autorità giudiziaria e alle autorità di vigilanza (restano pubblici i dati relativi alla società di capitali assoggettata alla procedura) 40