2) PERCHE SI RICLASSIFICA: per evidenziare aggregati di valori significativi

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1 2 fase: RICLASSIFICAZINE 1) CSA SIGNIFICA: processo di riordino dei dati di bilancio 2) PERCHE SI RICLASSIFICA: per evidenziare aggregati di valori significativi 3) CME SI RICLASSIFICA: secondo criteri che tengano conto delle esigenze dell analista Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi 1 FINE 1800 utilizzo delle dichiarazioni di proprietà immobiliari e dei dati patrimoniali per ottenere credito dalle banche Interpretare i bilanci e comprendere le voci Sviluppo dei quozienti Formulare le previsioni Indice di disponibilità Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 2 AC PC

2 RICLASSIFICAZINE STAT PATRIMNIALE Distinguere i valori sulla base della loro trasformabilità in denaro Finanziario Evidenziare i valori sulla base del legame con la gestione operativa Funzionale di pertinenza gestionale Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 3 RICLASSIFICAZINE STAT PATRIMNIALE In base ad esso le ATTIVITA e le PASSIVITA vengono rianalizzate secondo il profilo monetario in funzione della loro LIQUIDITA /ESIGIBILITA : ATTIVITA PASSIVITA future entrate future uscite Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 4

3 FUTURE ENTRATE ENTR 1 ANN LTRE 1 ANN ATTIV CIRCLANTE CAPITALE DI ESERCIZI ATTIVITA CRRENTI ATTIV IMMBILIZZAT ATTIV FISS IMMBILIZZAZINI CAPITALE FISS Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 5 FUTURE USCITE ENTR 1 ANN LTRE 1 ANN PASSIVITA CRRENTI DEBITI A BREVE PASSIVITA CNSLIDATE DEBITI A MEDI LUNG TERMINE CAPITALE NETT Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 6

4 Attivo corrente Capitale Capitale di terzi permanente CAP.INVESTIT CAP.ACQUISIT Capitale circolante netto Liquidità immediate e Differite Rimanenze Passività correnti Passività consolidate Margine di tesoreria Margine di struttura Attivo Immobilizzato Capitale netto Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 7 STAT PATRIMNIALE Civilistico ATTIV A) Crediti verso soci B) Immobilizzazioni C) Attivo Circolante D) Ratei e Risconti attivi PASSIV A) Patrimonio Netto B) Fondi per rischi e oneri C) Trattamento Fine Rapporto D) Debiti E) Ratei e Risconti passivi Totale attivo Totale passivo Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 8

5 Cassa + Banche c/c + Titoli di Stato + Titoli azionari e obbligazionari quotati ATTIV CIRCLANTE.1 LIQUIDITA IMMEDIATE Denaro prontamente disponibile presso l impresa l o istituti finanziari Crediti v/clienti - F.do svalutaz. crediti + Crediti comm.li v/società controllate e collegate + Altri crediti a breve + Ratei attivi + Crediti vs. soci richiam. LIQUIDITA DIFFERITE Crediti ed altre attività con una prevedibile liquidabilità a breve Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 9 ATTIV CIRCLANTE.2 + Risconti attivi + Magazzino - F.do svalutaz. magazzino + Anticipi a fornitori + Immobilizzazioni da cedere (VNC) RIMANENZE Giacenze di materie, semilavorati prodotti e merci correnti - Acconti clienti* Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 10

6 ATTIV IMMBILIZZAT.1 Immobilizzazioni materiali (costo storico) - F.do amm.to imm. materiali + Anticipi a fornitori Immobilizzazioni immateriali (costo storico) - F.do amm.to imm. immateriali IMMBILIZZAZINI MATERIALI IMMBILIZZAZINI IMMATERIALI Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 11 Immobilizzazioni finanziarie - F.do svalutaz. partecipazioni + Crediti finanziari v/società controllate e collegate (oltre 12 mesi) ATTIV IMMBILIZZAT.2 IMMBILIZZAZINI FINANZIARIE Rimanenze obsolete Ratei attivi oltre esercizio Risconti attivi oltre esercizio Crediti comm.li inesigibili IMMBILIZZAZINI PERATIVE Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 12

7 CRITERI DISCRIMINANTI 1. Caratteristiche intrinseche 2. Destinazione economica 3. Vincoli contrattuali 4. Vincoli di mercato 5. Condizioni dei soggetti Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi 13 Civilistico Riclassificato A) Crediti verso soci Attivo Circolante (Patrimonio Netto) (10.000) B) Immobilizzazioni Attivo Immobilizzato Attivo Circolante (Patrimonio Netto) C) Attivo Circolante D) Ratei e Risconti attivi Totale attivo Attivo Circolante Attivo Immobilizzato Attivo Circolante Attivo Immobilizzato Capitale Investito Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 14

8 PASSIVITA CRRENTI Debiti vs. banche (entro) + Debiti vs. soci (entro 12) + Debiti verso altri finanziatori (esigibili entro 12 mesi) + Quota mutui a breve + Debiti verso fornitori (entro) + Debiti comm.li v/società controllate e collegate (entro 12 mesi) + Debiti tributari (entro 12 mesi) + Altri debiti a breve + Ratei e risconti passivi + Quota utilizzo Fondi + Distribuzione Utili DEBITI FINANZIARI A BREVE DEBITI CMMERCIALI Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 15 F.do TFR + F.di rischi e spese future + Altre passività non finanziarie a medio e lungo termine + bbligazioni + Mutui passivi (oltre 12 mesi) + Debiti v/altri finanziatori (pagabili oltre 12 mesi) + Altri debiti finanziari (pagabili oltre 12 mesi) + Debiti finanziari v/ società controllate e collegate (oltre 12 mesi) + Debiti vs. soci (oltre 12 mesi) PASSIVITA CNSLIDATE E NETT PASSIVITA CNSLIDATE Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 16

9 Capitale sociale + Riserve PASSIVITA CNSLIDATE E NETT (+/-) Risultati d esercizio* (-) Crediti vs. soci da rich. CAPITALE NETT (-) Azioni proprie* Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 17 Civilistico Riclassificato A) Patrimonio Netto Patrimonio Netto Passivo Corrente B) Fondi per rischi e oneri C) Trattamento Fine Rapporto D) Debiti E) Ratei e Risconti passivi Totale passivo Passivo Corrente Passivo Consolidato Passivo Corrente Passivo Consolidato Passivo Corrente Passivo Consolidato (Attivo Circolante) Passivo Corrente Passivo Consolidato Capitale Acquisito Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 18

10 ATTIV CRRENTE PASSIV CRRENTE PASSIV CNSLIDAT ATTIV IMMBILIZZAT PATRIMNI NETT CAPITALE INVESTIT CAPITALE ACQUISIT Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi 19 Stato Patrimoniale Percentualizzato (Liquidità decrescente) ATTIV Anno 2005 PASSIV Anno 2005 Liquidità Immediate Passività correnti ,95% Liquidità differite Passività consolidate ,30% Rimanenze CAPITALE DI TERZI ,25% ATTIV CRRENTE Patrimonio Netto ,75% Immobilizzazioni immateriali CAPITALE PRPRI ,75% Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Immobilizzazioni operative ATTIV IMMBILIZZAT CAPITALE INVESTIT CAPITALE ACQUISIT ,00% Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi 20

11 Stato Patrimoniale Percentualizzato (Liquidità decrescente) ATTIV Anno 2005 PASSIV Anno 2005 Liquidità Immediate ,65% Passività correnti ,33% Liquidità differite ,54% Passività consolidate ,30% Rimanenze ,36% CAPITALE DI TERZI ,63% ATTIV CRRENTE ,54% Patrimonio Netto ,37% Immobilizzazioni immateriali ,31% CAPITALE PRPRI ,37% Immobilizzazioni materiali ,37% Immobilizzazioni finanziarie Immobilizzazioni operative ,78% ATTIV IMMBILIZZAT ,46% CAPITALE INVESTIT ,00% CAPITALE ACQUISIT ,00% Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi 21 TEST CNSIGLIAT Analisi di bilancio: la prospettiva manageriale Silvi Riccardo McGraw-Hill Companies, 2006 Escludere cap. 6, 7, 10 Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi 22

12 TEST CNSIGLIAT Le Analisi di Bilancio, Ferrero G, Dezzani F, Pisoni P Puddu L, Giuffrè Editore, 2006 Escludere della Sezione Prima della Parte Prima cap.3, 8.8, 12.1 Sviluppare della Sezione Seconda della Parte Prima: cap.1, cap. 4, cap.5 Escludere il Bilancio Consolidato Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 23 TEST CNSIGLIAT Le Analisi di Bilancio, Ferrero G, Dezzani F, Pisoni P Puddu L, Giuffrè Editore, 2003 Parti consigliate: Sezione Prima della Parte Prima pg Sezione Seconda della Parte Prima pg pg pg Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 24