Prodotti derivati del mercato IDEM e trading online

Транскрипт

1 Prodotti derivati del mercato IDEM e trading online Valentina Sidoti Derivatives Markets, Borsa Italiana Invito in Borsa: oggi si parla di derivati Milano 6, Giugno 2002

2 &217(187, IDEM: il mercato italiano dei derivati Prodotti IDEM e trading online Le iniziative del mercato IDEM per l investitore individuale

3 &217(187, IDEM: il mercato italiano dei derivati Prodotti IDEM e trading online Le iniziative del mercato IDEM per l investitore individuale

4 ,PHUFDWLGL%RUVD,WDOLDQD 07$ 'HULYDWL 07) )L[HG,QFRPH &RYHUHG :DUUDQW %OXH &KLS 6HJPHQWR 2UGLQDULR 027 (48,7,(6 azioni obbligazioni convertibili warrant diritti di opzione quote di fondi chiusu '(5,9$7, $=,21$5, futures su indice opzioni su indice opzioni su azioni DERIVATI SU TASSI DI INTERESSE: BTP futures options sul BTP futures EURIBOR futures 2%%/,*$=,21$5,2 titoli di stato obbligazioni Eurobonds Asset Backed Securities (ABSs) COVRED WARRANTS plain vanilla benchmark certificates Strutturati/ esotici

5 &RV qo,'(0",wdoldq'hulydwlyhv0dunhw è un PHUFDWRUHJRODPHQWDWR e JHVWLWR da Le negoziazioni avvengono SHUYLD WHOHPDWLFD, attraverso un VLVWHPD HOHWWURQLFR La &DVVDGL&RPSHQVD]LRQHH*DUDQ]LD qfrqwursduwhfhqwudoh di tutte le contrattazioni eseguite sul mercato

6 ,OPHUFDWR,'(0 QRYHPEUH: nascita del Mercato IDEM con il lancio del ),% QRYHPEUH lancio del contratto di opzione sull'indice MIB30 (0,%2). IHEEUDLR: introdotti i primi 5 contratti di RS]LRQHVX D]LRQL, portati oggi a 32 PDU]R: introduzione del contratto IXWXUHVX 0LGH[ OXJOLR: lancio del contratto PLQL),%, il mini-futures sull indice MIB30 (dimensione pari a 1/5 del FIB30) DSULOH: lancio della nuova piattaforma di trading OM click

7 «XQPHUFDWRVHPSUHSLOLTXLGR &RQWUDWWL6WDQGDUG 0HGLD*LRUQDOLHUD Opzioni su azioni Opzioni sul Mib30 minifib Futures sul Mib

8 RS]LRQLVXD]LRQL

9 &KLRSHUDVXOPHUFDWR,'(0" 0(5&$72 $'(5(17, ',5(77, &/,(17, ),1$/, %URNHUV 2QOLQH%URNHUV %DQFKHH6LP 0DUNHW0DNHUV,QYHVWLWRUL,QGLYLGXDOL +HGJH IXQGV &RUSRUDWHV )RQGL

10 *OLDGHUHQWLGLUHWWLDOPHUFDWR,'(0 «HLPDUNHWPDNHU 8 10 intermediari 3 market makers 2/$1'$ 1 intermediario )5$1&,$ 5 intermediari 3 market makers,7$/,$ 82 intermediari 11 market makers Intermediari in Italia Remote members Il PDUNHWPDNHU si impegna a quotare prezzi in acquisto e in vendita per determinati quantitativi di titoli e a condizioni di prezzo competitive. - Opzioni su Mib30 - Opzioni su azioni - MiniFIB

11 7LSRORJLHGLPDUNHWPDNHU l 3ULPDU\0DUNHW0DNHU che quotano continuativamente l 0DUNHW0DNHU che rispondono a richieste di quotazione 2XW $W,Q,,,,,,,9 9 9, 6FDGHQ]H

12 4XDQGRDYYLHQHODQHJR]LD]LRQH 8:00 9:15 9:30 9:45 17:20 17:25 17:40 18:00 20:30 %OXH&KLSVH 67$5 1XRYR 0HUFDWR,'(0 Asta di apertura Negoziazione continua Obblighi dei Market Maker Asta di chiusura $IWHU+RXUV

13 &217(187, IDEM: il mercato italiano dei derivati Prodotti IDEM e trading online Le iniziative del mercato IDEM per l investitore individuale

14 ,YDQWDJJLGHLGHULYDWLTXRWDWLVXOPHUFDWR,'(0 l l l $IILGDELOLWj: Le transazioni avvengono sul mercato regolamentato IDEM dove la Cassa di Compensazione e Garanzia agisce come garante del buon fine di ciascuna transazione 6WDQGDUGL]]D]LRQHGHLFRQWUDWWLH7UDVSDUHQ]D Le regole sono chiare e disciplinate dalla Borsa. Il prezzo al quale si può negoziare è sempre chiaro e disponibile /LTXLGLWj Il gran numero di operatori e i market maker presenti sul mercato garantisce la formazione competitiva dei prezzi e l esecuzione degli ordini di acquisto o di vendita in qualsiasi condizione di mercato

15 ,YDQWDJJLGHOWUDGLQJRQOLQH l $XWRQRPLDGHFLVLRQDOH l 7LPHWRPDUNHW: velocità tra decisione ed esecuzione l 5LGX]LRQHGHJOLHUURULWUDRUGLQHHHVHFX]LRQH

16 4XDQGRqQDWRLOWUDGLQJRQOLQHVXLSURGRWWL,'(0" OXJOLR Prodotto disegnato per l investitore individuale Principale canale distributivo: online Primo contratto minifutures in Europa

17 / HVHPSLRGHO(PLQL6 3DO&0( l E-mini S&P 500 da a contratti giornalieri in 4 anni l E-mini S&P % nel 2002 l S&P % nel ROXPHPHGLRJLRUQDOLHUR 6HW *HQ 0DJ 6HW *HQ 0DJ 6HW *HQ 0DJ 6HW *HQ 0DJ 6HW *HQ 0DJ

18 'RSRLOOXJOLR,EURNHUVRQOLQHFKHRIIURQR LOPLQL),%,SURGRWWL,'(0RIIHUWL RQOLQH,0,:HE%DQN %DQFDGHOODUHWH %DQFD6HOOD 1XRYL,QYHVWLPHQWL6LP 7ZLFH6LP 6LYRUL 3DUWQHUV6LP,QWHVD7UDGH (SWDWUDGLQJ %DQFD0HGLRODQXP *LX 'LF *LX 'LF *LX 3URGRWWR 1GLEURNHUV ),% PLQL),% 0LER 2S]LRQLVXD]LRQL

19 /DFUHVFLWDGHOPLQL),% 0HGLDJLRUQDOLHUD QHOYV 2QOLQH &RQWUDWWL 6WDQGDUG &RQWURYDORUH0/HXUR % 13% Conto proprio &RQWRWHU]L 2QOLQHEURNHUV Conto terzi Altri brokers 42% Fonte: Borsa Italiana * Volumi Gennaio - Aprile 2002 (totale contratti standard)

20 &217(187, IDEM: il mercato italiano dei derivati Prodotti IDEM e trading online Le iniziative del mercato IDEM per l investitore individuale

21 &RVDVWDFDPELDQGR" L investitore individuale può accedere al mercato come un professional Nuove esigenze di trading e di investimento Nuove skills

22 /HQXRYHLQL]LDWLYH,'(0SHUJOLLQYHVWLWRULLQGLYLGXDOL l,'(0djd]lqh: la nuova pubblicazione mensile di informazione e approfondimento sul mercato IDEM l 6LWRZHE l 'DWLVWRULFLLQWUDGD\VXL'HULYDWL in pacchetti ad hoc acquistabili presso il proprio broker online

23 ,QXRYLSURGRWWL l Nuove opzioni su azioni su: l Stock Futures

24 %RUVD,WDOLDQD6S$ 0HUFDWL'HULYDWL Piazza Affari, 6 Tel Milano Fax [email protected]

25 2**,6,3$5/$','(5,9$7, Milano, 6 Giugno 2002 FRQLOFRQWULEXWRGL