PROGETTO TRIENNALE DI SVILUPPO INDUSTRIALE

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1 PROGETTO TRIENNALE DI SVILUPPO INDUSTRIALE Lerici,

2 LEGENDA 1. Progetto triennale di sviluppo industriale 2. Allegato 1.: struttura industriale Kariba al Allegato 2.: struttura industriale Kariba al Profilo società ABM Holding & Merchant 2

3 1. PROGETTO TRIENNALE DI SVILUPPO INDUSTRIALE Dopo aver profuso considerevoli sforzi per razionalizzare la struttura industriale (vedi allegato 1) e confortati da approfondite analisi di mercato, il CdA è giunto alla conclusione che sia per Kariba che per i principali concorrenti, non vi siano più margini di prezzo da poter sacrificare per cercare di incrementare le quote di mercato per le cassette da esterno. Il mercato italiano di tali prodotti è sicuramente classificabile come un mercato maturo e le quote di Kariba (in un contesto economico altresì stagnante) assai difficilmente possono essere variate in percentuali significative se non attraverso l acquisizione di diretti concorrenti ovvero con alleanze di filiera. Una situazione certamente migliore si presenta invece per il comparto delle cassette da incasso dove, vista l insignificante quota detenuta da Kariba, si può ragionevolmente pronosticare un deciso incremento sia di fatturato che di specifiche quote di mercato. Il CdA considera il 2004 un esercizio transitorio dato che deve essere completata la trasformazione industriale che prevede, per l esercizio in corso, lo scorporo delle attività produttive di Kariba conferendole ad una apposita neo costituita società sul modello Systerm. In tal modo i costi della Holding Kariba, tipici di una società ad azionariato diffuso saranno più equamente distribuiti su tutte le società produttive e non incideranno più sulla sola produzione delle cassette. Per meglio e più velocemente conseguire gli obiettivi appena esposti si è proceduto innanzitutto a creare la società Logyka Srl, controllata al 100%, che con la sua specifica struttura societaria consentirà di approfittare di tutte le possibili sinergie che i soci sono in grado di assicurare nei settori immobiliare, logistica e più in generale nel vasto campo dei servizi alle imprese. Come appena indicato, entro la fine del corrente esercizio si procederà anche allo scorporo dell attività industriale che rappresenta il core business di Kariba ma che in questo momento presenta, così come più ampiamente illustrato in altra parte della relazione, meno margini positivi di crescita. La creazione di una nuova società renderà più semplice ed economicamente vantaggioso il successivo perfezionamento di alleanze societarie per meglio aggredire il mercato delle cassette ed entrare in comparti a più alta remunerazione economica. La struttura societaria entro il si presenterà nella configurazione descritta nell allegato 2. Le decisioni adottate sono necessarie per la gestione difensiva delle acquisite quote di mercato ma non necessariamente possono garantirci risultati positivi nel medio periodo per l esigua massa critica attualmente amministrata. 3

4 Per ovviare a questa lacuna, si è deciso di contattare alcune tra le più importanti merchant bank industriali per verificare se potevano e volevano condividere il nostro progetto di sviluppo. Dopo varie verifiche la società che il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto corrispondente al profilo del potenziale socio ottimale è risultata essere la società ABM Network SpA di Milano. Il Gruppo ABM Network come meglio si può verificare dalla lettura dei contenuti del sito internet è attivo in una pluralità di comparti e ha sempre presentato risultati di eccellenza. Kariba intende acquisire dal management ABM le referenze, le informazioni e le capacità professionali che le sono indispensabili per entrare in nuovi e più remunerativi mercati. I vantaggi che si possono ottenere con questa soluzione sono sicuramente a tutti evidenti e per farne partecipi tutti i Soci si è deciso di procedere non con la vendita da parte del socio di riferimento di una parte delle proprie azioni ma, attraverso un aumento di capitale a pagamento riservato al nuovo socio; soluzione che consente all intera compagine Soci di Kariba di godere non solo delle risorse manageriali sopra illustrate ma anche di importanti risorse finanziarie che si renderanno strategiche per l attivazione del progetto industriale di sviluppo. Il socio di riferimento, con questo modo di agire, intende indicare a tutti, in modo non equivoco che è sua intenzione aiutare Kariba a crescere nel migliore mix possibile mentre ABM, accettando di condividere il progetto di sviluppo industriale in precedenza illustrato, con la sottoscrizione di un significativo aumento di capitale a pagamento, convalida il raggiungimento di un equilibrio economico finanziario impensabile fino allo scorso esercizio che però oggi deve essere consolidato ed ampliato. Come a tutti noto l attuale CdA Kariba ha fortemente ridotto i costi non direttamente collegati allo sviluppo industriale, dimostrando in prima persona questa scelta gestionale annullando il proprio compenso per l esercizio E altrettanto noto che si è agito sempre con una visione per il futuro e a dimostrazione di questo vi sono non solo gli investimenti nel rinnovo degli stampi, nell ampliamento e ammodernamento della gamma produttiva ma anche l ingente investimento che ha reso possibile una configurazione a norma dello stabilimento di Lerici con l intenzione di migliorare la sicurezza dei dipendenti. Kariba, in questi ultimi tre esercizi ha cercato di migliorare la diffusione delle informazioni societarie in un ottica di massima trasparenza nei confronti dei soci. I comunicati sono stati sempre improntati alla massima serietà, alla veridicità dei contenuti, eliminando qualsiasi argomento potesse sviluppare illusioni e falsi obiettivi. In questa ottica l attuale management conferma la propria completa disponibilità ad accettare suggerimenti ed anche critiche costruttive sempre però nel vincolo di salvaguardare i diritti aziendali di tutti gli azionisti. 4

5 Un discorso a parte meritano i portatori di warrants i quali sono invitati a valutare i pro e i contro del progetto industriale che si è deciso di sviluppare in Kariba per poter decidere, in piena libertà, se aderire o meno alla compagine societaria attraverso la conversione degli warrants in azioni. Nei loro confronti non vi sono preclusioni ma è pacifico che in primo luogo la società è tenuta a difendere i diritti dei attuali azionisti ad una equa remunerazione dei loro investimenti. Per concludere, in un contesto generale economicamente difficile, e alla luce delle argomentazioni fin qui illustrate, risulta opportuno e necessario ricercare alleanze per incrementare la massa critica prodotta e venduta, completare la gamma prodotti e studiare progetti di diversificazione non solo per difendere il proprio fatturato ma anche più semplicemente per stabilizzare il ritorno del profitto. In altre parole la crescita del fatturato e la difesa dei risultati economici acquisiti devono essere conquistati con flessibilità e fantasia potendo contare su una ritrovata immagine di serietà produttiva ma oggi, per accelerare il conseguimento di tali obiettivi si rende obbligatoria un alleanza stabile di medio periodo con un partner con adeguate caratteristiche sia finanziarie che industriali. 5

6 ALLEGATO 1 Situazione iniziale al KARIBA S.p.A. - UNITA' PRODUTTIVA DI OFFLAGA - UNITA' PRODUTTIVA PORTOGHESE - DEPOSITO DI QUINZANO D'OGLIO 100% Systerm s.r.l 61% Sanygen s.r.l 60% Consoft s.r.l Situazione iniziale al KARIBA S.p.A. 100% Systerm s.r.l LOGYKA s.r.l. 100% 61% Sanygen s.r.l 6

7 ALLEGATO 2 Situazione iniziale al KARIBA HOLDING S.p.A. 100% Kariba industrie s.r.l LOGYKA s.r.l.100% 100% Systerm s.r.l % % 7