La crisi ed il risanamento finanziario delle PMI

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1 Ciclo di seminari sulla finanza d impresa La crisi ed il risanamento finanziario delle PMI Aurelio Valente Nascita/Finanziamenti Crescita/ Capitalizzazione/Quotazione Passaggi Generazionali/ Riallocazione della Proprietà Fasi della vita dell impresa Per ogni fase può essere attivato un intervento degli agenti locali utile per rafforzare la struttura finanziaria delle PMI Declino/Crisi/Risanamenti

2 Attività di rafforzamento Il perno fondamentale resta un rapporto più stretto tra BANCHE IMPRESE per migliorare le condizioni di accesso al credito e l assistenza finanziaria alle PMI Per le altre possibili interconnessioni, relative alle diverse fasi di instabilità negative e positive si possono individuare i seguenti elementi che caratterizzano le opportunità/problematiche, lo scenario esterno, il possibile ruolo degli attori, l'evoluzione degli strumenti/interventi e le alleanze a livello nazionale e locale.

3 Nelle successive slides saranno analizzate le principali fasi di evoluzione dell'attività stessa delle PMI, iniziando dal passaggio generazionale le opportunità di sviluppo delle imprese attraverso la via del mercato, i processi e le procedure di risanamento, compreso il fondo di garanzia ex legge 341/95 per il rilancio delle PMI del Sud per poi concludere con l'indicazione delle principali problematiche derivanti alle PMI dalla introduzione dell'euro e delle rilevanti opportunità di un allargamento del mercato europeo sotto la spinta della unificazione monetaria. Fase 1 Nascita/Finanziamenti Opportunità Costituzione nuove imprese Imprenditorialità giovanile Finanziamento di investimenti in tecnologie, marketing e internazionalizzazione Scenario esterno Incentivi per: formazione costituzione finanziamento di nuove attività Attività di diversi enti nazionali e locali Difficoltà dei rapporti banche-imprese

4 Fase 1 Nascita/Finanziamenti Ruolo degli attori Locali Possibile evoluzione Informativa sugli incentivi Sviluppo della formazione nel campo della finanza Diffusione di strumenti informativi Prevenzione crisi Rafforzamento dei consorzi fidi Innovazione in campo finanziario Utilizzo ottimale delle convenzioni con le banche Prevenzione del declino e delle crisi Fase 1 Nascita/Finanziamenti Sinergie Banche locali Camere di Commercio Consorzi fidi Associazioni imprenditoriali Finanziarie regionali Organismi di categoria

5 Fase 2 Crescita/Capitalizzazione/Quotazione Scenario esterno Evoluzione dei mercati degli strumenti finanziari Borsa Nazionale Nuovo Mercato Globalizzazione della finanza d impresa Strumenti ed investitori Istituzionali Fondi Chiusi mobiliari Immobiliari Pensione Sottocapitalizzazione Scarsa trasparenza Scarsa propensione all apertura Resistenza alla certificazione Difficile rapporto banca/impresa Scarsa conoscenza Fase 2 Crescita/Capitalizzazione/Quotazione Opportunità Crescita delle PMI Aggregazioni tra imprese Apertura ad investitori istituzionali Partecipazioni delle banche Quotazione su mercati mobiliari Ruolo degli attori Locali Sviluppo dei Mercati Mobiliari Assistenza e formazione finanziaria Marketing strategico territoriale Attività di formazione specifica Diffusione di strumenti informativi Promozione di fondi mobiliari chiusi

6 Fase 2 Crescita/Capitalizzazione/Quotazione Possibile evoluzione Incentivi alla certificazione e rating Sviluppo e formazione specialistica nel campo della finanza Collegamenti con organismi comunitari Coordinamento delle iniziative (plafond, road show e incentivi) Alleanze A livello Nazionale: ABI Confindustria Borsa Italiana S.p.A. A.I.F.I. A livello locale: Camere di Commercio Banche innovative Investitori Istituzionali Società di consulenza Ordini professionali Finanziarie Regionali Consorzi Fidi Fase 3 Passaggi Generazionali/Riallocazione della Proprietà Problematiche Ruolo degli attori Locali Passaggi generazionali Riallocazione del controllo della proprietà Sviluppo dell attenzione su queste delicate tematiche che, finora, non hanno ricevuto la dovuta attenzione da parte delle banche né delle stesse imprese

7 Fase 3 Passaggi Generazionali/Riallocazione della Proprietà Scenario esterno Progressivo invecchiamento delle PMI Complessità del fenomeno Delicatezza nei riflessi sull impresa Scarsa diffusione della cultura di anticipazione del fenomeno Prevalenza di imprese familiari chiuse Scarso interessamento delle Banche Elevato rischio di instabilità Mancanza di pianificazione del passaggio generazionale in azienda Fase 3 Passaggi Generazionali/Riallocazione della Proprietà Possibile evoluzione Iniziative di sensibilizzazione, informazione e consulenza Predisposizione e diffusione di Guide Costituzione di consultori Creazione di prodotti assicurativi specifici Alleanze A livello Nazionale: Banca d Italia ABI Confindustria Unioncamere A livello locale: Banche Associazioni di Categoria Università Società di consulenza Ordini professionali Finanziarie Regionali Camere di Commercio

8 Fase 4 Declino/Crisi/Risanamenti Problematiche Ruolo degli attori Locali Declino/Crisi dell impresa Risanamenti Riallocazione delle imprese in seguito al risanamento aziendale Sviluppo dell attività dei Consorzi Fidi Per il consolidamento delle esposizioni bancarie, l assistenza e la consulenza Diffusione di supporti informativi per l autovalutazione istruttoria affidamenti rating Fase 4 Declino/Crisi/Risanamenti Scenario esterno Inefficienza della legge fallimentare Difficile riallocazione delle imprese minori Sottocapitalizzazione Difficile rapporto banca/impresa Non adeguato utilizzo del fondo di gareanzia per il consolidamento delle esposizioni bancarie a breve delle PMI del Sud

9 Possibili strumenti/interventi Semplificazione delle procedure di intervento Coordinamento delle convenzioni dei confidi Promozione di agenzie per lo sviluppo di interventi di risanamento Formazione di esperti Promozione di servizi di monitoraggio Fase 4 Declino/Crisi/Risanamenti Alleanze A livello Nazionale: A livello locale: ABI Banche Associazioni di Categoria Financial adviser Ordini professionali Banche locali Legali Consulenti d azienda Regioni Consorzi fidi di 1 e 2 livello Usura Problematiche Scenario Esterno Abusivismo bancario e usura Legge Antiusura Fondo di garanzia Interventi di sostegno Iniziative del sistema bancario e delle associazioni di categoria Banca etica Commissario Antiusura

10 Usura Ruolo degli attori locali con specifico rif. alle imprese ed operatori minori Attività informativa (su prevenzione ed intervento) Collaborazione con fondazioni Procedura di concertazione per la gestione della crisi d impresa Intervento dei consorzi fidi Possibile evoluzione Rafforzamento dei consorzi fidi Nuovi consorzi fidi (specie nel Sud) Costituzione di C.F. di 2 livello Attivazione di fondi riserva Attivazione convenzioni con banche Istituzione di consultori Usura Alleanze A livello nazionale: Commissario antiusura ABI Associazioni di categoria A livello locale: Banche Fondazioni antiusura Associazioni di categoria Consorzi fidi Camere di Commercio Regioni ed Enti locali

11 Interventi per il rafforzamento del ruolo degli agenti locali nell area finanza e credito In presenza di imprese minori caratterizzate essenzialmente da Insufficiente pianificazione strategica Limitato spirito associativo Inadeguatezza della situazione economica e finanziaria Elevato indebitamento a breve Sottocapitalizzazione Conduzione famigliare Interventi per il rafforzamento del ruolo degli agenti locali nell area finanza e credito Le banche per instaurare un rapporto costruttivo ed adeguato alle esigenze dello sviluppo, devono Fornire assistenza creditizia completa Consulenza all apertura del capitale di rischio Conoscere e valutare i programmi aziendali Finanziare i programmi validi Offrire competenza, esperienza, relazioni