AXA Funds Management S.A. Société Anonyme Sede social : 49, avenue J.-F. Kennedy L-1855 Luxembourg R.C.S. Luxembourg : B 32 223 BNP Paribas Asset Management Luxembourg (BNP PAM Lux) Société Anonyme Sede social: 33, rue de Gasperich L-5826 Howald-Hesperange R.C.S. Luxembourg: B 27 605 AVVISO PER I SOTTOSCRITTORI DI EasyETF S&P GSCI TM Ultra-Light Energy un fondo d'investimento collettivo di diritto lussemburghese (il Fondo ) A. CAMBIAMENTO DELLA SOCIETÀ DI GESTIONE Paribas Asset Management Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald- Hesperange subentrerà ad AXA Funds Management S.A. quale società di gestione del Fondo. B. CAMBIAMENTO DI PROMOTORE Paribas S.A., 16, boulevard des Italiens, F-75002 Parigi subentrerà ad AXA Investment Managers Paris quale promotore del Fondo. C. CAMBIAMENTO DI GESTORE Paribas Asset Management, 1, boulevard Haussmann, F-75009 Parigi sarà nominata gestore del Fondo e subentrerà ad AXA Investment Managers Paris nella fornitura di servizi di gestione degli investimenti al Fondo. D. CAMBIAMENTO DELL'AGENTE AMMINISTRATIVO Si informano i Sottoscrittori che BNP Paribas Securities Services, filiale di Lussemburgo continuerà ad essere l'agente amministrativo per il periodo fino al 31 dicembre 2009 (Giorno di valutazione). A partire da tale data le funzioni di Agente amministrativo passeranno alla Società di gestione BNP Paribas Asset Management Luxembourg. E. DIMISSIONI DELL'AGENTE DI SEGRETERIA Paribas Securities Services, filiale di Lussemburgo, rassegnerà le dimissioni dall'incarico di Agente di segreteria del Fondo; le sue funzioni saranno assunte dalla nuova società di gestione BNP Paribas Asset Management Luxembourg. 1
F. CAMBIAMENTO DELLE POLITICHE E OBIETTIVI D INVESTIMENTO Si informano i Sottoscrittori che a partire dal 1 dicembre 2009 (Giorno di valutazione) il Fondo potrà detenere strumenti del mercato monetario, fondi del mercato monetario, titoli di debito negoziabili e strumenti di debito o di tasso d'interesse o strumenti del mercato monetario sintetici, quali ad esempio investimenti fisici nel reddito fisso la cui performance è scambiata con la performance legata al mercato monetario. Il Fondo cesserà di detenere strumenti del mercato monetario sintetici quali ad esempio l'investimento fisico in azioni la cui performance è scambiata con la performance legata al mercato monetario. Allo scopo di ottenere un'esposizione all'indice di riferimento il Fondo stipulerà una serie di contratti su strumenti derivati indicizzati alle materie prime, tra i quali, senza essere limitati ad essi, swap, futures e contratti forward correlati all'indice di riferimento. Non sarà più possibile la sottoscrizione di opzioni. Inoltre si informano i Sottoscrittori che l uso di strumenti derivati al fine di ottenere un esposizione all'indice di riferimento potrà comportare quanto segue: - per i contratti future sull's&p GSCI Ultra-Light Energy Index, il requisito di un margine non superiore al 10% del valore nominale del contratto future; - per l'index swap, un valore di mercato non superiore al 10% del patrimonio netto del Fondo; fermo restando che, a scanso di equivoci, questi due quozienti non sono cumulativi. (Tali quozienti sono fissati attualmente al 15%). Si informano i Sottoscrittori che i certificati sull'indice di riferimento non sono più citati/consentiti tra i titoli e gli strumenti indicizzati, che potranno essere quotati, negoziati o trattati in un Mercato Regolamentato. Si richiama all'attenzione dei Sottoscrittori che il Fondo non potrà investire oltre il 10% del proprio patrimonio netto in OICVM e/o altri OIC. Fino a questa data tale limite era fissato al 5%. G. CAMBIAMENTO NELL'USO DI ACCORDI DI RIACQUISTO Si informano i Sottoscrittori che a partire dal 1 dicembre 2009 (Giorno di valutazione) il Fondo potrà stipulare accordi di riacquisto allo scopo di ottimizzare la gestione del portafoglio; attualmente il Fondo può stipulare tali accordi unicamente su base sussidiaria. H. CAMBIAMENTO DEI LIMITI PER LE OPERAZIONI DI ASSUNZIONE E CONCESSIONE DI PRESTITO TITOLI Si informano i Sottoscrittori che a partire dal 1 dicembre 2009 (Giorno di valutazione) si applicheranno le seguenti condizioni: (i) Il Fondo potrà concedere titoli in prestito unicamente nell'ambito di un sistema standardizzato organizzato da un istituto di compensazione titoli riconosciuto o da un istituto finanziario di primaria importanza conforme a norme di vigilanza prudenziale riconosciute dalla CSSF come equivalenti a quelle stabilite dalla legislazione dell'ue. 2
(ii) Nell'ambito delle sue operazioni di concessione di prestito titoli il Fondo riceverà una garanzia di valore che alla scadenza dell'accordo dovrà essere almeno uguale al valore della valutazione generale dei titoli prestati. Tale garanzia è fornita sotto forma liquida e/o di titoli emessi o garantiti da uno stato membro dell'ocse, dalle sue autorità regionali o da istituti sovranazionali e organizzazioni dell'ue di portata regionale o globale, ed è bloccata in un conto a nome del Fondo fino alla scadenza del contratto di prestito. Qualora sia fornita una garanzia liquida, il Fondo può investire le liquidità secondo le modalità descritte nella circolare CSSF 08/356. Le garanzie illiquide devono essere emesse da un'entità non affiliata alla controparte. Il Fondo deve assicurare che le operazioni di concessione di prestito di titoli restino entro livelli appropriati, o deve essere in grado di chiedere la restituzione dei titoli concessi in prestito in modo da poter soddisfare i suoi obblighi di rimborso in qualsiasi momento e che tali operazioni di prestito non pregiudichino la gestione degli attivi del Fondo conformemente alla sua politica d'investimento. (iii) Il Fondo non potrà disporre dei titoli assunti in prestito per tutta la durata del prestito a meno che essi non siano coperti da strumenti finanziari che consentano alla Società di restituire i titoli assunti in prestito alla liquidazione dell'operazione. Il Fondo deve ricevere una garanzia, precedentemente o contemporaneamente al trasferimento dei titoli in prestito, il cui valore deve rimanere uguale almeno al 90% del valore di mercato cumulativo (compresi tutti gli interessi, dividendi ed altri diritti) dei titoli in prestito per tutta la durata dell'accordo. (iv) Il Fondo potrà impegnarsi in operazioni di assunzione di prestito di titoli solo nei seguenti casi eccezionali: (x) quando esso è impegnato nella vendita di titoli del portafoglio in un momento nel quale tali titoli sono in corso di registrazione presso un'autorità governativa e quindi non disponibili; (y) quando i titoli prestati non vengono restituiti in tempo; e (z) allo scopo di evitare l'inadempienza a una promessa di consegna di titoli qualora la Banca depositaria venga meno al suo obbligo di consegnare i titoli in oggetto. I. QUOTE AL PORTATORE Si informano i Sottoscrittori che in futuro il Fondo non offrirà quote al portatore rappresentate da certificati, ma unicamente quote al portatore registrate in un conto (oltre a quote nominative) J. FRAZIONI DI QUOTE Si informano i Sottoscrittori che non saranno emesse frazioni di Quote. KINFORMAZIONI SUL CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Si informano i Sottoscrittori che a partire dal 1 dicembre 2009 (Giorno di valutazione) gli ordini ricevuti entro le 15.30 di ogni Giorno di negoziazione (G) vengono eseguiti sulla base del Valore patrimoniale netto di tale Giorno di negoziazione, calcolato e pubblicato il Giorno di negoziazione successivo (G + 1) sulla base dei prezzi di chiusura (o qualora questi non siano disponibili, degli ultimi prezzi) di tale Giorno di negoziazione (G). 3
LSOSPENSIONE DEL CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO NEL CASO DI LIQUIDAZIONE Si informano i Sottoscrittori che il calcolo del valore patrimoniale netto potrà essere sospeso a seguito di un'eventuale decisione di liquidare il Fondo. MMETODO DI VALUTAZIONE DELLE ATTIVITÀ LIQUIDE E STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO Si informano i Sottoscrittori che quando è praticamente possibile le attività liquide, gli strumenti del mercato monetario e tutti gli altri strumenti potranno essere valutati all'ultimo prezzo di chiusura noto per il giorno di valutazione o con il metodo dell'ammortamento lineare. Nel caso dell'ammortamento lineare le posizioni del portafoglio saranno esaminate regolarmente sotto la supervisione della Società di gestione allo scopo di stabilire un'eventuale discrepanza tra la valutazione calcolata con il metodo del prezzo di chiusura e il metodo dell'ammortamento lineare. Laddove si riscontri una discrepanza tale da risultare in una probabile diluizione significativa o dannosa per gli azionisti, potranno essere adottate le misure correttive appropriate, tra le quali, se necessario, il calcolo del valore patrimoniale netto utilizzando gli ultimi prezzi di chiusura noti. N. COMMISSIONE DI GESTIONE Si informano i Sottoscrittori che la commissione di gestione è accantonata durante il mese in questione a ogni calcolo del valore patrimoniale netto. Tale commissione sarà saldata mensilmente in via posticipata. O. RITARDO NEL PAGAMENTO DELLE SOTTOSCRIZIONI Si informano i Sottoscrittori che nel caso di qualsiasi ritardo nel pagamento delle sottoscrizioni il Fondo potrà applicare un onere supplementare che rispecchia l'interesse dovuto ai tassi di mercati abituali. ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ RISCATTO GRATUITO PER I SOTTOSCRITTORI CHE NON ACCETTANO I CAMBIAMENTI I Sottoscrittori che non accettano i cambiamenti descritti al punto D qui sopra possono chiedere il rimborso gratuito delle loro quote dal 30 novembre 2009 (Giorno di valutazione) al 31 dicembre 2009 (Giorno di valutazione) inclusi. I Sottoscrittori che non accettano i cambiamenti descritti in tutti i punti qui sopra possono chiedere il rimborso gratuito delle loro quote dal 30 ottobre 2009 (Giorno di valutazione) al 30 novembre 2009 (Giorno di valutazione) inclusi. Successivamente i cambiamenti saranno vincolanti per tutti i Sottoscrittori che non avranno esercitato il loro diritto di rimborso durante tale periodo. Si consiglia ai Sottoscrittori le cui quote sono detenute da un istituto di compensazione di informarsi sulle 4
condizioni specifiche applicabili alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni effettuate tramite tale tipo di intermediario. ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ La versione attuale del prospetto informativo del Fondo e la relazione periodica più recente possono essere chiesti alla sede legale della Società al seguente indirizzo: 49, avenue J.-F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo. Il Consiglio d'amministrazione 5