Mantovabanca 1896 Credito Cooperativo Società Cooperativa (in qualità di Emittente) CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Mantovabanca 1896 Credito Cooperativo Tasso Fisso MANTOVABANCA 1896 CREDITO COOPERATIVO SOC. COOP. 22/11/2006 22/11/2009 TF 3,80% ISIN IT0004148281 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione Mantovabanca 1896 Credito Cooperativo Tasso Fisso (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 14 novembre 2006 a seguito di 1
autorizzazione comunicata con nota n. 6089301 del 07 novembre 2006 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 14 novembre 2006 a seguito di autorizzazione della CONSOB comunicata con nota n. 6089301 del 07 novembre 2006 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 20 novembre 2006. Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari "Mantovabanca 1896 Credito Cooperativo Tasso Fisso, depositata presso la CONSOB in data 14 novembre 2006 a seguito di autorizzazione comunicata con nota n. 6089301 del 07 novembre 2006. Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede di Mantovabanca 1896 Credito Cooperativo, società cooperativa, viale della Vittoria n. 1, 46041 Asola (MN) ed sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web www.bcconline.it 2
1. FATTORI DI RISCHIO MANTOVABANCA 1896 CREDITO COOPERATIVO, IN QUALITÀ DI EMITTENTE, INVITA GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE LA PRESENTE NOTA INFORMATIVA, AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALLA SOTTOSCRIZIONE DELLE OBBLIGAZIONI EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA DENOMINATO MANTOVABANCA 1896 CREDITO COOPERATIVO TASSO FISSO. SI INVITANO INOLTRE GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE IL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE, OVE SONO RIPORTATI I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE. 1.1 Fattori di Rischio relativi ai titoli offerti LE OBBLIGAZIONI OGGETTO DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA SONO CARATTERIZZATE DA UNA RISCHIOSITÀ TIPICA DI UN INVESTIMENTO A TASSO FISSO. L INVESTITORE DOVREBBE CONCLUDERE UNA OPERAZIONE AVENTE AD OGGETTO TALI OBBLIGAZIONI SOLO DOPO AVERNE COMPRESO LA NATURA E IL GRADO DI ESPOSIZIONE AL RISCHIO CHE LE STESSE COMPORTANO. RESTA INTESO CHE, VALUTATO IL RISCHIO DELL OPERAZIONE, L INVESTITORE E MANTOVABANCA 1896 CREDITO COOPERATIVO DEVONO VERIFICARE SE L INVESTIMENTO È ADEGUATO PER L INVESTITORE AVENDO RIGUARDO ALLA SUA SITUAZIONE PATRIMONIALE, AI SUOI OBIETTIVI DI INVESTIMENTO E ALLA SUA PERSONALE ESPERIENZA NEL CAPO DEGLI INVESTIMENTI FINANZIARI. LE OBBLIGAZIONI OGGETTO DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA SONO TITOLI DI DEBITO CHE GARANTISCONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE ALLA SCADENZA. LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AD UN RENDIMENTO GARANTITO, CORRISPOSTO ATTRAVERSO IL PAGAMENTO DI CEDOLE FISSE, SECONDO DEI TASSI DI INTERESSE INDICATI DI VOLTA IN VOLTA PER OGNI SINGOLA EMISSIONE NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE. 1.1.1 RISCHIO EMITTENTE È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA PROBABILITÀ CHE MANTOVABANCA 1896 CREDITO COOPERATIVO, SOCIETÀ COOPERATIVA, QUALE EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE AI PROPRI OBBLIGHI DI PAGARE LE CEDOLE E/O RIMBORSARE IL CAPITALE ALLA SCADENZA. *** 3
1.1.2 RISCHIO DI TASSO È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DA EVENTUALI VARIAZIONI - IN AUMENTO - DEI LIVELLI DI TASSO DI INTERESSE; DETTE VARIAZIONI RIDUCONO, INFATTI, IL VALORE DI MERCATO DEL TITOLO. PIÙ SPECIFICATAMENTE L INVESTITORE DEVE AVERE PRESENTE CHE LE VARIAZIONI DEL VALORE DEL TITOLO SONO LEGATE IN MANIERA INVERSA ALLE VARIAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE SUL MERCATO PER CUI AD UNA VARIAZIONE IN AUMENTO DEI TASSI DI INTERESSE CORRISPONDE UNA VARIAZIONE IN DIMINUZIONE DEL VALORE DEL TITOLO MENTRE AD UNA VARIAZIONE IN DIMINUZIONE DEI TASSI DI INTERESSE CORRISPONDE UN AUMENTO DEL RICHIAMATO VALORE. 1.1.3 RISCHIO DI LIQUIDITA IL RISCHIO È RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ PER UN INVESTITORE DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRONTAMENTE PRIMA DELLA SCADENZA AD UN PREZZO CHE CONSENTA ALL'INVESTITORE DI REALIZZARE UN RENDIMENTO ANTICIPATO. PER IL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO DI CUI ALLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA NON E PREVISTA LA DOMANDA DI AMMISSIONE A QUOTAZIONE PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO. GLI OBBLIGAZIONISTI POTREBBERO AVERE DIFFICOLTÀ A LIQUIDARE IL LORO INVESTIMENTO E POTREBBERO DOVER ACCETTARE UN PREZZO INFERIORE A QUELLO DI SOTTOSCRIZIONE, INDIPENDENTEMENTE DALL'EMITTENTE E DALL'AMMONTARE DELLE OBBLIGAZIONI, IN CONSIDERAZIONE DEL FATTO CHE LE RICHIESTE DI VENDITA POSSANO NON TROVARE PRONTAMENTE UN VALIDO RISCONTRO. NONDIMENO L INVESTITORE NELL ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA DEVE AVER CONSAPEVOLEZZA CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO, PARI ALLA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI STESSE ALL ATTO DELL EMISSIONE, DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. L EMITTENTE HA LA FACOLTA DI PROCEDERE ALL EMISSIONE ANCHE NELL IPOTESI IN CUI NON SIA SOTTOSCRITTO L AMMONTARE TOTALE OGGETTO DELL OFFERTA; UNA MINORE QUANTITA DELL EMESSO IMPLICA UN MAGGIOR RISCHIO A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE IN QUANTO IL TITOLO RISULTA MENO LIQUIDO.. L EMITTENTE SI RISERVA LA FACOLTA DI MODIFICARE L AMMONTARE TOTALETRAMITE COMUNICAZIONE PUBBLICATA SUL PROPRIO SITO INTERNET E CONTESTUALMENTE TRASMESSA A CONSOB. 1.1.4 RISCHIO DI PREZZO È IL RISCHIO DI OSCILLAZIONE DEL PREZZO DI MERCATO DEL TITOLO DURANTE LA VITA DELL OBBLIGAZIONE. 4
NELL AMBITO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONI DENOMINATO MANTOVABANCA 1896 CREDITO COOPERATIVO TASSO FISSO LE OSCILLAZIONI DI PREZZO DIPENDONO ESSENZIALMENTE, SEBBENE NON IN VIA ESCLUSIVA, DALL ANDAMENTO DEI TASSI DI INTERESSE. SE IL RISPARMIATORE VOLESSE PERTANTO VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE, IL LORO VALORE POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE. 1.1.5 RISCHIO RELATIVO ALLE CARATTERISTICHE DELLE SINGOLE OBBLIGAZIONI PER LE SINGOLE OBBLIGAZIONI RIENTRANTI NEL PRESENTE PROGRAMMA, E POSSIBILE CHE SI CONFIGURINO DEI RISCHI CHE VERRANNO SPECIFICATI DI VOLTA IN VOLTA NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE. IN PARTICOLARE SI PARLERÀ DI RISCHIO RELATIVO ALL AGENTE PER IL CALCOLO QUALORA L EMITTENTE AGISCA ANCHE IN VESTE DI AGENTE PER IL CALCOLO. 1.1.6 RISCHIO DI ASSENZA DI RATING E IL RISCHIO CUI E SOGGETTO L INVESTITORE NEL SOTTOSCRIVERE UN TITOLO DI DEBITO NON PREVENTIVAMENTE ANALIZZATO E CLASSIFICATO DALLE AGENZIE DI RATING. 5
2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazione Mantovabanca 1896 Credito Cooperativo Soc. Coop. 22/11/2006 22/11/2009 TF 3,80% ISIN IT0004148281 Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a 20.000.000 Euro, per un totale di n. 20.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di 1.000 Euro. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 22/11/2006 al 16/02/2007, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Lotto Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a 1.000 Euro. Il lotto minimo non è in alcun caso frazionabile, né in fase di emissione, né durante le successive negoziazioni. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000. Data di Godimento La data di godimento è il 22/11/2006. Data di Scadenza La data di scadenza è il 22/11/2009. Tasso di Interesse per la Cedola 3,80% fisso annuo. Fissa Frequenza del pagamento delle Cedole trimestrali posticipate pagabili il 22/02, 22/05, 22/08 e 22/11 di ogni Cedole Fisse anno a partire dal 22/02/2007 e fino al 22/11/2009. Convenzione di Calcolo La convenzione utilizzata per il calcolo della/delle Cedola/Cedole è ACT/ACT (unadjusted). Convenzione e Calendario Following Business Day e TARGET. Valuta di denominazione Euro Responsabile per il collocamento Il presidente del Consiglio di Amministrazione Romano Solazzi. Agente per il Calcolo Mantovabanca 1896 Credito Cooperativo Soc. Coop. Regime Fiscale Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Composizione del Paniere di [ ] Riferimento 6
3. METODO DI VALUTAZIONE DELL OBBLIGAZIONE Componente Obbligazionaria La componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo di debito che alla scadenza rimborsa il 100% del valore nominale e paga cedole d interessi fisse trimestrali alle date 22/02, 22/05, 22/08 e 22/11 di ogni anno a partire dal 22/02/2007 e fino al 22/11/2009. Valore Componente La componente obbligazionaria alla data del 08/11/2006 ha un valore di Obbligazionaria 99,66%, calcolato secondo il metodo del valore attuale dei flussi futuri. Scomposizione del Prezzo di Valore della componente obbligazionaria 99,66%; Emissione delle Obbligazioni Commissione di collocamento 0%; Prezzo di Emissione 100%. Rendimento effettivo annuo lordo 3,851%. Rendimento effettivo annuo netto 3,3696%. 7
4. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Valore nominale 1.000 Euro Durata 36 mesi (3 anni) Data di emissione 22/11/2006 Data di scadenza 22/11/2009 Tipo tasso Fisso 3,80% annuo Cedola Valore di rimborso Cedole fisse trimestrali Trimestrale Alla pari Pagabili posticipatamente il 22/02 22/05 22/08 22/11 di ogni anno fino alla scadenza, in misura fissa pari allo 0,95% trimestrale lordo (3,80% annuo lordo) Emissione Taglio minimo Alla pari 1.000 Euro Considerando la cedola fissa annua lorda pari al 3,80% ed il rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza, per tutta la durata del prestito il tasso interno di rendimento lordo è pari al 3,851% ed il tasso interno di rendimento netto è pari al 3,3696%. Tasso interno di rendimento Il titolo paga cedole fisse trimestrali per tutta la durata del prestito, in misura del 3,80% annuo Rendimento effettivo lordo annuo 3.851% Rendimento effettivo netto annuo 3.3696% 8
CONFRONTO TRA IL PRESENTE TITOLO E UN BTP DI PARI SCADENZA Di seguito si riporta una tabella riportante il rendimento effettivo annuo di un titolo similare a quello in emissione, nella fattispecie il BTP scadenza 01 novembre 2009 tasso fisso 4,25%, rilevato alla data del 08/11/2006. Tasso interno di rendimento Il BTP 01/11/2009 ISIN IT0001338612 paga cedole fisse semestrali per tutta la durata del prestito, in misura del 4,25% annuo Rendimento effettivo lordo annuo 3.766% Rendimento effettivo netto annuo 3.2953% Il confronto tra i rendimenti lordi e netti dei due titoli è pertanto il seguente: Titolo Tasso Interno di Rendimento Lordo Tasso Interno di Rendimento Netto MantovaBanca 1896 Credito Cooperativo tasso fisso 3,80% 3,851% 3,3696% BTP 01 novembre 2009 4,25% Codice Isin IT0001338612 3,766% 3,2953% 9