Pirelli S.p.A. Milano Relazione e Bilancio al 31 dicembre 2000
Convocazione Sommario Pirelli S.p.A. Struttura del Gruppo Pirelli S.p.A. in Borsa Dati consolidati di sintesi Lettera del Presidente AVVISO DI CONVOCAZIONE Gli Azionisti della Pirelli Società per Azioni sono convocati in assemblea ordinaria e straordinaria in Milano, presso l Istituto per gli Studi di Politica Internazionale in via Clerici, 5 alle ore 10,30 di venerdì 27 aprile 2001 in prima convocazione di martedì 8 maggio 2001 in seconda convocazione per deliberare sul seguente ORDINE DEL GIORNO Parte ordinaria 1) Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione; relazione del Collegio sindacale; bilancio al 31/12/2000; destinazione dell utile. 2) Proposta di acquisto e modalità di disposizione di azioni proprie, previa revoca della deliberazione assunta dall assemblea dell 8 maggio 2000, per quanto non utilizzato. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Conferimento di poteri. 3) Nomina di un Amministratore Parte straordinaria a) Modificazione degli articoli 14 (adunanze del Consiglio di Amministrazione), 15 (convocazione del Consiglio di Amministrazione), 17 (verbali delle adunanze del Consiglio di Amministrazione) e 21 (nomina del Collegio sindacale) dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Conferimento di poteri. Pirelli S.p.A. V.le Sarca, 222 20126 Milano Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 1
Convocazione Sommario Pirelli S.p.A. Struttura del Gruppo Pirelli S.p.A. in Borsa Dati consolidati di sintesi Lettera del Presidente SOMMARIO Notizie preliminari Avviso di convocazione 1 Pirelli S.p.A. 3 Struttura del Gruppo 4 Pirelli S.p.A. in Borsa 5 Dati consolidati di sintesi 6 Lettera del Presidente 7 Relazione degli Amministratori sulla gestione 9 Pag. 1 Il Gruppo 11 Settore Cavi e Sistemi 18 Settore Pneumatici 33 Attività Finanziaria 44 Sistemi Informativi 45 Ecologia e Ambiente 46 Personale 48 Rapporti con parti correlate 49 Partecipazioni detenute da Amministratori, Sindaci e Direttori Generali 51 Piani di Stock Option 52 Corporate Governance 57 Pirelli S.p.A. - Dati di sintesi 64 Deliberazioni 66 Bilancio civilistico al 31 dicembre 2000 69 Stato patrimoniale 70 Conto economico 74 Nota integrativa 76 Prospetti supplementari 95 Relazione del Collegio Sindacale 108 Relazione della Società di revisione 109 Bilancio consolidato al 31 dicembre 2000 111 Stato patrimoniale 112 Conto economico 116 Nota integrativa 117 Prospetti supplementari 139 Relazione della Società di revisione 153 Parte straordinaria 154 Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 2
Convocazione Sommario Pirelli S.p.A. Struttura del Gruppo Pirelli S.p.A. in Borsa Dati consolidati di sintesi Lettera del Presidente PIRELLI S.P.A. Consiglio di Amministrazione Presidente e Amministratore Delegato Vice Presidente Amministratore Delegato Amministratori Segretario del Consiglio Il 15 gennaio 2001 Giuseppe Morchio ha rinunciato alla carica. Marco Tronchetti Provera Alberto Pirelli Carlo Buora Eugenio Coppola di Canzano Carlo De Benedetti Alberto Falck Giovanni Ferrario Giuseppe Gazzoni-Frascara Georg F. Krayer Angelo Marchiò Luigi Orlando Riccardo Perissich Giampiero Pesenti Ennio Presutti Carlo Alessandro Puri Negri Vincenzo Sozzani Frank Vischer Sergio Lamacchia Collegio Sindacale Presidente Sindaci effettivi Sindaci supplenti Direttori Generali Finanza e Amministrazione Settore Pneumatici Settore Cavi e Sistemi Energia Settore Cavi e Sistemi Telecomunicazioni Luigi Guatri Rosalba Casiraghi Giorgio Oggioni Mario Brughera Alfredo Malguzzi Carlo Buora Giovanni Ferrario Oscar Cristianci Kevin Riddett Società di Revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. Nota: Per quanto concerne la natura delle deleghe conferite vedasi a pag. 57 sotto il titolo Corporate Governance Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 3
Convocazione Sommario Pirelli S.p.A. STRUTTURA DEL GRUPPO AL 31.12.2000 Struttura del Gruppo Pirelli S.p.A. in Borsa Pirelli & C. Dati consolidati di sintesi Lettera del Presidente 33,409% Pirelli S.p.A. Pirelli Tyre Holding N.V. 100% 100% Pirelli Cavi e Sistemi S.p.A. 90% 95% Pneumatici Cavi e Sistemi 10% Minoranze 5% Cavi e Sistemi Pneumatici Argentina Australia Brasile Canada Cina Costa d Avorio Finlandia Francia Germania Gran Bretagna Indonesia Italia Malesia Olanda Portogallo Romania Slovacchia Spagna Stati Uniti Sud Africa Turchia Ungheria Argentina Brasile Egitto Germania Gran Bretagna Italia Spagna Stati Uniti Turchia Venezuela Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 4
Convocazione Sommario Pirelli S.p.A. Struttura del Gruppo Pirelli S.p.A. in Borsa Dati consolidati di sintesi Lettera del Presidente PIRELLI S.P.A. IN BORSA Variazioni del capitale di Pirelli S.p.A. dal 1.1.1996 Data Capitale (milioni) Operazioni 1 gennaio 1996 Lire 1.557.020 dicembre 1996 Lire 1.557.090 Conversione obbligazioni (POC 5% 1994-98 di Lire 1.011.309 milioni) dicembre 1997 Lire 1.748.208 Conversione obbligazioni (POC 5% 1994-98 di Lire 1.011.309 milioni) gennaio 1998 Lire 1.942.623 Conversione obbligazioni (POC 5% 1994-98 di Lire 1.011.309 milioni) giugno 1998 Lire 1.983.123 Emissione di n. 23 milioni di azioni assegnate gratuitamente a tutti i dipendenti del gruppo per celebrare il 125 anniversario della fondazione della società; emissione di n. 17,5 milioni di azioni assegnate gratuitamente a dirigenti del gruppo marzo 1999 Lire 1.984.558 Assegnazione gratuita a dirigenti del gruppo giugno 1999 Euro 1.031,970 Ridenominazione del capitale in Euro mediante conversione del valore nominale da Lire 1.000 a Euro 0,52 dicembre 1999 Euro 1.032,152 Assegnazione gratuita a dirigenti del gruppo febbraiodicembre 2000 Euro 1.035,261 Emissione di nr. 5.078.100 azioni ordinarie alla pari e nr. 900.000 azioni ordinarie al prezzo di Euro 2,774 ciascuna che, come deliberato dai consigli di amministrazione del 20/12/1999, 20/3/2000, 7/11/2000, sono state assegnate a dirigenti e quadri della Società e delle società dalla stessa controllate nonché della stessa controllanti e delle altre controllate di queste ultime, in Italia e all estero. 160 140 120 100 80 G F M A M G L A S O N D 1999 Indice MIB (media mensile) Valore di Borsa az. ordinaria (media mensile) Scambi sul mercato azionario di Milano Numero azioni Controvalore scambiate (in milioni di euro) Pirelli S.p.A. - Azioni ordinarie 2.281.012.000 6.930 Pirelli S.p.A. - Azioni di risparmio 59.414.000 145 20.000 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 G F M A M G L A S O N D 2000 Volume medio mensile di azioni ordinarie trattate alla Borsa di Milano (in migliaia) Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 5
Convocazione Sommario Pirelli S.p.A. Struttura del Gruppo Pirelli S.p.A. in Borsa Dati consolidati di sintesi Lettera del Presidente DATI CONSOLIDATI DI SINTESI in milioni di Euro 1996 1997 1998 1999 2000 Vendite 5.288 5.818 5.487 6.482) 7.477) Margine operativo lordo 624 687 721 678) 820) Risultato operativo 351 392 412 331) 437) Risultato netto 225 264 276 305) 3.626) Risultato netto di pertinenza di Pirelli S.p.A. 200 238 249 293) 3.632) Risultato netto di pertinenza per azione (in euro) 0,13 0,14 0,13 0,15) 1,82) Attività fisse 2.116 2.259 2.427 3.062) 3.331) Capitale circolante netto 881 946 1.013 1.200) 253) Capitale netto investito 2.997 3.205 3.440 4.262) 3.584) Patrimonio netto 1.918 2.283 2.453 2.454) 5.958) Fondi 555 674 722 791) 1.121) Posizione finanziaria netta (attiva)/passiva 524 247 265 1.017) (3.495) Patrimonio netto di pertinenza Pirelli S.p.A. 1.690 2.089 2.283 2.275) 5.756) Patrimonio netto di pertinenza per azione (in euro) 1,09 1,20 1,15 1,15) 2,89) Free cash flow 313 268 179 214) 173) Flusso netto di cassa 179 24 (253) (507) 4.413) Spese di ricerca e sviluppo 163 183 196 200) 213) Investimenti in beni patrimoniali 279 320 415 469) 562) Margine operativo lordo / Vendite 11,79% 11,80% 13,15% 10,47% 10,97% Risultato operativo / Vendite 6,64% 6,74% 7,52% 5,10% 5,86% Risultato netto / Patrimonio netto* 11,63% 12,58% 11,65% 12,44% 86,21% Risultato operativo / Capitale netto investito* 11,26% 12,65% 12,41% 8,59% 11,14% Posizione finanziaria netta / Patrimonio netto 0,27 0,11 0,11 0,41 (0,59) Azioni ordinarie di Pirelli S.p.A. (n. milioni) 1.469 1.660 1.895 1.897) 1.903) Azioni di risparmio di Pirelli S.p.A. (n. milioni) 88 88 88 88) 88) Totale azioni di Pirelli S.p.A. (n. milioni) 1.557 1.748 1.983 1.985) 1.991) Azioni proprie (n. milioni) 5 59 173) 195) Stabilimenti 71 72 73 87) 87) Dipendenti (al 31/12) 36.534 36.211 38.209 40.103) 41.914) Fatturato per addetto (in migliaia di euro) 140 159 149 162) 183) * Valori medi (in euro/milioni) Risultato netto 4000 3000 2000 1000 0 1998 1999 2000 Vendite 7500 7000 6500 6000 5500 1998 1999 2000 Patrimonio netto 6000 5000 4000 3000 2000 1998 1999 2000 Margine operativo lordo 900 800 700 600 500 1998 1999 2000 Investimenti in beni patrimoniali 600 550 500 450 400 1998 1999 2000 Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 6
Convocazione Sommario Pirelli S.p.A. Struttura del Gruppo Pirelli S.p.A. in Borsa Dati consolidati di sintesi Lettera del Presidente LETTERA DEL PRESIDENTE Signori Azionisti, il 2000 è stato un anno di particolari successi per il Gruppo, sia nella gestione operativa che, soprattutto, in quella straordinaria, con la cessione a Cisco in febbraio dei sistemi ottici terrestri e la cessione a Corning in dicembre dei componenti ottici. In totale, abbiamo incassato oltre 5 miliardi di Euro per un fatturato ceduto pari al 3,3% di quello dell intero Gruppo. Queste operazioni hanno avuto un riconoscimento importante da parte del mercato: dal 1 gennaio al 31 dicembre 2000 il valore dell azione è salito da 2,66 a 3,85 Euro, con un incremento pari al 45%, rispetto a un aumento del 2% dell indice MIBTEL nello stesso periodo. Per gli investitori si aggiunge la proposta di un dividendo in aumento di oltre l 80%. Questi risultati, ottenuti in un anno in cui le Borse hanno mostrato in tutto il mondo un elevata volatilità, sono il miglior premio per gli azionisti che hanno creduto nella nostra capacità di creare valore. Il 2000, come detto, non è stato soltanto l anno della straordinarietà: le attività correnti hanno proseguito il loro cammino in maniera soddisfacente, continuando una tendenza positiva che dal 1994 a oggi ha visto crescere incessantemente l utile netto. Tutti i settori di attività hanno contribuito al raggiungimento di questi risultati. I Cavi e Sistemi Energia hanno proseguito l integrazione delle attività acquisite nell ultimo biennio, Siemens, Metal Manufacturers, BICC, NKF: un totale di oltre venti unità produttive che consolidano la nostra posizione di numero uno al mondo nel comparto della trasmissione di energia. Nei Cavi e Sistemi Telecom, l aumento della domanda di fibre ottiche ha permesso di sfruttare al massimo la capacità produttiva del Gruppo nel mondo, con un trend di crescita consentito ai pochi leader di mercato in grado di offrire prodotti di ultima generazione. In entrambi i business, per poter proseguire nella crescita di valore, è fondamentale mantenere e consolidare la capacità di innovazione. A questo proposito, nei primi mesi del 2001 abbiamo avviato la realizzazione dei Pirelli Labs: 100 nuovi ricercatori che si aggiungono ai 900 che già operano nel Gruppo per la Ricerca e Sviluppo di nuove tecnologie e nuovi materiali nell energia e nelle telecomunicazioni. Nel primo caso, ci focalizziamo sulla superconduttività e sull interramento dei cavi alta tensione, dove abbiamo realizzato innovazioni con grande potenziale di mercato; nelle telecomunicazioni il focus è sulle nanotecnologie, le nuove frontiere della fotonica, i computer ottici. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 7
Convocazione Sommario Pirelli S.p.A. Struttura del Gruppo Pirelli S.p.A. in Borsa Dati consolidati di sintesi Lettera del Presidente Per quanto riguarda i Pneumatici, nonostante un mercato fortemente competitivo siamo riusciti a ottenere un sostanziale mantenimento dei risultati gestionali dell anno precedente. Il progetto delle nuove fabbriche MIRS ad alta automazione e flessibilità è proseguito con il varo della prima linea nello stabilimento di Milano, mentre stanno per entrare in funzione altri impianti produttivi nei principali mercati di interesse per il Gruppo. Quanto ai prodotti, il 2001 si è aperto alla insegna del lancio dei nuovi P6 e P7: due linee per l alto di gamma dove sempre più sono concentrate le nostre risorse. A fronte degli importanti cambi nelle tecnologie e nei prodotti, i mercati mondiali richiedono crescente capacità di focalizzazione delle strategie. Per essere pronti a rispondere a questa domanda con la necessaria tempestività, a partire da quest anno abbiamo deciso di procedere alla divisione del Settore Cavi e Sistemi tra attività energia e attività telecom. Nei pneumatici abbiamo invece deciso la separazione tra la gamma performance e quella standard, con la creazione di due Business Unit indipendenti. In tutti e tre i nostri core business, proseguiremo lungo la strada dell innovazione come leva principale per una continua creazione di valore. In questo compito saremo facilitati dall ormai generalizzato utilizzo delle nuove tecnologie nella gestione dei processi interni ed esterni, ottenuto grazie al diffuso impegno del Gruppo nella realizzazione del più volte ricordato progetto e-pirelli. Da più parti ci viene chiesto come intendiamo impiegare la nostra elevata liquidità. Abbiamo già destinato 850 milioni di Euro a investimenti per rafforzare il nostro posizionamento strategico e competitivo sui mercati internazionali, che si aggiungono ai 450 milioni già stanziati nel 2000 per ristrutturazioni e razionalizzazioni produttive. La gran parte delle disponibilità verrà però destinata, con scelte ben ponderate, ad aumentare il nostro peso nei settori tecnologici in cui siamo presenti e in cui deteniamo competenze specifiche e uomini. Il recente accordo con e-biscom è un segnale in questa direzione. Signori Azionisti, in conclusione di un anno così ricco di soddisfazioni, vorrei rivolgere insieme a voi il più sentito ringraziamento a tutti coloro che lavorando con impegno e determinazione hanno consentito al Gruppo di raggiungere livelli di eccellenza senza precedenti. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 8
Introduzione Il Gruppo Settore Cavi e Sistemi Settore Pneumatici Attività finanziaria Sistemi informativi Ecologia e Ambiente Personale Rapporti con parti correlate Partecipazioni Piani di Stock Option Corporate Governance Pirelli S.p.A. - Dati di sintesi Deliberazioni RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE Signori Azionisti, l esercizio 2000 chiude con un utile consolidato netto di Euro 3.626 milioni, contro i 305 milioni dell anno 1999. Il risultato è stato caratterizzato sia dal miglioramento della gestione operativa che passa da Euro 331 milioni a Euro 437 milioni (+ 32%), sia da operazioni straordinarie, tra cui la cessione a Cisco Systems dei Sistemi Ottici Terrestri con un incasso lordo di Euro 1.575 milioni, la cessione a Corning dei Componenti Ottici con un incasso lordo di Euro 3.558 milioni ed oneri straordinari per attività di ristrutturazione e razionalizzazioni produttive per Euro 433 milioni. Il saldo di tali operazioni straordinarie, al lordo di oneri fiscali, è pari a Euro 4.277 milioni che si confrontano con Euro 89 milioni dell esercizio precedente. La quota di risultato di competenza è di Euro 3.632 milioni (pari a Euro 1,82 per azione), contro Euro 293 milioni (pari a Euro 0,15 per azione) dell esercizio precedente. MIRS: veduta dell area confezione. Vendite nette Le vendite nette ammontano a Euro 7.477 milioni con un incremento del 15,4% rispetto al 1999. L aumento è dovuto principalmente alla variazione dell area di consolidamento pari al 6% (BICC e NKF nel settore Cavi e Sistemi e consolidamento di un intero esercizio di Alexandria Tire Co. S.A.E. nel settore Pneumatici), all aumento dei volumi (+4%), all effetto positivo dei prezzi (+2,6%) ed all effetto cambio positivo sulla conversione in Euro (+6,4%), cui si sono contrapposti il deconsolidamento dell attività Sistemi Ottici Terrestri e dei Componenti Ottici (-3,3%). Fabbricazione di cavi sottomarini nello stabilimento di Erith, Gran Bretagna, acquisito da BICC. Margine operativo lordo Il margine operativo lordo è di Euro 820 milioni, con un incremento del 20,9% rispetto a Euro 678 milioni del 1999. Oltre ai fattori operativi di crescita e di efficienza, al miglioramento ha anche contribuito per Euro 83 milioni l accordo di fornitura con Cisco Systems. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 9
Introduzione Il Gruppo Settore Cavi e Sistemi Settore Pneumatici Attività finanziaria Sistemi informativi Ecologia e Ambiente Personale Rapporti con parti correlate Partecipazioni Piani di Stock Option Corporate Governance Pirelli S.p.A. - Dati di sintesi Deliberazioni Il risultato operativo Il risultato operativo è di Euro 437 milioni pari al 5,9% delle vendite contro Euro 331 milioni del 1999 (5,1% delle vendite). Gli ammortamenti passano da Euro 347 milioni a Euro 383 milioni con un incremento di Euro 36 milioni (di cui Euro 6 milioni dovuti alle nuove acquisizioni). Flusso netto di cassa Il flusso di cassa operativo (free cash flow) è stato, prima delle acquisizioni, positivo per Euro 173 milioni. Il flusso netto di cassa è stato positivo per Euro 4.413 milioni (Euro 507 milioni negativo nel 1999); l aumento rispetto all anno precedente è dovuto essenzialmente alla cessione delle attività dei Componenti Ottici e dei Sistemi Ottici Terrestri rispettivamente a Corning e Cisco Systems, cessioni che hanno comportato un incasso di Euro 5.133 milioni. Pirelli ha scelto Barcellona per il lancio internazionale dei nuovi P6 e P7 per l alto di gamma. Posizione finanziaria netta La posizione finanziaria netta passa da un passivo di Euro 1.017 milioni, a fine 1999, ad un attivo di Euro 3.495 milioni. L incremento è principalmente dovuto alla cessione a Corning di Optical Technologies USA Corp. che ha comportato un incasso lordo di Euro 3.558 milioni ed alla cessione a Cisco Systems dei Sistemi Ottici Terrestri per un incasso di Euro 1.575 milioni. Tale flusso positivo è stato parzialmente controbilanciato dalle acquisizioni di NKF e BICC per Euro 244 milioni, dall acquisto di ulteriori quote di Pirelli Cables Australia Ltd, Pirelli Cabos S.A., Pirelli Pneus S.A., Pirelli Tyre Holding N.V., Alexandria Tire Co. S.A.E. per un totale di Euro 126 milioni, nonchè dal pagamento di dividendi per Euro 166 milioni. La nave posacavi Giulio Verne. Società Capogruppo Il bilancio al 31 dicembre 2000 di Pirelli S.p.A., società Capogruppo, chiude con un utile di Euro 1.733 milioni rispetto a Euro 229 milioni del 1999. A partire da questo esercizio, in accordo con la società di revisione, i dividendi delle società controllate vengono contabilizzati secondo il principio della competenza; ciò ha comportato l iscrizione di maggiori dividendi per Euro 1.500,5 milioni. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 10
Il Gruppo Andamento economico finanziario nel 2000 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Prospettive per l esercizio in corso IL GRUPPO ANDAMENTO ECONOMICO-FINANZIARIO NEL 2000 Il 2000 è stato caratterizzato da uno scenario sempre più competitivo, con tensioni sia sui prezzi delle materie prime, che su quelli di vendita. In questo quadro il Gruppo ha incrementato i volumi che, accompagnati dalle continue azioni di riduzione costi e miglioramento dell efficienza dell attività produttiva, hanno permesso di incrementare, rispetto all anno precedente, il risultato operativo. I principali eventi che hanno caratterizzato l esercizio 2000 sono stati: Camera bianca per la ricerca sulle nuove tecnologie ottiche in data 14 gennaio 2000 è stata acquisita principalmente da Upper Bright Ltd e da Xishan Xue Lang Industry and Commerce General Company la maggioranza di controllo nella società Pirelli Telecom Cables Co. Ltd Wuxi (Cina) raggiungendo il 66,5% del capitale; in data 31 gennaio 2000 e 3 marzo 2000 è stata perfezionata l acquisizione da parte di Pirelli Cavi e Sistemi di una parte delle attività cavi energia della NKF. Le attività acquisite comprendono la produzione di cavi energia alta, media e bassa tensione, con due stabilimenti a Delft (Olanda) e Pikkala (Finlandia); in data 10 febbraio 2000 è stata raggiunta un intesa con BICCGeneral per l acquisto di attività cavi energia, al prezzo complessivo di Euro 194 milioni, già appartenute al gruppo britannico BICC e rilevate nel 1999 dal gruppo americano General Cable. Nel mese di luglio la Commissione Europea ha concesso l autorizzazione all operazione. Sono stati quindi perfezionati il 25 agosto 2000 gli acquisti delle unità in Italia, Regno Unito e Zimbabwe, il 29 settembre 2000 quelli in Cina e nel Sud Est Asiatico e il 2 ottobre 2000 l unità in Mozambico, concludendo così l intera operazione. Le società acquisite in Italia, Regno Unito, Cina e Sud Est asiatico sono state consolidate nel bilancio al 31 dicembre 2000 con decorrenza dalle date di effettiva acquisizione. Le società acquisite in Zimbabwe e Mozambico sono state consolidate al costo d acquisto; in data 14 febbraio 2000 è stata perfezionata la cessione delle attività Sistemi Ottici Terrestri a Cisco Systems. Il corrispettivo (al netto dei debiti trasferiti) è stato di Usd 1.551,5 milioni: ciò ha comportato, tenuto conto degli oneri connessi alla cessione, una plusvalenza al lordo delle imposte di Euro 1.409 milioni. Nell ambito dell accordo, nel mese di agosto 2000 Cisco Systems ha acquisito una quota del 10% delle nostre due società operanti nei settori della componentistica ottica e dei sistemi sottomarini per telecomunicazioni, con un investimento rispettivamente di Usd 25 milioni e Usd 75 milioni; il 27 settembre 2000 Pirelli e Corning hanno annunciato di aver raggiunto un intesa per la cessione a quest ultima del capitale azionario di Optical Technologies USA Corp. (società americana per la produzione di componenti ottici con sede nel Delaware) per Usd 3,9 miliardi, nonché di altri assets, interamente posseduti da Pirelli Cavi e Sistemi, per Usd 100 milioni. Il capitale della società era posseduto per il 90%, indirettamente, dalla Pirelli S.p.A. e per il 10% da Cisco Systems. Originariamente la costituzione di Optical Technologies USA Corp. e l alleanza con Cisco Systems avevano l obiettivo primario di valorizzare nel tempo tale nuova attività, anche mediante quotazione nella borsa U.S.A., qualora ovviamente ve ne fossero state le condizioni; ciò avrebbe consentito di beneficiare delle opportunità offerte dal mercato statunitense, sia in termini finanziari che di management, clienti e tecnologie. L accettazione Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 11
Il Gruppo Andamento economico finanziario nel 2000 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Prospettive per l esercizio in corso dell offerta Corning ha portato invece alla cessione della totalità del pacchetto azionario della società Optical Technologies USA Corp.. Al closing dell operazione, avvenuto il 12 dicembre 2000, dopo l approvazione delle Autorità Antitrust, Corning ha corrisposto a Pirelli l importo di Usd 3,61 miliardi inclusi Usd 180 milioni per l avvenuto raggiungimento dei traguardi di business prefissati e Usd 100 milioni per la vendita di altri assets posseduti da Pirelli Cavi e Sistemi. L incasso netto per Pirelli è stato di Euro 3.360 milioni, a valle dell esercizio di opzioni a suo tempo concesse a Marco Tronchetti Provera, Giuseppe Morchio e Carlo Buora (pari al 12,5% del capitale di cui il 6% a Marco Tronchetti Provera, il 4% a Giuseppe Morchio ed il 2,5% a Carlo Buora), ad un prezzo di sottoscrizione unitario di Usd 50 per azione (prezzo pari a quello pagato da Cisco Systems per l acquisizione del 10%), dell attribuzione al personale di particolari benefici, nonché dei costi dell operazione stessa. Pirelli, grazie anche ai ricavi derivanti da tale cessione, ha accentuato ulteriormente i suoi investimenti in tecnologie d avanguardia nelle fibre ottiche, nei cavi ottici e nei sistemi sottomarini, nella trasmissione di energia e nei pneumatici, cercando di cogliere ogni opportunità di mercato per creare valore. La cessione ha comportato una plusvalenza, al lordo delle imposte, di Euro 3.351 milioni; nel mese di novembre 2000 Pirelli ha proceduto alla cancellazione dalla Borsa Valori di San Paolo dei titoli delle due consociate brasiliane Pirelli Cabos S.A. e Pirelli Pneus S.A., dopo il successo dell Offerta Pubblica di Acquisto sulle azioni in circolazione. L esborso complessivo ammonta a circa Euro 90 milioni; in data 27 dicembre 2000 Pirelli Cavi e Sistemi S.p.A. ha concluso con successo l OPA per l acquisto delle azioni in circolazione di Pirelli Cables Australia Ltd, finalizzata alla cancellazione, successivamente avvenuta il 4 gennaio 2001, dei titoli della società dalla Borsa australiana. La quota di possesso così raggiunta è stata pari ad oltre il 98% del capitale della società. Successivamente, operazione avvenuta il 24 gennaio 2001, è stata acquisita la restante quota. L esborso complessivo per l operazione ammonta a circa Euro 22 milioni. I risultati del bilancio consolidato si possono riassumere come segue: in milioni di euro 31/12/2000 31/12/2000 31/12/1999) (escl. Acquisiz.)) (*)) Vendite 7.477) 7.122) 6.482) Margine operativo lordo 820) 809) 678) % su vendite 11,0%) 11,4%) 10,5%) Risultato operativo 437) 432) 331) % su vendite 5,9%) 6,1%) 5,1%) Oneri/proventi finanziari (75) (71) (24) Oneri/proventi straordinari 4.277) 4.312) 89) Oneri fiscali (1.013) (1.013) (91) Risultato netto 3.626) 3.660) 305) % su vendite n.s.) n.s.) 4,7%) Patrimonio netto 5.958) 5.987) 2.454) Posizione finanziari netta (attiva)/passiva (3.495) (3.576) 1.017) Investimenti in beni patrimoniali 562) 530) 469) Spese di ricerca e sviluppo 213) 210) 200) Dipendenti n. (a fine periodo) 41.914) 38.165) 40.103) Stabilimenti n. 87) 78) 87) (*) Si ricorda inoltre che sono state cedute le attività dei Sistemi Ottici Terrestri e dei Componenti Ottici i cui dati di sintesi erano i seguenti: - vendite Euro 228 milioni - risultato operativo Euro (10) milioni - risultato netto Euro (17) milioni Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 12
Il Gruppo Andamento economico finanziario nel 2000 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Prospettive per l esercizio in corso Vendite Le vendite ammontano a Euro 7.477 milioni, contro Euro 6.482 milioni dell esercizio precedente. L incremento del 15,4% è dovuto a: Effetto cambi + 16,4% Prezzi metalli + 13,8% Prezzi altro 11,2% Volume + 14,0% Mix e altro 10,3% Effetto consolidamento unità acquisite + 16,0% Effetto deconsolidamento attività cedute 13,3% Le vendite sono così ripartite: + 15,4% Pneumatici Cavi e Sistemi Ripartizione delle vendite 2000 del Gruppo per Settore e area geografica. Settore 2000 1999 Cavi e Sistemi 61% 60% Pneumatici 39% 40% Italia Resto Europa Area geografica 2000 1999 Italia 10,8% 11,9% Resto Europa 43,8% 45,5% Nord America 16,2% 15,2% Centro e Sud America 16,5% 17,4% Australia, Africa e Asia 12,7% 10,0% Nord America Centro e Sud America Australia, Africa e Asia Risultato operativo Pari a Euro 437 milioni, in aumento del 32% rispetto a Euro 331 milioni del 1999; il rapporto sulle vendite è pari a 5,9% (5,1% nel 1999). La variazione è imputabile a: Effetto cambi + 130 Volume + 146 Efficienza + 133 Consolidamento unità acquisite/variazione area di consoliamento + 110 Accordo di fornitura Cisco Systems + 183 Deconsolidamento attività cedute + 110 Prezzi (escluso metalli) 188 Costi unitari 135 Materiali 159 Ammortamenti 111 Mix e altro 113 + 106 Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 13
Il Gruppo Andamento economico finanziario nel 2000 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Prospettive per l esercizio in corso Saldo oneri/proventi straordinari Il saldo oneri/proventi straordinari è positivo per Euro 4.277 milioni a fronte di un saldo positivo di Euro 89 milioni del 1999. L incremento rispetto all anno precedente, come già evidenziato in precedenza, deriva principalmente dalla plusvalenza, al lordo di oneri fiscali, della citata cessione a Cisco Systems dei Sistemi Ottici Terrestri (Euro 1.409 milioni), dalla plusvalenza, al lordo di oneri fiscali, delle attività dei Componenti Ottici a Corning (Euro 3.351 milioni), a cui si contrappongono oneri di ristrutturazione e razionalizzazioni produttive per complessivi Euro 433 milioni. Ulteriori dettagli sono riportati nella Nota Integrativa al Bilancio Consolidato. Ricerca avanzata sui cavi e sistemi. Risultato netto Ammonta ad Euro 3.626 milioni contro Euro 305 milioni del 1999. Al miglioramento del risultato operativo (Euro 106 milioni) e all incremento del saldo proventi/oneri straordinari (Euro 4.188 milioni) ha fatto riscontro un peggioramento del saldo oneri/proventi finanziari (Euro 51 milioni), nonostante una migliore posizione finanziaria netta media. Questo è dovuto sia ad una riduzione dei tassi reali in Turchia e Brasile, sia per la presenza straordinaria nel 1999, di utili di cambio. Gli oneri fiscali sono passati da Euro 91 milioni a Euro 1.013 milioni, sostanzialmente a seguito delle operazioni Cisco e Corning. MIRS: posa della prima pietra dello stabilimento a Breuberg, in Germania. Patrimonio netto Il patrimonio netto consolidato passa da Euro 2.454 milioni a fine 1999 a Euro 5.958 milioni a fine 2000, la variazione di Euro 3.504 milioni è dovuta a: Differenza da conversione 25) Risultato dell esercizio 3.626) Dividendi a terzi pagati da: Pirelli S.p.A. (151) Altre Società del Gruppo (15) (166) Altre variazioni 19) 3.504) Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 14
Il Gruppo Andamento economico finanziario nel 2000 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Prospettive per l esercizio in corso Posizione finanziaria netta Passa da un indebitamento netto di Euro 1.017 milioni del 31/12/1999 ad una disponibilità liquida di Euro 3.495 milioni del 31/12/2000; la variazione di Euro 4.512 milioni è dovuta principalmente a: Differenza di cambio 12 Risultato operativo 437) Ammortamenti 383) Gestione netta investimenti: (597) Materiali e immateriali (589) Finanziari (8) Variazione capitale circolante 11) Variazione fondi ed altro (61) Free Cash Flow 173) Effetto acquisizioni/cessione (306) Dividendi erogati (166) Oneri e proventi fiscali (1.013) Oneri e proventi finanziari (75) Proventi/Oneri straordinari 4.277) Altre variazioni 1.523) Flusso netto di cassa 4.413 Altre variazioni del patrimonio netto 87 4.512 La voce Altre Variazioni comprende l effetto del deconsolidamento delle attività cedute (Euro 153 milioni), la variazione dei fondi di natura straordinaria (Euro 433 milioni), la variazione dei crediti/debiti fiscali (Euro 868 milioni). Investimenti in beni patrimoniali Il totale degli investimenti nell esercizio è pari a Euro 562 milioni contro Euro 469 milioni del 1999. Spese di ricerca e sviluppo Il totale dei costi sostenuti, completamente imputati al conto economico, è di Euro 213 milioni contro Euro 200 milioni del 1999 e rappresentano il 2,8% delle vendite (3,1% nel 1999). Organici Per effetto delle acquisizioni l organico raggiunge le 41.914 unità contro le 40.103 unità al 31/12/1999. Durante il 2000 sono entrate 9.546 unità e uscite 7.735 unità con un incremento netto di 1.811 unità. Tuttavia se si tiene conto del medesimo perimetro di consolidamento il totale degli organici diminuisce, rispetto al 1999, di 1.027 unità. Cabine insonorizzate per test di sviluppo avanzato sui prodotti nel nuovo edificio R&S Pneumatici di Milano. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 15
Il Gruppo Andamento economico finanziario nel 2000 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Prospettive per l esercizio in corso La composizione è la seguente: 31/12/2000 31/12/1999 Organici totali 41.914 40.103 di cui temporanei 2.925 2.192 temporanei unità ex NKF 13 temporanei unità ex Wuxi 11 temporanei unità ex BICC 27 Organici attivi 38.938 37.911 di cui: ex unità NKF 813 ex unità Wuxi 321 ex unità BICC 2.564 Organici escluse le acquisizioni 38.165 40.103 Attività Sistemi Ottici Terrestri 709 Attività Componenti Ottici 202 Organici totali a parità di perimetro 38.165 39.192 Stabilimenti Rimangono invariati rispetto al 1999; i movimenti si sono registrati nel Settore Cavi e Sistemi dove l incremento di 9 unità (+7 BICC e +2 ex NKF) è stato interamente compensato dalla cessione dei Sistemi Ottici Terrestri (-2 unità), dalla cessione dei Componenti Ottici (-1 unità) e da dismissioni derivanti dalle razionalizzazioni industriali (-6 unità). Creazione di valore Positiva per Euro 14 milioni risulta sostanzialmente in linea con quella dell esercizio precedente. in milioni di euro 2000 1999 Creazione di valore 14 13 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL ESERCIZIO In data 28 dicembre a seguito della forte crescita del Settore Cavi e Sistemi, in conseguenza anche delle recenti acquisizioni internazionali, e con l obiettivo di migliorare la focalizzazione strategica e l efficacia gestionale del Settore, Pirelli S.p.A. ha deciso di separare le attività Energia da quelle Telecomunicazioni. Dall inizio dell anno sono state altresì cedute n. 32.023.550 azioni proprie con un incasso netto di Euro 124,4 milioni, realizzando una plusvalenza di Euro 30,2 milioni. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 16
Il Gruppo Andamento economico finanziario nel 2000 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Prospettive per l esercizio in corso PROSPETTIVE PER L ESERCIZIO IN CORSO Nel corso del 2001 proseguirà il piano di rafforzamento del posizionamento strategico e competitivo del Gruppo sui principali mercati internazionali. Sono previsti investimenti complessivi di circa Euro 850 milioni così ripartiti: circa Euro 400 milioni destinati all area telecomunicazioni: incremento della capacità produttiva di fibra ottica e rafforzamento nella ricerca di nuove tecnologie; circa Euro 120 milioni destinati in prevalenza all ammodernamento tecnologico degli impianti produttivi di Cavi e Sistemi Energia ed all industrializzazione del nuovo cavo air-bag di alto voltaggio; circa Euro 330 milioni nel settore Pneumatici, di cui Euro 150 milioni per la realizzazione di nuovi impianti produttivi con tecnologia MIRS (Modular Integrated Robotized System). MIRS: apertura dello stampo di vulcanizzazione. Per l esercizio in corso, se non vi saranno ulteriori deterioramenti del quadro economico-finanziario generale, prevediamo di raggiungere un risultato, sia a livello operativo che netto (senza ovviamente tener conto delle partite straordinarie del passato esercizio) per lo meno in linea rispetto al 2000. Armatrice per cavi sottomarini. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 17
Settore Cavi e Sistemi Andamento generale del Settore La società caposettore Andamento delle attività per area geografica Andamento delle principali società del Settore Prospettive per l anno in corso SETTORE CAVI E SISTEMI ANDAMENTO GENERALE DEL SETTORE Il risultato operativo del settore presenta un miglioramento rispetto allo scorso anno (+58%), raggiungendo una redditività sulle vendite del 6,3% grazie soprattutto all apporto delle attività telecomunicazioni, dove si è avuta una significativa crescita dei volumi e dei margini, sostenuti dall aumento della domanda mondiale; le attività energia hanno risentito della pressione sui prezzi, in particolare sul mercato delle utilities, nonché di un temporaneo rallentamento dell area sottomarini; un positivo apporto ha poi avuto l accordo di fornitura con Cisco Systems. Il risultato netto è comprensivo delle plusvalenze realizzate, sulle operazioni di cessione dei Sistemi Ottici Terrestri a Cisco Systems e dei Componenti Ottici a Corning, nonché degli oneri di ristrutturazione accantonati principalmente per il risanamento delle attività ex-bicc. E proseguita l integrazione delle acquisizioni Siemens in Europa, Metal Manufactures in Australia e NKF in Olanda e Finlandia e sono iniziate le attività di razionalizzazione e integrazione dei Cavi Energia acquisiti da BICCGeneral i cui risultati sono consolidati integralmente con decorrenza dal giorno successivo al closing (25/8/2000 per Regno Unito e Italia e 29/9/2000 per Cina e Sud Est Asiatico), con l eccezione di Zimbabwe e Mozambico destinate alla cessione. Complessivamente le società ex-bicc acquisite e consolidate integralmente sono le seguenti: Società CEAT Cavi S.r.l. Pirelli Cables (Industrial) Limited Pirelli Cables (Rod Rollers) Limited Pirelli Cables (2000) Limited BICCGeneral Asia Pacific Cables Pte Ltd BICC Energy Cables Pte Ltd BICC Cables Malaysia Pte Ltd BICC Cables China Ltd Pirelli Cables (Shangai) Trading Co. Ltd. BICC General Baosheng Cable Co. Ltd BICC (Malaysia) Sdn Bhd BICC General Asia Pacific Holdings Paese Italia Regno Unito Regno Unito Regno Unito Singapore Singapore Singapore Cina Cina Cina Malesia Mauritius Lo stabilimento di Erith, Gran Bretagna, acquisito da BICC. Attività telecomunicazioni L attività Cavi e Sistemi per telecomunicazioni é stata positivamente influenzata dalla crescente domanda del mercato, con particolare riferimento alla fibra ottica, che ha comportato un incremento del fatturato telecomunicazioni del 26,8% sull anno precedente. Per soddisfare tale domanda Pirelli ha sfruttato al massimo le proprie capacità produttive ed ha avviato investimenti destinati all incremento di capacità per fibre ottiche, attuando nel contempo miglioramenti di efficienza e razionalizzazioni dei siti produttivi. Il crescente interesse per le fibre di ultima generazione impiegate nei sistemi ottici per trasmissione su lunga distanza ha determinato un miglioramento del mix di prodotto offerto da Pirelli e pochi altri leaders di mercato. I maggiori costi delle materie prime sono stati recuperati sui prezzi praticati. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 18
Settore Cavi e Sistemi Andamento generale del Settore La società caposettore Andamento delle attività per area geografica Andamento delle principali società del Settore Prospettive per l anno in corso Sistemi sottomarini per telecomunicazioni L attività 2000 si è concentrata principalmente sulla fornitura di cavi sottomarini per telecomunicazioni per sistemi ripetuti a terzi, utilizzando la particolare favorevole congiuntura di mercato caratterizzata da una domanda di cavi ottici temporaneamente superiore alla capacità produttiva installata; in particolare si è completata la produzione e l assemblaggio in Arco Felice di 15.500 km di cavo tight per clienti giapponesi. Sono stati portati a termine i progetti Mazara-Tripoli, Israel Coasting 1, l ampliamento dei terminali sul collegamento Palermo-Roma, nonché il collegamento Reggio Calabria- Messina. Per il 2001 è ipotizzabile un rallentamento dell attività, anche a seguito dell adeguamento alla domanda delle maggiori capacità produttive installate dai produttori. Attività Energia L attività cavi energia presenta un fatturato in crescita rispetto all anno precedente (+23,2%), sia per l acquisizione delle attività cavi di BICC e NKF (13%), sia per l andamento dei volumi dei settori Mercato Generale, Alta Tensione, Cavi Speciali, Accessori e Fili Smaltati. Tali miglioramenti si sono ottenuti in un contesto economico caratterizzato da una significativa contrazione del mercato, soprattutto in Europa. La redditività complessiva ha risentito dei minori margini realizzati presso le Utilities, specie in Germania e Australia. Export L attività di esportazione ha visto nel corso dell esercizio l acquisizione di rilevanti ordini per progetti infrastrutturali nel campo dei cavi energia nel bacino del Mediterraneo ed in Medio Oriente, nonché per progetti di telecomunicazioni in particolare in Cina e in Russia. Inoltre, sono stati registrati incrementi di volumi nei cavi energia per Contractors, Distributori ed Applicazioni Speciali per Industria. Positivo l andamento dei prezzi nel campo dei cavi Ottici per Telecomunicazioni. Parigi: lo stand Pirelli al Cigrè, la più grande manifestazione del mondo sui sistemi elettrici. Sistemi sottomarini energia Nel corso dell anno si è concluso positivamente il contratto relativo al progetto Isle of Man nel Regno Unito e si è completata l installazione marina del collegamento Italia-Grecia con l utilizzo della nave di proprietà Giulio Verne. Si registra l acquisizione di importanti commesse quali il progetto Basslink (interconnessione tra l Australia e la Tasmania), il collegamento in Grecia realizzato tra l isola di Zante ed il Peloponneso e il progetto Venezia - Murano - Mestre nella laguna veneta. A seguito dell acquisizione del contratto Viking per un valore di circa Euro 100 milioni, sono in corso le operazioni di ingegneria e qualifica del cavo; nel contempo Pirelli sta concludendo la trattativa per tutte le operazioni di posa e di protezione per la realizzazione entro il 2004 di questo importante progetto tra la Norvegia e la Germania, che risulta ad oggi essere il più lungo collegamento in corrente continua. Imbarco di cavi sottomarini energia sulla nave posacavi Giulio Verne. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 19
Settore Cavi e Sistemi Andamento generale del Settore La società caposettore Andamento delle attività per area geografica Andamento delle principali società del Settore Prospettive per l anno in corso DATI CONSOLIDATI DI SETTORE I dati consolidati del bilancio del Settore Cavi e Sistemi sono di seguito riportati: in milioni di euro 31/12/2000) 31/12/2000 31/12/1999 (escl. Acquisiz.) Vendite 4.591) 4.236) 3.921 Margine operativo lordo 466) 455) 355 % su vendite 10,2%) 10,7%) 9,1% Risultato operativo 289) 284) 183 % su vendite 6,3%) 6,7%) 4,7% Oneri/proventi straordinari 2.173 2.208 8 Risultato netto 1.780) 1.814) 136 % su vendite n.s.) n.s.) 3,5% Posizione finanziaria netta (attiva)/passiva (1.644) (1.725) 700 Investimenti in beni patrimoniali 337) 305) 210 Spese di ricerca e sviluppo 100) 97) 99 Dipendenti n. (a fine periodo) 20.496) 16.747) 19.046 Stabilimenti n. 65) 56) 65 Vendite Le vendite ammontano ad Euro 4.591 milioni, di cui Euro 355 milioni dovute alle unità acquisite, (+17,1% rispetto al 1999, +8,4% escludendo le acquisizioni). Più dettagliatamente: Europa Nord America Sud America Effetto cambi +16,9% Prezzi metalli +15,9% Prezzi non metalli 10,1% Volume 10,8% Mix / altro +11,9% Effetto consolidamento unità acquisite +18,7% Effetto deconsoliamento attività cedute 15,4% Le vendite sono così distribuite: + 17,1% Area geografica 2000 1999 Europa (di cui Italia 10,25%) 54% 54% Nord America 22% 21% Sud America 12% 15% Oceania 4% 5% Asia 7% 4% Africa 1% 1% Asia Africa Cavi e Sistemi: vendite 2000 per area geografica e categoria di prodotto. Accessori, attività d installazione, altri Oceania Energia Categoria di prodotto 2000 1999 Energia 39% 31% Telecomunicazioni 24% 29% Cavetteria, cavi speciali, fili smaltati 20% 26% Accessori, attività d installazione, altri 17% 14% Telecomunicazioni Cavetteria, cavi speciali, fili smaltati Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 20
Settore Cavi e Sistemi Andamento generale del Settore La società caposettore Andamento delle attività per area geografica Andamento delle principali società del Settore Prospettive per l anno in corso Margine operativo lordo Il margine operativo lordo è in miglioramento rispetto al 31/12/1999 di Euro 111 milioni: l accordo di fornitura con Cisco Systems ha contribuito per Euro 83 milioni, mentre le unità ex-bicc hanno ridotto il margine per Euro 1 milione; i fattori di crescita e di efficienza hanno prodotto un incremento di Euro 29 milioni. Risultato operativo Il risultato operativo ammonta a Euro 289 milioni (6,3% delle vendite) contro Euro 183 milioni nel 1999 (4,7% delle vendite); più dettagliatamente: Effetto cambio + 18 Prezzi escluso metalli 17 Variazioni costi unitari 25 Volume / mix + 77 Consolidamento unità acquisite + 15 Deconsolidamento attività cedute + 10 Costo unitario materiali + 11 Efficienza + 18 Ammortamenti 14 Accordo di fornitura Cisco Systems + 83 Altro (*) 150 + 106 (*) di cui Ricerca e Sviluppo Euro -20 milioni. Produzione di fibra ottica per telecomunicazioni. Proventi/oneri straordinari La voce proventi/oneri straordinari presenta un saldo netto positivo pari a Euro 2.173 milioni e include la plusvalenza derivante dalla cessione dei Sistemi Ottici Terrestri a Cisco Systems per Euro 1.409 milioni e dei Componenti Ottici a Corning per Euro 1.081 milioni, nonché oneri per ristrutturazione per Euro 233 milioni, principalmente dovuti ai costi necessari al risanamento delle attività acquisite da BICC. Posizione finanziaria netta La posizione finanziaria netta è attiva per Euro 1.644 milioni contro un indebitamento netto di Euro 700 milioni al 31 dicembre 1999, con una variazione positiva pari a Euro 2.344 milioni. Più dettagliatamente: Posizione Finanziaria Netta al 31/12/1999 + 1,700 Effetto cambio 1,003 Cessione Sistemi Ottici Terrestri a Cisco Systems 1.575 Cessione dei Componenti Ottici a Corning 1,948 Dividendi distribuiti + 1,109 Altro + 1,073 Posizione Finanziaria Netta al 31/12/2000 1.644 Risultato netto Il risultato netto è pari a Euro 1.780 milioni contro Euro 136 milioni dell anno precedente. Imbarco di un sistema ottico sottomarino per telecomunicazioni. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 21
Settore Cavi e Sistemi Andamento generale del Settore La società caposettore Andamento delle attività per area geografica Andamento delle principali società del Settore Prospettive per l anno in corso Stabilimenti A fine 2000 il numero degli stabilimenti risultava di 65 Unità, invariate rispetto al 1999. Durante l anno 2000 sono stati acquisiti 9 stabilimenti da NKF-Draka (2) e BICC (7), ceduti 3 stabilimenti a Cisco Systems (2) e Corning (1), e dismesse 6 unità (Battipaglia, Milano e Quattordio in Italia, Laon in Francia, Minto in Australia e Leigh nel Regno Unito). La presenza per area geografica conta su: 44 stabilimenti in Europa, 6 in Nord America, 6 in Sud America, 9 in Australia, Asia e Africa. Attività industriali Nel corso del 2000 le fabbriche di cavi ottici per telecomunicazioni hanno prodotto volumi superiori a quelli dell anno precedente di più del 25%. Nell area dei cavi energia è proseguito il processo di razionalizzazione ed integrazione conseguente all acquisizione delle unità ex-siemens, Metal Manufactures Ltd e NKF. Nella seconda parte dell anno, con l acquisizione dell attività energia della BICC, il piano di ristrutturazione industriale in atto è stato rifocalizzato ed ampliato ulteriormente. Nel corso dell anno sono stati raggiunti significativi obiettivi di riduzione dei costi di trasformazione del prodotto attraverso l aumento dell efficienza del lavoro e dell utilizzo delle materie prime, contribuendo al miglioramento della redditività, particolarmente importante nell area dei cavi energia. Il processo di Certificazione del Sistema di Gestione Ambientale ISO 14001 degli insediamenti produttivi, avviato nel 1997 nelle diverse affiliate, è progredito regolarmente; nel corso del 2000 sono stati certificati 13 stabilimenti che vanno ad aggiungersi ai 26 che risultavano già omologati a fine 1999, per un totale di 39 unità certificate. Organico L organico complessivo del settore al 31/12/2000 era costituito da 20.496 dipendenti (inclusi 1.842 lavoratori con contratto a termine). La variazione rispetto al 31/12/1999 è così sintetizzabile: Organici al 31/12/1999 19.046) Entrati ex NKF 826 Entrati ex BICC 2.591 Entrati Wuxi 332 Totale entrati per acquisizioni 3.749) Usciti Sistemi Ottici Terrestri 709 Usciti Componenti Ottici 1 202 Totale Usciti per cessioni 911) Totale 21.884) Organici al 31/12/2000 20.496) Riduzione netta (1.388) 1 Organico al 31/12/1999 Le strutture organizzative di Settore si sono ulteriormente focalizzate nelle due aree strategiche di attività, energia e telecomunicazioni, e disegnate in ragione dei diversi profili di mercato. Al 31 dicembre 2000 l organico (escluso lavoratori con contratto a termine) era così ripartito: 2000 1999 Dirigenti 1,9% 2,0% Impiegati 29,6% 31,7% Operai 68,5% 66,3% Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 22
Settore Cavi e Sistemi Andamento generale del Settore La società caposettore Andamento delle attività per area geografica Andamento delle principali società del Settore Prospettive per l anno in corso Investimenti I nuovi investimenti in immobilizzazioni materiali ammontano complessivamente a Euro 337 milioni (+60,5% rispetto al 1999) e sono pari al 217% degli ammortamenti. Gli investimenti, in forte crescita per l aumento della capacità produttiva delle fibre ottiche in Italia, risultavano così ripartiti geograficamente: Area Geografica 2000 1999 Europa 76% 63% Sud America 8% 12% Nord America 14% 22% Oceania, Asia, altri 2% 3% Europa Sud America Nord America Oceania, Asia, altri Ripartizione degli investimenti 2000 per area geografica. Materiali Per quanto riguarda l andamento dei prezzi delle materie prime durante il 2000 vi è stato un progressivo aumento delle principali commodities del settore petrolchimico che hanno portato i valori medi 2000 a livelli superiori alla media dell anno precedente. Le azioni di contenimento dei costi d acquisto e la diminuzione ottenuta nei prezzi nelle materie prime non commodities hanno permesso una sostanziale neutralità dei costi di approvvigionamento rispetto al 1999. Per il 2001 le attese indicano una riduzione dei prezzi delle La home-page di Voltimum, il primo portale europeo per materiale elettrico, co-fondato da Pirelli. commodities ed un aumento dei valori delle specialties trascinate da una domanda in significativa crescita e da limitate capacità produttive. I metalli non ferrosi sono stati oggetto di una domanda sostenuta, specie nella prima parte dell anno, spingendo le quotazioni al rialzo rispetto ai valori medi del 1999 (rame +15% in Usd e +34% in Euro, alluminio +14% in Usd e +31% in Euro); fa eccezione il piombo (-10% in Usd e +5% in Euro); le attese in questo settore lasciano prevedere prezzi in rialzo. Ricerca e Sviluppo Le attività di ricerca e sviluppo, coordinate a livello centrale, sono svolte da una struttura integrata di centri di ricerca e unità di sviluppo e ingegneria nei diversi paesi. Per l esercizio appena terminato esse hanno coinvolto 961 persone e hanno comportato una spesa di 100 milioni di Euro pari al 2,2% delle vendite totali. La ripartizione della spesa per area geografica è stata la seguente: Area Geografica 2000 1999 Europa 90% 92% Nord America 5% 5% Sud America 3% 2% Australia 2% 1% Una fase del rivoluzionario processo di interramento dei cavi energia messo a punto dalla R&S Pirelli. Web site: http://www.pirelli.com E-mail: ir@pirelli.com 23