Investimenti etici e ambiente Alessandra Viscovi 5 giugno 2014
Etica Sgr Etica Sgr opera con lo scopo di "rappresentare i valori della finanza etica nei mercati finanziari, sensibilizzando il pubblico e gli operatori finanziari nei confronti degli investimenti socialmente responsabili e della responsabilità sociale d'impresa" (art. 5 Statuto di Etica Sgr). Leader italiano dei fondi di investimento socialmente responsabili con quasi un miliardo di euro in gestione e una quota di mercato del 47% (fonte Assogestioni). Etica Sgr è anche: Pioniere in Italia dell azionariato attivo con aziende quotate su tematiche socioambientali Promotore di un fondo di garanzia per progetti di microcredito in Italia Consulente etico per investitori istituzionali 2
Etica Sgr: la storia 2012: Lancio delle classi di quote per clienti istituzionali dei fondi Valori Responsabili 2000: Costituzione Capitale Sociale Etica Sgr 2007: Lancio del fondo Etica Azionario 2003: Lancio sul mercato dei primi fondi etici del Sistema Valori Responsabili 2008: Parte il servizio d consulenza ESG a investitori professionali 2013: Certificazione ISO 9001 per il processo di analisi e ricerca ESG, delle attività di azionariato attivo e engagement. 3
Etica Sgr e l investimento responsabile Applicazione di una rigorosa selezione basata su analisi di aziende quotate sulla base di criteri socio-ambientali senza rinunciare ai rendimenti. I processi di analisi e selezione ESG (Ambientale, sociale e di governance) sono condotti da un team interno di analisti specializzati. SELEZIONE DEI TITOLI ESERCIZIO DEI DIRITTI DI AZIONISTA Approccio positivo e costruttivo per indirizzare le aziende verso pratiche sempre più sostenibili 4
Criteri di esclusione delle imprese e settori sospesi AMBIENTE: violazioni gravi della Convenzione Internazionale sulla Biodiversità e sull inquinamento ambientale CENTRALI NUCLEARI: possesso e gestione MODIFICHE GENETICHE di animali o vegetali per scopi non medici PESTICIDI: produzione LEGNAME da foreste protette: taglio, trasformazione, utilizzo e commercializzazione TEST SUGLI ANIMALI per la produzione di cosmetici o loro componenti PELLICCE: commercializzazione DIRITTI UMANI e dei LAVORATORI: violazioni gravi delle Convenzioni Internazionali ARMI: produzione e fornitura di servizi alla produzione TABACCO: produzione e vendita GIOCO D AZZARDO CODICE INTERNAZIONALE DEL MARKETING FARMACEUTICO E DEI SOSTITUTI LATTE MATERNO: violazioni SETTORI SOSPESI: Financial Oil Producers Mining 5
Valutazione Imprese: le aree ed alcuni temi La valutazione delle imprese prevede l utilizzo di 65 indicatori. Sono selezionate solo le società con profili elevati in ognuna delle quattro aree d analisi. AMBIENTE SOCIALE DIRITTI UMANI GOVERNANCE Riduzione emissioni inquinanti Certificazioni ambientali Uso efficiente dell energia Prodotti con impatto positivo sull ambiente Rendicontazione ambientale Salute e sicurezza sul luogo di lavoro Partecipazione dei lavoratori/sindacati Formazione del personale Qualità contratti di lavoro Selezione e monitoraggio della catena di fornitura Politiche e impegno per il rispetto dei diritti umani, soprattutto nei Paesi controversi (es. Cina, India, Russia, ecc.) Sistema di gestione e monitoraggio delle suddette politiche Separazione ruolo Presidente/AD Presenza di consiglieri indipendenti Presenza donne CdA Presenza codice etico e sua applicazione Obiettivi ESG per le remunerazioni variabili 6
Azionariato Attivo L Azionariato Attivo si esprime attraverso un dialogo costante e paziente con le imprese, la partecipazione alle assemblee e la votazione di mozioni. Etica Sgr si propone di partecipare attivamente alle assemblee dei soci delle imprese nelle quali investe e di esercitare i diritti di voto collegati ai titoli in portafoglio. Tale attività viene svolta con un approccio costruttivo e positivo, nell ottica di accompagnare le imprese nel percorso di raggiungimento di una condotta responsabile. L attività di Azionariato Attivo viene svolta nel rispetto delle Linee Guida sull Azionariato Attivo. Etica Sgr fa parte di network internazionali di investitori istituzionali, ad esempio ICCR, e supporta diverse campagne ed iniziative per migliorare la condotta di socio-responsabilità delle aziende nelle quali investe. 7
Azionariato Attivo, un focus sull ambiente Adesione al Carbon Disclosure Project Rendicontazione trasparente e completa sull emissione di Gas serra. Nel 2014 è stato chiesto nelle assemblee delle aziende italiane di aderire a questo progetto o, per quelle che già partecipano, di approfondire il coinvolgimento estendendo la rendicontazione. Remunerazione del management legate ad indicatori socio-ambientali La richiesta di parametrare una parte dei compensi variabili a indicatori ESG è stata avanzata a diverse imprese nel 2014 tra le quali ad esempio Straumann. In alcuni casi, come ad esempio Snam, questo tipo di politiche è già applicato. Gestione responsabile dei rifiuti Richiesta di una gestione dei rifiuti più sostenibile. Ad esempio nell assemblea 2013 di General Mills è stata appoggiata una mozione sull adesione da parte dell azienda all Extended Producer Responsibility (EPR) relativa alla gestione dei rifiuti derivanti dagli imballaggi. Gestione delle risorse Idriche Migliore rendicontazione dell utilizzo e smaltimento delle acque. L utilizzo responsabile dell acqua è stato il focus della stagione di azionariato attivo 2012. Nel 2014 è stato suggerito nell assemblea di Yoox di aderire al questionario Water promosso da Carbon Disclosure Project. 8
Microcredito: Piccoli prestiti per grandi sogni Etica Sgr sostiene l economia reale e la piccola imprenditorialità attraverso un fondo di garanzia a progetti di microcredito in Italia. Alimentato attraverso una devoluzione volontaria dello 0,1% (1 x mille) degli investimenti. Concessione di piccoli prestiti da parte di Banca Etica a: persone che vogliono avviare attività imprenditoriali cooperative sociali che hanno bisogno di ricapitalizzarsi persone che si trovano in situazioni di bisogno 9
Microcredito: Piccoli prestiti per grandi sogni Il fondo ammonta a circa 1 milione di euro ed ha erogato finanziamenti per un valore complessivo di 2,1 milioni di Euro Al 31 marzo 2014 i finanziamenti erogati sono stati pari a 251, di cui 81 ancora in essere, così suddivisi: 37% per capitalizzazione di cooperative; 32% per microcredito imprenditoriale; 31% per microcredito socio assistenziale. Fonte: elaborazione interna su dati comunicati da Banca Popolare Etica. Dati al 31/03/2014 10
Microcredito: l esperienza di Biosicily Cooperativa siciliana che lavora alla ricerca di nuovi canali di commercializzazione e sviluppo per le produzioni biologiche locali. Nasce nel 2008 grazie ad un finanziamento di 30.000 (10.000 per ognuno dei 3 soci, garantiti dal fondo di Etica Sgr) Focalizzata inizialmente sull esportazione, oggi la cooperativa offre anche servizi di consulenza multimediale ai produttori, tratta la commercializzazione di beni agroalimentari all insegna della filiera corta e sostiene percorsi di turismo responsabile. La cooperativa si basa su principi etici nella scelta dei fornitori e aderisce ad Addiopizzo. I tre imprenditori che hanno dato vita a questa iniziativa erano considerati non bancabili dal sistema finanziario tradizionale. 11
Conclusioni Attraverso processi di selezione socioambientali e pratiche di azionariato attivo, è possibile investire in modo rispettoso dell ambiente e della società senza rinunce in termini di rendimenti. Questo approccio all investimento permette inoltre di influenzare positivamente i comportamenti delle aziende. Nei processi di analisi di Etica Sgr, la sostenibilità ambientale è sempre legata ad aspetti sociali, di governance e relativi ai diritti umani. 12