PROSPETTO SEMPLIFICATO INFORMAZIONI SPECIFICHE La parte Informazioni Specifiche del Prospetto Semplificato, da consegnare obbligatoriamente all Investitore prima della sottoscrizione, è volta ad illustrare le principali caratteristiche del Fondo. INFORMAZIONI GENERALI SUL FONDO Nome Zenit Absolute Return Classe R PAC a 10 anni Gestore Altre informazioni Fondo comune di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE. Zenit SGR S.p.A. Società di Gestione del Risparmio (di seguito SGR ), di diritto italiano controllata da PFM Finanziaria S.p.A. Iscritta al numero 51 dell Albo delle Società di Gestione del Risparmio. Sede legale: via privata Maria Teresa 7 20123 Milano; telefono 02.80.60.71; telefax 02.72.02.16.71. Sito internet: www.zenitonline.it; indirizzo di posta elettronica: zenit@zenitonline.it. ISIN al portatore: IT0001112116 Valuta di denominazione: Euro Data di istituzione del Fondo: 29 gennaio 1997 Il Fondo è ad accumulazione dei proventi. La presente parte Informazioni Specifiche è riferita alla classe R. Si precisa che per il Fondo è prevista una doppia classe di quote: classe I (investitori istituzionali) e classe R (investitori retail ovvero al dettaglio), ognuna caratterizzata da specifiche condizioni di accesso e da un diverso profilo commissionale. La presente parte Informazioni Specifiche è riferita alla sottoscrizione mediante Piano di Accumulo (PAC), con descrizione di un offerta idonea a rappresentare in modo significativo la sottoscrizione del Fondo. Si precisa che, tra le opzioni offerte al Sottoscrittore, il PAC prevede versamenti periodici di uguale importo, salvo il primo versamento, in un arco temporale, a scelta del Sottoscrittore di 5, 10, 15 o 30 anni, ai quali corrispondono un numero di versamenti unitari complessivi rispettivamente pari a 66, 126, 186 o 366. L importo minimo unitario di ciascun versamento è uguale o multiplo di 50 Euro al lordo degli oneri di sottoscrizione. Il Sottoscrittore può effettuare in qualsiasi momento nell ambito del piano versamenti anticipati purché multipli del versamento unitario prescelto. Il primo versamento, da effettuarsi all atto della sottoscrizione, dovrà essere pari a 6 versamenti unitari. Si precisa che la sottoscrizione delle quote del Fondo può avvenire anche mediante versamento in un unica soluzione (PIC). Finalità dell investimento per il Partecipante è quella di un incremento del valore del capitale investito nell ambito della misura di rischio stabilita dal gestore e rappresentata dal Value at Risk (VaR). Adatto ad investitori con portafoglio già diversificato. OBIETTIVI E POLITICA DI INVESTIMENTO Tipologia di gestione Tipologia di gestione: flessibile. Obiettivo della gestione: incremento nel tempo del patrimonio del Fondo, senza vincoli predeterminati in ordine alle classi di strumenti finanziari in cui investire, nell ambito della misura di rischio stabilita dal gestore e rappresentata dal Value at Risk (VaR). Data la natura del Fondo, non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento del Fondo. In luogo del benchmark, viene indicata una misura di rischio alternativa. Misura di rischio Valore Value at Risk (VaR), orizzonte temporale 1 mese, intervallo di confidenza 99% 10% Orizzonte temporale d investimento consigliato 5 anni 1 di 5
Profilo di rischio Politica di investimento Grado di rischio: medio alto Categoria Assogestioni: flessibile. Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione: strumenti finanziari di natura monetaria, obbligazionaria ed azionaria denominati nelle principali valute internazionali; facoltà di investimento contenuto in depositi bancari; gli investimenti possono realizzarsi anche con un contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR. irrilevanza dell investimento in quote di altri OICR istituiti o gestiti dalla SGR. Aree geografiche: principalmente Unione Europea, Area Dollaro e Giappone. Possibili investimenti residuali in Paesi emergenti. Categoria di emittenti: per il portafoglio obbligazionario, principalmente emittenti sovrani, organismi internazionali e di tipo societario. Per il portafoglio azionario, emittenti sia a capitalizzazione elevata con prospettive di crescita stabili nel tempo e con titoli azionari ad elevata liquidità, sia a capitalizzazione medio bassa, con prospettive di forte crescita nel tempo e con titoli azionari a limitata liquidità. Possibilità di concentrazione settoriale degli investimenti. Operazioni in strumenti finanziari derivati: Il Fondo può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di: copertura dei rischi di mercato e di cambio; incremento dell efficienza del processo di gestione del portafoglio; investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati utilizzati con finalità di investimento, il Fondo può avvalersi di una leva finanziaria massima pari a 1,3. Pertanto l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il Fondo è esposto attraverso strumenti finanziari derivati risulta maggiorato fino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. L utilizzo degli strumenti derivati è coerente con il profilo di rischio / rendimento del Fondo. Si rinvia alla Sez. B), Parte I del Prospetto Completo per le informazioni di dettaglio sugli obiettivi e la politica di investimento del Fondo. COSTI Tabella dell investimento finanziario La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al primo versamento sia ai versamenti successivi effettuati sull orizzonte temporale d investimento consigliato. L importo versato in occasione di ogni versamento al netto dei diritti fissi d ingresso rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto delle commissioni di sottoscrizione e di altri costi applicati in occasione di ogni versamento rappresenta il capitale investito. Per un versamento mediante piano di accumulo (PAC) a 126 rate sulla classe R. Versamento unitario pari a 100 Euro; versamento iniziale pari a 6 rate. VOCI DI COSTO CONTENSTUALI AL VERSAMENTO VERSAMENTO INIZIALE VERSAMENTI SUCCESSIVI A Commissioni di sottoscrizione 12,6% 1,47% B Altri costi contestuali all investimento C Bonus e premi D Costi delle garanzie e/o immunizzazione E Diritti fissi d ingresso 0,83% 2,50% SUCCESSIVI AL VERSAMENTO F Commissioni di gestione 2,00% 2,00% G Altri costi successivi all investimento 0,08% 0,08% H Bonus e premi I Costi delle garanzie e/o immunizzazione COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO L Importo versato 100,00% 100,00% M = L E Importo nominale 99,17% 97,50% N = M (A+B+D C) Capitale investito 86,57% 96,03% E' facoltà della SGR applicare uno sconto fino al 100% della commissione di sottoscrizione. 2 di 5
L'incidenza dei costi fissi è parametrata ad una rata mensile pari a 100 Euro. Il peso percentuale di tali oneri è inversamente proporzionale all ammontare della rata stessa. Descrizione dei costi Avvertenza: La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione effettuata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto Completo. ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE Commissione di ingresso La SGR ha diritto di trattenere una commissione di sottoscrizione nella misura del 2% dell ammontare delle somme investite. La suddetta commissione è applicata sull importo complessivo dei versamenti programmati nel piano e prelevata al momento della sottoscrizione nella misura del 30% della commissione totale, con il limite massimo in ogni caso del 30% del versamento iniziale (pari a sei versamenti unitari) e la restante parte è ripartita in modo lineare sugli ulteriori versamenti previsti dal piano. In caso di mancato completamento del Piano di accumulo l entità delle commissioni di sottoscrizione potrà essere superiore a quella indicata nel presente Prospetto d offerta. Diritti fissi 5 Euro sul versamento iniziale e 2,50 Euro sui versamenti unitari successivi per i piani di accumulo; 10 Euro per ogni operazione di rimborso, anche programmato, oltre alle imposte, bolli e altre tasse eventualmente dovute; 15 Euro per ogni operazione di passaggio tra Fondi; 50 Euro per il rimborso di spese di emissione dei certificati, oltre alle eventuali spese postali ed assicurative sostenute per l invio dei certificati su espressa richiesta del Sottoscrittore; gli oneri, le imposte e le tasse eventualmente dovute ai sensi di legge ovvero correlate all utilizzo del mezzo di versamento del corrispettivo. ONERI A CARICO DEL FONDO Oneri di Gestione Rappresentano il compenso per la SGR che gestisce il Fondo e si suddividono in provvigione di gestione e provvigione di incentivo. a) La commissione di gestione è calcolata e imputata quotidianamente al patrimonio netto del Fondo e prelevata mensilmente il primo giorno di Borsa aperta successivo alla fine del mese di riferimento. CLASSE R FONDO Provvigione mensile Provvigione su base annua Zenit Absolute Return 0,167% 2,00% b) La commissione di incentivo viene applicata, quando si verifica un incremento assoluto della quota del Fondo in un determinato periodo di tempo (c.d. high watermark assoluto). La commissione è pari al 15% dell incremento percentuale registrato dall ultimo valore della quota disponibile precedente al giorno di calcolo ed il valore della quota massimo assoluto del Fondo registrato in precedenza; ed è calcolata con cadenza giornaliera sul minore ammontare tra l ultimo valore complessivo netto del Fondo disponibile ed il valore complessivo netto medio del Fondo nel periodo compreso dalla data del precedente high watermark assoluto. Ai fini del suddetto calcolo, il valore unitario della quota del giorno in cui sono maturate commissioni di incentivo costituisce il nuovo massimo storico. Altri oneri gli oneri dovuti alla Banca Depositaria per l'incarico svolto, nella misura pari allo 0,08% del patrimonio netto del Fondo; i costi connessi con l acquisizione e la dismissione delle attività del Fondo; le spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e dei prospetti periodici del Fondo; i costi della stampa dei documenti destinati al pubblico e quelli derivanti dagli obblighi di comunicazione alla generalità dei Partecipanti; le spese degli avvisi relativi alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di vigilanza; le spese di revisione della contabilità e dei rendiconti del Fondo, ivi compreso quello finale di 3 di 5
liquidazione; gli oneri finanziari per i debiti assunti dal Fondo e per le spese connesse; le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse del Fondo; gli oneri fiscali di pertinenza del Fondo; il contributo di vigilanza, che la SGR è tenuta a versare annualmente alla Consob per i Fondi. Le commissioni di negoziazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari non sono quantificabili a priori in quanto variabili. Si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto Completo per le informazioni di dettaglio sui costi, sulle agevolazioni e sul regime fiscale del Fondo. DATI PERIODICI Rendimento storico Rendimento annuo di Zenit Absolute Return classe R 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Zenit Absolute Return R I dati di rendimento non includono i costi di sottoscrizione e di rimborso a carico dell investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Totale Expense Ratio (TER) Provvigioni TER degli Compenso Spese Fondo / Spese Spese di Altri Anno di di gestioneincentivo Totale OICR Banca legali e revisione pubblicazione oneri Totale sottostantidepositaria giudiziarie Zenit Absolute Return 2009 (R) 1,91% 0,00% 1,91% n.a. 0,12% 0,08% 0,00% 0,08% 0,38%2,60% 2008 1,59% 0,30% 1,89% n.a. 0,12% 0,06% 0,00% 0,04% 0,37%2,48% 1 0,99% 0,99% semestre Classe I 0,48% 0,30% 0,78% Classe R 0,98% 0,98% 2007 2,00% 0,10% 2,10% n.a. 0,12% 0,06% 0,00% 0,03% 0,09%2,40% Retrocessioni ai distributori Quota parte percepita in media dai collocatori Classe R Commissione di gestione su base annua 43% Si rinvia alla Parte II del Prospetto Completo per le informazioni di dettaglio sui dati periodici. INFORMAZIONI ULTERIORI Valorizzazione Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano il Sole 24 Ore, con l indicazione dell investimento della relativa data di riferimento. Il valore unitario della quota può essere altresì rilevato sul sito internet della SGR, all indirizzo www.zenitonline.it. Il Prospetto Semplificato deve essere consegnato all investitore prima della sottoscrizione delle quote del fondo unitamente al Modulo di sottoscrizione. 4 di 5
Avvertenza: La partecipazione al fondo comune di investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione del fondo. Data di deposito in Consob della Parte Informazioni Specifiche : 26/02/2010 Data di validità della Parte Informazioni Specifiche : dal 27/02/2010 Il fondo comune di investimento denominato Zenit Absolute Return è offerto dal 13 giugno 1997. La pubblicazione del Prospetto d offerta non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ La Società di gestione del risparmio Zenit SGR S.p.A. si assume la responsabilità della veridicità e della completezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto Semplificato, nonché della loro coerenza e comprensibilità. Il Rappresentante legale Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Leonardo Belloni 5 di 5