Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2005

Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2005

L adozione dei nuovi principi contabili internazionali IAS/IFRS: prospetti di riconciliazione e note illustrative L esercizio 2005 costituisce il primo periodo per il quale BPU Banca Scpa pubblica la propria informativa di bilancio in applicazione dei principi contabili internazionali. Per completezza si riporta qui di seguito l informativa relativa alla transizione ai predetti principi con riguardo agli impatti di patrimonio netto e conto economico, ricordando come la medesima informativa sia già contenuta nella situazione semestrale al 30 giugno 2005. Si rinvia inoltre al capitolo L adozione dei nuovi principi contabili internazionali IAS/IFRS contenuto nel bilancio consolidato per ulteriori informazioni esplicative sulle novità introdotte dai principi in parola.

BPU Banca Scpa: prospetti di riconciliazione fra Stato Patrimoniale ex D.Lgs. 87/1992 (riclassificato IAS) e Stato Patrimoniale IAS/IFRS al 1 gennaio 2004 Importi in migliaia di euro 1 gennaio 2004 D.Lgs. 87/92 riclassificato IAS Effetti derivanti dalla transizione agli IAS/IFRS 1 gennaio 2004 IAS/IFRS (esclusi IAS 32/39 e IFRS 4) ATTIVITÀ Cassa e disponibilità liquide 57-57 Attività finanziarie detenute per la negoziazione 3.494.109-320 3.493.789 Attività finanziarie disponibili per la vendita 3.597.330-3.597.330 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 20.745-20.745 Crediti verso banche 6.477.038-6.477.038 Crediti verso clientela 2.354.491-2.354.491 Derivati di copertura 48.882-48.882 Partecipazioni 5.421.519-2.226 5.419.293 Attività materiali 540.320 107.949 (1) 648.269 Attività immateriali 111.470-87.055 (2) 24.415 Attività fiscali 190.095 57.528 (8) 247.623 Altre attività 862.544-150.095 (3) 712.449 Totale attività 23.118.600-74.219 23.044.381 PASSIVITÀ Debiti verso banche 14.401.133-14.401.133 Debiti verso clientela 691.589 7.981 699.570 Titoli in circolazione 3.671.957-3.671.957 Passività finanziarie di negoziazione 30.286-30.286 Derivati di copertura 25.556-25.556 Passività fiscali 170.204 56.211 (8) 226.415 Altre passività 275.085 14.808 (6) 289.893 Trattamento di fine rapporto del personale 57.717 1.460 (4) 59.177 Fondi per rischi e oneri 32.031-5 (5) 32.026 Riserve da valutazione 174.086 15.968 (7) 190.054 Riserve 912.017-170.642 (7) 741.375 Sovrapprezzi di emissione 1.748.368-1.748.368 Capitale 637.552-637.552 Utile (Perdita) dell esercizio 291.019-291.019 Totale patrimonio netto 3.763.042-154.674 3.608.368 Totale passività e patrimonio netto 23.118.600-74.219 23.044.381 Riepilogo variazioni del Patrimonio netto Patrimonio netto al 31 dicembre 2003 3.763.042 Variazioni conseguenti all introduzione dei principi IAS/IFRS al 1 gennaio 2004-154.674 Patrimonio netto FTA al 1 gennaio 2004 3.608.368 308 Relazioni e Bilanci 2005

L effetto riconducibile alla transizione agli IAS/IFRS evidenzia una variazione in diminuzione del patrimonio netto per 154.674 migliaia di euro per i motivi nel seguito descritti: BPU Banca Scpa: FTA - Effetto di transizione al 1 gennaio 2004 Importi in migliaia di euro 1 gennaio 2004 Patrimonio netto ex D.Lgs. 87/1992 3.763.042 Rettifiche da effetto transizione agli IAS/IFRS: -154.674 Attività finanziarie detenute per la negoziazione -320 Partecipazioni -2.226 Attività materiali 107.949 di cui rivalutazione immobili 28.994 di cui beni immobili in leasing 11.262 di cui altri beni in leasing 551 di cui storno ammortamento terreni 67.142 Attività immateriali -87.055 di cui storno oneri pluriennali -87.055 Altre attività -150.095 di cui storno dividendi 2003 contabilizzati per competenza -150.095 Debiti verso clientela -7.981 di cui iscrizione debito residuo leasing -7.981 Altre passività -14.808 di cui attualizzazione debiti 768 di cui maggior impegno per copertura assicurativa dei dipendenti -15.576 Trattamento di fine rapporto del personale -1.460 Fondi per rischi e oneri 5 Effetto fiscale 1.317 Totale patrimonio netto IAS/IFRS 3.608.368 1) Attività materiali La voce evidenzia un incremento complessivo pari a 107.949 migliaia di euro che costituisce una variazione positiva di patrimonio netto. In fase di prima applicazione si è provveduto ad iscrivere separatamente il valore del terreno dal valore del fabbricato e ad annullare il fondo ammortamento cumulato relativo al terreno stesso con un effetto positivo a patrimonio netto di 67.142 migliaia. Inoltre, in fase di prima applicazione si è utilizzata l esenzione concessa dall IFRS 1 e si è quindi provveduto ad iscrivere sia i fabbricati che i terreni al fair value in sostituzione del costo. L effetto complessivo sulla voce in parola derivante dalla citata scelta è quantificabile in 28.994 migliaia. In aderenza a quanto previsto dallo IAS 17 si è iscritto in bilancio il valore di mercato dei beni immobili, dedotti gli ammortamenti cumulati, in uso per effetto di contratti di locazione finanziaria per un importo netto pari a 11.262 migliaia contro patrimonio. Peraltro, l iscrizione dei beni detenuti per effetto di contratti di locazione finanziaria comporta la contemporanea iscrizione di maggiori debiti verso le società di leasing concedenti per un importo pari a 7.981 migliaia rappresentativo del debito residuo. Tale variazione riduce la consistenza del patrimonio netto. 2) Attività immateriali Le attività immateriali in fase di prima applicazione evidenziano una variazione negativa pari a 87.055 migliaia di euro che costituisce una diminuzione di patrimonio netto. L adozione dei nuovi principi contabili internazionali IAS/IFRS: prospetti di riconciliazione e note illustrative 309

In fase di prima applicazione si è provveduto ad eliminare tutte le attività che non soddisfano i requisiti dei principi IAS/IFRS, principalmente riferibili a: - incentivi all esodo 40.291 migliaia di euro - spese di consulenza e oneri connessi al P.A.O. 33.525 migliaia di euro 3) Altre attività I principi IAS/IFRS non consentono l iscrizione di dividendi secondo il criterio per maturazione come viceversa consentito dai principi contabili nazionali pertanto, in sede di prima applicazione si è provveduto a stornare, per 150.095 migliaia di euro, i dividendi rilevati per maturazione nell esercizio 2003. Tale impatto costituisce una riduzione del patrimonio netto in essere. 4) Trattamento di fine rapporto Il Fondo trattamento di fine rapporto evidenzia in fase di prima applicazione una variazione in aumento per 1.460 migliaia di euro che costituisce una riduzione di patrimonio netto. Tale variazione è principalmente ascrivibile all interazione di due variabili: da un lato l incremento salariale stimato futuro e dall altro una lunga vita media residua lavorativa dei dipendenti di BPU Banca. 5) Fondi per rischi ed oneri In fase di prima applicazione sono stati riclassificati, per un totale di 186.680 migliaia di euro, i fondi per i quali è riconosciuta più propriamente la natura di debito. In dettaglio tali fondi sono principalmente riconducibili a: - fondi per ferie non fruite dal personale (ricondotti tra le altre passività) - fondo imposte e tasse (riclassificato tra le passività fiscali) - fondo rischi su partecipazioni (ricondotto a voce propria) 3.381 migliaia di euro 170.204 migliaia di euro 8.524 migliaia di euro Inoltre, in fase di prima applicazione si è provveduto ad iscrivere i restanti fondi al loro valore attualizzato generando così un impatto positivo sul patrimonio netto di 4,9 migliaia di euro. 6) Altre passività La voce in parola subisce, in fase di prima applicazione, un aumento, che corrisponde ad una variazione in diminuzione di patrimonio netto, per 14.808 migliaia di euro. Principalmente, l effetto è ascrivibile all iscrizione delle polizze sanitarie a favore del personale, considerate un obbligazione a prestazione definita ai sensi dello IAS 19. 7) Riserve / Riserve da valutazione I principi contabili internazionali stabiliscono di imputare in apposita riserva di patrimonio netto gli effetti derivanti dalla prima applicazione degli stessi. In sede di prima applicazione le Riserve / Riserve da valutazione sono valorizzate a fronte di ogni variazione riscontrata. In particolare, la voce Riserve da valutazione recepisce anche gli effetti derivanti dall iscrizione del fair value in sostituzione del costo per gli immobili, per un importo positivo pari a 17.984 migliaia di euro al netto dell impatto fiscale. La voce Riserve è valorizzata per un importo negativo pari a 170.642 migliaia al netto dell effetto fiscale, principalmente riconducibile a: Variazioni in diminuzione: annullamento attività immateriali annullamento dividendi 2003 iscritti per competenza iscrizione polizze sanitarie Variazione in aumento: storno fondo ammortamento terreni 55.872 migliaia di euro 147.305 migliaia di euro 9.921 migliaia di euro 41.543 migliaia di euro 8) Impatti fiscali L impatto fiscale è stato determinato in base alla legislazione vigente (ivi compreso il D.Lgs. 38/2005); in particolare: - l IRES è stata calcolata applicando l aliquota del 33%; - l IRAP è stata calcolata in base all aliquota del 5,25%. Lo IAS 12 Imposte sul reddito dispone che l onere fiscale di periodo è formato dalle imposte correnti nonché dalla fiscalità differita attiva/passiva. In particolare la fiscalità differita deve essere rilevata ogni qualvolta si realizza una differenza temporanea tra il valore contabile di una attività o di una passività ed il suo valore fiscale. Peraltro, in fase di prima applicazione, non è stata rilevata la fiscalità differita passiva sulle riserve in sospensione d imposta già presenti alla data di transizione in considerazione del parere espresso sul punto dall OIC (Guida operativa per la transizione ai principi contabili internazionali IAS/IFRS - ottobre 2005) ed in particolare laddove non sussista ipotesi di distribuzione avvalorata da conformi comportamenti tenuti nel passato. 310 Relazioni e Bilanci 2005

BPU Banca Scpa: prospetti di riconciliazione fra Conto economico ex D.Lgs. 87/1992 (riclassificato IAS) e Conto economico IAS/IFRS al 31 dicembre 2004 Importi in migliaia di euro CONTO ECONOMICO 31 dicembre 2004 D.Lgs. 87/92 riclassificato IAS Effetti derivanti dalla transizione agli IAS/IFRS (esclusi IAS 32/39 e IFRS 4) 31 dicembre 2004 IAS/IFRS (esclusi IAS 32/39 e IFRS 4) Interessi attivi e proventi assimilati 400.581-400.581 Interessi passivi e oneri assimilati -445.220-1.550-446.770 Margine d interesse -44.639-1.550 (1) -46.189 Commissioni attive 10.640-10.640 Commissioni passive -15.100 - -15.100 Commissioni nette -4.460 - -4.460 Dividendi e proventi simili 359.878-179.352 (2) 180.526 Risultato netto dell attività di negoziazione -18.989 77-18.912 Risultato netto dell attività di copertura -5.674 - -5.674 Utile/perdita da cessione di: 42.294-42.294 a) crediti - - - b) attività finanziarie disponibili per la vendita 42.294-42.294 c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - d) passività finanziarie - - - Margine d intermediazione 328.410-180.825 147.585 Rettifiche di valore nette per deterioramento di: -7.530 224-7.306 a) crediti -618 - -618 b) attività finanziarie disponibili per la vendita -1.021 - -1.021 c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - d) altre operazioni finanziarie -5.891 224-5.667 Risultato netto della gestione finanziaria 320.880-180.601 140.279 Spese amministrative -319.486-90.876-410.362 a) spese per il personale -179.573-14.926 (3) -194.499 b) altre spese amministrative -139.913-75.950 (3) -215.863 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri -2.023 3 (4) -2.020 Rettifiche di valore nette su attività materiali -41.161 5.181 (5) -35.980 Rettifiche di valore nette su attività immateriali -68.192 45.468 (6) -22.724 Altri oneri/proventi di gestione 281.314 2.314 283.628 Costi operativi -149.548-37.910-187.458 Utili (Perdite) delle partecipazioni 67.204-67.204 Utili (Perdite) da cessione di investimenti - - - Imposte sul reddito dell esercizio dell operatività corrente 48.401 16.091 64.492 Utile (Perdita) d esercizio 286.937-202.420 84.517 Variazione utile ex IAS/IFRS -202.420 Per effetto dell applicazione dei principi contabili internazionali, nel corso dell esercizio 2004 si sono generati effetti negativi sul risultato dell esercizio determinato ai sensi del D.Lgs. 87/1992 per 202.420 migliaia di euro. Le variazioni più significative derivanti dall applicazione dei principi IAS/IFRS che hanno effetto sul risultato d esercizio possono essere così dettagliate: 1) Margine di interesse L aumento riscontrato nella voce in parola è ascrivibile al riversamento dell effetto attualizzazione riconducibile al fondo TFR per 1.214 migliaia di L adozione dei nuovi principi contabili internazionali IAS/IFRS: prospetti di riconciliazione e note illustrative 311

euro, al riversamento dell effetto attualizzazione riconducibile ai fondi rischi ed oneri per 3 migliaia ed al riversamento dell effetto attualizzazione inerente al fondo sostegno al reddito per 333 migliaia. 2) Dividendi e proventi simili La voce in parola diminuisce, per complessivi 179.352 migliaia di euro, per effetto della cancellazione dei dividendi relativi all esercizio 2004 iscritti per maturazione, come consentito dai principi contabili nazionali, e dell iscrizione dei dividendi relativi all esercizio 2003, incassati nell esercizio 2004. 3) Spese amministrative La variazione, nel complesso negativa, riscontrata tra le spese amministrative per il personale è dovuta prevalentemente all iscrizione di costi per incentivi all esodo per 10.318 migliaia di euro e ad oneri relativi al personale inerenti il processo di migrazione informatica per 4.169 migliaia, entrambi capitalizzati secondo la previgente normativa, nonché ad un minor accantonamento al fondo TFR per 3.358 migliaia di euro. Inoltre, le spese amministrative per il personale si incrementano in conseguenza dell iscrizione del costo previdenziale delle polizze sanitarie per 3.185 migliaia. Le altre spese amministrative variano negativamente per effetto dell imputazione a conto economico di spese allora capitalizzate in applicazione del D.Lgs. 87/1992 per 75.950 migliaia di euro inerenti il Programma di Accentramento Operativo e le spese di consulenza. 4) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri La voce in parola diminuisce principalmente per l effetto attualizzazione riferito agli accantonamenti del periodo per 3 migliaia di euro. 5) Rettifiche di valore nette su attività materiali La diminuzione delle rettifiche di valore nette su attività materiali, pari a 5.181 migliaia di euro, è dovuta principalmente a minori ammortamenti calcolati su immobilizzazioni materiali tenuto conto delle variazioni apportate in sede di prima applicazione. 6) Rettifiche di valore nette su attività immateriali La diminuzione delle rettifiche di valore nette su attività immateriali, pari a 45.468 migliaia di euro, è dovuta al venir meno degli ammortamenti calcolati su immobilizzazioni immateriali annullate in sede di prima applicazione. 312 Relazioni e Bilanci 2005

BPU Banca Scpa: prospetti di riconciliazione fra Stato Patrimoniale ex D.Lgs. 87/1992 (riclassificato IAS) e Stato Patrimoniale IAS/IFRS al 31 dicembre 2004 e 1 gennaio 2005 Importi in migliaia di euro 31 dicembre 2004 D.Lgs. 87/92 riclassificato IAS Effetti derivanti dalla transizione agli IAS/IFRS 31 dicembre 2004 IAS/IFRS (esclusi IAS 32/39 e IFRS 4) Effetti derivanti dalla transizione agli IAS 32/39 e IFRS 4 1 gennaio 2005 IAS/IFRS ATTIVITÀ Cassa e disponibilità liquide 57-57 - 57 Attività finanziarie detenute per la negoziazione 3.980.501-243 3.980.258 40.283 (1) 4.020.541 Attività finanziarie disponibili per la vendita 1.241.102-1.241.102 36.370 (2) 1.277.472 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 197.612-197.612-197.612 Crediti verso banche 9.486.265-9.486.265-164 9.486.101 Crediti verso clientela 2.007.571-2.007.571-53 2.007.518 Derivati di copertura 22.715-22.715 13.476 (3) 36.191 Partecipazioni 5.086.022-2.002 5.084.020 424.640 (4) 5.508.660 Attività materiali 536.132 114.007 650.139-650.139 Attività immateriali 149.472-132.024 17.448-17.448 Attività fiscali 172.490 54.662 227.152 10.459 (7) 237.611 Altre attività 840.348-329.446 510.902-510.902 Totale attività 23.720.287-295.046 23.425.241 525.011 23.950.252 PASSIVITÀ Debiti verso banche 13.634.778-13.634.778 428.198 (4) 14.062.976 Debiti verso clientela 660.991 6.493 667.484 12.389 (3) 679.873 Titoli in circolazione 4.596.321-4.596.321 873 (3) (5) 4.597.194 Passività finanziarie di negoziazione 51.559-51.559 25.137 (8) 76.696 Derivati di copertura 12.091-12.091-4.698 (3) 7.393 Passività fiscali 53.935 37.308 91.243 20.654 (7) 111.897 Altre passività 563.394 18.325 581.719 7 581.726 Trattamento di fine rapporto del personale 54.529-683 53.846-53.846 Fondi per rischi e oneri 39.410-5 39.405-39.405 Riserve da valutazione 2.860 16.579 19.439 33.909 (6) 53.348 Riserve 977.848-170.643 807.205 8.542 (6) 815.747 Sovrapprezzi di emissione 1.929.506-1.929.506-1.929.506 Capitale 856.128-856.128-856.128 Utile (Perdita) dell esercizio 286.937-202.420 84.517-84.517 Totale patrimonio netto 4.053.279-356.484 3.696.795 42.451 3.739.246 Totale passività e patrimonio netto 23.720.287-295.046 23.425.241 525.011 23.950.252 Riepilogo variazione di patrimonio netto Patrimonio netto al 31 dicembre 2004 4.053.279 Variazione in seguito all introduzione dei principi IAS/IFRS al 1 gennaio 2005-314.033 Patrimonio netto FTA al 1 gennaio 2005 3.739.246 Come si evince dal prospetto sopra riportato, la transizione agli IAS/IFRS al 1 gennaio 2005 evidenzia una variazione complessiva in aumento del patrimonio netto per 42.451 migliaia di euro. Con riguardo alle causali sottostanti agli effetti di transizione agli IAS/IFRS esse sono riconducibili a: 1) Attività finanziarie detenute per negoziazione In fase di prima applicazione la voce è stata interessata dalla riclassificazione dei titoli azionari detenuti L adozione dei nuovi principi contabili internazionali IAS/IFRS: prospetti di riconciliazione e note illustrative 313

per finalità di merchant banking e private equity, indipendentemente dalla percentuale di possesso, per i quali si è determinato il fair value generando una variazione positiva pari a 6.163 migliaia di euro. Inoltre, si è provveduto alla valorizzazione al fair value dei titoli mantenuti al costo secondo la previgente normativa determinando un effetto positivo pari a 10.888 migliaia di euro. In fase di prima applicazione si è inoltre provveduto all iscrizione, per un valore pari al fair value, tra le attività finanziarie detenute per negoziazione dei prodotti derivati di negoziazione nonché dei prodotti derivati che non rappresentano efficaci strumenti di copertura secondo le regole dell hedge accounting. L impatto positivo derivante da tale iscrizione è complessivamente pari a 23.232 migliaia. Nel complesso l impatto evidenziato si quantifica in 40.283 migliaia di euro e costituisce una variazione in aumento del patrimonio netto. 2) Attività finanziarie disponibili per la vendita In fase di prima applicazione si è provveduto a iscrivere nella voce in parola i possessi azionari (ex partecipazioni secondo D.Lgs. 87/1992) inferiori al 20% e diversi da quelli collocati tra le attività finanziarie di negoziazione determinando nel seguito il relativo fair value. Ciò ha generato un aumento della voce in parola pari a 21.229 migliaia di euro. Ulteriormente, si è adeguato al fair value il valore di iscrizione di titoli in precedenza detenuti al costo per 15.141 migliaia. Complessivamente, in fase di prima applicazione, si è generato un impatto positivo di patrimonio pari a 36.370 migliaia di euro. 3) Effetti derivanti dall attività di copertura Nel complesso gli effetti positivi generati dall attività di copertura (pari a 4.912 migliaia di euro) comportano l iscrizione di derivati al fair value per un totale netto positivo di 18.174 migliaia (di cui 13.476 migliaia ascrivibili a maggiori attività e 4.698 migliaia a minori passività) a fronte di un maggior valore negativo, rappresentante l adeguamento al fair value per il rischio coperto, delle poste oggetto di copertura di 13.262 migliaia. Nel dettaglio, quest ultimo impatto è riconducibile a relazioni di copertura specifica che hanno per oggetto prestiti obbligazionari emessi coperti per il rischio di tasso nonché depositi ricevuti da clientela. 4) Partecipazioni, Debiti verso banche I principi contabili internazionali prescrivono l iscrizione in bilancio degli effetti generati dalla sottoscrizione di opzioni put e call che nella sostanza rappresentano acquisti a termine. Posto l orientamento di BPU Banca Scpa di avvalersi della facoltà di esercitare l opzione di incremento della quota di partecipazione in Banca Carime (pari al 25,1262%), in fase di prima applicazione si è provveduto a rappresentare in bilancio gli effetti di tale esercizio (1). Di conseguenza, si è iscritto un maggior valore della voce partecipazioni per 424.640 migliaia di euro ed un incremento tra i debiti verso banche per 426.872 migliaia. 5) Titoli in circolazione Con riguardo alle passività emesse oggetto di copertura, in fase di prima applicazione, si è provveduto ad adeguare il valore di iscrizione delle stesse per riflettere l adeguamento al fair value per il rischio coperto derivante dalla relazione di copertura. Tale adeguamento, quantificabile in 873 migliaia di euro, rappresenta una variazione in diminuzione del patrimonio netto. 6) Riserve / Riserve da valutazione Come già accennato, i principi contabili internazionali stabiliscono di imputare in apposita riserva di patrimonio netto gli effetti derivanti dalla prima applicazione degli stessi che, nel caso in esame, sono identificati negli IAS 32, 39 e IFRS 4. In sede di prima applicazione le Riserve / Riserve da valutazione sono valorizzate a fronte di ogni variazione riscontrata. In particolare, la voce Riserve da valutazione recepisce gli effetti derivanti dall iscrizione al fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita per un importo, al netto dell impatto fiscale, pari a 33.832 migliaia. 7) Impatti fiscali Si veda quanto già riportato nel precedente punto Impatti fiscali nell ambito del commento degli impatti di transizione al 1 gennaio 2004. 8) Passività finanziarie di negoziazione In fase di prima applicazione si è provveduto all iscrizione dei prodotti derivati che non possono essere rappresentati quali efficaci strumenti di copertura secondo le regole dell hedge accounting nonché all iscrizione dei contratti derivati con fair value negativo. (1) L opzione in parola è stata esercitata il 20 dicembre 2005. 314 Relazioni e Bilanci 2005

L impatto evidenziato è complessivamente pari a 25.137 migliaia di euro e costituisce una variazione in diminuzione del patrimonio netto. Nella tabella che segue vengono in sintesi riportati gli effetti generati sul patrimonio netto di BPU Banca Scpa al 31 dicembre 2004 1 gennaio 2005 dall adozione BPU Banca Scpa: FTA - Effetto di transizione al 1 gennaio 2005 Importi in migliaia di euro 31 dicembre 2004 Effetto di transizione agli IAS 32/39 e IFRS 4 1 gennaio 2005 Patrimonio netto ex D.Lgs. 87/1992 al 31 dicembre 2004 4.053.279 4.053.279 Rettifiche da effetto transizione agli IAS/IFRS: -356.484 42.451-314.033 Attività finanziarie detenute per la negoziazione -243 40.283 40.040 di cui adeguamento valore partecipazioni -243 6.163 5.920 di cui adeguamento valore titoli - 10.888 10.888 di cui adeguamento valore derivati - 23.232 23.232 Attività finanziarie disponibili per la vendita - 36.370 36.370 di cui adeguamento valore partecipazioni - 21.229 21.229 di cui adeguamento valore titoli - 15.141 15.141 Crediti verso banche - -164-164 Crediti verso clientela - -53-53 Derivati di copertura - 13.476 13.476 Partecipazioni -2.002 424.640 422.638 Attività materiali 114.007-114.007 di cui rivalutazione immobili 26.249-26.249 di cui storno ammortamento terreni 67.142-67.142 di cui altri effetti 20.616-20.616 Attività immateriali -132.024 - -132.024 di cui storno oneri pluriennali non patrimonializzabili -132.024 - -132.024 Altre attività -329.446 - -329.446 di cui storno dividendi 2004 contabilizzati per competenza -329.446 - -329.446 Debiti verso banche - -428.198-428.198 di cui debiti per esercizio call Banca Carime - -426.872-426.872 di cui adeguamento cambi - -1.326-1.326 Debiti verso clientela -6.493-12.389-18.882 Titoli in circolazione - -873-873 Passività finanziarie di negoziazione - -25.137-25.137 di cui derivati - -25.137-25.137 Derivati di copertura - 4.698 4.698 Altre passività -18.325-7 -18.332 Trattamento di fine rapporto del personale 683-683 Fondi per rischi e oneri 5-5 Effetto fiscale 17.354-10.195 7.159 Totale patrimonio netto IAS/IFRS 3.696.795 42.451 3.739.246 dei nuovi principi contabili internazionali IAS/IFRS. L applicazione dei nuovi principi contabili internazionali alla situazione del 31 dicembre 2004 ex D.Lgs. 87/1992 ha determinato un impatto negativo, sul patrimonio netto di apertura al 1 gennaio 2005, quantificabile in 314 milioni di euro. Il patrimonio netto della Capogruppo al 1 gennaio 2005 risultava pertanto pari a 3.739 milioni. La variazione netta consegue da un impatto negativo di 356,5 milioni legato alla transizione agli IAS/IFRS - essenzialmente riconducibile alla cancellazione dei L adozione dei nuovi principi contabili internazionali IAS/IFRS: prospetti di riconciliazione e note illustrative 315

dividendi su partecipazioni in imprese del Gruppo, relativi al 2004 ed iscritti per maturazione, pari a 329,4 milioni - e da un effetto valutazione derivante dall applicazione degli IAS 32 e 39 complessivamente positivo per 42,5 milioni (di cui 76,7 milioni derivanti dalla valorizzazione al fair value delle attività finanziarie detenute per la negoziazione e di quelle disponibili per la vendita). Con specifico riguardo alla cancellazione sui dividendi iscritti per maturazione, si ricorda che il bilancio pro-forma al 31 dicembre 2004 IAS compliant (primo bilancio IAS compliant redatto ai soli fini comparativi con il bilancio al 31 dicembre 2005) è redatto come se i principi IAS/IFRS fossero stati applicati fin dalla data di costituzione della società, come previsto dall IFRS 1 (Prima Applicazione dei Principi IAS/IFRS). Poiché gli IAS prevedono regole di contabilizzazione e valutazione differenti rispetto al D.Lgs. 87/1992 ed ai principi contabili nazionali (in particolare la contabilizzazione dei dividendi percepiti dalle società controllate avviene secondo il criterio di cassa e non più secondo competenza, come consentito dai principi nazionali), l adeguamento alle regole di contabilizzazione dei predetti principi ha avuto come conseguenza lo storno dei dividendi contabilizzati nel bilancio di esercizio al 31 dicembre 2004 per un importo di 329,4 milioni di euro in quanto ora contabilizzati per cassa nell esercizio 2005 ai sensi dei citati principi contabili internazionali. Al 31 dicembre 2005 il patrimonio netto di BPU Banca si presenta in crescita a 3.935 milioni, grazie al significativo miglioramento dell utile netto. Per completezza informativa, si riportano nel prosieguo anche i prospetti di riconciliazione del patrimonio netto al 30 giugno 2004 e al 30 settembre 2004. BPU Banca Scpa: FTA - Effetto di transizione al 30 giugno 2004 Importi in migliaia di euro 30 giugno 2004 Patrimonio netto ex D.Lgs. 87/1992 3.833.112 Rettifiche da effetto transizione agli IAS/IFRS: -167.093 Attività finanziarie detenute per la negoziazione -233 Partecipazioni -2.544 Attività materiali 111.236 di cui rivalutazione immobili 28.994 di cui beni immobili in leasing 11.144 di cui altri beni in leasing 982 di cui rettifiche di valore 2.974 di cui storno ammortamento terreni 67.142 Attività immateriali -90.686 di cui storno oneri pluriennali -90.686 Altre attività -160.658 di cui storno dividendi 2003 contabilizzati per competenza -160.658 Debiti verso clientela -7.384 di cui iscrizione debito residuo leasing -7.384 Altre passività -18.515 di cui attualizzazione debiti 561 di cui maggior impegno per copertura assicurativa dei dipendenti -19.076 Trattamento di fine rapporto del personale -98 Fondi per rischi e oneri 3 Effetto fiscale 1.786 Totale patrimonio netto IAS/IFRS 3.666.019 316 Relazioni e Bilanci 2005

BPU Banca Scpa: FTA - Effetto di transizione al 30 settembre 2004 Importi in migliaia di euro 30 settembre 2004 Patrimonio netto ex D.Lgs. 87/1992 3.940.357 Rettifiche da effetto transizione agli IAS/IFRS: -240.793 Attività finanziarie detenute per la negoziazione -250 Partecipazioni -2.334 Attività materiali 117.097 di cui rivalutazione immobili 28.994 di cui beni immobili in leasing 11.086 di cui altri beni in leasing 1.060 di cui rettifiche di valore 8.815 di cui storno ammortamento terreni 67.142 Attività immateriali -89.899 di cui storno oneri pluriennali -89.899 Altre attività -239.661 di cui storno dividendi 2003 contabilizzati per competenza -239.661 Debiti verso clientela -6.914 di cui iscrizione debito residuo leasing -6.914 Altre passività -18.481 di cui attualizzazione debiti 475 di cui maggior impegno per copertura assicurativa dei dipendenti -18.956 Trattamento di fine rapporto del personale -133 Fondi per rischi e oneri 7 Effetto fiscale -225 Totale patrimonio netto IAS/IFRS 3.699.564 L adozione dei nuovi principi contabili internazionali IAS/IFRS: prospetti di riconciliazione e note illustrative 317

Relazione della Società di Revisione sulla prima applicazione dei principi contabili IAS/IFRS

Prospetti di Bilancio riclassificati Al fine di consentire un raffronto omogeneo in termini di applicazione dei principi contabili internazionali IAS 32 e 39, entrati in vigore a far data dal 1 gennaio 2005, i dati patrimoniali presentati nello schema patrimoniale riclassificato sono quelli desunti dal prospetto di riconciliazione (FTA) al 1 gennaio 2005. Conseguentemente tali dati differiscono da quelli contenuti nel prospetto patrimoniale obbligatorio riferito al 31 dicembre 2004 che, così come consentito dall IFRS 1, è stato presentato senza l applicazione retrospettiva al 1 gennaio 2004 degli IAS 32 e 39, oltre che dell'ifrs 4. Sia gli importi patrimoniali relativi al 1 gennaio 2005, sia quelli economici riferiti all esercizio 2004 sono stati classificati secondo quanto previsto dalla Circolare della Banca d Italia n. 262 del 22 dicembre 2005.

Prospetti di Bilancio riclassificati Stato Patrimoniale riclassificato Importi in migliaia di euro 31.12.2005 1.1.2005 Variazioni Variazioni % ATTIVO Cassa e disponibilità liquide 39 57-18 -31,6% Attività finanziarie detenute per la negoziazione 4.381.683 4.020.540 361.143 9,0% Attività finanziarie disponibili per la vendita 1.000.407 1.277.472-277.065-21,7% Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 1.061.634 197.612 864.022 n.s. Crediti verso banche 10.856.799 9.486.101 1.370.698 14,4% Crediti verso clientela 2.308.461 1.888.857 419.604 22,2% Derivati di copertura 24.905 36.191-11.286-31,2% Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) - - - - Partecipazioni 5.442.230 5.508.660-66.430-1,2% Attività materiali 664.523 650.139 14.384 2,2% Attività immateriali 23.549 17.323 6.226 35,9% di cui: avviamento - - - - Attività fiscali 275.996 237.611 38.385 16,2% a) correnti 192.058 136.978 55.080 40,2% b) differite 83.938 100.633-16.695-16,6% Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 10-10 100,0% Altre attività 793.677 629.688 163.989 26,0% Totale dell attivo 26.833.913 23.950.251 2.883.662 12,0% PASSIVO Debiti verso banche 15.631.113 14.062.976 1.568.137 11,2% Debiti verso clientela 841.149 737.231 103.918 14,1% Titoli in circolazione 4.784.848 4.597.193 187.655 4,1% Passività finanziarie di negoziazione 63.100 76.696-13.596-17,7% Derivati di copertura 10.771 7.393 3.378 45,7% Passività fiscali 284.149 111.898 172.251 153,9% a) correnti 232.551 43.234 189.317 n.s. b) differite 51.598 68.664-17.066-24,9% Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione - - - - Altre passività 1.201.646 524.368 677.278 129,2% Trattamento di fine rapporto del personale 48.750 53.846-5.096-9,5% Fondi per rischi e oneri: 6.793 39.405-32.612-82,8% a) quiescenza e obblighi simili - - - - b) altri fondi 6.793 39.405-32.612-82,8% Capitale, sovrapprezzi di emissione e riserve 3.570.237 3.654.728-84.491-2,3% Utile d esercizio 391.357 84.517 306.840 363,1% Totale del passivo 26.833.913 23.950.251 2.883.662 12,0% 324 Relazioni e Bilanci 2005

Conto Economico riclassificato Importi in migliaia di euro Anno 2005 Anno 2004 (*) Variazioni Variazioni % Margine d interesse -39.867-46.256 6.389 13,8% Dividendi e proventi simili 340.610 180.526 160.084 88,7% Commissioni nette -9.228-4.439-4.789-107,9% Risultato netto dell attività di negoziazione, di copertura e di cessione/riacquisto 69.595 19.326 50.269 260,1% Altri proventi/oneri di gestione 287.123 278.736 8.387 3,0% Proventi operativi 648.233 427.893 220.340 51,5% Spese per il personale -174.504-228.345-53.841-23,6% Altre spese amministrative -138.036-178.694-40.658-22,8% Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali -56.496-58.703-2.207-3,8% Oneri operativi -369.036-465.742-96.706-20,8% Risultato della gestione operativa 279.197-37.849 317.046 n.s. Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti -376-618 -242-39,2% Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività/passività -370-6.689-6.319-94,5% Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri -3.307-2.023 1.284 63,5% Utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni 98.393 67.204 31.189 46,4% Utile (perdita) dell operatività corrente al lordo delle imposte 373.537 20.025 353.512 n.s. Imposte sul reddito d esercizio dell operatività corrente 17.820 64.492-46.672-72,4% Utile (perdita) delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte - - - - Utile d esercizio 391.357 84.517 306.840 363,1% (*) I dati riferiti al 2004 vengono esposti sulla base dei principi contabili IAS/IFRS, con esclusione dell applicazione dello IAS 32 e dello IAS 39, oltre che dell'ifrs 4. L impatto della loro applicazione è tale da non pregiudicare la significatività del raffronto. Metodologia di costruzione del Conto Economico riclassificato Principali regole di riclassificazione: - i recuperi di imposte iscritti alla voce 190 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse tra le altre spese amministrative; - la voce risultato delle attività di negoziazione, di copertura e di cessione/riacquisto include le voci 80, 90, 100 e 110 dello schema contabile; - la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 170 e 180 dello schema contabile e le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificati alla voce 190 dello schema obbligatorio; - la voce utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni include la voce 210 e la voce 240 dello schema contabile; - la voce altri proventi/oneri di gestione include la voce 190, al netto delle riclassifiche sopramenzionate. Prospetti di Bilancio riclassificati 325

Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione

Premessa Per quanto concerne il contesto ambientale in cui BPU Banca ha operato nel corso dell esercizio, si rinvia al capitolo Lo scenario di riferimento riportato nella Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione consolidata. BPU Banca Banche Popolari Unite Società cooperativa per azioni, con sede legale e amministrativa a Bergamo, è la Capogruppo dell omonimo Gruppo bancario ed è l unica Società del Gruppo ad avere azioni quotate. Essa svolge direttamente - oltre che attraverso le Banche controllate - il ruolo di banca commerciale tramite due sportelli (uno a Milano e uno a Bergamo). Nell ambito del Gruppo, BPU Banca si caratterizza per tre principali mission: indirizzo, coordinamento e controllo del Gruppo. In quest ottica BPU Banca individua gli obiettivi strategici del Gruppo, ne delinea il comune disegno imprenditoriale attraverso il piano industriale ed il budget, definendo, di conseguenza, anche la strategia di sviluppo aziendale e gli obiettivi di ciascuna Società del Gruppo, pur nel rispetto dell autonomia statutaria ed imprenditoriale delle stesse. La Capogruppo verifica altresì la corretta esecuzione ed implementazione da parte delle Società appartenenti al Gruppo delle linee di sviluppo strategico da essa formulate e presidia le diverse componenti di rischio originate nelle aree di attività in cui il Gruppo opera; presidio delle funzioni di business. La Capogruppo assicura il supporto all attività delle Banche Rete e delle Società prodotto nei loro core business attraverso il presidio integrato dei mercati e dei segmenti di clientela, garantisce la coerenza delle iniziative di business e delle politiche commerciali, coordina lo sviluppo e la gestione della gamma dei prodotti offerti, gestisce in forma accentrata la Finanza di Gruppo e presidia in modo unitario le politiche del credito di Gruppo; fornitura servizi di supporto al business. Banche Popolari Unite accentra presso di sé le funzioni di supporto operativo per i servizi al Gruppo, ottimizzandone i costi operativi attraverso economie di scala e allineando il livello di servizio ai migliori standard di settore. Conseguentemente, la struttura di BPU Banca, anche in coerenza con il modello societario ed organizzativo di Gruppo, si presenta articolata in: alta Direzione (Amministratore Delegato e Direzione Generale); Aree di Staff, a presidio delle strutture di governo, nonché Aree di Line, a presidio delle strutture di supporto e di business. CONFIGURAZIONE ORGANIZZATIVA DI BPU BANCA SCPA 328 Relazioni e Bilanci 2005

L andamento della gestione La raccolta La raccolta diretta da clientela - formata dalla voce 20 Debiti verso clientela e dalla voce 30 Titoli in circolazione del Passivo patrimoniale - a fine esercizio si attestava a 5,6 miliardi di euro in crescita del 5,5% rispetto ai 5,3 miliardi del 1 gennaio 2005. Considerato al netto delle passività infragruppo (prestiti obbligazionari per 131 milioni sottoscritti da Banche del Gruppo) l aggregato si quantificava in 5,5 miliardi (5,2 miliardi a inizio esercizio; +5,8% nei dodici mesi). Come si può notare dalla tabella 1, per quanto BPU Banca svolga attività bancaria a tutti gli effetti tramite i due sportelli operativi, la fonte principale di raccolta rimane quella in titoli ed in particolare quella effettuata con controparti istituzionali. All interno della forma tecnica delle obbligazioni, che complessivamente ammontavano a fine esercizio a 4,8 miliardi e rappresentavano l 85% della raccolta complessiva, sono infatti comprese le emissioni effettuate nell ambito del programma EMTN (Euro Medium Term Notes) per 3.648 milioni di euro, delle quali 770 milioni in forma subordinata. Tutti i titoli emessi nell ambito del programma, rinnovato nel maggio 2005 per un massimale di 5.000 milioni di euro, sono ammessi alla quotazione presso la Borsa di Londra. Nel 2005 l attività di funding internazionale ha riguardato emissioni per 1.650 milioni, di cui 500 milioni in forma subordinata, che sono andate a compensare le scadenze di titoli per 1.570 milioni, di cui 300 milioni subordinati richiamati per l esercizio di una call a favore di BPU. Nel corso dell esercizio sono inoltre intervenute variazioni in diminuzione per poco più di 5 milioni. Nei primi mesi del 2006 BPU Banca ha effettuato due ulteriori emissioni nell ambito del programma EMTN per complessivi 700 milioni di euro - delle quali una subordinata di terzo livello per un valore nominale di 200 milioni - destinati a sostituire due emissioni in scadenza tra marzo e aprile nonché un prestito subordinato di terzo livello scaduto nel 2005 per 150 milioni. RACCOLTA DIRETTA Tabella n. 1 Importi in migliaia di euro 31.12.2005 1.1.2005 Variazioni Variazioni % Debiti verso clientela 841.149 737.231 103.918 14,1% Titoli in circolazione 4.784.848 4.597.193 187.655 4,1% di cui: EMTN 3.647.520 3.572.908 74.611 2,1% Totale 5.625.997 5.334.424 291.573 5,5% di cui: - infragruppo (prestiti obbligazionari sottoscritti da Banche del Gruppo) 130.705 140.293-9.588-6,8% - passività subordinate 1.865.033 di cui: - depositi subordinati (*) (**) 415.001 415.001 - - - titoli subordinati 1.419.037 di cui: EMTN (*) 770.000 570.000 200.000 35,1% (*) Valore nominale. (**) L importo si riferisce ai depositi costituiti da BPB Funding Llc per 300 milioni e da BPCI Funding Llc per 115 milioni. Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione 329

Gli impieghi Gli impieghi di BPU Banca principalmente verso Società del Gruppo nonché verso clientela istituzionale, anche estera - a fine 2005 si presentavano pari a 2,3 miliardi di euro, in crescita del 22,2% rispetto a 1,9 miliardi registrati al 1 gennaio 2005. L incremento ha interessato le esposizioni nei confronti delle Società del Gruppo operanti nel settore del leasing, che rappresentano oltre l 80% del totale. Per effetto di tale evoluzione il rapporto impieghi/ raccolta è salito dal 35,4% al 41%. Si ricorda che l aggregato include anche titoli per 44,4 milioni di euro (che venivano contabilizzati nel portafoglio titoli con la precedente normativa ex D.Lgs 87/1992) dei quali: - 19,2 milioni rappresentati da buoni fruttiferi postali; - 25,2 milioni emessi da società finanziarie del Gruppo (BPU Leasing). In conseguenza della particolare connotazione dell attività creditizia di BPU Banca tutto il portafoglio risulta classificato tra i crediti in bonis e non vi è alcuna evidenza di crediti dubbi. Per quanto concerne le periodiche segnalazioni sui grandi rischi, a fine 2005 BPU Banca non evidenziava posizioni eccedenti il 10% del patrimonio di vigilanza. Le garanzie rilasciate da BPU Banca ammontavano a 166,4 milioni di euro ed erano costituite essenzialmente da fidejussioni di natura finanziaria rilasciate a Società del Gruppo, di cui 123,4 milioni a favore di Banca Popolare Commercio e Industria Funding Llc Delaware USA. L'aggregato si presentava in diminuzione rispetto ai 239 milioni in essere a fine 2004 per il venir meno di un credito di firma di natura finanziaria a favore di BPU International Finance Plc, società estinta il 15 ottobre 2005. L attività sul mercato interbancario A fine 2005 la posizione netta di BPU Banca nei confronti del sistema si confermava debitoria per 4,8 miliardi di euro (era sempre debitoria per 4,6 miliardi al 1 gennaio 2005). Come emerge dalla tabella 2, coerentemente con il ruolo di gestore accentrato della liquidità, il 66,5% del funding (65,7% al 1 gennaio 2005) veniva effettuato presso le Banche del Gruppo, anche nella forma di depositi subordinati. In particolare Banca Carime e Banca Popolare di Bergamo insieme avevano trasferito alla Capogruppo fondi per complessivi 8,3 miliardi (erano 7,7 miliardi a gennaio 2005). La tabella 2 mostra anche come l impiego dei fondi sul mercato interbancario avvenga sia nella forma tecnica del deposito che attraverso la sottoscrizione di titoli (contabilizzati nel portafoglio titoli con la precedente normativa ex D.Lgs. 87/1992), principalmente emessi dalle Banche del Gruppo. A fine esercizio l attività creditizia infragruppo incideva per l 80% del totale (61% a gennaio), avendo quali MERCATO INTERBANCARIO Tabella n. 2 Importi in migliaia di euro 31.12.2005 1.1.2005 Variazioni Variazioni % Crediti verso banche 10.856.799 9.486.101 1.370.698 14,4% di cui: - infragruppo 8.648.805 5.806.435 2.842.370 49,0% - titoli 2.161.923 di cui: titoli infragruppo 2.129.337 Debiti verso Banche 15.631.113 14.062.976 1.568.137 11,2% di cui: infragruppo 10.400.194 9.234.128 1.166.066 12,6% di cui: depositi subordinati (*) 1.281.216 Posizione Interbancaria netta -4.774.314-4.576.875 197.439 4,3% di cui: infragruppo -1.751.389-3.427.693-1.676.304-48,9% (*) L importo, comprensivo dei ratei maturati, si riferisce a due depositi subordinati costituiti da Banca Carime per nominali 1.064 milioni di euro e da Banca Popolare di Ancona per nominali 200 milioni di euro. 330 Relazioni e Bilanci 2005

maggiori destinatari Centrobanca, B@nca 24-7, Banca Popolare Commercio e Industria e Banca Popolare di Bergamo. Complessivamente al 31 dicembre 2005 si confermava la posizione di prenditore netto di fondi per Centrobanca (-3,7 miliardi), B@nca 24-7 (-1,7 miliardi) e Banca Popolare Commercio e Industria (-0,3 miliardi) mentre sia Banca Carime (+4,3 miliardi) che Banca Popolare di Bergamo (+2,7 miliardi) avevano mantenuto la loro posizione di datori netti di fondi alla Capogruppo. L attività finanziaria ATTIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE (VOCE 20 ATTIVO) La voce Attività finanziarie detenute per la negoziazione (valutate al fair value rilevato a conto economico - fair value through profit or loss - FVPL) contiene: - titoli del Portafoglio di negoziazione, detenuti con finalità di supporto e coordinamento dei panieri per le Banche Rete (escluse le emissioni obbligazionarie proprie); - titoli del Portafoglio libero, finalizzati ad un asset allocation che ottimizzi il profilo rischio/ rendimento; - titoli del Portafoglio di trading, aventi l obiettivo di total return; - una parte dei titoli del Portafoglio strategico (portafoglio avente l obiettivo della stabilizzazione del reddito d esercizio) rappresentati da certificati di capitalizzazione e da Asset Backed Securities (ABS - strumenti finanziari emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione, in essere al 31 dicembre 2005 per 576 milioni); - partecipazioni diverse da quelle qualificabili come controllo, acquisite nell ambito dell attività di merchant banking e di private equity (iscritte tra le partecipazioni con la precedente normativa ex D.Lgs. 87/1992). Questa voce al 31 dicembre 2005 ammontava a 4.381,7 milioni, a fronte di 4.020,6 milioni di inizio 2005 ed è in prevalenza costituita da titoli di debito, pari ad oltre 4 miliardi (91,4% dell intera voce). Fra i titoli di debito figurano gli investimenti in polizze assicurative che, a fine 2005, risultavano pari a 3.235 milioni a fair value, comprensivi quindi delle competenze liquidate e maturate (2.975 milioni il valore nominale). L incremento di 857 milioni rispetto alla consistenza di inizio anno (2.378 milioni a fair value e 2.230 milioni a valore nominale), si collega essenzialmente a nuovi investimenti - per nominali 745 milioni di euro - ed a rivalutazioni dei certificati già in portafoglio. Al fine di attenuare l assorbimento patrimoniale dell investimento in certificati di capitalizzazione, sono stati negoziati CDS (Credit Default Swap) per 1,2 miliardi di euro (1,1 miliardi a fine 2004). La variazione annua delle attività finanziarie detenute per la negoziazione risente peraltro della vendita di una parte del portafoglio di BPU Banca, dato in gestione alla SGR del Gruppo, nel contesto di una diversa allocazione della relativa liquidità. A fine esercizio i titoli di capitale totalizzavano 83,1 milioni ed includevano possessi azionari detenuti per attività di merchant banking e di private equity per un ammontare complessivo di 28,4 milioni. Si ricorda che nel corso dell esercizio è stata perfezionata la cessione di investimenti di private equity, classificati in questa voce, per 18,3 milioni (si veda in proposito il paragrafo La razionalizzazione delle partecipazioni della Relazione consolidata, riportato in altra parte del presente fascicolo). ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA (VOCE 40 ATTIVO) Questa categoria di attività finanziarie (Available for sale - AFS) include: - alcuni titoli che in base ai precedenti principi contabili erano inclusi nel portafoglio immobilizzato (titoli BTP con asset swap e titoli in dollari statunitensi); - una parte dei titoli del Portafoglio strategico rappresentati da titoli obbligazionari e fondi; - possessi azionari non qualificabili come partecipazioni di controllo e non detenuti per attività di merchant banking e di private equity. A fine esercizio le attività disponibili per la vendita ammontavano a 1.000 milioni, in diminuzione rispetto ai 1.277 milioni del gennaio 2005 per effetto della vendita/scadenza di titoli di debito, di Stato e non, e per lo smobilizzo di investimenti in fondi e titoli di capitale. Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione 331

Nella voce trovano contabilizzazione titoli di capitale quotati per circa 94 milioni, che si riferiscono per 15,4 milioni a titoli Meliorbanca Spa ricevuti in concambio a seguito della fusione per incorporazione di Arca BIM e di Arca Merchant in Meliorbanca e per 77,5 milioni a Banca Italease Spa. Quest ultima partecipazione è stata totalmente ceduta il 13 gennaio 2006 (si veda in proposito il già richiamato paragrafo La razionalizzazione delle partecipazioni ). ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE SINO ALLA SCADENZA (VOCE 50 ATTIVO) raggiunto in virtù del differimento a tutto il 2006 dei nuovi investimenti, resosi opportuno in previsione del rialzo dei tassi. A fine anno infatti le attività finanziarie detenute sino alla scadenza superavano il miliardo di euro (1.062 milioni), in aumento rispetto ai 198 milioni circa di inizio 2005 principalmente per effetto dell investimento in titoli con indicizzazione Constant Maturity Swap (che presentano cedole annuali variabili indicizzate al tasso swap a 10 anni) per un valore nominale di 650 milioni. La restante variazione si collega a nuovi investimenti in titoli di Stato. In questa categoria di attività (Held to maturity - HTM) sono compresi i titoli provenienti dal precedente portafoglio immobilizzato con l esclusione di quelli già collocati nelle Attività finanziarie disponibili per la vendita. I titoli emessi dalle Società/Banche del Gruppo e sottoscritti da BPU Banca - inclusi nel portafoglio immobilizzato ai sensi del D.Lgs. 87/1992 - sono ora classificati, secondo i principi IAS/IFRS, tra i crediti da clientela o da banche in relazione alla natura giuridica dell emittente. Per quanto concerne il portafoglio immobilizzato ex D.Lgs. 87/1992, si precisa che nel corso del 2005 è giunto a completamento il processo di riorganizzazione finalizzato ad una più congrua rispondenza alle esigenze del nuovo Gruppo Bancario. Nello scorso mese di giugno il Consiglio di Amministrazione aveva approvato la modifica della delibera quadro dell 11 settembre 2003 relativa alla definizione quali/quantitativa del portafoglio titoli immobilizzato - già modificata dalla delibera del 13 settembre 2004 - al fine di renderla più coerente con gli obiettivi di investimento strategico fissati, ampliando le possibilità di investimento in titoli obbligazionari non governativi, emessi da Banche ed Istituzioni Finanziarie con rating minimo A, sotto forma di prestiti obbligazionari senior e subordinati. Si ricorda che nella delibera del settembre 2003 era stato posto un limite di dimensionamento del portafoglio immobilizzato pari a 2,5 miliardi, al netto dei titoli emessi da società del Gruppo, che alla luce delle nuove classificazioni IAS è da intendersi riferito alla categoria HTM. Tale limite non è ancora stato Il conto economico I dati economici oggetto di commento sono quelli desumibili dal conto economico riclassificato riportato nella parte iniziale della presente Relazione. Al fine di illustrare l andamento gestionale, vengono utilizzati dati 2004 IAS compliant ma non conformi agli IAS 32 e 39, in quanto l impatto della loro applicazione per BPU Banca è tale da non pregiudicare la significatività del confronto tra i due esercizi. Va peraltro segnalato che con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 Il bilancio bancario: schemi e regole di compilazione, Banca d Italia ha fra l altro puntualizzato il trattamento contabile e di classificazione in bilancio di alcuni eventi di gestione (quali, ad esempio, utili e perdite attuariali). L applicazione della suddetta norma (che influenza la costruzione sia dello schema di conto economico obbligatorio che il riclassificato) ha portato a modificare anche alcune impostazioni contabili adottate nella predisposizione delle precedenti situazioni contabili IAS. L esercizio 2005 si è chiuso con un utile netto di 391,4 milioni di euro, più che triplicato rispetto al 2004, grazie da un lato alla positiva evoluzione dei costi e, dall altro, al contributo sia di utili non ricorrenti rivenienti dalla cessione di partecipazioni, sia in particolare dei dividendi, contabilizzati per cassa e non più per competenza conformemente ai nuovi principi contabili internazionali. Se infatti nell esercizio 2005 i dividendi incassati sono stati 340,6 milioni, nel 2004 il loro importo era stato di soli 180,5 milioni, in quanto, avendo il Gruppo BPU iniziato 332 Relazioni e Bilanci 2005