CORSO SPERIMENTALE - Progetto "BROCCA"

ITC CORSO SPERIMENTALE - Progetto "BROCCA" Anno 24 Tema di: ECONOMIA AZIENDALE La contabilità generale si fonda sul quadro dei conti e sulle note illustrative che spiegano il loro funzionamento. Il candidato commenti l affermazione ed esemplifichi le note illustrative dei seguenti conti: Impianti e macchinari Crediti verso clienti Risconti attivi Ratei passivi Resi su vendite Plusvalenze ordinarie Fondi per imposte Svalutazione impianti e macchinari Consideri, quindi, lo Stato patrimoniale e il Conto economico entrambi redatti in forma sintetica al 31/12/22 di Alfa spa sotto riportati: Stato patrimoniale ATTIVO A) Crediti verso soci B) - immateriali - materiali - finanziarie Totale immobilizzazioni 0 3 3 9 0 4 2 PASSIVO A) Patrimonio netto - sociale - Riserva legale - Riserve statutarie - Altre riserve - Utile d esercizio Totale patrimonio netto B) Fondi per rischi e oneri 3 360 180 120 240 3 9 150 C) Attivo circolante - Rimanenze - Crediti - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni - Disponibilità liquide Totale attivo circolante D) Ratei e risconti Totale attivo 2 250 990 0 12 3 252 38 C) Trattamento di fine rapporto D) Debiti E) Ratei e risconti Totale passivo 810 2 556 74

Conto economico A) Valore della produzione B) Costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione (A B) C) Proventi e oneri finanziari D) Rettifiche di valore di attività finanziarie E) Proventi e oneri straordinari Risultato prima delle imposte Imposte sul reddito dell'esercizio Utile dell'esercizio 14 076 13 446 ------------ - 630-180 0 70 ------------ - 520 280 ------------ - 240 e rediga lo Stato patrimoniale e il Conto economico al 31/12/23, entrambi in forma sintetica, tenendo presente che nel corso dell esercizio la società ha compiuto, tra le altre, le seguenti operazioni: - stipulato un contratto di factoring; - attribuito in outsourcing la manutenzione dei beni strumentali; - sostituito un macchinario realizzando una plusvalenza; - terminata la costruzione in economia di un capannone; - interrotto il rapporto di lavoro con alcuni dipendenti; - emesso prestito obbligazionario sotto la pari e pagata la prima cedola; - acquistate partecipazioni in società collegata. Successivamente il candidato sviluppi uno dei seguenti punti. 1. Redigere le scritture contabili di Alfa spa relative ai fatti di gestione sopra elencati. 2. Effettuare l analisi per indici al 31/12/23 e redigere il report sulla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica della società. 3. Presentare il Rendiconto finanziario in termini di variazione di capitale circolante netto che integra il bilancio di Alfa spa al 31/12/23. Dati mancanti opportunamente scelti. SVOLGIMENTO Stato patrimoniale e Conto economico 23 Per l illustrazione del piano dei conti e l esemplificazione riguardante le note illustrative dei conti si rimanda ai libri di testo della classe terza.

Ai fini della redazione del bilancio 23 si tiene conto delle operazioni elencate nella traccia e delle seguenti altre indicazioni: ROE 10% ROI 12% leverage 2,2 ROD 6% incremento del valore della produzione 5% durante l esercizio la Alfa spa ha stipulato un contratto di factoring alla clausola pro-solvendo con possibilità di richiedere l accredito anticipato fino all 80% dei crediti ceduti; la società in data 15/6 trasferisce al factor crediti derivanti da fatture emesse per complessivi 75 euro, scadenza adeguata a 90 giorni; il factor invia in data 19/6/03 un bonifico in c/c; in data 8/9 il factor comunica di aver riscosso le fatture e rilascia e addebita la propria fattura per 288 euro a titolo di commissioni e 12 euro a titolo di rimborso spese; in data 11/9 il factor invia alla Alfa spa. un bonifico a saldo la Alfa spa. decide di affidare a terzi la manutenzione dei propri beni strumentali e per questo motivo nel corso dell esercizio riceve fatture per 30 euro + IVA acquistato un macchinario per 250 euro + IVA; ceduto in permuta un macchinario per 78 euro + IVA (costo storico 4 euro, già ammortizzato per l 85%); regolamento a saldo con bonifico bancario avviata e conclusa durante l esercizio la costruzione in economia di un capannone: il valore al quale viene immesso nei cicli produttivi è di 2 euro durante l esercizio è stato liquidato e pagato TFRL a dipendenti dimissionari per 49 7 euro di cui 3 7 euro di competenza dell esercizio in corso; le ritenute fiscali a carico dei dipendenti sono pari a 7 4 euro l 1/9 è stato emesso a 98,20 un prestito obbligazionario quinquennale di 1 2 euro da rimborsare alla pari alla scadenza; tasso annuo lordo 3%, godimento 1/9 acquistata partecipazione in società collegata per 72 euro, valutata 60 euro a fine esercizio con il metodo del patrimonio netto ammortamento immobilizzazioni immateriali 80 euro, ammortamento immobilizzazioni materiali 1 120 euro acquistato un impianto per 1 550 euro le rimanenze di magazzino sono diminuite del 20% accantonate a fine esercizio quote TFRL per 110 euro di cui 1 euro per ritenute fiscali a carico dei dipendenti accantonate quote per oneri futuri per 7 euro utilizzati fondi oneri futuri per 25 euro l utile 22 è stato così distribuito: riserva legale 5%, riserva statutaria 2,5%, riserva straordinaria 30 euro. Si determina il capitale proprio 23 aggiungendo alle riserve presenti nel bilancio 22 la parte di utile del 22 non distribuita, quindi: Voci di 31/12/22 Utile 22 31/12/23 bilancio accantonato 3 3 sociale Riserva legale Riserva 360 180 12 6 372 186 statutaria Altre riserve 120 30 150 proprio 3 660 3 708

Conoscendo il capitale proprio (capitale sociale più riserve) e il ROE è possibile determinare l utile dell esercizio 23: euro (3 708 x 10%) euro 370 8 utile d esercizio Conoscendo il capitale proprio e il leverage si determina il totale degli impieghi: euro (3 708 x 2,2) euro 8 157 6 totale impieghi Conoscendo il totale degli impieghi, di determinare il reddito operativo: euro (8 157 6 x 12%) euro 978 912 reddito operativo il valore della produzione per effetto dell incremento del 5% è: euro (14 076 x 1,05) euro 14 779 8 le imposte d esercizio, ipotizzate per il 40% del risultato lordo di bilancio, sono pari a: 370 8 : (1 40) X : 40 da cui X 370 8 x 40 60 euro 247 2 imposte d esercizio Le rimanenze finali di magazzino sono diminuite del 20% rispetto alle rimanenze finali del 22, quindi: euro (2 250 x 0,8) euro 1 8 rimanenze finali Per la determinazione delle immobilizzazioni si procede come segue: Voci di bilancio 31/12/2 2 immateriali materiali finanziarie Totale immobilizzazioni Acquisti Incremen ti per lavori interni Vendite (valore netto) Ammortam enti 31/12/ 23 3-80 220 3 9 1 8 2-60 - 1 120 4 720-60 4 2 5 euro (150-25 + 7 ) euro 132 Fondi per rischi e oneri al 31/12/23 euro (810-46 + 109 ) euro 873 Debiti TFRL al 31/12/23 per differenza i valori da inserire nello Stato patrimoniale sono i crediti, i debiti, le disponibilità liquide, i ratei e i risconti attivi e passivi. STATO PATRIMONIALE ATTIVO 31/12/ 23 A) CREDITI VERSO I SOCI 31/12/ 22 PASSIVO 31/12/ 23 - - A) PATRIMONIO NETTO sociale 3 31/12/ 22 3 B) IMMOBILIZZAZIONI Riserva legale 372 360 immateriali 220 3 Riserva statutaria 186 180

materiali finanziarie Totale immobilizzazioni 4 720 3 9 Altre riserve 150 120 60 - Utile d esercizio 370 8 240 5 4 2 Totale 4 078 8 3 9 C) ATTIVO CIRCOLANTE Rimanenze 1 8 Crediti 1 290 2 250 990 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni - - Disponibilità liquide 22 6 12 Totale attivo 3 112 3 252 circolante 6 B) FONDI RISCHI E ONERI 132 C)TRATTAMENTO FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 873 D) DEBITI 3 010 8 150 810 2 556 D) RATEI E RISCONTI 45 38 D) RATEI E RISCONTI 63 74 Totale attivo 8 157 6 Totale passivo 8 157 6 Conoscendo il ROD e il totale dei debiti è possibile determinare gli oneri finanziari; per ottenere il risultato del raggruppamento C) occorre diminuire gli oneri finanziari di un importo a scelta relativo ai proventi finanziari. Pertanto: euro (8 157 6-4 078 8) x 6% euro 244 728 oneri finanziari quindi, per quanto detto precedentemente: proventi e oneri finanziari euro 230 La svalutazione della partecipazione di 12 euro si iscrive nel raggruppamento D) Rettifiche di valore di attività finanziarie. Per differenza è possibile inserire in bilancio i costi della produzione e proventi e oneri straordinari. CONTO ECONOMICO esercizio 23 A) Valore della produzione 14 779 8 B) Costi della produzione 13 8 888 esercizio 22 14 076 13 446 Differenza tra valore e costi della produzione (A-B) 978 912 630 C) Proventi e oneri finanziari - 230-180 D) Rettifiche di valore di attività finanziarie - 12 - E) Proventi e oneri straordinari - 118 912 70 Risultato prima delle imposte (A-B-C+D+E) 618 520 Imposte dell esercizio 247 2 280 Utile dell esercizio 370 8 240

Punto a scelta n. 1 Scritture in P.D. relative a operazioni di gestione A) CREDITI FATTORIZZATI CREDITI V/CLIENTI BANCA X C/C SOCIETA DI FACTORING C/C SOCIETA DI FACTORING C/C CREDITI FATTORIZZATI ONERI DI FACTORING DEBITI V/FORNITORI DEBITI V/FORNITORI SOCIETA DI FACTORING C/C BANCA X C/C SOCIETA DI FACTORING C/C B) MANUTENZIONI E RIPARAZIONI IVA NS/CREDITO DEBITI V/FORNITORI C) F.DO AMM.TO IMPIANTI E MACCHIN. D) E) F) IMPIANTI E MACCHINARI CREDITI COMMERCIALI DIVERSI IMPIANTI E MACCHINARI IVA NS/DEBITO IMPIANTI E MACCHINARI PLUSVALENZE ORDINARIE IMPIANTI E MACCHINARI IVA NS/CREDITO DEBITI V/FORNITORI DEBITI V/FORNITORI CREDITI COMMERCIALI DIVERSI BANCA X C/C IMPIANTI E MACCHINARI COSTRUZIONI INTERNE DEBITI PER TFRL TFRL PERSONALE C/LIQUIDAZIONE PERSONALE C/LIQUIDAZIONE DEBITI PER RITENUTE DA VERSARE BANCA X C/C DEBITI PER RITENUTE DA VERSARE BANCA X C/C OBBLIGAZIONISTI C/SOTT.NE DISAGGIO SU PRESTITI PRESTITI OBBLIGAZIONARI INTERESSI SU OBBLIGAZIONI OBBLIGAZIONISTI C/INTERESSI 75, 60, 75, 3, 3, 14 7, 30, 6, 340, 93 6, 18, 250, 50, 3, 2, 46, 3 7, 49 7, 7 4, 1 178 4, 21 6, 27, 75, 60, 75, 3, 3, 14 7, 36, 340, 78, 15 6, 18, 3, 93 6, 206 4, 2, 49 7, 7 4, 42 3, 7 4, 1 2, 27,

G) OBBLIGAZIONISTI C/INTERESSI BANCA X C/C PARTECIPAZIONI IN COLLEGATE BANCA X C/C 27, 72, 27, 72, Punto a scelta n. 2 Analisi di bilancio per indici Per rielaborare lo Stato patrimoniale è necessario distinguere i crediti e i debiti fra quelli scadenti entro la fine dell esercizio e quelli scadenti oltre la fine dell esercizio successivo. La riclassificazione dello Stato patrimoniale è effettuata considerando anche le seguenti informazioni: i fondi rischi e oneri sono considerati passività interamente a medio/lungo termine per il 23; la Alfa spa ritiene che durante l esercizio 24 pagherà quote TFR già maturate al 31/12/23 per 75 euro; durante l esercizio 23 sono stati pagati debiti per TFRL per 46 euro da considerarsi debiti a breve termine per l esercizio 22; le disponibilità finanziarie comprendono i ratei e i risconti attivi, i debiti a breve scadenza comprendono i ratei e i risconti passivi. Il prestito obbligazionario è da ritenersi una passività interamente a medio/lungo termine per il 23 I mutui passivi nel bilancio 22 pari a 1 050 euro sono da ritenersi debiti a breve termine per 3 euro; la quota del mutuo da rimborsare nel 24 è sempre di 3 euro. Analisi dei debiti per scadenza Importi 31/12/23 Scadenza oltre 31/12/24 Importi 31/12/22 Scadenza oltre 31/12/23 Mutui passivi 750 450 1 050 750 Prestiti 1 2 1 2 - - obbligazionari Fondi per rischi e 132 132 150 125 oneri Debiti per TFRL 873 798 810 764 Totale 2 580 1 639 Ammortamento del disaggio di emissione sul prestito obbligazionario Anni 23 Calcolo degli interessi di competenza 1 2 x 3 x 121 36 6 Quote ammortame nto del disaggio 11 901,64 1 428,20 24 1 2 x 3 x 245 36 6 + 1 2 x 3 x 121 36 5 36 032,61 4 323,91

25 1 2 x 3 x 244 36 5 + 1 2 x 3 x 121 36 5 36, 4 320, 26 1 2 x 3 x 244 36 5 + 1 2 x 3 x 121 36 5 36, 4 320, 27 1 2 x 3 x 244 36 5 + 1 2 x 3 x 121 36 6 35 967,39 4 316,09 28 1 2 x 3 x 245 36 6 24 098,36 2 891,80 180, 21 6, Pertanto il disaggio su prestiti nel bilancio 23 è : euro (21 6-1 428) euro 20 172 Stato patrimoniale riclassificato Impieghi 23 22 Fonti 23 22 Disponibilità liquide 22 6 12 Debiti a breve scadenza 1 498 8 1 951 Disponibilità finanziarie 1 314 828 1 028 Debiti a media e a lunga scadenza 2 580 1 639 Rimanenze 1 8 2 250 di debito 4 078 8 3 590 Attivo corrente 3 137 428 3 290 sociale 3 3 240 172 3 Riserve 708 660 immater. 4 720 3 9 Utile d esercizio 370 8 240 mater. finanz. Attivo immobilizzato 60 - proprio 4 078 8 5 020 4 2 172 3 9 Totale impieghi 8 157 6 Totale fonti 8 157 6 Calcolo degli indici e report della situazione economica, finanziaria e patrimoniale Per evitare ulteriori elaborazioni dei dati, i ricavi di vendita vengono considerati come la quasi totalità del valore della produzione. Gli oneri finanziari del 22 sono posti pari a 205 euro. Indici esercizio 23 esercizio 22

ROE Utile d esercizio proprio 370 8 x 1 3 708 10% 240 x 1 3 660 6,56 % ROI Reddito operativo Totale impieghi 978 912 x 1 8 157 6 12% 630 x 1 8,41% ROD Oneri finanziari di debito 244 728 x 1 4 078 8 6% 205 x 1 3 590 5,71% ROS Reddito operativo Ricavi di vendita 978 912 x 1 14 6,99% 630 x 1 13 8 4,57% Leverage Totale impieghi proprio 8 157 6 3 708 2,2 3 660 2,05 Tasso di incid. gest. non caratt. Ut. d eserc. Risult.oper at. 370 8 x 1 978 912 37,88 % 240 x 1 630 38,10 % Rotaz. impieghi Ricavi di vendita Totale impieghi 14 8 157 6 1,72 13 8 1,84 Indice di elasticità Attivo circolante Immobilizzazio ni 3 137 428 x 1 5 020 172 62,50 % 3 290 x 1 4 2 78,33 % Grado di capitalizzazion e proprio di debito 3 708 4 078 8 0,91 3 660 3 590 1,02 Autonomia finanziaria 3 708 proprio Totale impieghi 8 157 6 0,45 3 660 0,49

Autocopertura delle immobiliz. proprio Immobilizzazio ni 3 708 5 020 172 0,74 3 660 4 2 0,87 Copertura globale delle immobiliz. Debiti consolidati + 6 288 proprio 5 020 172 1,25 5 299 4 2 1,26 Indice di disponibilità Attivo 3 137 circolante 428 Debiti breve 1 498 8 2,09 3 290 1 951 1,69 Indice di liq. secondaria Disp. finanz. + Disp. liq. 1 337 428 Debiti breve 1 498 8 0,89 1 040 1 951 0,53 Rotazione del l attivo circolante Ricavi di vendita Attivo circolante 14 3 137 428 4,46 13 8 3 290 4,19 Rotazione dei crediti Ricavi di vendita 16 8 + IVA Crediti v/clienti 1 290 13,02 16 560 990 16,73 Dilazione media sulle vendite 365 365 Indice di 13,02 rotazione 28 365 16,73 22 La redditività del capitale proprio alla fine dell'esercizio 23, pur non essendo particolarmente soddisfacente, risulta sensibilmente migliorata rispetto all'esercizio precedente. Il motivo è da ricercarsi soprattutto nel notevole apprezzamento del ROI. L apprezzamento del ROI è stato determinato a sua volta da un significativo aumento della redditività delle vendite, che ha annullato la lieve riduzione della rotazione degli impieghi. L incremento del ROI ha ulteriormente ampliato la differenza tra ROI e ROD. L'indice di capitalizzazione e l indice di autonomia finanziaria evidenziano, alla fine dell'esercizio 23, un peggioramento nell equilibrio patrimoniale rispetto all esercizio precedente, mostrando una situazione di lieve sottocapitalizzazione. L indice di elasticità presenta nei due esercizi valori nella norma. La minore elasticità degli impieghi rilevata nell'esercizio 23 è essenzialmente dovuta all'investimento in nuove immobilizzazioni; il ridimensionamento del magazzino è stato compensato dall incremento dei crediti.

L'analisi finanziaria evidenzia una corretta correlazione tra fonti e impieghi. Rimane pressoché invariato e comunque positivo l indice di copertura globale delle immobilizzazioni. Gli indici di disponibilità e di liquidità secondaria segnalano nell esercizio 23 un adeguato livello di copertura finanziaria nel breve periodo. Infine, la dilazione media concessa ai clienti è cresciuta sensibilmente nel 23, rimanendo tuttavia a un livello accettabile. Punto a scelta n. 3 Rendiconto finanziario Flusso generato dalla gestione reddituale Utile d esercizio 370 8 Costi non monetari: ammortamento immobilizzazioni immateriali 80 ammortamento immobilizzazioni materiali 1 120 ammortamento disaggio su prestiti 1 428 quota netta TFRL 34 accantonamenti per rischi e oneri svalutazione partecipazioni 7 12 1 254 428 Ricavi non monetari: costi patrimonializzati per lavori interni - 2 plusvalenze ordinarie - 18-218 Flusso generato dalla gestione reddituale 1 407 228 Rendiconto finanziario delle variazioni del patrimonio circolante netto Parte I Dimostrazione delle fonti e degli impieghi Parte II Variazioni intervenute nei componenti il patrimonio circolante netto Fonti di risorse finanziarie Variazioni delle attività a breve flusso generato dalla gestione 1 407 228 disponibilità liquide 10 6 reddituale vendita immobilizzazioni 78 crediti v/clienti 3 emissione prestito obbligazionario 1 178 4 rimanenze - 450 Totale fonti 2 663 628 ratei e risconti (1) - 13 172 Totale variazioni delle attività a breve - 152 572 Variazioni delle passività a breve Impieghi di risorse finanziarie debiti a breve termine (2) - 445 2 acquisto immobilizzazioni 1 8 ratei e risconti - 11 acquisto partecipazioni 72 debiti per TFRL a breve termine + 29 distribuzione utili 22 192 fondi rischi e oneri - 25 rimborso quote di mutui passivi 3 Totale variazioni delle passività a breve - 452 2 Totale impieghi 2 364 Totale fonti 2 663 628 Totale variazioni delle attività a breve - 152 572 -Totale impieghi 2 364 -Totale variazioni delle passività a breve - 452 2 Incremento del patrimonio circolante netto 299 Incremento 628 del patrimonio circolante netto 299 628 (1) per la variazione dei ratei e risconti attivi bisogna tener conto del disaggio di emissione da ammortizzare (21 6 1 428) compreso nei ratei e risconti attivi del 23 (2) i debiti a breve termine sono calcolati sottraendo dai debiti di bilancio per il 22 la quota dei mutui passivi con scadenza oltre l esercizio successivo (750 ), per il

23 la quota dei mutui passivi con scadenza oltre l esercizio successivo (450 ) e il prestito obbligazionario (1 2 )