PROCEDURA PER L INSEDIAMENTO NEGLI EMIRATI ARABI UNITI CON LA SPONSORIZZAZIONE DI BIG INVESTMENT LLC 1
INTRODUZIONE Il presente documento ha lo scopo di introdurre e descrivere la procedura di insediamento con la quale un azienda può stabilire, con la sponsorizzazione di BIG Investment LLC, una propria presenza negli Emirati Arabi Uniti per operare in quello e negli altri paesi del GCC. Per procedura di insediamento si intende l insieme di passi e azioni, con la relativa documentazione di supporto, che devono essere eseguiti, a partire dal contatto iniziale tra il potenziale investitore ed i rappresentanti di BIG Investment, per arrivare a disporre della licenza commerciale (Commercial License) per operare nel paese, nonché dei rapporti che l'investitore deve instaurare con BIG per riceverne il pieno supporto (sponsorizzazione). Generalmente l'investitore può essere costituito direttamente da una società madre, che intende dar vita ad una nuova società (newco) di diritto emiratino, ovvero da soci individuali, che realizzano eventualmente lo stesso obiettivo per conto della società madre. Non sussistono al riguardo sostanziali differenze; il caso in cui opera la società madre configura essenzialmente una diversa e più articolata fase di predisposizione dei documenti da parte della società madre, con il coinvolgimento delle istituzioni UAE operanti nel paese di partenza, ma non modifica la sequenza di passi da compiere negli UAE e soprattutto la logica che sottende la posizione di BIG nei confronti della nuova realtà. Non è oggetto di interesse per BIG Investment, e dunque neppure oggetto del presente documento, la definizione del ruolo di Service Agent, riconosciuto e disciplinato dalla legislazione degli Emirati, dei cui servizi, essenzialmente di tipo amministrativo, una società estera può avvalersi per attivare un proprio ufficio branch, 100% di proprietà della società madre, acquisendo licenza commerciale per operare nel territorio. Nel resto del documento non si considera questa ipotesi operativa, bensì quella relativa alla costituzione di una società locale, di diritto Emiratino, di tipo LLC, ovvero di tipo FZ (Free Zone), di cui la società madre deterrà la maggioranza del capitale. INDICE DI RIFERIMENTO 1. BIG Investment LLC Pag. 3 2. La procedura di insediamento Pag. 7 2.2 Newco di tipo LLC Pag. 9 2.3 Newco di tipo FZ Pag. 14 2
1 - BIG INVESTMENT LLC Per favorire la spinta agli investimenti esogeni, è sorta la società BIG Investment LLC (Business Introduction to the Gulf, Limited Liability Company), promossa da un eminente Sceicco di Abu-Dhabi. BIG nasce negli Emirati Arabi Uniti con sede in Dubai, con l obiettivo di operare in tutti i paesi del GCC (Gulf Cooperation Council: Emirati (UAE), Qatar, Oman, Regno di Arabia Saudita KSA, Kuwait). Nei vari paesi, BIG può operare attraverso subsidaries dei BIG UAE con l'opportuno coinvolgimento di un partner locale. La società ha acquisito la licenza commerciale n.ro 594958 dal Dipartimento dello Sviluppo Economico di Dubai. BIG opera in settori ad alto contenuto tecnologico e progettuale, quali: costruzioni ed Interior Design, infrastrutture civili, acqua, energia, ambiente e arredo urbano, oil and gas, telecomunicazioni, così come nel settore del General Trading. BIG Investment intende portare tecnologie e risorse umane esperte dall'europa nell'area del Golfo. Per raggiungere questi obiettivi, ha stabilito relazioni a lungo termine con partner influenti nell'area del Golfo mirando a favorire l'acquisizione di progetti per le compagnie estere coinvolte. Ulteriori informazioni relative a BIG Investment e ai suoi settori di attività, possono essere ricavate nei seguenti documenti emessi dagli uffici dell'azienda e rintracciabili sul sito della società: BIG Investment Overview BIG Investment Proposal to eter the GCC market; BIG Investment: Innovative Technologies: Business Model and Technology Sectors; BIG Investment Services La missione di BIG La missione di BIG consiste nel dar vita ad un network di aziende europee, e particolarmente italiane, con un forte contenuto di innovazione tecnologica e intenzionate ad avviare nell area del Golfo nuove attività imprenditoriali coerenti con la loro impostazione tecnico-commerciale. 3
BIG intende promuovere e facilitare il posizionamento di tali aziende nell area attraverso la fornitura di servizi di supporto tecnicoorganizzativo, logistico e di accompagnamento. BIG si propone di attrarre interessi ed investimenti esteri nei paesi del Golfo tramite: iniziative orientate alla valorizzazione delle potenzialità espresse e latenti del sistema locale, facendo in modo che l area del Golfo venga percepita dalla business community come territorio aperto e dinamico capace di produrre esternalità positive favorevoli per progetti di inward investment; la creazione di strumenti concettuali e indicazioni operative a favore delle politiche di sviluppo industriale. Il target di azienda di BIG La proposta di BIG si rivolge ad aziende che, nel loro settore di attività, siano in grado di esprimere livelli di eccellenza sia dal punto di vista imprenditoriale, sia qualitativo. L obiettivo di BIG è quello di evitare che prendano corpo iniziative che possano configurarsi come tentativi di avviamento di realtà produttive o di servizio di scarsa consistenza, con un approccio di tipo avventuroso, senza solide basi imprenditoriali e senza convinzione. L investitore e/o imprenditore al quale BIG si rivolge deve poter assumere un ruolo importante e qualificato nel processo di sviluppo territoriale locale in un contesto di economia di mercato e in un ambiente in rapido sviluppo. E necessario che questa figura di imprenditore sappia proporre progetti di impresa in grado di aggiungere valore al sistema produttivo locale: meglio se si tratta di progetti knowledge intensive e fortemente caratterizzati in termini di innovazione sia di prodotto, sia di processo, che possano inserirsi con successo nel tessuto economico e sociale del territorio. E deve possedere in massimo grado il principale fattore propulsivo dell imprenditorialità, ovvero una concreta e consapevole cultura del profitto, la predisposizione all accettazione del rischio, la capacità di assumere responsabilità, la volontà di essere creativi, infine, la rapidità nel saper cogliere le opportunità che il territorio può offrirgli. I servizi offerti da BIG Lo sforzo che maggiormente impegna la società è volto al sostegno e alla promozione di un modello di sviluppo che si basa sulla capacità di attrarre l interesse di investitori e stakeholders verso il territorio tramite l erogazione di una serie di servizi essenziali per l avviamento di iniziative imprenditoriali. 4
In sintesi, i servizi che BIG è in grado di fornire riguardano: la valutazione preliminare di massima del progetto di impresa, analizzandone i punti di forza e di debolezza, in modo da verificare la convenienza economica all avviamento dell iniziativa; l accompagnamento dell imprenditore nel nuovo environment operativo, organizzando in loco una visita preliminare propedeutica allo start-up dell iniziativa, con l introduzione negli ambienti più idonei a fornire supporto sia in termini logistici, sia di pubbliche relazioni; il supporto legale e organizzativo per l insediamento nell area del Golfo; la ricerca di collaborazioni in termini di risorse umane e professionali per rendere più fluido lo start-up dell impresa. In tutto ciò si può leggere la capacità di BIG Investment di dare una risposta complessiva a tutte le principali esigenze informative dell imprenditore relative a: accessibilità & condizioni di insediamento; caratteristiche dell area; localizzazione; procedure di insediamento dati socio-occupazionali; supporto nell'accesso al sistema bancario e creditizio; rapporti con realtà operative locali serie ed accreditate. Su questa base, BIG è in grado di costruire un offerta qualificata di fattori e condizioni insediative: in particolare la possibilità di contare su quelle forme di sponsorship indispensabili non solo per l adeguamento alle leggi e consuetudini locali, ma, soprattutto, per l inserimento dell impresa in un flusso operativo che lasci intravedere in modo realistico la possibilità di conseguimento dei risultati economici attesi. Modalità operative Consapevole della complessità insita nel processo di avviamento di una nuova realtà imprenditoriale in un ambiente nuovo, verosimilmente sconosciuto, e delle scelte che tale processo implica, BIG non si limita a una pura e semplice attività di promozione del territorio, da proporre come soggetto attivo nella creazione di valore per qualsiasi impresa, ma si pone come obiettivo il governo strategico dell offerta sia dal punto di vista localizzativo, sia delle condizioni insediative, proponendosi come elemento di raccordo tra l investitore e l engineering tecnico-politico locale. 5
Il vantaggio che ne deriva per l investitore è notevole ed essenziale per minimizzare il rischio di impresa: tale vantaggio trova ulteriore incremento nella scelta che BIG ha fatto di privilegiare un approccio di lungo periodo, che pone enfasi su: ancoraggio alla cultura, alla storia e ai modi di operare del territorio; sostegno alla costruzione di un progetto e alla formazione di consenso sul progetto; centratura sul capitale di risorse e di competenze. In particolare l ultimo punto costituisce un valore aggiunto di peso, in quanto il riconoscimento e la valorizzazione delle risorse e delle competenze specifiche di un territorio è condizione preliminare per costruire vantaggi competitivi immediatamente utilizzabili e difficilmente imitabili. E, infine, un ulteriore vantaggio per l investitore: la capacità di BIG di trasformare i processi di conoscenza del territorio in esperienza da spendere a favore dell iniziativa imprenditoriale. Tale esperienza è il punto di partenza per dar vita a iniziative di successo costruito su solide radici, dove i processi decisionali dell impresa e quelli delle politiche locali riescono a dialogare e interagire efficacemente, costruendo insieme il pacchetto localizzativo attraverso il fine tuning delle reciproche aspettative e risorse. Nel proseguio del documento verra presentata la procedura di insediamento relativa a due situazioni distinte ed alternative: a) costituzione di una Limited Liability Company, che richiede per legge la presenza di un partner locale formalmente maggioritario all'interno della compagine di azionisti (newco LLC) b) costituzione di una FZCO o FZE, cioè di una Free Zone Company ovvero di una Free Zone Establishment in una delle aree Free Zone degli Emirati, dove non è richiesta la presenza formale di un partner locale. Il primo paragrafo del capitolo 2 ha comunque validità generale e descrive i primi passi della procedura prevista da BIG, prima della scelta di seguire la via a) o b) da parte dell'investitore o della società madre. Si rimanda poi al documento BIG Services, per una presentazione dei servizi offerti da BIG. 6
2 LA PROCEDURA DI INSEDIAMENTO La procedura di insediamento si realizza attraverso due fasi distinte ed autonome: individuazione e selezione delle società estere interessate agli Emirati costituzione della nuova società (newco) (in generale negli Emirati, in particolare a Dubai o Abu Dhabi). Al termine della prima fase, l investitore potrà disporre degli elementi necessari per una piena e consapevole decisione sulla costituzione della società. In caso di decisione positiva, si attiva la seconda fase. 2.1 PROCEDURA DI INDIVIDUAZIONE E SELEZIONE IMPRESE Si articola nelle seguenti fasi: Fase 1. Incontri con imprenditori o loro rappresentanti per sensibilizzarli rispetto alla opportunità di valutare un eventuale trasferimento o ampliamento delle attività dell impresa verso gli Emirati Arabi Uniti e, più in generale, i paesi arabi del GCC, presentando il progetto di BIG Investment. Fase2. Se viene registrato un interesse adeguato per l investimento, si richiede la preparazione del Company Profile con breve relazione in inglese che dovrà in linea di massima indicare: a. capacità finanziaria (Bilanci ultimi 3 anni) b. referenze nei settori di interesse (Opere principali realizzate) c. Clienti principali d. Banche principali e. Organigramma vertice aziendale e azionisti Viene richiesto anche materiale illustrativo dell attività dell Impresa. Nel frattempo viene scambiato e firmato tra le Parti un Memo of Understanding (MoU per NDNCA) preliminare, essenzialmente inteso come accordo di riservatezza e di non circonvenzione tra le stesse, ed inviata una documentazione di riferimento di BIG, con la quale si avvia ufficialmente la fase di accreditamento. Fase 3. Raccolta del materiale dell impresa ed invio in BIG per valutazione da effettuarsi entro i successivi 15 giorni e indicazione di massima dei passi per la PROCEDURA BIG (*) per l insediamento. 7
Fase 4. Se la valutazione dei documenti della società fornisce esito positivo, viene individuato il periodo più opportuno per le parti (entro le successive 2/3 settimane) per organizzare una visita di lavoro di gg. 2-3 negli Emirati, durante la quale verranno presentate e verificate le condizioni giuridiche, fiscali, finanziarie e di mercato, nonché gli appalti ed investimenti disponibili per valutare l eventuale costituzione di una newco negli UAE. Il costo di tale fase, incentrata sulla visita negli Emirati, è di 12.000 euro, da corrispondere in due tempi, come di seguito riportato. Tale visita verrà organizzata e realizzata solo a fronte di impegno formale sottoscritto dall'investitore. In sintesi, dunque, durante questa fase di individuazione e selezione delle imprese, si svolgono le seguenti attività: * PROCEDURA BIG: 1. Raccolta documenti società e loro valutazione 2. Illustrazione modalità, firma del MoU e organizzazione della visita negli Emirati, Abu Dhabi e Dubai, con relativo impegno economico per l investitore, che prevede: un primo versamento di. 6.000,00 su c/c intestato a BIG, da effettuarsi prima della visita negli Emirati; visita di gg. 3.00, con presentazione di BIG, dei suoi partners e di possibili progetti di lavoro; presentazione procedura di costituzione della società e della sponsorizzazione BIG, e dei relativi oneri economici. 3. Versamento a BIG dei restanti 6.000, come saldo per le prestazioni realizzate durante la visita negli Emirati, ed eventuale perfezionamento del MoU, con incarico di consulenza per la successiva fase di avvio costituzione della newco. Le modalità e le finalità con cui viene consegnato tale incarico a BIG vengono definite al termine della visita compiuta, come risultato delle considerazioni e riflessioni dell'investitore dalla stessa scaturite. 4. In seguito all'esito positivo derivante dalle considerazioni di cui al precedente punto 3, si inizia a parlare della costituzione della newco; in caso contrario, l'investitore dichiara di non voler procedere ulteriormente e si chiude la fase di rapporti con BIG Investment. Il solo onere per l'investitore rimane l'esborso di 12.000 che deve comunque essere integralmente corrisposto a BIG. 8
2.2 PROCEDURA DI COSTITUZIONE DELLA NEWCO LLC La legislazione degli Emirati in materia di istituzione di nuove società di diritto locale prevede di norma che le società assumano la forma giuridica di LLC (Limited Liability Company), grosso modo corrispondente alle LTD di diritto inglese o alle SRL di diritto italiano. L istituzione di una società di tipo LLC nel territorio degli Emirati Arabi Uniti, al di fuori di una free-zone 1, richiede, per legge, la partecipazione di uno sponsor locale, il quale, ancorché possa non contribuire alla costituzione del capitale sociale, tuttavia avrà diritto al 51% delle quote societarie. Il capitale sociale minimo corrisponde a 250.000-300.000 Dihram (dhr). Pertanto, in ottemperanza alle legge vigente, lo sponsor locale detiene il 51% della società, mentre il rimanente 49% viene detenuto dagli altri soci. La proposta presentata in questo paragrafo prevede il coinvolgimento di BIG Investment, nella figura del suo CEO, o di persona delegata, quale sponsor locale al 51%. Naturalmente, se la procedura si completasse con le percentuali di ripartizione del capitale sopra riportate, l investimento sarebbe difficilmente proponibile a dei soggetti esteri che, una volta realizzato appunto l investimento di capitale azionario iniziale, si troverebbero in una posizione minoritaria, in generale per loro poco interessante. Per questo, parallelamente alla costituzione legale della società, e comunque prima della emanazione dell atto costitutivo, o Memorandum of Association, viene sottoscritto dalle Parti un Memorandum of Understanding (MoU) tramite il quale lo sponsor locale, pur mantenendo nominalmente e per legge la proprietà del 51% della società, rinuncia ai diritti che gli spetterebbero come socio di maggioranza e trasferisce alle altre Parti la piena gestione della società e, soprattutto, la distribuzione dei profitti e delle perdite (P&L) derivanti dalle operazioni di esercizio. Se richiesto, a valle della costituzione della società, può anche essere redatto un Contratto fiduciario, correlato al MoU, che consente di attivare tutte le clausole in quest ultimo contenute. 1 La procedura di insediamento in una free-zone è completamente diversa e verrà brevemente presentata più avanti nel documento. La free zone rappresenta un approccio alternativo a quello che viene presentato in questo capitolo. Una società estera può aprire una subsidiary in una free zone senza aver legalmente bisogno dello sponsor locale. Questa soluzione implica una forte autosufficienza e una collaudata capacità operativa e di marketing, venendo a mancare inizialmente l attivazione di un adeguato network di pubbliche relazioni che è indispensabile per potersi inserire con successo nel flusso progettuale e produttivo. C'è anche da osservare che società iscritte alla Fre Zone possono di fatto partecipare solo a tender internazionali ovvero operare come subcontracting, non avendo il diritto di partecipare direttamente ai tender non-internazionali (la grande maggioranza) emessi dalle varie Autorità governative o Municipali. 9
Normalmente, con il MoU, viene trasferita all investitore una quota di gestione, e dunque dei profitti e perdite, pari ad almeno l 80%, la quota rimanente essendo riservata a BIG Investment LLC. Oltre alla quota sopra indicata, BIG potrà acquisire anche una commercial fee a fronte dell'acquisizione di progetti ovvero di commesse a favore della società sponsorizzata, derivanti dal proprio network di relazioni e di contatti con la business community e l accesso agli appalti sia governativi, sia privati. Si tenga, inoltre, presente che per partecipare ad appalti pubblici ovvero di società a partecipazione pubblica, è in genere necessaria l iscrizione all albo dei fornitori, ovvero la registrazione/qualifica preliminare a questi enti: ciò in genere implica una presentazione di referenze con il possibile coinvolgimento anche della casa madre (iniziativa per la quale BIG è in grado di fornire adeguato supporto, anche attraverso partnership locali già realizzate). Infine, a fronte delle garanzie richieste per l avvio di progetti (tipicamente un performance bond del 10% ed advanced payment bond per ricevere pagamenti anticipati), la società dovrà poter disporre di linee di credito idonee a garantire l emissione dei bond richiesti dai contratti. Una eventuale richiesta di intervento di BIG, opportunamente definita tra le Parti, per agire nei confronti del sistema bancario locale, potrà fornire ulteriori canali di intervento. La sponsorizzazione di BIG Come visto, la presenza di uno sponsor locale è essenziale per la costituzione di una società negli Emirati, al di fuori della free-zone. Nella procedura di BIG, il ruolo di sponsor locale è ricoperto dallo Sceicco fondatore di BIG Investment, una figura di riferimento nel contesto socioeconomico del paese, ovvero da persona da lui delegata, quale il CEO di BIG 2. Per Sponsorizzazione di BIG Investment, si intende appunto: il coinvolgimento della figura locale nella procedura di insediamento; la fornitura dei servizi richiesti per l'apertura della newco; l'acquisizione del documento di licenza commerciale (trade licence). Ottenuta tale licenza, la procedura formale di sponsorizzazione da parte di BIG è terminata. BIG avvia allora l'azione di introduzione iniziale negli ambienti più idonei per un positivo start-up dell azienda. La procedura prevede un fee di sponsorship di 300.000,00 Dihram, a favore di BIG, da versarsi contemporaneamente al capitale sociale. 2 I dati anagrafici dello Sponsor sono naturalmente contenuti nei documenti ufficiali previsti dalla procedura insediativa (Memo of Association e Memo of Understanding) 10
Passi della procedura di insediamento La procedura di insediamento si articola nei seguenti passi macro, che vengono di seguito riportati per fornire un quadro di riferimento complessivo: 1. L investitore, dopo una serie di colloqui con BIG, ha deciso di insediarsi negli UAE 3, avendo acquisito i seguenti dati di fondo: a. Valore del Capitale sociale di partenza: 300.000,00 dhr (circa 60.000 ), interamente versato dall'investitore; b. Valore della Fee di sponsorizzazione: 300.000,00 dhr; c. Costi amministrativi complessivi per l intero iter procedurale: circa 15.000-20.000 dhr (generalmente in recupero dal capitale di partenza). 2. L investitore definisce i dati fondanti relativi alla società (v. oltre) e li consegna a BIG; 3. Viene firmato dalle Parti il Memorandun of Understanding (MoU), di cui l investitore prende visione nella sua versione finale almeno sette (7) giorni prima della data della firma. Dopo la costituzione della società, il MoU sarà attivato, se richiesto, attraverso la redazione di un contratto fiduciario, firmato dalle Parti. 4. L investitore versa la fee di sponsorizzazione e si predispone a versare il capitale sociale entro i termini di legge previsti, dando comunque comunicazione per iscritto a BIG dell entità dello stesso, permettendo così a BIG di inoltrare la domanda di costituzione della società, che porterà all emanazione del Memo of Association (MoA, atto costitutivo); 5. L atto di costituzione della società consente di ricevere, dopo qualche settimana, la Licenza Commerciale (Commercial or Trade License) indispensabile per poter cominciare ad operare. Tale licenza viene emessa dal Dipartimento dello Sviluppo Economico di Abu Dhabi o Dubai, per ottenerla, è necessario fornire un ulteriore dato fondamentale: l indirizzo di una sede operativa per la società che deve essere riportato nel documento. Come ulteriore esito della concessione della licenza commerciale, si ha l apertura e disponibilità del conto corrente societario sul quale viene trasferito il capitale sociale, che a questo punto è nella piena disponibilità degli organi della società. 6. Dopo la costituzione della società, e nella certezza di ricevere la licenza commerciale nei tempi previsti, le Parti firmano il contratto fiduciario 3 Si ricorda quanto detto nell introduzione, a proposito della necessità e/o opportunità, valutata da BIG e dall investitore, di registrare la newco in un altro paese del Golfo, a fronte di progetti da realizzare in quel paese. Una volta appurata questa necessità, BIG indicherà immediatamente l iter procedurale da seguire, eventuali scostamenti da quello seguito negli UAE e si adopererà di conseguenza, fermo restando che il ruolo (sponsorizzazione) di BIG e le caratteristiche salienti della società costruenda rimangono le stesse. 11
che attiva definitivamente tutte le clausole contenute nel Memo of Understanding. Da questo momento, la gestione della società è pienamente nelle mani dell investitore e dei suoi rappresentanti delegati. 7. A questo punto, il processo di insediamento è fondamentalmente concluso e la società può avviare la sua attività, con il supporto di BIG. Costituzione della società E il primo fondamentale passo che si conclude con l emanazione, da parte della Corte di Dubai/Abu Dhabi, del Memorandum of Association (MoA), firmato da tutte le Parti coinvolte: Sponsor; rappresentante legale di BIG Investment (CEO); rappresentanti dei Soci investitori (ovvero dell azienda madre) (uno o più). Per permettere a BIG di presentare formale domanda di costituzione della società, le seguenti informazioni devono essere prodotte dai soci investitori: 1. Nome della società 2. Identità dei soci, con copie dei loro passaporti 4 3. Oggetto della compagnia, espresso attraverso una serie di area codes, da individuare insieme a BIG all interno del libro Standard Classification of Economic Activities, Department of Economic Development, che BIG naturalmente mette a disposizione; 4. Capitale della società (300.000 dhr); 5. Amministratore della Società. Non appena questi dati sono disponibili, BIG si attiva per presentare domanda di costituzione. A questo punto, inoltre, BIG chiede all investitore che sia versata la fee di sponsorizzazione e predisposto il capitale sociale che la società deve versare entro i termini di legge previsti. Qualora questo capitale debba essere versato, secondo i termini di legge, prima della disponibilità di un proprio conto corrente da parte della newco, verrà concordata tra le Parti una modalità operativa, che tenga conto del ruolo ufficiale dello Sponsor nel processo di costituzione. Concessione della Licenza Commerciale 4 Tali copie sono necessarie per permettere l attivazione di un security check da parte delle Autorità locali preliminare per l accettazione dei soci esteri della società. Devono essere fornite appena possibile per velocizzare la procedura. 12
Normalmente, dopo alcune settimane (in genere 2-3) dalla emanazione del MoA, viene concessa la Licenza Commerciale, avendo nel frattempo fornito al Dipartimento dello Sviluppo Economico l indirizzo della sede operativa. L'indicazione di una sede, dotata della insegna esterna della società (name plaque), e di un P.O.Box, quale indirizzo ufficiale di corrispondenza, sono condizioni che devono essere soddisfatte e comunicate agli organi competenti, in tempo per il rilascio della licenza stessa. BIG può attivarsi per facilitare l'acquisizione di uno spazio-ufficio di dimensioni iniziali moderate e a costi contenuti, che permetta alla nuova LLC di far partire le sue operazioni. Pur non potendo completamente comprimere i costi amministrativi dovuti a questa parte della procedura, BIG si adopera per cercare di contenerli al massimo, in particolare quelli legali e di notifica agli organi pubblici. In linea di massima di deve ipotizzare un costo medio complessivo di qualche decina di migliaia di dhr (poche migliaia di euro). Memorandum of Understanding (MoU) Come visto, la produzione di questo documento può avvenire in qualunque momento prima della emanazione dell atto costitutivo e la sua attivazione, che formalizza il passaggio della gestione della società nelle mani dell investitore, avviene dopo la costituzione della società direttamente ovvero con apposito Contratto fiduciario, che le Parti avranno nel frattempo concordato e predisposto. Il documento riporta le firme delle Parti che poi sottoscrivono il Memorandum of Association e permette allo sponsor di trasferire alle altre Parti tutta la quota concordata di profitti e perdite (P&L) dell esercizio della società, insieme alle condizioni generali di gestione della newco. In altre parole, dal momento della firma del MoU (e dell'attivazione dell' eventuale contratto fiduciario ad esso correlato), lo sponsor rinuncia ad ogni pretesa sui proventi della società, non partecipando naturalmente neanche alla gestione delle perdite, ed esce completamente dalla gestione ordinaria e straordinaria dei fatti aziendali. BIG Investment riveste il ruolo di socio di minoranza, con diritto di prelazione sui trasferimenti di quote azionarie, come normalmente avviene nelle società per azioni di diritto europeo. E importante tener presente che il MoU disciplina percentuali (quote) di partecipazione ai profitti della società da parte dei soci, con il distacco dello sponsor; la ripartizione puramente nominale delle quote azionarie definita con il MoA non viene alterata, perchè stabilita da un atto di legge (l atto costitutivo, appunto). BIG partecipa ai profitti netti della newco in misura proporzionale alla sua percentuale di quote azionarie, mentre non partecipa alla copertura di eventuali perdite, che rimangono tutte a carico dell'azionista di maggioranza. Così se l'atto di costituzione o MoA, ad esempio, riporta la seguente suddivisione azionaria: 13
Sponsor 51% BIG 20% Socio 1 15% Socio 2 14% ed il MoU, riporta viceversa la seguente ripartizione dei P&L: BIG 20% Socio 1 41% Socio 2 39% può accadere che Socio 1 intenda ad un certo punto vendere, con l accordo degli altri Soci, la sua quota di azioni (15%), con ciò cedendo al buyer la propria quota del 41% del P&L, che in effetti è il vero oggetto della transazione. 2.3 PROCEDURA DI COSTITUZIONE DELLA NEWCO IN FREEZONE Le Zone Franche (Free Zone) degli Emirati Arabi Uniti sono state create con lo scopo di facilitare gli investimenti stranieri, contribuendo fortemente allo sviluppo ed alla crescita degli Emirati Arabi Uniti. Di conseguenza le procedure per insediarsi nelle zone franche sono relativamente semplici e veloci e non richiedono il coinvolgimento di un partner locale nel ruolo di sponsor, come nel caso delle LLC. Attualmente esistono più di 30 Free Zone all interno del territorio degli Emirati; alcune di queste sono generaliste, consentendo lo svolgimento di qualsiasi attività economica o commerciale, altre invece sono specialistiche, poiché permettono lo svolgimento solo di determinate attività economiche. Le società in possesso di una licenza per operare nella zona franca sono autorizzate ad operare all interno della zona franca e al di fuori degli Emirati, mentre le operazioni all interno degli Emirati possono essere svolte solo da agenti commerciali, rappresentanti, distributori o aziende con licenza dell autorità degli EAU, quindi di tipo LLC. Gli incentivi previsti dal Governo degli Emirati per favorire l insediamento di attività straniere nelle Free Zone riguardano, tra l'altro: 100% della proprietà dell attività in capo allo straniero nessuna tassa sul reddito personale o sulle plusvalenze nessuna tassa sulle operazioni societarie per un determinato periodo (variabile a seconda della Free Zone, ma di norma non inferiore a 15 anni) esenzione dai dazi d importazione e di esportazione possibilità di trasferire, completamente e senza alcuna formalità, profitti e utili all estero 14
libertà completa nell assunzione del personale che può essere anche interamente straniero procedure d assunzione semplici ed efficienti e disponibilità di manodopera competitiva, qualificata ed esperta supporto amministrativo da parte delle autorità della zona franca. sistema bancario flessibile e abituato a operare con investitori internazionali. Un insediamento nella Free Zone è disciplinato unicamente dalle autorità della zona franca. E possibile costituire: una Free Zone Company (FZCO) un Free Zone Establishment (FZE) una filiale/ branch della casa madre straniera. La FZCO ed il FZE devono avere un capitale minimo, che varia a seconda della Free Zone, e la responsabilità sarà limitata all ammontare del capitale corrisposto (per la Branch non è richiesto alcun capitale). Un FZ Establishment necessita solo di un singolo azionista ed è un entità legale indipendente. Da un punto di vista legale, può essere assimilato alla nostra società a responsabilità limitata con un unico socio. L insediamento deve avere sempre un ufficio nella Free Zone in cui vengono inviate tutte le comunicazioni. L insediamento deve avere almeno un amministratore e un segretario, anche se i due ruoli possono essere rivestiti dalla medesima persona. Devono essere entrambi persone fisiche ed almeno uno di essi deve risiedere negli Emirati. Va infine detto che gli insediamenti nella Free Zone, pur non dovendo rispettare le formalità di documentazione e di depositi richiesti dalle autorità degli Emirati Arabi Uniti, devono comunque rispettarne le leggi. BIG Investment ha siglato un'intesa con le autorità della Free Zone di Ras Al Khaimah (www.rakftz.com), che consente di avere ulteriori facilitazioni e semplificazioni per l'azienda interessata a valutare la costituzione di una newco in quella zona franca. I quattro tipi di licenza previsti dal regolamento di una zona franca, licenza commerciale, di consulenza/servizi, industriale e industria nazionale, sono disponibili anche nella free zone di Ras Al Khaimah. Anche nella costituzione di una newco FZ, BIG accompagna la società interessata e fornisce una serie di servizi che hanno l'obiettivo di un più agevolato e tempestivo espletamento di tutte le pratiche e l'avvio dell'attività operativa. In questo caso, dunque, BIG non svolge il ruolo formale di sponsor, come descritto a proposito della costituzione di una newco LLC, bensì quello di partner di start-up, che consente comunque un rapido insediamento operativo ed un altrettanto rapido posizionamento marketing nell'area. Per questi servizi viene corrisposta a BIG una fee di servizi variabile tra i 180.000 ed i 200.000 dhiram, da definire e concordare con la società. 15