RAPPORTO DI GESTIONE 2014 VERSIONE ABBREVIATA CPE Fondazione di previdenza Energia 1
Cifre salienti 2014 Grado di copertura 114,4 % Performance 6,8 % Numero di assicurati e pensionati 14 183 Somma di bilancio 5,4 mrd. CHF
Sulla strada giusta, ma le sfide rimangono La CPE Fondazione di previdenza Energia ha alle spalle un anno di successo. Con un rendimento del 6,8 %, ha conseguito un risultato superiore alla media anche nello scorso esercizio. Il grado di copertura è salito così al 114,4 %. La CPE poggia quindi su solide basi. È riuscita a superare bene anche i ribassi dei corsi intervenuti a metà gennaio 2015 in seguito all abbandono del cambio minimo euro-franco. Nel 2014, 13 imprese con un patrimonio di previdenza di 955 mio. CHF sono passate dalla CPE Cassa Pensione Energia società cooperativa alla CPE Fondazione di previdenza. Altre 15 imprese con un patrimonio di circa 390 mio. CHF entreranno nella CPE Fondazione di previdenza nel 2015. Dopo queste adesioni, la CPE Fondazione di previdenza amministrerà quasi 6 mrd. CHF e sarà quasi due volte più grande della CPE società cooperativa. La conversione in fondazione collettiva, a partire dal 1 gennaio 2015, si è dimostrata lungimirante. Nel 2015 sarà accordato in via eccezionale un interesse del 3 % sugli averi di vecchiaia degli assicurati. Questa remunerazione è nettamente superiore al tasso minimo LPP. In questo modo, il Consiglio di fondazione desidera far partecipare gli assicurati alla buona performance degli ultimi tre anni. Martin Schwab, presidente del Consiglio di fondazione (sinistra), Ronald Schnurrenberger, presidente della Direzione Ringraziamo tutte le imprese affiliate e gli assicurati per la fiducia accordataci. Le misure adottate negli ultimi anni erano incisive, ma opportune. I recenti sviluppi ne sono una conferma. Siamo sulla strada giusta, ma dobbiamo ancora affrontare grandi sfide. CPE Fondazione di previdenza Energia Martin Schwab Presidente del Consiglio di fondazione Ronald Schnurrenberger Presidente della Direzione 3
Previdenza Grado di copertura al 31 dicembre 130 % 120 % 110 % 106,6 103,4 104,9 100 % Grado di copertura target* 110,9 114,4 La CPE offre piani di previdenza nel primato dei contributi, che vengono incontro alle esigenze dei clienti e superano nettamente i minimi previsti dalla LPP. Come cassa pensione autonoma, la CPE assume da sola tutti i rischi tecnico-assicurativi. Il capitale di previdenza è stato calcolato al 31 dicembre 2014 secondo le basi tariffarie LPP 2010 a un tasso tecnico del 2,5 %. Nel suo rapporto tecnico-assicurativo al 31 dicembre 2014, il perito in materia di previdenza professionale ha confermato che la CPE offre la sicurezza necessaria per adempiere i propri impegni. 90 % 2010 2011 2012 2013 Grado di copertura * La riduzione del grado di copertura target al 116 % è riconducibile all adeguamento del livello di sicurezza per il calcolo della riserva di oscillazione necessaria. 2014 Numero degli assicurati attivi e dei pensionati Al 31 dicembre 2014 erano assicurati presso la CPE 9 431 attivi (+ 8,7 %) e 4 752 pensionati (+ 21,3 %). La quota dei pensionati corrisponde a un terzo del totale degli assicurati e a poco più del 50 % degli impegni (capitale di previdenza + accantonamenti). Il 1 aprile 2014, 13 imprese con un patrimonio di 955 mio. CHF sono passate dalla CPE Cassa Pensione Energia società cooperativa alla CPE Fondazione di previdenza Energia. Nove imprese hanno lasciato la CPE Fondazione di previdenza Energia il 1 gennaio 2014, con conseguente liquidazione parziale. Prosegue la tendenza verso soluzioni previdenziali nel primato dei con tributi. Il 1 aprile 2015, 15 imprese con un patrimonio di circa 390 mio. CHF passano dalla CPE Cassa Pensione Energia società cooperativa alla Fondazione di previdenza. Il 1 gennaio 2015 aderisce alla CPE un datore di lavoro non appartenente al settore energetico con un patrimonio di circa 70 mio. CHF. 4
Remunerazione 2015: 3,0 % Nel 2014 il tasso accordato sugli averi di vecchiaia era del 2,5 %. Per il 2015 il Consiglio di fondazione ha deciso di aumentarlo in via eccezionale al 3 %. L interesse è così nettamente superiore al minimo LPP dell 1,75 %. Con questa remunerazione il Consiglio di fondazione desidera far partecipare gli assicurati alla buona performance degli ultimi tre anni. Abbassati i contributi di rischio Per finanziare le prestazioni in caso d invalidità e decesso viene riscosso ogni mese un contributo di rischio. Dal 1 gennaio 2015 questo contributo scende dal 2,8 % all 1,0 % del salario assicurato. Il motivo è il buon andamento della sinistrosità. La CPE diventa fondazione collettiva Il Consiglio di fondazione ha deciso di trasformare la CPE Fondazione di previdenza Energia da fondazione comune in fondazione collettiva a decorrere dal 1 gennaio 2015. Aderire alla CPE diventa così più facile e allettante. Remunerazione 4,0 % 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % 0,5 % 1,0 % 2010 4 % fino a giugno 3,5 % da luglio 2011 2012 2013 2014 Interesse capitale di risparmio assicurati attivi Tasso tecnico pensionati Tasso minimo LPP Inflazione annua 2015 stima D ora in poi possono aderire alla CPE anche le imprese che non sono in grado di riscattare l intero grado di copertura. In questo caso l impresa può creare una propria cassa pensioni all interno della CPE. Per le imprese già affiliate e gli assicurati non cambia nulla. I loro diritti non sono diluiti. 5
Investimenti patrimoniali Performance cumulata Evoluzione 2005 2014 indicizzata (anno 2004 = 100) 180 170 160 150 140 130 120 110 100 2004 2006 2008 2010 2012 2014 CPE Benchmark Pictet LPP-40 Pictet LPP-25 169,1 161,0 155,0 147,9 Rendimento 6,8 percento Grazie al buon andamento delle borse, anche nel 2014 la CPE ha ottenuto un rendimento superiore alla media, pari al 6,8 %. Tutte le classi di attività hanno generato rendimenti positivi. Le azioni hanno evidenziato di nuovo risultati eccezionali. Anche il nostro portafoglio immobiliare ha conseguito guadagni straordinari. Le obbligazioni hanno beneficiato della politica monetaria estremamente espansiva delle banche centrali. Solo le operazioni strategiche di copertura valutaria hanno avuto un effetto negativo sui rendimenti. Da anni, gli investimenti di capitale della CPE generano rendimenti superiori alla media. Nel 2014 la CPE non è riuscita a battere il proprio benchmark, ma negli ultimi dieci anni ha superato nettamente sia il benchmark sia gli indici Pictet, che sono i parametri di riferimento per molti istituti di previdenza. Prospettive Il problema dell indebitamento mondiale e in particolare europeo rimane tuttora irrisolto, anche se è tenuto sotto controllo dai bassi tassi d interesse e dalle garanzie delle banche centrali. Soprattutto la politica monetaria della Banca centrale europea diventa sempre più avventurosa. I tassi sono ai minimi storici nella maggior parte dei paesi e in particolare in Svizzera. Per il momento lo stato di emergenza non accenna a pla - carsi. Considerata l espansione senza precedenti della massa monetaria bisogna attendersi notevoli perturbazioni sui mercati dei capitali. Le casse pensioni svizzere devono quindi affrontare grandi sfide. 6
Strategia d investimento e portafoglio Sulla scia di nuove disposizioni, Il Consiglio di fondazione ha modificato la strategia d investimento a partire dal 1 gennaio 2015. Il 2 % degli attuali investimenti obbligazionari in valuta estera e la stessa percentuale di immobili vengono sostituiti con «investimenti alternativi». La percentuale degli investimenti alternativi sale così dal 5 % al 9 %. Il Consiglio di fondazione della CPE è responsabile della determinazione e del rispetto della strategia d investimento. L indirizzo tattico degli investimenti viene approvato dal Comitato d investimento. Nell anno in esame non si sono apportati cambiamenti di rilievo. Per mantenere stabile il suo grado di copertura e concedere un interesse del 2,5 % sul capitale di previdenza, la CPE deve ottenere un rendimento annuo del 3,25 %. Se i tassi d interesse rimangono agli attuali minimi storici è dubbio poter conseguire questo rendimento a lungo termine. Asset allocation 50 % 45 % 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Ipoteche Liquidità Obbligazioni in CHF Obbligazioni in FX Azioni Immobili Investimenti alternativi Portafoglio 31.12.2014 Strategia d investimento Bande di oscillazione 7
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Una previdenza solida La CPE è un partner affidabile per gli assicurati e le imprese nel campo della previdenza ed è pronta ad affrontare il futuro. Le misure di stabilità finanziaria degli ultimi anni danno i loro futti. Le rendite sono sicure e sono finanziate a lungo termine anche per le generazioni future. La CPE è una fondazione collettiva moderna, attraente per gli assicurati e le imprese. 9
Bilancio al 31 dicembre, in mio. CHF Attivi 2014 2013 Liquidità 61,0 109,2 Obbligazioni / prestiti 1516,2 1107,8 Ipoteche 332,2 279,2 Azioni 2189,1 1699,2 Immobili 1056,3 808,4 Investimenti alternativi 257,7 184,1 Investimenti patrimoniali 5412,5 4187,9 Transitori attivi e crediti 33,7 202,6 Totale attivi 5446,2 4390,5 Passivi 2014 2013 Debiti, riserva dei contributi datori di lavoro 61,6 96,1 Capitale di previdenza assicurati attivi 2224,5 1817,1 Capitale di previdenza pensionati 2286,3 1773,3 Accantonamenti tecnici 196,6 280,5 Capitale di previdenza e accantonamenti tecnici 4707,4 3870,9 Riserva di oscillazione del valore 677,2 421,1 Fondi liberi delle imprese affiliate 2,4 Totale passivi 5446,2 4390,5 10
Conto d esercizio dal 1 gennaio al 31 dicembre, in mio. CHF 2014 2013 Contributi e versamenti ordinari e altri 261,5 209,9 Prestazioni d entrata 1 028,1 232,4 Afflusso di contributi e prestazioni d entrata 1 289,6 442,3 Prestazioni regolamentari 201,0 184,6 Prestazioni di uscita 358,1 86,2 Deflusso per prestazioni e prelievi anticipati 559,1 270,8 Costituzione del capitale di previdenza, accantonamenti tecnici e riserve dei contributi; remunerazione, fondo di garanzia 781,6 267,6 Risultato netto dell attività assicurativa 51,1 96,1 Risultato degli investimenti patrimoniali 336,0 358,1 Spese della gestione patrimoniale 23,9 17,7 Risultato netto degli investimenti patrimoniali 312,1 340,4 Spese amministrative generali 4,9 3,9 Avanzo prima della costituzione della riserva di oscillazione del valore 256,1 240,4 Costituzione ( ) della riserva di oscillazione 256,1 240,4 Avanzo / disavanzo ( ) 11
Organizzazione La CPE Fondazione di previdenza Energia è una fondazione e un istituto di previdenza del personale ai sensi del CC e della LPP. Essa assicura prestazioni obbligatorie e sovraobbligatorie di previdenza professionale nel primato dei contributi. La Fondazione è iscritta come istituto di previdenza nel registro della previdenza professionale del Canton Zurigo ed è affiliata al fondo di garanzia LPP. Ha sede a Zurigo, Freigutstrasse 16. Consiglio di fondazione I membri del Consiglio di fondazione sono eletti fino al 2016. Il Consiglio di fondazione si auto-costituisce. I suoi membri sono: Rappresentanti dei datori di lavoro Martin Schwab, presidente Axpo Holding AG, Baden Alain Brodard Groupe E Connect SA, Granges-Paccot Lukas Mäder St. Gallisch-Appenzellische Kraftwerke AG, San Gallo Beat Schlegel Centralschweizerische Kraftwerke AG, Lucerna Riccardo Wahlenmayer Elektrizitätswerke des Kantons Zürich, Zurigo Rappresentanti dei lavoratori Peter Oser, vicepresidente Fridolin Dürst Burkard Huwiler Bernard Joos Adrian Schwammberger Elektrizitätswerke des Kantons Zürich, Zurigo Kraftwerke Linth-Limmern AG, Baden Axpo Power AG, Kernkraftwerk Beznau, Döttingen Stucky SA, Renens AEW Energie AG, Aarau 12
Comitati La CPE Fondazione di previdenza Energia ha quattro comitati composti in modo paritetico da rappresentanti dei datori di lavoro e dei lavoratori. I comitati sono i seguenti: Comitato d investimento Comitato delle assicurazioni Comitato di revisione e controllo dei conti Comitato del personale Direzione Ronald Schnurrenberger, presidente + responsabile assicurazioni Rolf Ehrensberger, responsabile investimenti di capitale Bernard Rasper, Compliance Officer (fino al 30.11.2014) Ufficio di revisione BDO SA, Fabrikstrasse 50, Zurigo Perito in materia di previdenza professionale Libera SA, esperti in materia di previdenza professionale, Stockerstrasse 34, Zurigo Investment Controller PPCmetrics SA, Badenerstrasse 6, Zurigo Valutazione degli immobili Wüest & Partner AG, Bleicherweg 5, Zurigo Autorità di vigilanza BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS), Neumühlequai 10, Zurigo 13
Altre informazioni Il rapporto di gestione può essere scaricato in versione integrale tedesca o francese dal nostro sito internet www.pke.ch. Visitate il sito della CPE, una moderna fonte di informazioni sempre aggiornate per gli assicurati attivi, i pensionati e i datori di lavoro. Se desiderate il rapporto di gestione in forma cartacea, compilate il tagliando o spedite una mail a info@pke.ch. Nota editoriale Editore: CPE Fondazione di previdenza Energia Freigutstrasse 16 8027 Zurigo www.pke.ch Telefono 044 287 92 92 info@pke.ch Concezione, layout e realizzazione: Farner Consulting SA, Zurigo Foto: Foto di copertina: Axpo Pagina 3: Selina Meier (www.pixstudios.ch) Pagina 8 / 9: Hydro Exploitation SA, Centrale di Gabi, Michel Martinez Stampa: Sihldruck AG, Zurigo 14
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