BANCA DELLA MARCA CREDITO COOPERATIVO SOCIETÀ COOPERATIVA in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA DELLA MARCA - TASSO VARIABILE BANCA DELLA MARCA CREDITO COOPERATIVO 2009/2014 TV 161^ EMISSIONE CODICE ISIN IT0004506470 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione Banca della Marca - Tasso Variabile (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base del presente Programma di Emissione e al Documento di Registrazione, incluso nello stesso Prospetto di Base mediante riferimento, depositati presso la CONSOB in data 08/09/2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8078669 del 21/08/2008, al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 16 giugno 2009. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base, sono a disposizione del pubblico presso la sede legale della Banca della Marca in Orsago (Treviso) - Via G. Garibaldi 46, e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web www.bancadellamarca.it.
FATTORI DI RISCHIO 1 FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI L investimento nelle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso variabile. Le Obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria. Si invitano gli investitori a leggere attentamente la Nota Informativa del Prospetto di Base relativo al Programma di emissione denominato Banca della Marca Tasso Variabile al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all acquisto delle Obbligazioni unitamente al Documento di Registrazione per avere evidenza dei fattori di rischio relativi all Emittente. 1.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Durante la vita delle Obbligazioni l Emittente corrisponderà agli Investitori cedole periodiche, in corrispondenza delle Date di Pagamento, il cui importo verrà determinato in ragione dell andamento di un Parametro di Indicizzazione prescelto, maggiorato o diminuito di uno Spread. 1.2 Esemplificazione dei rendimenti Le Obbligazioni non prevedono un rendimento minimo garantito. Di seguito è indicato il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta) in ipotesi di costanza del Parametro di Indicizzazione e considerando gli oneri di sottoscrizione, nonché il rendimento virtuale dello strumento finanziario, simulando l emissione del Prestito nel passato. Lo stesso verrà confrontato con il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell effetto fiscale di un titolo free risk di pari durata (CCT). 1.3 Fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari oggetto del Programma 1.3.1 Rischio di credito È il rischio rappresentato dalla probabilità che Banca della Marca, quale Emittente, non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale. Per i dettagli relativi ai fattori di rischio riconducibili all Emittente, si rinvia al capitolo 3 del Documento di Registrazione, incluso nel Prospetto di Base mediante riferimento. 1.3.2 Rischio derivante dal rating dell Emittente Il rating di credito attribuito all Emittente costituisce una valutazione della capacità dell Emittente di assolvere i propri impegni finanziari, ivi compresi quelli relativi alle Obbligazioni. Ne consegue che ogni cambiamento effettivo o atteso del rating può influire sul prezzo di mercato delle Obbligazioni. Tuttavia, poiché il rendimento delle Obbligazioni dipende da una serie di fattori e non solo dalla capacità dell Emittente di assolvere i propri impegni finanziari rispetto alle Obbligazioni, un miglioramento del rating non diminuisce gli altri rischi di investimento correlati alle Obbligazioni. A maggior dettaglio in merito al rating dell Emittente, si rinvia al paragrafo 7.5 della Nota Informativa del Prospetto di Base relativo al Programma di emissione denominato Banca della Marca Tasso Variabile. 1.3.3 Rischio di liquidità (in caso di vendita prima della scadenza) È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo che consenta all'investitore di realizzare il rendimento atteso. Poiché le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla negoziazione su mercati regolamentati, né su altri mercati non regolamentati, gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento e potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione, in considerazione del fatto che le richieste di vendita possano non trovare prontamente un valido riscontro. Nondimeno l investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle Obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. L Emittente non si assume l obbligo di controparte nel riacquisto delle Obbligazioni, ma si riserva di esercitare tale facoltà. In questo caso il prezzo viene definito in base alle regole di pricing illustrate al paragrafo 6.1 della Nota Informativa del Prospetto di Base relativo al Programma di emissione denominato Banca della Marca Tasso Variabile. 1.3.4 Rischio di spread negativo Per le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive il rendimento offerto può presentare uno sconto rispetto al rendimento del Parametro di Indicizzazione, il cui ammontare sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Questo aspetto deve essere valutato tenuto conto dell assenza di rating dell Emittente e del prodotto.
1.3.5 Rischio di tasso di mercato (in caso di vendita prima della scadenza) FATTORI DI RISCHIO L investimento nelle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive comporta gli elementi di rischio mercato propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso variabile. La fluttuazione dei tassi di interesse sui mercati finanziari e relativi all andamento del Parametro di Indicizzazione potrebbe determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento, rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e, conseguentemente, determinare variazioni sui prezzi dei titoli. La garanzia del rimborso integrale del capitale permette, comunque, all Investitore di rientrare in possesso del capitale investito alla data di scadenza del Prestito e ciò indipendentemente dall andamento dei tassi di mercato. Qualora l investitore intendesse vendere le Obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. 1.3.6 Rischio connesso al conflitto di interessi dell Emittente È il rischio rappresentato dal conflitto di interessi che si configura in capo a Banca della Marca in quanto le Obbligazioni emesse in ragione delle presenti Condizioni Definitive sono strumenti finanziari di propria emissione. Poiché L Emittente opererà anche quale Agente per il Calcolo, cioè soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli (Emittente ed Agente per il Calcolo) potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Si segnala che Banca della Marca potrebbe avere un interesse in conflitto poiché oltre ad essere Emittente è anche unico soggetto collocatore dei prestiti obbligazionari. Qualora l Emittente agisca come controparte diretta nel riacquisto delle Obbligazioni, tale circostanza dà luogo a conflitto di interessi. 1.3.7 Rischio di assenza di rating dei titoli È il rischio correlato all assenza di rating dei titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive ovvero il rischio cui è soggetto l Investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di rating. 1.3.8 Deprezzamento dei titoli in presenza di oneri di sottoscrizione Il costo totale della sottoscrizione dei Prestiti Obbligazionari, è determinato dal prezzo di emissione al quale verranno aggiunti gli oneri di sottoscrizione specificati nel paragrafo 2 Condizioni dell Offerta. Inoltre l Investitore deve considerare che tali oneri sono versati per intero al momento della sottoscrizione e non sono rimborsabili in caso di dismissione dell investimento. 1.3.9 Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Con riferimento al fattore di rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento, si rinvia al paragrafo 5.3 della Nota Informativa del Prospetto di Base relativo al Programma di emissione denominato Banca della Marca Tasso Variabile. L Investitore deve considerare che il rendimento offerto dall obbligazione deve essere sempre correlato al rischio connesso all investimento. 1.3.10 Rischio di assenza di informazioni successive all emissione L Emittente non fornirà, successivamente all emissione, alcuna informazione relativamente all andamento dei parametri sottostanti le Obbligazioni, o comunque al valore di mercato corrente delle Obbligazioni. 1.3.11 Rischio di eventi straordinari e di turbativa riguardanti il Parametro di Indicizzazione Il regolamento dei titoli prevede, al verificarsi di eventi straordinari o di turbativa riguardanti il Parametro di Indicizzazione, l adozione di un Parametro sostitutivo o l effettuazione di opportune modifiche a cura dell Agente di Calcolo. Gli eventi straordinari o di turbativa riguardanti il Parametro di Indicizzazione e le modalità di rettifica ad esito di tali eventi straordinari o di turbativa sono riportati in maniera dettagliata nell art. 8 del Regolamento del Prestito e al punto 5.7 della Nota Informativa del Prospetto di Base relativo al Programma di emissione denominato Banca della Marca Tasso Variabile. 1.3.12 Rischio di cambiamento del regime fiscale applicato ai rendimenti È il rischio rappresentato da possibili variazioni in aumento del regime fiscale cui soggiacciono i redditi derivanti dalle Obbligazioni.
2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Emittente Denominazione Obbligazione ISIN Valuta di denominazione Ammontare Totale Banca della Marca Credito Cooperativo Società Cooperativa BANCA DELLA MARCA CREDITO COOPERATIVO 2009/2014 TV 161^ EMISSIONE IT0004506470 Euro L' Ammontare Totale dell'emissione è pari a euro 13.000.000 (tredicimilioni) di Valore Nominale, per un totale di n. 13.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di euro 1.000. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 1 luglio 2009 al 31 dicembre 2009, salvo chiusura anticipata al raggiungimento dell Ammontare Totale, ovvero, proroga del Periodo di Offerta, che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Lotto Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a 1.000 euro. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari a 100% del Valore Nominale, e cioè euro 1.000 ogni 1.000 euro di valore nominale. Data di Godimento 01/07/2009 Data di Scadenza 01/07/2014 Durata 60 mesi Tasso prima cedola Il tasso d'interesse nominale su base annua della prima cedola è del 1,3% lordo. Parametro di Indicizzazione Euribor 3 mesi (base 360) Date di Rilevazione Fonte informativa Calcolo della cedola La quotazione del Parametro di Indicizzazione sarà rilevata puntualmente il quarto giorno lavorativo antecedente il giorno di godimento della cedola, così come pubblicata dal quotidiano finanziario Il Sole 24 Ore. Il Sole 24 Ore Dalla Data di Godimento del prestito, le Obbligazioni fruttano un interesse pagato in via posticipata, calcolato applicando al Valore Nominale un Parametro di Indicizzazione. Il pagamento degli interessi ha periodicità trimestrale ed avverrà il 1 gennaio, il 1 aprile, il 1 luglio e il 1 ottobre di ogni anno fino alla scadenza del titolo. Qualora il pagamento degli stessi cada in un giorno non lavorativo per il calendario TARGET, lo stesso sarà eseguito il primo giorno lavorativo successivo, senza che ciò dia luogo a maggiori interessi. Il tasso d interesse nominale su base annua di ogni cedola successiva alla prima, sarà pari al Parametro di Indicizzazione ridotto dello spread del 0,20% e arrotondato allo 0,005% più vicino. Frequenza del pagamento delle Cedole Eventi di Turbativa del parametro di indicizzazione Convenzione di Calcolo Pertanto il valore di ciascuna cedola è così calcolato: Euro 1.000 * (Euribor 3 mesi (base 360), ridotto dello spread del 0,20% e arrotondato allo 0,005% più vicino) / 4. Trimestrale. Qualora alla Data di Rilevazione del Parametro di Indicizzazione non fosse possibile per qualsiasi motivo determinarne il valore, si farà riferimento all ultima quotazione disponibile. La convenzione utilizzata per il calcolo della/delle Cedola/Cedole è "giorni effettivi / giorni effettivi". Convenzione e Calendario Commissioni e spese a carico del sottoscrittore Garanzie (eventuali) Following Business Day e TARGET. Sono previste spese a carico dei sottoscrittori nella misura di 6,16 euro per operazione. Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Il Prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello Statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i Sottoscrittori ed i Portatori delle Obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le Obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il Portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a euro 103.291,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente ovvero,se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. Responsabile per il collocamento Agente per il Calcolo Il presidente del Consiglio di Amministrazione, Michielin Gianpiero. Banca della Marca