Rapporto annuale Helvetia Fondazione d investimento. La Sua Fondazione d investimento svizzera.

Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento. La Sua Fondazione d investimento svizzera. 1/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

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Sommario e nota editoriale. 4 Prosegue la politica monetaria espansiva su scala globale 6 Azioni Svizzera indicizzate con conto annuale 8 Azioni Global indicizzate con conto annuale 10 Obbligazioni Svizzera indicizzate con conto annuale 12 Obbligazioni Global indicizzate con conto annuale 14 LPP-Mix con conto annuale 16 LPP-Mix Plus 25 con conto annuale 18 LPP-Mix Plus 30 con conto annuale 20 Immobili Svizzera con conto annuale 23 Conto annuale portafoglio patrimoniale 24 Allegato ai conti annuali 34 Attestato di valutazione dei periti incaricati delle stime 40 Rapporto dell organo di revisione Il rapporto annuale e i rapporti trimestrali dell Helvetia Fondazione d investimento sono disponibili in tedesco, francese e benché solo in formato elettronico in italiano e inglese. Qualora la versione italiana presentasse discrepanze rispetto alla versione tedesca, fa fede la versione tedesca. Tali documenti si possono reperire anche in Internet all indirizzo www.helvetia-anlagestiftung.ch/it (Informazioni/Opuscoli e download). Per maggiori informazioni e per gli ordini ci si può rivolgere all editore del presente documento. Copyright 2015 Helvetia Fondazione d investimento, Basilea L Helvetia Fondazione d investimento è un istituzione dell Helvetia Assicurazioni. 3/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Prosegue la politica monetaria espansiva su scala globale. Grazie agli investimenti finanziari, nel 2014 è stato possibile conseguire al saldo risultati soddisfacenti. Nonostante i rendimenti molto bassi, gli investimenti obbligazionari hanno prodotto performance persino a due cifre. Questo andamento, difficilmente prevedibile all inizio dell anno, è dovuto alla prosecuzione della politica monetaria espansiva nella maggior parte dei paesi industrializzati sviluppati. Persino negli Stati Uniti la politica monetaria è rimasta più espansiva di quanto atteso, sebbene verso la fine dell anno la Fed abbia posto fine all acquisto mensile di obbligazioni. Il deludente andamento della congiuntura mondiale, soprattutto nell Eurozona e in Giappone, nonché la continua riduzione dell inflazione a livello globale sono i principali motivi di questa politica monetaria espansiva e della crescita, osservata quasi ovunque, dei tassi obbligazionari. Il crollo del prezzo del petrolio ha ulteriormente accentuato questa tendenza e provocato un ulteriore contrazione dell inflazione, di per sé già molto bassa. La BCE e la BNS hanno reagito alla fine dell anno con un ulteriore allentamento della politica monetaria già piuttosto espansiva. I rendimenti a breve termine sono scesi in negativo e quelli a lungo termine hanno raggiunto nuovi minimi record. Nel complesso la performance sui mercati azionari è stata positiva. Le differenze nell andamento dei rendimenti, misurati nelle rispettive valute locali, sono state tuttavia considerevoli. Mentre sul mercato azionario svizzero (+11.63%) e a Wall Street (+12.69% = MSCI Total Net Return in valuta locale) è stato possibile ottenere utili azionari a due cifre, l andamento delle quotazioni in Inghilterra è stato insoddisfacente con appena lo 0.50%. Nei paesi emergenti le differenze sono state ancora maggiori (Cina con +51.46% Shanghai Composite Index e India con +24.37% MSCI India entrambe in valuta locale). L andamento delle quotazioni in Russia, con un valore negativo di 8.88% (MSCI Russia valuta locale), è stato invece deludente. Le sanzioni inflitte alla Russia a causa del conflitto ucraino e la massiccia riduzione del prezzo del petrolio sono state le cause. In ambito azionario, l andamento delle quotazioni durante l anno non è stato costante, bensì piuttosto altalenante. A gravare sono stati da un lato il conflitto in Ucraina e dall altro i deludenti utili delle società anonime, soprattutto nell Eurozona. L ulteriore allentamento della politica monetaria e il previsto acquisto di obbligazioni da parte della BCE hanno contrastato questa tendenza e hanno prodotto al saldo nell Eurozona corsi azionari ancora in crescita. A livello valutario, nell anno di riferimento, a differenza degli anni precedenti, si sono osservati maggiori movimenti. L evento più significativo è stata la rivalutazione del dollaro statunitense rispetto alle valute dei grandi paesi industrializzati. All inizio dell anno è stata la volta dello yen giapponese che, a causa del cospicuo allentamento della politica monetaria, ha subito una forte perdita di valore rispetto al dollaro statunitense. Nel secondo semestre è toccato all euro e quindi, in forma più contenuta, al franco svizzero perdere valore rispetto al dollaro. Nel 2014 euro e franco svizzero si sono indeboliti rispettivamente del 13.3% e dell 11.4% rispetto al dollaro statunitense. La causa è stata il profilarsi dell allentamento della politica monetaria della BCE mediante l acquisto di obbligazioni e la contemporanea diminuzione di acquisti obbligazionari da parte della Fed. La crescente divergenza tra le politiche monetarie adottate dalle due banche centrali riflette la forza dissimile delle due economie. Da un lato gli Stati Uniti, che sembrano aver superato definitivamente le conseguenze della crisi finanziaria, dall altro l Unione europea, che sta ancora affrontando faticosamente gli effetti della crisi. Verso la fine dell anno la BNS è stata costretta a difendere nuovamente il corso minimo di 1.20 rispetto all euro. Per contrastare questi attacchi speculativi, la BNS ha portato il tasso d interesse in territorio negativo. Nonostante gli interventi in parte massicci effettuati dalla Banca nazionale nel corso dell anno, nel 2014 il franco svizzero è aumentato di appena il 2% rispetto all euro. 4/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Per l Helvetia Fondazione d investimento l anno di riferimento 2014 si è concluso con risultati molto positivi. Il portafoglio immobiliare è stato ulteriormente e sostanzialmente ampliato. Nel 2014 sono stati effettuati investimenti in immobili e progetti per CHF 91.8 milioni. Nell anno di riferimento, il volume degli investimenti dell Helvetia Fondazione d investimento è aumentato complessivamente di un altro 32% (CHF 584 milioni). Anche nel 2014 i nostri gruppi d investimento hanno ottenuto risultati da molto buoni a buoni nel confronto della performance KGAST/ CAFP: cinque degli otto gruppi di investimento dell Helvetia Fondazione d investimento sono riusciti a occupare 14 prime posizioni tra i primi tre in periodi diversi. Assemblea ordinaria degli investitori in data 28.04.2014 L assemblea degli investitori ha approvato il rapporto annuale 2013 e l operato degli organi responsabili. Ringraziamenti I miei ringraziamenti vanno a tutti gli investitori che ci hanno dimostrato grande fiducia anche nel 2014. Ringrazio altresì i membri del consiglio di fondazione e dei comitati d investimento Titoli e Immobili per il prezioso contributo prestato all interno dei rispettivi organi. Il successo dello sviluppo dell Helvetia Fondazione d investimento è dovuto anche all impegno di tutti i collaboratori. Per questo esprimo il mio ringraziamento a tutti gli interessati. Donald Desax Presidente del consiglio di fondazione 5/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Azioni Svizzera indicizzate. Congiuntura rallentata nell Eurozona e debolezza dell euro. Nel 2014 il mercato azionario svizzero ha realizzato un rendimento del 13.0%, quindi superiore alla performance del 9.3% ottenuta da Azioni Global (MSCI All Country Index in valuta locale). Rispetto all anno precedente, contrassegnato da una crescita di valore straordinariamente elevata pari al 24.6%, l andamento delle quotazioni è stato piuttosto deludente. La causa è stata uno sviluppo congiunturale poco soddisfacente nell Eurozona, con una quota del 55%, del principale mercato svizzero delle esportazioni. Anche la debolezza dell euro rispetto al franco svizzero, che è stato possibile mantenere da ultimo solo grazie all intervento della BNS sul corso minimo di 1.20, ha lasciato tracce nei bilanci delle aziende. La rivalutazione del dollaro statunitense nel secondo semestre non è riuscita a compensare integralmente questa situazione. Lo si evince anche dagli utili delle aziende svizzere, che nel 2014 sono stati solo in parte all altezza delle aspettative. I risultati sul mercato azionario svizzero sono stati molto buoni in confronto a quelli di Eurozona e Gran Bretagna, che rispetto al mercato azionario elvetico sono scesi significativamente con rendimenti del 4.3% e dello 0.5%. Struttura del portafoglio 31.12.2014 31.12.2013 Sanità 36.4% 33.4% Beni di consumo 25.5% 25.5% Servizi finanziari 18.6% 19.2% Imprese industriali 12.2% 12.9% Materie prime 4.2% 4.4% Altro 3.1% 4.6% Performance 2014 2013 Azioni Svizzera indicizzate 12.2% 24.0% Benchmark 1 13.0% 24.6% 1 Swiss Performance Index. Evoluzione dei valori dal lancio 650 550 Azioni Svizzera indicizzate SPI 450 350 250 150 50 09/1993 09/1996 09/1999 09/2002 09/2005 09/2008 09/2011 09/2014 6/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

31.12.2014 31.12.2013 Conto patrimoniale Averi bancari 172 049.91 21 124.64 Azioni Svizzera 80 894 183.47 88 635 904.59 Altri valori patrimoniali 177 635.61 136 950.47 Patrimonio totale del fondo 81 243 868.99 88 793 979.70./. debiti -98 769.54 90 555.63 Patrimonio netto del fondo 81 145 099.45 88 703 424.07 Variazione del patrimonio netto del fondo Patrimonio netto del fondo all inizio dell esercizio 88 703 424.07 71 764 669.45./. distribuzione a titolari di quote -2 870 651.40 2 180 190.85 Emissione di quote 3 404 706.60 3 884 384.11 Riscatto di quote -18 130 600.30 2 070 234.75 Totale utile 10 038 220.48 17 304 796.11 Patrimonio netto del fondo alla fine dell esercizio 81 145 099.45 88 703 424.07 2014 2013 Conto economico Ricavi degli averi bancari 0.69 Ricavi da azioni 2 715 405.00 2 493 851.99 Altri ricavi 61 270.90 8 625.55 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti 76 564.95 77 750.37 Totale ricavi 2 853 240.85 2 580 228.60 Interessi passivi 49.87 Spese di amministrazione patrimoniale 118 642.18 86 883.37 Ulteriori spese di amministrazione 277 962.05 275 850.05 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote 415 257.30 26 258.16 Totale costi 811 911.40 388 991.58 Risultato netto 2 041 329.45 2 191 237.02 Utili di capitale realizzati 6 778 623.46 756 167.92 Risultato realizzato 8 819 952.91 2 947 404.94 Utili di capitale non realizzati 1 218 267.57 14 357 391.17 Totale utile 10 038 220.48 17 304 796.11 Utilizzo del risultato (deciso dal consiglio di fondazione) Risultato netto dell esercizio 2 041 329.45 Utili di capitale per la distribuzione 6 778 623.46 Riporto dell anno precedente 12 127.96 Risultato disponibile per la distribuzione 8 832 080.87 Utili di capitale destinati alla distribuzione agli investitori 6 734 167.99 Risultato netto destinato alla distribuzione agli investitori (Distribuzione totale: 65 001.6215 quote da CHF 135.00) 2 041 050.92 Riporto a nuovo 56 861.96 Numero di quote in circolazione Pezzi Pezzi Saldo all inizio dell esercizio 77 250.3479 75 483.7552 Quote emesse 2 944.3598 3 743.1647 Quote riscattate 15 193.0862 1 976.5720 Saldo alla fine dell esercizio 65 001.6215 77 250.3479 Valore in capitale per quota 1 216.95 1 120.08 + rendimento maturato di una quota 31.41 28.18 Valore d inventario di una quota 1 248.36 1 148.26 7/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Azioni Global indicizzate. Andamento eterogeneo con considerevoli oscillazioni. Nel 2014 siamo nuovamente riusciti a realizzare risultati a due cifre con gli investimenti azionari internazionali. Il MSCI All Country Index in valuta locale ha raggiunto un rendimento annuo di circa il 9.3%, mentre il nostro Customised Benchmark ha raggiunto il 12.5%. Un andamento delle quotazioni globale ancora migliore è stato scongiurato dalla debolezza dei mercati azionari, come la Gran Bretagna, il Brasile e la Russia, sebbene i paesi che maggiormente influiscono sull indice, ovvero Stati Uniti, Cina e India, abbiano raggiunto aumenti di corsi considerevoli. Sui mercati azionari globali gli andamenti dei corsi sono stati esposti a forti oscillazioni. Dopo aver assistito a degli aumenti dei corsi nei primi due trimestri dell anno, verso la fine del terzo trimestre si è avuto un considerevole crollo, le cui due cause sono state il pessimismo congiunturale e soprattutto i timori di una deflazione generata dal crollo del prezzo del greggio. I corsi tuttavia sono riusciti a riprendersi significativamente alla fine dell anno, poiché le banche centrali hanno impartito un inversione di rotta e gli investitori hanno usato i corsi più contenuti per potenziare ulteriormente le rispettive posizioni azionarie. Inoltre, i mercati hanno ricevuto un ulteriore spinta dall entrata sempre più considerevole della BCE in un programma di acquisti obbligazionari (Quantitative Easing). Negli Stati Uniti, in Germania, in Svizzera, in Cina e in altri paesi gli indici hanno raggiunto nuovi picchi storici. Nei paesi europei problematici invece i picchi storici degli indici azionari nell anno di riferimento erano ancora molto lontani. Struttura geografica 31.12.2014 31.12.2013 Stati Uniti 36.2% 35.0% UEM 24.1% 25.5% Regno Unito 14.8% 15.3% Mercati emergenti 11.8% 11.4% Giappone 10.0% 9.8% Pacifico 3.0% 2.8% Liquidità 0.1% 0.2% Performance 2014 2013 Azioni Global indicizzate 12.2% 19.5% Benchmark 1 12.5% 20.1% 1 Benchmark su misura da indici nazionali MSCI conformemente alle indicazioni a pagina 27. Evoluzione dei valori dal lancio 350 300 250 200 Azioni Global indicizzate Benchmark su misura MSCI World; a partire dal 30.06.2008 MSCI AC ex Switzerland 150 100 50 0 09/1993 09/1996 09/1999 09/2002 09/2005 09/2008 09/2011 09/2014 8/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

31.12.2014 31.12.2013 Conto patrimoniale Averi bancari 67 468.56 130 392.66 Azioni Global 51 803 455.56 57 973 778.61 Patrimonio totale del fondo 51 870 924.12 58 104 171.27./. debiti -72 171.93-62 283.64 Patrimonio netto del fondo 51 798 752.19 58 041 887.63 Variazione del patrimonio netto del fondo Patrimonio netto del fondo all inizio dell esercizio 58 041 887.63 49 275 667.08./. distribuzione a titolari di quote - - Emissione di quote 490 615.40 577 976.25 Riscatto di quote -11 962 800.85-1 340 858.60 Totale utile 5 229 050.01 9 529 102.90 Patrimonio netto del fondo alla fine dell esercizio 51 798 752.19 58 041 887.63 2014 2013 Conto economico Ricavi da azioni 1 442 669.55 1 373 557.89 Altri ricavi 57 986.60 4 123.25 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti 60 384.60 63 314.40 Totale ricavi 1 561 040.75 1 440 995.54 Interessi passivi 432.87 169.36 Spese di amministrazione patrimoniale 128 378.08 92 120.14 Ulteriori spese di amministrazione 177 053.65 179 383.15 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote 1 474 844.45 148 194.55 Totale costi 1 780 709.05 419 867.20 Risultato netto 219 668.30 1 021 128.34 Utili/perdite ( ) di capitale realizzati 1 265 458.80 664 378.66 Risultato realizzato 1 045 790.50 356 749.68 Utili di capitale non realizzati 4 183 259.51 9 172 353.22 Totale utile 5 229 050.01 9 529 102.90 Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Pezzi Saldo all inizio dell esercizio 48 972.9849 49 689.1850 Quote emesse 460.4563 615.8711 Quote riscattate 10 478.2700 1 332.0712 Saldo alla fine dell esercizio 38 955.1712 48 972.9849 Valore in capitale per quota 1 179.21 1 060.99 + rendimento maturato di una quota 150.49 124.19 Valore d inventario di una quota 1 329.70 1 185.18 9/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Obbligazioni Svizzera indicizzate. Periodi lunghi al vaglio degli investitori. Nel 2014 sul mercato obbligazionario svizzero, contrariamente all anno precedente, è stato possibile ottenere risultati di investimento interessanti, nonostante i rendimenti molto bassi di inizio anno. L indice SBI Domestic AAA-BBB è aumentato dell 8.2%. Se l anno precedente le obbligazioni societarie in franchi svizzeri avevano raggiunto i migliori risultati, quest anno con le obbligazioni a scadenza molto lunga (da 30 a 50 anni), emesse in larga misura solo dalla Confederazione, sono stati raggiunti i più elevati guadagni (oltre il 25%). Poiché i rendimenti con scadenza a sei anni alla fine dell anno sono scesi sotto lo zero, gli investitori hanno dovuto ricorrere a scadenze più lunghe, al fine di conseguire un rendimento positivo alla scadenza. Per difendere la soglia di 1.20 franchi rispetto all euro, soprattutto alla fine dell anno la BNS è stata costretta a intraprendere massicci interventi sul mercato delle divise. A difesa del corso minimo anche gli interessi della banca centrale sono stati ulteriormente ridotti a 0.25%. Questo ulteriore allentamento della politica monetaria da parte della BNS e la bassissima svalutazione hanno provocato un ulteriore abbassamento dei rendimenti. Struttura degli emittenti 31.12.2014 31.12.2013 Obbligazioni societarie (titoli finanziari) 34.4% 38.4% Confederazione 32.6% 32.1% Obbligazioni societarie (titoli non finanziari) 24.4% 21.6% Cantoni, comuni 8.6% 7.9% Performance 2014 2013 Obbligazioni Svizzera indicizzate 7.7% 2.5% Benchmark 1 8.2% 2.6% 1 Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB. Evoluzione dei valori dal lancio 190 Obbligazioni Svizzera indicizzate Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB 170 150 130 110 90 01/2001 01/2003 01/2005 01/2007 01/2009 01/2011 01/2013 10/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

31.12.2014 31.12.2013 Conto patrimoniale Averi bancari 4 721.03 21 623.60 Obbligazioni Svizzera 52 860 326.89 56 355 016.65 Altri valori patrimoniali 234 527.39 212 691.00 Patrimonio totale del fondo 53 090 133.25 56 546 084.05./. debiti 43 393.22 42 837.57 Patrimonio netto del fondo 53 046 740.03 56 503 246.48 Variazione del patrimonio netto del fondo Patrimonio netto del fondo all inizio dell esercizio 56 503 246.48 51 410 620.78./. distribuzione a titolari di quote 1 370 653.10 1 965 468.75 Emissione di quote 3 839 847.35 8 545 968.39 Riscatto di quote 9 999 344.00 226 333.90 Totale utile/perdita ( ) 4 073 643.30 1 261 540.04 Patrimonio netto del fondo alla fine dell esercizio 53 046 740.03 56 503 246.48 2014 2013 Conto economico Ricavi da obbligazioni 1 468 617.78 1 439 276.47 Altri ricavi 17 113.60 8 796.55 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti 31 134.95 99 692.11 Totale ricavi 1 516 866.33 1 547 765.13 Interessi passivi 417.11 802.19 Spese di amministrazione patrimoniale 89 019.48 72 942.14 Ulteriori spese di amministrazione 121 073.55 116 888.45 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote 162 063.95 3 276.65 Totale costi 372 574.09 193 909.43 Risultato netto 1 144 292.24 1 353 855.70 Utili/perdite ( ) di capitale realizzati 176 430.73 3 896.79 Risultato realizzato 1 320 722.97 1 349 958.91 Utili/perdite ( ) di capitale non realizzati 2 752 920.33 2 611 498.95 Totale utile/perdita ( ) 4 073 643.30 1 261 540.04 Utilizzo del risultato (deciso dal consiglio di fondazione) Risultato netto dell esercizio 1 144 292.24 Utili di capitale per la distribuzione 176 430.73 Riporto dell anno precedente 9 640.68 Risultato disponibile per la distribuzione 1 330 363.65 Utili di capitale destinati alla distribuzione agli investitori 138 504.10 Risultato netto destinato alla distribuzione agli investitori (Distribuzione totale: 47 925.2950 quote da CHF 27.00) 1 155 478.86 Riporto a nuovo 36 380.69 Numero di quote in circolazione Pezzi Pezzi Saldo all inizio dell esercizio 53 711.1108 45 900.6939 Quote emesse 3 627.4135 8 026.2402 Quote riscattate 9 413.2293 215.8233 Saldo alla fine dell esercizio 47 925.2950 53 711.1108 Valore in capitale per quota 1 082.74 1 026.77 + rendimento maturato di una quota 24.12 25.21 Valore d inventario di una quota 1 106.86 1 051.98 11/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Obbligazioni Global indicizzate. Rendimenti negativi: nuovo record a causa del calo dell inflazione. Anche nei mercati obbligazionari internazionali è stato possibile conseguire nel 2014 un risultato d investimento interessante, poiché a causa dell inflazione in calo a livello mondiale i rendimenti obbligazionari si sono mossi al ribasso raggiungendo nuovi minimi storici. Il crollo dei prezzi del greggio a partire da metà dell anno ha accelerato ulteriormente questa tendenza a rendimenti obbligazionari più bassi, dato che una serie di banche centrali ha continuato ad allentare la politica monetaria o, come la Fed statunitense, ha ritardato gli aumenti degli interessi. In Germania, Francia, Danimarca e altri paesi, i rendimenti delle obbligazioni a breve termine sono scesi in territorio negativo, un andamento che ancora poco tempo fa era ritenuto impossibile. Mentre in Germania la performance annua ha raggiunto a stento un risultato a due cifre 10.4%, i titoli di Stato italiani e spagnoli hanno fruttato persino il 14.8% rispettivamente il 16.6%. Il premio di rischio di questi debitori pubblici rispetto alla Germania si è ridotto, perché dopo le misure adottate dalla BCE si ritiene sempre più improbabile una disgregazione dell Eurozona. I titoli di Stato statunitensi e quelli giapponesi, con rispettivamente il 6.2% e il 4.3%, hanno conseguito una performance annua inferiore alla media. Nel corso dell anno la politica monetaria statunitense è diventata più restrittiva e in Giappone la performance è stata frenata dai rendimenti obbligazionari già molto bassi. Grazie alla speciale composizione del nostro benchmark, con una bassa ponderazione di obbligazioni americane e giapponesi e una maggiore ponderazione di titoli di Stato dell Eurozona, il risultato d investimento ha avuto un andamento più positivo rispetto all indice standard. Struttura valutaria 31.12.2014 31.12.2013 EUR 51.8% 52.8% USD 25.5% 24.7% GBP 9.3% 9.0% JPY 4.9% 4.9% Altro 8.5% 8.6% Performance 2014 2013 Obbligazioni Global indicizzate 13.1% 2.8% Benchmark 1 13.3% 1.8% 1 Benchmark su misura da indici parziali JP Morgan Government Bond con ponderazioni fisse conformemente alle indicazioni a pagina 28. Evoluzione dei valori dal lancio 150 140 Obbligazioni Global indicizzate Benchmark su misura 130 120 110 100 90 80 01/2001 01/2003 01/2005 01/2007 01/2009 01/2011 01/2013 12/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

31.12.2014 31.12.2013 Conto patrimoniale Averi bancari 18 460.55 60 632.69 Obbligazioni Global 25 068 649.92 27 660 176.62 Patrimonio totale del fondo 25 087 110.47 27 720 809.31./. debiti 24 805.02 21 773.63 Patrimonio netto del fondo 25 062 305.45 27 699 035.68 Variazione del patrimonio netto del fondo Patrimonio netto del fondo all inizio dell esercizio 27 699 035.68 26 807 358.16./. distribuzione a titolari di quote Emissione di quote 283 321.65 4 811 558.65 Riscatto di quote 4 932 033.95 3 212 909.20 Totale utile/perdita ( ) 2 011 982.07 706 971.93 Patrimonio netto del fondo alla fine dell esercizio 25 062 305.45 27 699 035.68 2014 2013 Conto economico Ricavi da obbligazioni 1 038 567.68 1 098 043.57 Altri ricavi 12 199.75 20 520.00 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti 79 852.75 1 078 047.25 Totale ricavi 1 130 620.18 2 196 610.82 Interessi passivi 845.36 1 447.79 Spese di amministrazione patrimoniale 61 326.18 73 130.95 Ulteriori spese di amministrazione 57 365.20 62 650.85 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote 1 433 322.50 836 755.15 Totale costi 1 552 859.24 973 984.74 Risultato netto 422 239.06 1 222 626.08 Utili/perdite ( ) di capitale realizzati 1 193 220.81 791 564.72 Risultato realizzato 1 615 459.87 431 061.36 Utili/perdite ( ) di capitale non realizzati 3 627 441.94 1 138 033.29 Totale utile/perdita ( ) 2 011 982.07 706 971.93 Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Pezzi Saldo all inizio dell esercizio 33 689.1301 31 690.8893 Quote emesse 422.6782 6 868.5059 Quote riscattate 7 159.7610 4 870.2651 Saldo alla fine dell esercizio 26 952.0473 33 689.1301 Valore in capitale per quota 721.67 643.09 + rendimento maturato di una quota 208.22 179.11 Valore d inventario di una quota 929.89 822.20 13/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

LPP-Mix. Buona diversificazione. Il gruppo d investimento LPP-Mix, che in un ottica strategica prevede una quota azionaria del 30% (15% Azioni Svizzera indicizzate e 15% Azioni Global indicizzate), ha chiuso l esercizio 2014 molto positivamente, con una performance del 9.5%. Rispetto al benchmark su misura, il gruppo d investimento LPP-Mix ha chiuso l anno di riferimento con una performance in flessione di 80 punti base, riconducibile in parte ai componenti di costo. La tabella riporta l asset allocation al 31.12.2014. Al giorno di riferimento, la quota di Azioni Svizzera indicizzate era pari al 14.8% e quella di Azioni Global indicizzate al 15.3%. Pertanto, alla data del bilancio l esposizione azionaria supera di soli 0.1 punti percentuali il target strategico fissato a un complessivo 30%. Per contro, la quota obbligazionaria è stata di 0.1 punti percentuali inferiore al target. La quota di Obbligazioni Svizzera indicizzate con 59.8% era leggermente sottoponderata. La quota di Obbligazioni Global indicizzate, con 10.1%, era leggermente sovraponderata rispetto al peso strategico. Struttura del portafoglio 31.12.2014 31.12.2013 Obbligazioni Svizzera indicizzate 59.8% 59.0% Azioni Global indicizzate 15.3% 15.4% Azioni Svizzera indicizzate 14.8% 16.0% Obbligazioni Global indicizzate 10.1% 9.6% Performance 2014 2013 LPP-Mix 9.5% 4.5% Benchmark 1 10.3% 4.6% 1 Benchmark su misura conformemente alle indicazioni a pagina 29. Evoluzione dei valori dal lancio 350 300 LPP-Mix Benchmark su misura Pictet 93 250 200 150 100 50 0 09/1993 09/1996 09/1999 09/2002 09/2005 09/2008 09/2011 09/2014 14/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

31.12.2014 31.12.2013 Conto patrimoniale Quota di Azioni Svizzera indicizzate 3 261 640.59 3 423 370.46 Quota di Azioni Global indicizzate 3 358 160.81 3 305 651.51 Quota di Obbligazioni Svizzera indicizzate 13 168 703.78 12 623 721.73 Quota di Obbligazioni Global indicizzate 2 217 407.43 2 054 590.47 Altri valori patrimoniali 2 806.90 Patrimonio totale del fondo 22 008 719.51 21 407 334.17./. debiti 2 662.05 20 411.95 Patrimonio netto del fondo 22 006 057.46 21 386 922.22 Variazione del patrimonio netto del fondo Patrimonio netto del fondo all inizio dell esercizio 21 386 922.22 19 238 525.46./. distribuzione a titolari di quote 741 363.35 584 880.95 Emissione di quote 2 274 873.99 2 866 381.27 Riscatto di quote 2 930 573.75 1 040 455.15 Totale utile 2 016 198.35 907 351.59 Patrimonio netto del fondo alla fine dell esercizio 22 006 057.46 21 386 922.22 2014 2013 Conto economico Ricavi da patrimonio azionario 112 126.40 96 463.05 1 Ricavi da patrimonio obbligazionario 318 310.05 462 800.15 1 Altri ricavi 12 967.65 10 193.30 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti 19 336.11 22 310.39 Totale ricavi 462 740.21 591 766.89 Spese di amministrazione patrimoniale 4 838.25 4 838.60 Ulteriori spese di amministrazione 34 334.65 33 105.85 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote 50 380.50 26 261.91 Totale costi 89 553.40 64 206.36 Risultato netto 373 186.81 527 560.53 Utili di capitale realizzati 289 473.87 188 233.17 Risultato realizzato 662 660.68 715 793.70 Utili di capitale non realizzati 1 353 537.67 191 557.89 Totale utile 2 016 198.35 907 351.59 Utilizzo del risultato (deciso dal consiglio di fondazione) Risultato netto dell esercizio 373 186.81 Utili di capitale per la distribuzione 289 473.87 Riporto dell anno precedente 19 087.98 Risultato disponibile per la distribuzione 681 748.66 Utili di capitale destinati alla distribuzione agli investitori 291 361.18 Risultato netto destinato alla distribuzione agli investitori (Distribuzione totale: 20 135.5344 quote da CHF 33.00) 373 111.45 Riporto a nuovo 17 276.03 Numero di quote in circolazione Pezzi Pezzi Saldo all inizio dell esercizio 20 741.9690 18 976.9794 Quote emesse 2 202.2532 2 819.9782 Quote riscattate 2 808.6878 1 054.9886 Saldo alla fine dell esercizio 20 135.5344 20 741.9690 Valore in capitale per quota 1 074.36 1 005.66 + rendimento maturato di una quota 18.54 25.43 Valore d inventario di una quota 1 092.90 1 031.09 1 Corretto, nell anno precedente è stato indicato in modo invertito. 15/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

LPP-Mix Plus 25. Ampia diversificazione con un elevato rischio azionario. L asset allocation strategica prevede la seguente ripartizione tra le varie classi di investimento: Obbligazioni Svizzera indicizzate 25%, Obbligazioni Global indicizzate 20%, immobili 20%, Azioni Svizzera indicizzate 20%, Azioni Global indicizzate 5%, hedge fund 10%. La banda di oscillazione per titoli, immobili e hedge fund è pari a ±20%. La tabella riporta l asset allocation al 31.12.2014. Alla data di chiusura del bilancio la quota azionaria si è attestata, con il 26.7%, 1.7 punti percentuali al di sopra del target strategico del 25.0%. La quota di titoli a reddito fisso, attestatasi al 44.5%, è stata invece sottoponderata rispetto al benchmark (45%). Inoltre alla data di chiusura del bilancio la quota di immobili, con il 19.3%, era di 0.7 punti percentuali inferiore al valore strategico del 20%. Struttura del portafoglio 31.12.2014 31.12.2013 Obbligazioni Svizzera indicizzate 25.0% 22.0% Azioni Svizzera indicizzate 21.6% 23.8% Obbligazioni Global indicizzate 19.5% 19.0% Immobili 19.3% 19.3% Hedge fund 9.4% 9.9% Azioni Global indicizzate 5.1% 5.1% Liquidità 0.1% 0.9% Performance 2014 2013 LPP-Mix Plus 25 10.6% 3.7% Benchmark 1 11.1% 4.6% 1 Benchmark su misura conformemente alle indicazioni a pagina 30. Evoluzione dei valori dal lancio 130 LPP-Mix Plus 25 Benchmark su misura 120 110 100 90 80 01/2008 01/2009 01/2010 01/2011 01/2012 01/2013 01/2014 16/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

31.12.2014 31.12.2013 Conto patrimoniale Averi bancari 1 012.02 8 075.42 Quota di Azioni Svizzera indicizzate 212 474.62 211 994.91 Quota di Azioni Global indicizzate 50 527.54 45 037.79 Quota di Obbligazioni Svizzera indicizzate 245 720.05 194 965.88 Quota di Obbligazioni Global indicizzate 191 153.86 169 022.61 Quota di immobili 189 880.50 171 031.50 Quota di hedge fund 91 843.78 88 122.89 Altri valori patrimoniali 1 784.50 1 833.35 Patrimonio totale del fondo 984 396.87 890 084.35./. debiti 1 801.19 1 360.84 Patrimonio netto del fondo 982 595.68 888 723.51 Variazione del patrimonio netto del fondo Patrimonio netto del fondo all inizio dell esercizio 888 723.51 857 420.79./. distribuzione a titolari di quote - - Emissione di quote - - Riscatto di quote - - Totale utile 93 872.17 31 302.72 Patrimonio netto del fondo alla fine dell esercizio 982 595.68 888 723.51 2014 2013 Conto economico Ricavi degli averi bancari 3.60 1.56 Ricavi da patrimonio azionario 7 015.35 5 215.40 Ricavi da patrimonio obbligazionario 4 633.10 7 320.40 Ricavi da immobili 5 098.80 5 253.00 Totale ricavi 16 750.55 17 787.24 Spese di amministrazione patrimoniale 634.25 648.25 Ulteriori spese di amministrazione 2 020.45 1 896.55 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote Totale costi 2 654.70 2 544.80 Risultato netto 14 095.85 15 242.44 Utili di capitale realizzati 2 238.70 Risultato realizzato 16 334.55 15 242.44 Utili di capitale non realizzati 77 537.62 16 060.28 Totale utile 93 872.17 31 302.72 Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Pezzi Saldo all inizio dell esercizio 829.9582 829.9582 Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio 829.9582 829.9582 Valore in capitale per quota 1 088.41 992.29 + rendimento maturato di una quota 95.50 78.52 Valore d inventario di una quota 1 183.91 1 070.81 17/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

LPP-Mix Plus 30. Ampia diversificazione con un rischio azionario medio. L asset allocation strategica del gruppo d investimento LPP-Mix Plus 30 prevede la seguente ripartizione tra le varie classi di investimento: Obbligazioni Svizzera indicizzate 29%, Obbligazioni Global indicizzate 5%, Immobili 24%, Azioni Svizzera indicizzate 21%, Azioni Global indicizzate 9%, hedge fund 8% e materie prime 4%. La banda di oscillazione per titoli, immobili, hedge fund e materie prime è pari a ±20%. La tabella riporta l asset allocation al 31.12.2014. Al giorno di riferimento, la quota di Azioni Svizzera indicizzate era pari al 20.9% e quella di Azioni Global indicizzate al 9.1%. L esposizione azionaria alla data del bilancio rientra pertanto nel target strategico fissato a un complessivo 30%. La quota obbligazionaria, con il 34.2% era solo di poco superiore al peso strategico di 34.0%. La classe di investimenti Obbligazioni Svizzera indicizzate con una quota del 29.0% era in linea con il peso strategico. La quota di Obbligazioni Global indicizzate, con il 5.2% alla data del bilancio, era invece leggermente inferiore al valore strategico. Struttura del portafoglio 31.12.2014 31.12.2013 Obbligazioni Svizzera indicizzate 29.0% 28.4% Azioni Svizzera indicizzate 24.3% 21.3% Immobili 20.9% 21.5% Azioni Global indicizzate 9.1% 9.6% Hedge fund 6.2% 9.2% Obbligazioni Global indicizzate 5.2% 5.3% Materie prime 3.7% 4.3% Liquidità 1.6% 0.4% Performance 2014 2013 LPP-Mix Plus 30 9.5% 1.2% Benchmark 1 10.4% 3.8% 1 Benchmark su misura conformemente alle indicazioni a pagina 30. Evoluzione dei valori dal lancio 120 LPP-Mix Plus 30 Benchmark su misura 110 100 90 01/2013 07/2013 01/2014 07/2014 18/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

31.12.2014 31.12.2013 Conto patrimoniale Averi bancari 44.99 14 583.25 Acconti, non ancora investiti 130 000.00 Quota di Azioni Svizzera indicizzate 1 747 384.30 744 401.14 Quota di Azioni Global indicizzate 761 013.64 334 115.98 Quota di Obbligazioni Svizzera indicizzate 2 427 537.47 989 086.73 Quota di Obbligazioni Global indicizzate 435 068.38 183 713.32 Quota di immobili 2 032 766.00 737 262.00 Quota di hedge fund 521 771.93 317 604.59 Quota di materie prime 310 287.79 147 836.90 Altri valori patrimoniali 11 740.60 8 737.00 Patrimonio totale del fondo 8 377 615.10 3 477 340.91./. debiti 10 564.90 5 495.50 Patrimonio netto del fondo 8 367 050.20 3 471 845.41 Variazione del patrimonio netto del fondo Patrimonio netto del fondo all inizio dell esercizio 3 471 845.41./. distribuzione a titolari di quote -65 105.30 Emissione di quote 4 342 152.23 3 986 756.95 Riscatto di quote 537 871.00 Totale utile 618 157.86 22 959.46 Patrimonio netto del fondo alla fine dell esercizio 8 367 050.20 3 471 845.41 2014 (01.01. 31.12.) 2013 (09.01. 31.12.) Conto economico Ricavi degli averi bancari 7.14 13.65 Ricavi da patrimonio azionario 31 968.15 22 616.15 Ricavi da patrimonio obbligazionario 33 054.35 40 415.65 Ricavi da immobili 33 544.50 24 962.80 Altri ricavi 26 840.00 17 041.30 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti 87 953.07 4 148.55 Totale ricavi 213 367.21 109 198.10 Spese di amministrazione patrimoniale 18 160.15 14 371.44 Ulteriori spese di amministrazione 24 316.85 10 120.35 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote 12 129.00 Totale costi 42 477.00 36 620.79 Risultato netto 170 890.21 72 577.31 Utili/perdite ( ) di capitale realizzate 21 260.35 Risultato realizzato 170 890.21 51 316.96 Utili/perdite ( ) di capitale non realizzate 447 267.65 28 357.50 Totale utile 618 157.86 22 959.46 Utilizzo del risultato (deciso dal consiglio di fondazione) Risultato netto dell esercizio 170 890.21 Utili di capitale per la distribuzione Riporto dell anno precedente 3 269.06 Risultato disponibile per la distribuzione 174 159.27 Utili di capitale destinati alla distribuzione agli investitori Risultato netto destinato alla distribuzione agli investitori (Distribuzione totale: 7 656.5536 quote da CHF 22.00) 168 444.18 Riporto a nuovo 5 715.09 Numero di quote in circolazione Pezzi Pezzi Saldo all inizio dell esercizio 3 431.9944 Quote emesse 4 224.5592 3 983.8098 Quote riscattate 551.8154 Saldo alla fine dell esercizio 7 656.5536 3 431.9944 Valore in capitale per quota 1 067.28 990.46 + rendimento maturato di una quota 25.52 21.15 Valore d inventario di una quota 1 092.80 1 011.61 19/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Immobili Svizzera. Rendimenti stabili e sostenibili, scarsa volatilità. Nel 2014 il portafoglio del gruppo d investimento Immobili Svizzera è stato ampiamente sviluppato attraverso acquisizioni di immobili e progetti pari a CHF 91.8 milioni. Nell anno di riferimento è stato pertanto possibile aumentare la diversificazione nei vari cantoni. Al 31.12.2014 il gruppo d investimento detiene immobili per un valore di CHF 250.0 milioni. Nell anno di riferimento, esattamente come l anno precedente, gli investimenti sono stati effettuati per lo più nel settore abitativo. La percentuale di immobili d abitazione è passata al 79.5% rispetto alla quota di immobili per uso commerciale/ufficio del 20.5%. Dal punto di vista strategico è prevista una quota a uso commerciale/ufficio del 33.3%, che tuttavia nell attuale fase del mercato immobiliare, in cui i rischi del mercato a uso ufficio vengono osservati con estrema attenzione, è stata intenzionalmente sottoponderata. Diversificazione per cantoni 1 31.12.2014 31.12.2013 Argovia 29.5% 39.9% Svitto 22.5% 12.9% Basilea 13.4% 12.1% Zurigo 11.3% 9.7% Ginevra 7.2% 10.9% Giura 3.9% 5.8% Soletta 3.1% 4.5% San Gallo 2.4% 4.2% Turgovia 2.4% Zugo 2.2% Berna 2.1% 1 Nei progetti il conteggio è stato effettuato mediante i costi d investimento attesi. La performance del gruppo d investimento Immobili Svizzera è con il 3.8% stabile, nonostante l ampliamento del portafoglio. A medio termine, dopo aver concluso la fase di costruzione del portafoglio, il gruppo d investimento persegue una performance strettamente orientata all indice immobiliare KGAST/CAFP. Diversificazione per utilizzo 2 31.12.2014 31.12.2013 Abitazione 79.5% 69.7% Commerciale/Ufficio 20.5% 30.3% 2 Nei progetti il conteggio è stato effettuato mediante i costi d investimento attesi. Performance 2014 2013 Immobili Svizzera 3.8% 3.8% Benchmark 3 5.1% 5.7% 3 KGAST Immo Index. 20/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

31.12.2014 31.12.2013 Conto patrimoniale Averi bancari 122 020 398.26 2 520 374.25 Crediti 217 614.99 248 739.48 Acconto costruzioni finite 21 854 837.00 Costruzioni iniziate 17 586 243.25 Costruzioni finite 232 110 000.00 185 820 000.00 Delimitazioni attive 1 541 292.14 1 215 529.64 Patrimonio totale del fondo 373 475 548.64 211 659 480.37./. altri debiti 1 089 014.53 788 420.65./. delimitazioni passive 1 724 987.65 1 269 857.15./. accantonamento per imposte differite sugli utili da sostanza immobiliare 1 018 120.00 362 296.67 Patrimonio netto del fondo 369 643 426.46 209 238 905.90 Variazione del patrimonio netto del fondo Patrimonio netto del fondo all inizio dell esercizio 209 238 905.90 132 276 018.27./. distribuzione a titolari di quote Emissione di quote 138 158 323.30 67 311 301.45 Riscatto di quote 1 485 126.70 Totale utile 23 731 323.96 9 651 586.18 Patrimonio netto del fondo alla fine dell esercizio 369 643 426.46 209 238 905.90 2014 2013 Conto economico Reddito locativo nominale 12 253 282.45 8 774 527.25 Reddito minimo locale sfitto 493 601.20 314 174.45 Perdite da incassi su canoni di locazione e spese accessorie 19 840.00 4 559.95 Reddito locativo netto 11 739 841.25 8 455 792.85 Manutenzione 532 274.42 273 156.52 Riparazione 821 999.55 414 290.00 Mantenimento immobili 1 354 273. 97 687 446.52 Costi di riscaldamento e di esercizio non imputabili 139 741.22 24 559.66 Assicurazioni 155 971.20 127 743.35 Onorario amministrazione 525 348.80 348 607.35 Costi di locazione e inserzione 30 297.55 10 679.40 Tasse e imposte 107 310.80 66 933.55 Altri ricavi/costi di esercizio ( ) 29 586.05 5 508.40 Costi di esercizio 929 083.52 584 031.71 Risultato operativo immobili 9 456 483.76 7 184 314.62 Interessi attivi 27 856.08 20 683.32 Commissioni per l emissione/il riscatto di quote 3 781 924.95 1 750 624.80 Altri ricavi 3 809 781.03 1 771 308.12 Canoni del diritto di superficie 199 812.00 233 114.00 Spese di finanziamento 199 812.00 233 114.00 Onorario della gestione degli affari 630 182.05 409 960.90 Costi di stima 163 331.35 196 978.55 Costi di revisione 17 280.00 16 000.00 Costi di sviluppo progetti 13 284.00 11 340.00 Gestione portafoglio 160 630.55 68 241.95 Altre spese d amministrazione 130 269.40 91 063.44 Costi di marketing e pubblicità 41 771.95 170 975.10 Spese di amministrazione 1 156 749.30 964 559.94 21/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

2014 2013 Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti 13 471 337.50 2 713 698.60 Ricavi correnti pagati ai titolari di quote al momento del riscatto 144 533.95 Ricavo da mutazione delle quote 13 326 803.55 2 713 698.60 Risultato netto di periodo 25 236 507.04 10 471 647.40 Utili di capitale realizzati 215 771.60 Risultato realizzato 25 452 278.64 10 471 647.40 Utili di capitale non realizzati 840 516.70 1 620 000.00 Perdite ( ) di capitale non realizzate 1 905 648.05 2 077 764.55 Modifica imposte differite 655 823.33 362 296.67 Risultato non realizzato ( ) 1 720 954.68 820 061.22 Risultato complessivo 23 731 323.96 9 651 586.18 Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Durante la fase di costruzione non si procede ad alcuna distribuzione di utili. Numero di quote in circolazione Pezzi Pezzi Saldo all inizio dell esercizio 198 097.8262 130 000.0000 Quote emesse 140 482.4508 68 097.8262 Quote riscattate 1 510.0658 Saldo alla fine dell esercizio 337 070.2112 198 097.8262 Valore in capitale per quota 979.50 984.31 + rendimento maturato di una quota 117.14 71.93 Valore d inventario di una quota 1 096.64 1 056.24 22/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Conto annuale Helvetia Fondazione d investimento. Patrimonio della fondazione. Bilancio 31.12.2014 31.12.2013 Liquidità UBS SA 6 722.27 1 407 934.26 Altri attivi Amministrazione fed. delle contribuzioni, Berna 38.95 77.15 Altri attivi 371 250.64 292 682.90 Attivi 378 011.86 1 700 694.31 Capitale di terzi Altri passivi 343 063.60 1 665 480.25 Capitale costitutivo Capitale al 01.01. 28 200.00 27 000.00 Donazioni dei cofondatori 200.00 1 200.00 Capitale al 31.12. 28 400.00 28 200.00 Riporto di utili Saldo al 01.01. 7 014.06 6 952.96 Perdita ( )/utile 465.80 61.10 Aggiornamento al 31.12. 6 548.26 7 014.06 Passivi 378 011.86 1 700 694.31 Conto d esercizio 2014 2013 Interessi bancari attivi 111.25 220.45 Spese bancarie 178.05 159.35 Altri costi 399.00 Perdita ( )/utile 465.80 61.10 23/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Allegato ai conti annuali. 1 Basi e organizzazione 1.1 Forma legale e scopo La Patria Fondazione d investimento è stata costituita a Basilea il 23.08.1993. Dal 2007 il nome è stato cambiato in Helvetia Fondazione d investimento. La fondazione ha sede a Basilea. L Helvetia Fondazione d investimento è una fondazione ai sensi dell articolo 80 segg. del Codice civile svizzero. Lo scopo della fondazione d investimento consiste nell investire e amministrare in comune i fondi previdenziali che le sono affidati dagli investitori. Possono diventare investitori le istituzioni di previdenza esenti da imposte domiciliate in Svizzera. 1.2 Documenti e regolamenti Statuto e regolamento emanati in occasione dell assemblea degli investitori del 25.04.2013 ed entrati in vigore con la decisione della CAV PP del 19.06.2013. Regolamento d organizzazione del 25.01.2013, valido dal 01.01.2013. Direttive d investimento emanate in occasione dell assemblea del consiglio di fondazione del 18.11.2013 dal comitato d investimento e approvate dal consiglio di fondazione. 1.3 Direttive di garanzia della qualità L Helvetia Fondazione d investimento è membro della Conferenza degli amministratori di fondazioni di investimento (KGAST/CAFP) e si è quindi impegnata a rispettarne le direttive di garanzia della qualità. 1.4 Corporate governance L Helvetia Fondazione d investimento, conformemente ai principi della corporate governance, persegue una gestione trasparente degli affari. Lo statuto, il regolamento e le direttive d investimento della fondazione sono sempre disponibili in tedesco, francese, italiano e inglese in formato elettronico e stampato. La fondazione pubblica un rapporto annuale e quattro rapporti trimestrali. I gruppi d investimento vengono valutati a cadenza settimanale; i corsi vengono pubblicati sui siti Internet www.helvetia-anlagestiftung.ch/it e www.kgast.ch. Il gruppo d investimento «Immobili Svizzera» è escluso dalla valutazione settimanale. La valutazione di questo gruppo avviene a cadenza trimestrale, tuttavia ogni immobile presente in portafoglio è soggetto a una nuova stima ogni anno. 1.5 Organizzazione Gli organi della fondazione sono l assemblea degli investitori, il consiglio di fondazione e l organo di revisione. 1.5.1 Assemblea degli investitori L assemblea degli investitori disciplina tutti i settori determinanti per la fondazione, ovvero l organizzazione della fondazione, l attività di investimento e i diritti degli investitori. In particolare, l assemblea decide sulla presentazione di proposte di modifica dello statuto e del regolamento all autorità di vigilanza, elegge i membri del consiglio di fondazione e l organo di revisione, approva i rapporti annuali del consiglio di fondazione come pure il conto annuale, riceve il rapporto dell organo di revisione e concede il discarico dell operato del consiglio di fondazione. 1.5.2 Consiglio di fondazione Il consiglio di fondazione è l organo direttivo supremo della fondazione. Nell ambito degli scopi della fondazione esso dispone di tutte le competenze che, per legge o statuto, non spettano all assemblea degli investitori. Rappresenta la fondazione verso l esterno. Stabilisce le persone con diritto di firma e la tipologia di diritto di firma. Delega determinate mansioni in particolare la gestione degli affari e l attività di investimento a persone fisiche o giuridiche. Emana le direttive d investimento, il regolamento d organizzazione e ulteriori regolamenti. Prende decisioni in merito a tutti gli accordi importanti e alle modifiche degli stessi. Sceglie i periti incaricati delle stime e la banca depositaria. Conformemente all art. 11 dello statuto e del regolamento e all art. 8 cpv. 2 dell Ordinanza sulle fondazioni d investimento, al massimo un terzo dei membri possono occuparsi della gestione degli affari o dell amministrazione patrimoniale. Attualmente, su sei membri del consiglio di fondazione tre si occupano della gestione degli affari o dell amministrazione patrimoniale. A fine 2013 il consiglio di fondazione ha nominato un gestore di portafoglio immobili Svizzera. Il contratto definitivo non è stato tuttavia posto in essere e, dal 01.05.2014, i compiti del gestore di portafoglio sono stati affidati ad interim all azienda trimag Treuhand-Immobilien AG. Il 18.11.2014 il consiglio di fondazione ha nominato un nuovo gestore di portafoglio, che espleterà le sue mansioni a partire da luglio 2015. A partire da luglio 2015 sarà dunque ripristinato lo status quo conforme al regolamento e all ordinanza. Al fine di evitare possibili conflitti d interesse, i membri del consiglio di fondazione sono stati congedati. 24/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

1.5.3 Organo di revisione L organo di revisione BDO SA, Zurigo, verifica che le attività del consiglio di fondazione e delle persone da esso incaricate siano corrette e coincidano con i requisiti dell autorità di vigilanza e con le disposizioni dello statuto, di tutti i regolamenti e delle direttive d investimento; a tal fine esso controlla altresì la contabilità e il conto annuale della fondazione e presenta un rapporto all assemblea degli investitori. 1.5.4 Autorità di vigilanza La fondazione è soggetta alla vigilanza della Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale (CAV PP). 1.6 Organi e titolari di funzioni nominati 1.6.1 Consiglio di fondazione Donald Desax 1, Presidente Helvetia Fondazione collettiva per la previdenza del personale, Membro del comitato direttivo Svizzera e Responsabile settore di mercato Previdenza Imprese dell Helvetia Assicurazioni Jürg Rieder 1 Cassa pensione dell Helvetia Assicurazioni, Portfolio manager Gestione titoli Svizzera dell Helvetia Assicurazioni Walter Heidelberger 1 Cassa pensione del Lienhard Office Group, Direttore della cassa pensione del Lienhard Office Group Thomas Hofmann 1 Hofinvest Consulting GmbH, Gestore patrimoniale e Consulente aziendale Dr Brigitte Guggisberg WWZ Forum, Università di Basilea Direttrice Tony Ronchi trimag Treuhand-Immobilien AG, Presidente del consiglio di amministrazione, Fiduciario immobiliare dipl., MAS Real Estate Mgt. 1.6.2 Gestione degli affari dell Helvetia Fondazione d investimento Dr Dunja Schwander 1 Direttrice Marco Ipser Vicedirettore 1.6.3 Comitato d investimento Immobili Urs Rüdin, Presidente Notenstein Banca Privata SA, Business Development clienti istituzionali Kurt Ernst Baumann Helvetia Assicurazioni, Responsabile Gestione portafoglio immobili Bernhard Gysin Dipartimento dell edilizia e del traffico del Canton Basilea Città, Urbanistica e architettura/ufficio costruzioni, Responsabile Scuole 1.6.4 Organo di revisione BDO SA, Zurigo 1.6.5 Asset Management (contenitori azioni e obbligazioni) Banque Cantonale de Genève, Ginevra 1.6.6 Gestione immobiliare Privera SA, Gümligen 1.6.7 Gestione portafoglio immobili trimag Treuhand-Immobilien AG, Basilea (ad interim) 1.6.8 Periti incaricati delle stime per investimenti immobiliari diretti Jones Lang LaSalle SA, Zurigo 1.6.9 Banche depositarie State Street Bank Sagl, Monaco di Baviera, filiale di Zurigo Credit Suisse, Basilea Banca J. Safra Sarasin SA, Basilea RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zurich Branch 1.6.10 Contabilità Complementa Investment-Controlling AG, San Gallo 1.6.11 Compliance Office Helvetia Assicurazioni, Basilea 1 Membro del comitato d investimento Titoli. 25/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

2 Numero di investitori 2014 2013 Aggiornamento al 01.01. 139 140 Incrementi 10 1 Decrementi 4 2 Aggiornamento al 31.12. 145 139 3.2.4 Investimenti diretti in immobili Gli investimenti diretti in immobili vengono sottoposti una volta all anno a una rivalutazione da parte dei periti incaricati delle stime. La valutazione avviene sulla base del metodo Discounted Cash Flow (metodo DCF). Per le imposte differite sugli utili da sostanza immobiliare si costituiscono accantonamenti. Le costruzioni iniziate vengono di norma contabilizzate al valore di acquisto. 3 Norme di valutazione e di allestimento del rendiconto 3.1 Conferma della presentazione del rendiconto secondo Swiss GAAP FER 26 La contabilità e il rendiconto sono effettuati secondo l art. 38 segg. dell Ordinanza sulle fondazioni d investimento (OFond). Il conto annuale, in termini di rappresentazione e valutazione, è conforme per analogia alle Raccomandazioni professionali per la presentazione del rendiconto Swiss GAAP FER 26 e presenta un quadro fedele della situazione patrimoniale, finanziaria e reddituale («true and fair view»). 3.2 Principi contabili e di valutazione applicati 3.2.1 Principio di valutazione La valutazione dei titoli e delle quote di fondi d investimento e fondazioni d investimento avviene, per tutti i fondi, al valore di corso alla data di chiusura del bilancio. Gli investimenti in valuta straniera vengono valutati ai corsi valutari «WM/Reuters Exchange rate London Closing 4 p.m.». 3.2.2 Liquidità, crediti, debiti La valutazione di liquidità, crediti e debiti è effettuata, per tutti i fondi, al valore nominale. 3.2.3 Hedge fund Di norma le quote di hedge fund sono valutate all ultimo corso definitivo pubblicato alla data dell allestimento del bilancio. 4 Investimenti patrimoniali 4.1 Organizzazione della gestione del patrimonio, regolamento d investimento Il capitale della fondazione comprende gli otto fondi Azioni Svizzera indicizzate, Azioni Global indicizzate, Obbligazioni Svizzera indicizzate, Obbligazioni Global indicizzate, LPP-Mix, LPP-Mix Plus 25, LPP-Mix Plus 30 e Immobili Svizzera così come il capitale costitutivo. L investimento dei fondi viene effettuato nei singoli fondi secondo quanto indicato dalle direttive d investimento approvate dal consiglio di fondazione. Il Compliance Officer verifica regolarmente il rispetto di tali disposizioni e presenta un rapporto al responsabile della gestione degli affari. I fondi Azioni Svizzera indicizzate, Azioni Global indicizzate, Obbligazioni Svizzera indicizzate e Obbligazioni Global indicizzate vengono amministrati in modo indicizzato. La politica d investimento mira pertanto a seguire il più possibile l andamento dell indice di riferimento o a replicare passivamente un benchmark su misura. 4.2 Presentazione degli investimenti patrimoniali dei singoli fondi 4.2.1 Totale patrimonio complessivo fondo 1 2014 2013 Saldo al 31.12. 588 065 479 441 689 532 1 Senza conteggi doppi in base al concetto «fund of funds» nei patrimoni misti. 26/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

4.2.2 Azioni Svizzera indicizzate Benchmark: Swiss Performance Index (SPI) Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità 2014 12.2 6.9 Ultimi 3 anni p.a. 17.7 8.2 Ultimi 5 anni p.a. 9.0 9.9 Ultimi 10 anni p.a. 7.2 13.1 Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet www.helvetia-anlagestiftung.ch/it. Tracking error: max. 1.2% in 1 anno Cinque posizioni maggiori: N. valore Titolo Valore Valore in % del patrimonio netto del fondo 4.2.3 Azioni Global indicizzate Benchmark su misura: ponderazione dei vari indici nazionali dell MSCI (Morgan Stanley Capital International) nei cinque principali mercati azionari internazionali come pure nei mercati emergenti, con l allocazione seguente: 35.0% Stati Uniti 25.0% UEM 15.0% Regno Unito 10.0% Giappone 3.0% Pacifico 12.0% mercati emergenti Nell attuazione della politica d investimento vengono tollerate deviazioni dalla ponderazione target nella fascia ±15%. Tracking Error: max. 1.2% in 1 anno Rendimento e volatilità: 1200526 Novartis AG 15 107 998 18.62 3886335 Nestlé SA 14 976 781 18.46 1203204 Roche Holding AG GS 12 060 751 14.86 2489948 UBS AG 3 608 554 4.45 1222171 ABB Ltd. 3 103 733 3.82 Totale 48 857 817 60.21 Conformemente all art. 54a OPP2 gli investimenti in partecipazioni riferiti al rendimento complessivo possono ammontare al massimo al 5% per società. I primi tre investimenti sopra indicati superano questo valore limite. Dato che la strategia si orienta in base a un indice comune, ovvero lo Swiss Performance Index (SPI), conformemente all art. 26 cpv. 3 OFond il limite d investimento per debitore e quello per partecipazioni a società di cui agli articoli 54 e 54a OPP2 possono essere superati. Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: 2014 2013 Asset Management 71 626.55 67 053.35 Custodian 14 484.69 13 436.81 Spese di transazione, spese indice 32 530.94 6 393.21 Totale 118 642.18 86 883.37 Composizione delle altre spese di amministrazione: in % Rendimento Volatilità 2014 12.2 5.2 Ultimi 3 anni p.a. 14.8 7.6 Ultimi 5 anni p.a. 6.2 11.9 Ultimi 10 anni p.a. 3.3 16.3 Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet www.helvetia-anlagestiftung.ch/it. Cinque posizioni maggiori: N. valore Titolo Valore Valore in % del patrimonio netto del fondo 2308849 ishares MSCI Emerging Markets ETF 6 094 483 11.77 908440 Apple Computer Inc 658 075 1.27 411161 HSBC Holdings Plc 566 854 1.09 808963 Exxon Mobil Corp 424 039 0.82 524773 Total SA 395 653 0.76 Totale 8 139 104 15.71 Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: 2014 2013 2014 2013 Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni 186 329.80 183 602.25 Retrocessioni 1 700.25 1 842.55 Contabilità 64 913.70 65 594.65 Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP 25 018.30 24 810.60 Totale 277 962.05 275 850.05 Asset Management 63 095.24 57 406.40 Custodian 23 870.68 22 116.78 Costi di transazione 41 412.16 12 596.96 Totale 128 378.08 92 120.14 27/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Composizione delle altre spese di amministrazione: Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: 2014 2013 Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni 118 686.95 118 796.30 Retrocessioni 1 044.90 1 808.10 Contabilità 41 446.75 42 522.75 Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP 15 875.05 16 256.00 Totale 177 053.65 179 383.15 2014 2013 Asset Management 46 440.15 43 201.60 Custodian 11 296.98 11 118.89 Costi di transazione 31 282.35 18 621.65 Totale 89 019.48 72 942.14 Composizione delle altre spese di amministrazione: 4.2.4 Obbligazioni Svizzera indicizzate Benchmark: Swiss Bond Index SBI Domestic AAA-BBB Tracking error: max. 0.5% in 1 anno Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità 2014 7.7 2.2 Ultimi 3 anni p.a. 2.5 2.6 Ultimi 5 anni p.a. 3.4 2.7 Ultimi 10 anni p.a. 3.0 2.9 Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet www.helvetia-anlagestiftung.ch/it. Cinque posizioni maggiori: N. valore Titolo Valore Valore in % del patrimonio netto del fondo 868037 4.00% Svizzera 98 08.04.2028 2 960 822 5.58 843556 4.00% Svizzera 98 11.02.2023 1 979 073 3.73 644842 4.25% Svizzera 97 05.06.2017 1 761 267 3.32 1845425 3.00% Svizzera 04 12.05.2019 1 677 795 3.16 1580323 3.50% Svizzera 03 08.04.2033 1 215 578 2.29 Totale 9 594 535 18.09 2014 2013 Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni 60 811.75 58 028.30 Retrocessioni 1 569.15 1 565.55 Contabilità 42 310.80 41 467.85 Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP 16 381.85 15 826.75 Totale 121 073.55 116 888.45 4.2.5 Obbligazioni Global indicizzate Benchmark su misura: ponderazione degli indici parziali JP Morgan Government Bond con l allocazione seguente: 52.4% EMU Aggregate 25.0% USA traded 9.0% United Kingdom traded 5.0% Japan traded 2.5% Canada traded 2.5% Australia traded 1.8% Sweden traded 1.8% Denmark traded Le obbligazioni non-investment grade non sono ammesse, anche se sono contenute nel benchmark. Conformemente all art. 54 OPP2 gli investimenti in crediti verso un singolo debitore possono ammontare al massimo al 10% del rendimento complessivo. Superano il limite del 10% gli investimenti in obbligazioni italiane pari al 12.19%, francesi pari al 12.19% e Treasury Notes pari al 25.27%. Dato che la strategia si orienta in base a un indice comune, conformemente all art. 26 cpv. 3 OFond possono essere superati il limite d investimento per debitore e quello per partecipazioni a società di cui agli articoli 54 e 54a OPP2. Tracking error: target 0.5% in 1 anno 28/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità 2014 13.1 3.0 Ultimi 3 anni p.a. 5.0 4.9 Ultimi 5 anni p.a. 2.2 8.1 Ultimi 10 anni p.a. 2.2 7.7 Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet www.helvetia-anlagestiftung.ch/it. Cinque posizioni maggiori: N. valore Titolo Valore Valore in % del patrimonio netto del fondo 1869989 Vanguard Investment Series Japan Govt Bond 1 253 067 5.00 Index -I- JPY 973619 5.25% Italia 98 01.11.2029 1 014 076 4.05 10604940 4.25% Italia 09 01.03.2020 885 059 3.53 4458093 4.00% US Treasury Bond 08 15.08.2018 828 108 3.30 1303305 5.00% UK Treasury Stock 01 07.03.2025 817 241 3.26 Totale 4 797 549 19.14 Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: 2014 2013 4.2.6 LPP-Mix Il fondo LPP-Mix è un gruppo d investimento conforme alla OPP2 con l allocazione seguente: 60.0% Obbligazioni Svizzera indicizzate 10.0% Obbligazioni Global indicizzate 15.0% Azioni Svizzera indicizzate 15.0% Azioni Global indicizzate Nell attuazione della politica d investimento vengono tollerate deviazioni dalla ponderazione target nella fascia ±20%. Gli investimenti vengono amministrati sulla base di un concetto «fund of funds». Le quote vengono acquisite tramite versamenti nel patrimonio azionario e obbligazionario indicizzato dell Helvetia Fondazione d investimento. Come indice di riferimento viene utilizzato l LPP-Index 93 di Pictet. Le spese di amministrazione patrimoniale sono composte esclusivamente dai costi di transazione. Concretamente si tratta di rimunerazioni ad altri gruppi d investimento nell acquisto o vendita di quote. Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità 2014 9.5 1.8 Ultimi 3 anni p.a. 6.8 2.9 Ultimi 5 anni p.a. 4.7 3.1 Ultimi 10 anni p.a. 4.0 4.5 Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet www.helvetia-anlagestiftung.ch/it. Composizione delle altre spese di amministrazione: Asset Management 22 595.70 23 600.75 Custodian 11 399.88 13 182.90 Costi di transazione 27 330.60 36 347.30 Totale 61 326.18 73 130.95 Composizione delle altre spese di amministrazione: 2014 2013 Retrocessioni 11 051.60 11 542.50 Contabilità 17 553.40 16 540.30 Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP 5 729.65 5 023.05 Totale 34 334.65 33 105.85 2014 2013 Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni 29 197.60 31 709.40 Retrocessioni 397.55 Contabilità 20 379.45 22 695.90 Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP 7 788.15 7 848.00 Totale 57 365.20 62 650.85 29/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

4.2.7 LPP-Mix Plus 25 Benchmark su misura: il fondo LPP-Mix Plus 25 è un gruppo d investimento conforme alla OPP2 con l allocazione seguente: 25.0% Obbligazioni Svizzera indicizzate 20.0% Obbligazioni Global indicizzate 20.0% Azioni Svizzera indicizzate 5.0% Azioni Global indicizzate 20.0% immobili 10.0% hedge fund Nell attuazione della politica d investimento vengono tollerate deviazioni dalla ponderazione target nella fascia ±20%. Gli investimenti vengono amministrati sulla base di un concetto «fund of funds». Le quote azionarie e obbligazionarie vengono investite nei patrimoni azionari e obbligazionari indicizzati dell Helvetia Fondazione d investimento, le quote di immobili nel Swisscanto (CH) Real Estate Fund Ifca e le quote di hedge fund nell Hedge Fund CHF della Zurigo Fondazione d investimento. Ai fini della valutazione degli hedge fund nel presente conto annuale, sono stati utilizzati i Net Asset Values definitivi al 03.11.2014. Questo corrisponde al punto di chiusura del Net Asset Value definitivo più recente disponibile. Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità 2014 10.6 1.8 Ultimi 3 anni p.a. 7.4 3.3 Ultimi 5 anni p.a. 4.9 3.4 Ultimi 10 anni p.a. N.a. N.a. Composizione delle altre spese di amministrazione: 2014 2013 Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni 602.30 581.95 Retrocessioni 439.85 411.00 Contabilità 716.45 682.70 Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP 261.85 220.90 Totale 2 020.45 1 896.55 4.2.8 LPP-Mix Plus 30 Benchmark su misura: il fondo LPP-Mix Plus 30 è un gruppo d investimento conforme alla OPP2 con l allocazione seguente: 29.0% Obbligazioni Svizzera indicizzate 5.0% Obbligazioni Global indicizzate 21.0% Azioni Svizzera indicizzate 9.0% Azioni Global indicizzate 24.0% immobili 8.0% hedge fund 4.0% materie prime Nell attuazione della politica d investimento vengono tollerate deviazioni dalla ponderazione target nella fascia ±20%. Gli investimenti vengono amministrati sulla base di un concetto «fund of funds». Le quote azionarie e obbligazionarie vengono investite nei patrimoni azionari e obbligazionari indicizzati dell Helvetia Fondazione d investimento, le quote di immobili nel Swisscanto (CH) Real Estate Fund Ifca, le quote di hedge fund nell Hedge Fund CHF della Zurigo Fondazione d investimento e le quote delle materie prime nell ishares Dow Jones UBS Commodity Swap Diversified Commodity Swap ETF DE. Ai fini della valutazione degli hedge fund nel presente conto annuale, sono stati utilizzati i Net Asset Values definitivi al 03.11.2014. Questo corrisponde al punto di chiusura del Net Asset Value definitivo più recente disponibile. Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità 2014 9.5 1.9 Ultimi 3 anni p.a. N.a N.a. Ultimi 5 anni p.a. N.a N.a. Ultimi 10 anni p.a. N.a N.a. Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: 2014 2013 Asset Management Custodian 2 071.55 1 211.40 Costi di transazione 16 058.61 13 160.04 Totale 18 160.15 14 371.44 30/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Composizione delle altre spese di amministrazione: Il portafoglio immobiliare è composto come segue: 2014 2013 Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni 5 077.70 2 797.50 Retrocessioni 12 185.75 3 589.05 Contabilità 5 027.40 2 843.55 Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP 2 026.00 890.25 Totale 24 316.85 10 120.35 4.2.9 Immobili Svizzera Il gruppo d investimento investe per due terzi in immobili a uso abitativo e per un terzo in immobili a uso commerciale. Gli investimenti vengono ampiamente diversificati per oggetto, tipologia e posizione, tenendo conto di un adeguata distribuzione del rischio. Per il raggiungimento dell obiettivo di investimento vengono utilizzati sia la realizzazione attiva di nuovi edifici sia gli investimenti in immobili già esistenti. L obiettivo di investimento è realizzare almeno il rendimento netto del benchmark (KGAST Immo-Index). Durante la fase di costruzione del portafoglio non si procede ad alcuna distribuzione. Durante la fase di costruzione del portafoglio in casi eccezionali e ben motivati sono consentite deroghe rispetto ai limiti massimi. Attualmente l utilizzo commerciale nel portafoglio ammonta al 20.5% (immobili esistenti a valori di mercato, progetti ai costi di investimento attesi). Nell ambito della prima emissione sono state liberate una prima tranche di CHF 130 milioni al 24.09.2012 e una seconda tranche di CHF 70 milioni al 19.04.2013. La riapertura per CHF 150 milioni è stata conclusa il 22.11.2013. La prima richiesta di capitale di CHF 51 milioni è avvenuta al 28.01.2014 e la seconda di CHF 99 milioni è avvenuta al 28.11.2014. In connessione con la prima emissione e con l aumento di capitale sono stati redatti dei prospetti. Incrementi 2014: Wettingen (Lägernstrasse), Hombrechtikon (Im Zentrum), Muri (Luzernerstrasse), Langenthal (Grubenstrasse), Basilea (Amerbachstrasse), Unterägeri (Neuschellstrasse) Decrementi 2014: San Gallo (Tellstrasse) Immobile Valore di acquisto Valore di mercato al 31.12.2014 Risultato operativo Costruzioni finite Baden-Dättwil, Täfernstrasse 42 609 722 40 700 000 2 359 944 Basilea, Im Davidsboden 22 868 888 23 090 000 1 051 816 Brugg, Stäblihof 10 457 495 10 900 000 432 859 Einsiedeln, Gerbe 9 613 957 9 570 000 405 023 Fislisbach, Mellingerstrasse 21 611 151 22 580 000 986 809 San Gallo, Poststrasse 7 042 682 6 500 000 324 083 Wilen b. Wollerau, Kapellhof 13 720 584 14 940 000 544 528 Biberist, Fritz-Käser-Strasse 8 593 892 8 480 000 264 338 Delémont, Rue du Haut-Forneau 10 951 500 10 760 000 330 098 Zurigo, Karstlernstrasse 18 125 019 17 680 000 726 704 Ginevra, Rue Dancet 11 745 604 11 140 000 299 327 Ginevra, Rue de la Navigation 9 251 976 8 790 000 343 182 Wettingen, Lägernstrasse 5 717 528 5 600 000 250 913 Hombrechtikon, Im Zentrum 8 089 108 7 890 000 376 553 Muri, Luzernerstrasse 8 058 550 7 740 000 224 214 Basilea, Amerbachstrasse 14 610 994 13 960 000 269 073 Langenthal, Grubenstrasse 6 023 811 5 820 000 180 425 Unterägeri, Neuschellstrasse 6 066 425 5 970 000 45 569 Totale costruzioni finite 235 158 886 232 110 000 9 415 457 Costruzioni iniziate Amriswil, progetto «Connect» Reichenburg, progetto «Dolce» Totale costruzioni iniziate Valore di acquisto Valore Costi d investimento contabile pianificati 5 049 466 5 049 466 6 727 355 12 536 777 12 536 777 37 713 342 17 586 243 17 586 243 44 440 697 Valore di acquisto Valore contabile Risultato operativo Totale costruzioni finite e costruzioni iniziate 252 745 129 249 696 243 9 415 457 31/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Dati di riferimento del gruppo d investimento conformemente alla raccomandazione KGAST/CAFP 1 : in % 2014 2013 Quota di perdita di pigioni 4.19 3.58 Quota di finanziamento con capitale di terzi Margine dell utile di esercizio (margine EBIT) 2 76.35 78.10 Quota dei costi di esercizio (TER ISA (GAV)) 0.60 0.64 3 Quota dei costi di esercizio (TER ISA (NAV)) 0.61 0.64 3 Rendimento del capitale proprio (ROE) 6.42 4.61 Rendimento distribuito Quota di distribuzione (Payout Ratio) Rendimento degli investimenti 3.82 3.81 Rendimento netto delle costruzioni finite 4.57 4.72 Quota di capitale di terzi 1.03 1.14 Rendimento del capitale investito (ROIC) 3.74 3.86 1 Cfr. Informazione specifica n. 1 «Dati di riferimento di patrimoni speciali per immobili (gruppi d investimento) nelle fondazioni di investimento» della Conferenza degli amministratori di fondazioni di investimento (KGAST/CAFP) del 23.08.2013. 2 Nel calcolo del margine EBIT non si è tenuto conto delle posizioni uniche e straordinarie «Commissioni per l emissione/il riscatto di quote» (CHF 3 781 924.95 cfr. conto d esercizio) e «Costi di sviluppo progetti» (CHF 13 284.00 cfr. conto d esercizio). 3 Nel calcolo della quota delle spese di esercizio non sono stati tenuti in considerazione i «Costi di marketing e pubblicità» una tantum. Le spese pubblicitarie dell anno precedente contengono i costi per l emissione del gruppo d investimento Immobili: 4.3 Strumenti finanziari derivati in corso (in essere) L impiego di strumenti finanziari derivati è permesso in tutti i gruppi d investimento conformemente alle disposizioni della OPP2 e alla pratica della vigilanza. I fondi Azioni Svizzera indicizzate, Azioni Global indicizzate, Obbligazioni Svizzera indicizzate e Obbligazioni Global indicizzate al 31.12.2013 non contengono, come l anno precedente, nessuna posizione derivata. I portafogli misti LPP-Mix, LPP-Mix Plus 25 e LPP-Mix Plus 30 contengono, nel quadro del concetto «fund of funds», esclusivamente quote dei fondi Azioni Svizzera indicizzate, Azioni Global indicizzate, Obbligazioni Svizzera indicizzate e Obbligazioni Global indicizzate così come quote di immobili, quote di hedge fund e materie prime ETF. 4.4 Valore di mercato e partner contrattuali dei titoli oggetto di securities lending Nel corso dell anno di riferimento e alla data di chiusura del bilancio nessuno dei fondi aveva concesso in prestito titoli. 4.5 Commissioni e indennità Conformemente all accordo sulla gestione degli affari, valido dal 01.01.2013, l Helvetia Assicurazioni imputa le seguenti commissioni di gestione per gestione degli affari, infrastruttura e contabilità: 0.2% del valore di inventario di Azioni Svizzera indicizzate e Azioni Global indicizzate 0.1% del valore di inventario di Obbligazioni Svizzera indicizzate e Obbligazioni Global indicizzate 0.2% del valore di mercato degli investimenti immobiliari e degli investimenti alternativi 4.6 Retrocessioni 2014 2013 Costi di pubblicità 7 457.25 168 494.95 Retrocessioni 34 314.70 2 480.15 Totale 41 771.95 170 975.10 4.6.1 La fondazione d investimento come beneficiaria di rimborsi Il tema delle retrocessioni è disciplinato dal contratto con la Banque Cantonale de Genève, cui è affidata la gestione patrimoniale. La banca non è generalmente autorizzata a ricevere retrocessioni, agevolazioni o altre controprestazioni di terzi per affari conclusi nel quadro dei suoi mandati. 32/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

L Helvetia Fondazione d investimento risulta investita, per gli investimenti in titoli (azioni e obbligazioni) fatta eccezione per l ishares MSCI Emerging Market, il Vanguard Investment Series Japan Govt Bond Index e l ishares Diversified Commodity Swap ETF DE esclusivamente in investimenti diretti. La Banque Cantonale de Genève ha confermato che per i mandati dell Helvetia Fondazione d investimento non ha ricevuto né corrisposto alcun tipo di indennità di distribuzione («retro», commissioni sulla distribuzione di fondi), rimborsi, kick-back o analoghe forme di pagamento. Allo stesso modo il Credit Suisse e la Zurigo Fondazione d investimento hanno confermato che per la negoziazione delle quote immobili e degli hedge fund non hanno ricevuto né corrisposto alcun tipo di indennità di distribuzione («retro», commissioni sulla distribuzione di fondi), rimborsi, kick-back o analoghe forme di pagamento. 4.6.2 La fondazione d investimento come dispensatrice di rimborsi Nell anno di riferimento non sono stati effettuati rimborsi di alcun tipo agli investitori (segnatamente restituzioni di commissioni). 4.6.3 La fondazione d investimento come dispensatrice di indennità di distribuzione e di assistenza Nell anno di riferimento i singoli fondi hanno corrisposto a terzi le seguenti indennità di distribuzione e di assistenza. Queste risultano approvate dal consiglio di fondazione e si basano su basi contrattuali scritte: Fondo 2014 2013 Azioni Svizzera indicizzate 1 700 1 843 Azioni Global indicizzate 1 045 1 808 Obbligazioni Svizzera indicizzate 1 569 1 566 Obbligazioni Global indicizzate 398 LPP-Mix 11 052 11 542 LPP-Mix Plus 25 440 411 LPP-Mix Plus 30 12 186 3 589 Immobili Svizzera 34 315 2 480 Totale 62 307 23 637 6 Ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria 6.1 Dati di riferimento conformemente alla raccomandazione dell autorità di vigilanza Fondo in % 2014 2013 2014 2013 TER 1 TER 1 PTR 2 PTR 2 Azioni Svizzera indicizzate 0.42 0.43 7 12 Azioni Global indicizzate 0.56 0.56 27 14 Obbligazioni Svizzera indicizzate 0.32 0.32 20 16 Obbligazioni Global indicizzate 0.34 0.35 30 34 LPP-Mix 0.52 0.53 1 3 LPP-Mix Plus 25 1.27 0.86 9 3 LPP-Mix Plus 30 0.97 0.93 1 12 Immobili Svizzera 0.61 0.64 Media di tutti i fondi 0.54 0.53 16 15 1 Il dato di riferimento TER (Total Expense Ratio) indica le commissioni e i costi (IVA inclusa) che sono sorti nella gestione dei gruppi d investimento. La somma delle commissioni e dei costi (IVA inclusa) maturati e addebitati al patrimonio del fondo viene rappresentata in percento del patrimonio netto medio del fondo. Il calcolo è stato eseguito in conformità con l Informazione specifica n. 2 «Direttive sul calcolo e pubblicazione della <quota dei costi di esercizio TER CAFP> per membri della KGAST/CAFP» della Conferenza degli amministratori di fondazioni di investimento (KGAST/CAFP) del 28.08.12. 2 Il PTR (Portfolio Turnover Ratio) è un dato di riferimento utilizzato per calcolare la rilevanza dei costi delle transazioni all interno del patrimonio di un gruppo d investimento. Se il PTR è pari al 100%, il portafoglio è stato sostituito una volta nel periodo in esame. Più questo dato di riferimento si avvicina allo zero, maggiore sarà il rapporto diretto tra le transazioni effettuate e l emissione e il riscatto dei certificati di partecipazione. 6.2 Vertenze legali in corso Non è in corso alcuna vertenza legale. 6.3 Eventi successivi alla data del bilancio A causa dell abolizione del cambio minimo da parte della Banca nazionale svizzera (BNS), al 15.01.2015 il corso EUR/CHF è diminuito notevolmente e alla stesura del conto annuale (aggiornamento: 21.01.2015) era di gran lunga al di sotto del valore del 31.12.2014. Poiché la causa del crollo valutario si è manifestata solo dopo la giornata di riferimento per il bilancio, in linea con le norme di presentazione del rendiconto il risultato non è stato registrato nel conto annuale 2014. 5 Condizioni poste dall autorità di vigilanza La Commissione di alta vigilanza sulla previdenza professionale CAV PP ha confermato con lettera del 23.09.2014 un rendiconto ineccepibile. Attualmente non sussistono condizioni particolari. 33/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

Attestato di valutazione dei periti incaricati delle stime. Fonte: Jones Lang LaSalle SA, Zurigo Jones Lang LaSalle AG Prime Tower Hardstrasse 201 8005 Zürich Schweiz tel +41 44 215 75 00 fax +41 44 215 75 01 www.jll.ch An den Stiftungsrat der Helvetia Anlagestiftung, Basel Zürich, 31. Januar 2015 Marktwert der Anlageliegenschaften der Helvetia Anlagestiftung per 31. Dezember 2014 1 Auftrag Die Anlageliegenschaften der Helvetia Anlagestiftung wurden im Auftrag der Eigentümerin zum Zweck ihrer Rechnungslegung von der Jones Lang LaSalle AG per 31. Dezember 2014 zum Marktwert bewertet. Dabei handelte es sich um insgesamt 18 Anlageliegenschaften. 2 Bewertungsstandard Die Jones Lang LaSalle AG bestätigt, dass die Bewertungen im Rahmen der national und international gebräuchlichen Standards und Richtlinien, insbesondere in Übereinstimmung mit den International Valuation Standards (IVS, RICS/Red Book) sowie den Swiss Valuation Standards (SVS) durchgeführt wurden. 3 Rechnungslegungsstandard Gemäss den Anweisungen der Helvetia Anlagestiftung erfüllt die Bewertungsvorgehensweise die Anforderungen gemäss dem Bewertungsstandard Swiss GAAP FER. 4 Definition Marktwert Als Marktwert gilt der geschätzte Betrag, zu dem eine Immobilie in einem funktionierenden Immobilienmarkt zum Bewertungsstichtag zwischen einem verkaufsbereiten Verkäufer und einem kaufbereiten Erwerber nach angemessenem Vermarktungszeitraum in einer Transaktion im gewöhnlichen Geschäftsverkehr verkauft werden könnte, wobei jede Partei mit Sachkenntnis, Umsicht und ohne Zwang handelt. Transaktionskosten, üblicherweise bestehend aus Maklerprovisionen, Transaktionssteuern sowie Grundbuch- und Notarkosten, bleiben bei der Bestimmung des Marktwertes unberücksichtigt. Der Marktwert wird nicht um die beim Erwerber bei einem Verkauf anfallenden Transaktionskosten korrigiert. Dies entspricht der Schweizer Bewertungspraxis. 5 Bewertungsmethode Die Jones Lang LaSalle AG bewertete die Bestandesliegenschaften der Helvetia Anlagestiftung mit der Discounted-Cashflow Methode (DCF-Methode). Dabei wird das Ertragspotenzial einer Liegenschaft auf der Basis zukünftiger Einnahmen und Ausgaben ermittelt. Die resultierenden Zahlungsströme entsprechen den aktuellen sowie prognostizierten Netto-Cashflows nach Abzug aller nicht auf den Mieter umlagefähigen Kosten (vor Steuern und Fremdkapitalkosten). Die jährlichen Zahlungsströme werden auf den Bewertungsstichtag diskontiert. Der dazu verwendete Zinssatz orientiert sich an der Verzinsung langfristiger, risikofreier Anlagen, wie beispielsweise einer 10-jährigen Bundesobligation und einem spezifischen 34/44 Rapporto annuale 2014 Helvetia Fondazione d investimento

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