L azienda La gestione La rilevazione Il valore economico L azienda e il suo ambiente Il sistema dei valori La partita doppia I metodi di valutazione Oggetto e soggetti Il reddito Le scritture continuative Il capitale L equilibrio economico L assestamento Economia Aziendale a.a. 2017-2018 (gruppo A-C) Chi fa da sé fa per tre L equilibrio finanziario Autofinanziamento Equilibrio econom. finanziario Chiusura e la riapertura La mappa del corso Le fonti di copertura di rischio di credito 3 4 L autofinanziamento 5 6 1
Il processo di Due tipi di accantonamento da utili netti da utili lordi Accantonamento 7 8 AQUISTATE MERCI IN CONTANTI PER 06.10.2016 P Come si realizzano gli accantonamenti da utili netti? Acquisto merci Come si realizzano gli accantonamenti da utili lordi? VENDUTE LE MERCI PER IN CONTANTI VENDUTE LE MERCI PER IN CONTANTI Vendita merci Acquisto merci Vendita merci Acquisto merci 2
IPOTESI 1: L UTILE VIENE DISTRIBUITO AI SOCI IPOTESI 1: L UTILE VIENE DISTRIBUITO AI SOCI Vendita merci Acquisto merci Vendita merci Acquisto merci IPOTESI 1: L UTILE VIENE DISTRIBUITO AI SOCI IPOTESI 2: L UTILE VIENE ACCANTONATO Vendita merci Acquisto merci Vendita merci Acquisto merci IPOTESI 2: L UTILE VIENE ACCANTONATO IPOTESI 2: L UTILE VIENE ACCANTONATO Vendita merci Acquisto merci Vendita merci Acquisto merci 3
IPOTESI 2: L UTILE VIENE ACCANTONATO IPOTESI 2: L UTILE VIENE ACCANTONATO Vendita merci Acquisto merci Vendita merci Acquisto merci IPOTESI 2: L UTILE VIENE ACCANTONATO ACQUISTATE MERCI PER IN CONTANTI netto Vendita merci Acquisto merci netto Acquisto merci La ricchezza accantonata Il capitale di rischio Riserve netto finanzia nuovi investimenti Apportato dai soci Generate dall impresa 23 4
VENDUTE LE MERCI PER A DILAZIONE VENDUTE LE MERCI PER A DILAZIONE Vendita merci Acquisto merci Vendita merci Acquisto merci VENDUTE LE MERCI PER A DILAZIONE IPOTESI 1: L UTILE VIENE DISTRIBUITO AI SOCI Vendita merci Acquisto merci Vendita merci Acquisto merci Crediti Crediti IPOTESI 2: L UTILE VIENE ACCANTONATO IPOTESI 2: L UTILE VIENE ACCANTONATO Vendita merci Acquisto merci Vendita merci Acquisto merci Crediti Crediti 5
IPOTESI 2: L UTILE VIENE ACCANTONATO Vendita merci Acquisto merci Autofinanziamento non equivale a incremento delle liquidità! Crediti 32 INCASSATO IL CREDITO PER INCASSATO IL CREDITO PER Crediti ACQUISTATE MERCI IN CONTANTI A VENDUTE MERCI IN CONTANTI A 1. Acquisto merci Vendita merci 1. Acquisto merci 6
VENDUTE MERCI IN CONTANTI A 1. VENDUTE MERCI IN CONTANTI A 1. Vendita merci 1. Acquisto merci Vendita merci 1. Acquisto merci 1. Perdita - Perdita - 1. Perdita - VENDUTE MERCI IN CONTANTI A 1. Autofinanziamento e autoassicurazione Vendita merci 1. Acquisto merci 1. Perdita - Le riserve evitano l erosione del capitale in caso di perdite! 40 Autofinanziarsi conviene ma si deve tener conto che... v aumenta gli oneri figurativi v non ha effetti sul reddito v non impone tempi di rimborso v non deve essere negoziato sul mercato dei capitali v presuppone un utile v può condizionare lo sviluppo v è soggetto alla disponibilità dei soci 7
Mgl di euro Trasformazione industriale Commercio, alberghi e pubblici esercizi 6.393 47% 2.450 35% Riserve 7.208 53% 4.500 65% di rischio 13.601 6.951 06.10.2016 Come si realizzano gli accantonamenti da utili netti? La centralità dell autofinanziamento Come si realizzano gli accantonamenti Pda utili lordi? AQUISTATE MERCI PER 600 A DILAZIONE Accantonamenti da costi 45 VENDUTE MERCI PER 700 IN CONTANTI SI REALIZZA UN ACCANTONAMENTO PER 50 Vendita merci 700 Vendita merci 700 Accantonamento 50 8
SI REALIZZA UN ACCANTONAMENTO PER 50 SI REALIZZA UN ACCANTONAMENTO PER 50 Vendita merci 700 Vendita merci 700 Accantonamento 50 50 Accantonamento 50 50 50 SI REALIZZA UN ACCANTONAMENTO PER 50 La ricchezza accantonata Vendita merci 700 50 Accantonamento 50 Fondo 50 50 non può essere distribuita 52 ACQUISTATE MERCI PER La ricchezza accantonata Vendita merci 700 50 Accantonamento 50 Fondo 50 50 finanzia nuovi investimenti 54 9
SI DISTRIBUISCE INTERAMENTE L UTILE SI DISTRIBUISCE INTERAMENTE L UTILE SI DISTRIBUISCE INTERAMENTE L UTILE IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A 70 70 10
IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A 70 70 70 70 Garantisce il mantenimento dell integrità patrimoniale Il fondo ammortamento Fondo ammortamento 20x1 20x2 20x3 20x4 20x5 Valore dell immobilizzazione Il fondo ammortmamento 20x1 20x2 20x3 20x4 20x5 63 IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A Originano dal consumo di fattori produttivi già manifestatisi finanziariamente 70 Le riserve correttive 70 65 11
IL TFR MATURATO DAI DIPENDITI AMMONTA A 16 IL TFR MATURATO DAI DIPENDITI AMMONTA A 16 70 70 70 54 IL TFR MATURATO DAI DIPENDITI AMMONTA A 16 IL TFR MATURATO DAI DIPENDITI AMMONTA A 16 54 54 16 54 54 LIQUIDATO IL TFR AI DIPENDETI PER 10 Accantonamenti per 54 16 costi legati a spese future 54 71 12
LIQUIDATO IL TFR AI DIPENDETI PER 10 LIQUIDATO IL TFR AI DIPENDETI PER 10 90 54 16 90 54 6 54 54 COSTO STIMATO CAUSA GIUDIZIARIA 8 Accantonamenti da costi 90 CS 54 6 Accantonamento per causa giudiz. 8..finanziamenti temporanei 54 75 COSTO STIMATO CAUSA GIUDIZIARIA 8 COSTO STIMATO CAUSA GIUDIZIARIA 8 CS 54 CS 46 90 6 Accantonamento per causa giudiz. 8 90 6 Accantonamento per causa giudiz. 8 46 46 13
COSTO STIMATO CAUSA GIUDIZIARIA 8 Accantonamenti per 90 CS 46 F.do causa 8 6 Accantonamento per causa giudiz. 8 46 costi legati a rischi 80 Accantonamenti per riserve di provvisione Riserve di provvisione Accantonamenti per spese future Accantonamenti per rischi Accantonamenti per spese future Accantonamenti per rischi 81 82 Riserve di provvisione Riserve di provvisione FONDI SPESE FUTURE Accantonamenti per rischi FONDI SPESE FUTURE FONDI RISCHI 83 84 14
L autofinanziamento Finanziamento durevole Da utili netti Riserve da utili netti Da utili lordi Riserve per poste correttive Riserve di provvisione Finanziamento temporaneo 86 15