Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante Il presente Prospetto Informativo Semplificato è conforme al modello depositato presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 4 gennaio 2011. Un Legale Rappresentante Novembre 2010 Prospetto informativo semplificato LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Natural Resources* Informazioni importanti Obiettivo di investimento Politica di investimento Il presente prospetto informativo semplificato contiene le informazioni principali relative al Comparto LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Natural Resources (il Comparto ). Prima di effettuare l'investimento nel Comparto, si invitano gli investitori a consultare il prospetto informativo completo di LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) (la Sicav ) nell'ultima versione pubblicata. I diritti e i doveri dell investitore, nonché le relazioni giuridiche con la Sicav, sono illustrati nel Prospetto informativo completo disponibile nell'ultima versione pubblicata (il "Prospetto informativo"). Il Prospetto informativo e le relazioni periodiche sono disponibili gratuitamente presso la Sicav. Questo Comparto mira a conseguire un aumento del capitale a lungo termine, principalmente investendo in un portafoglio di titoli azionari mondiali composto da aziende del settore delle risorse naturali. Il Comparto investirà soprattutto in azioni e titoli azionari (comprese le obbligazioni convertibili) emessi da società di tutto il mondo attive nel settore delle risorse naturali e in prodotti strutturati (come descritto in seguito) connessi alla performance dei titoli summenzionati. Ciò comprende società la cui attività principale è tra le altre, quella di produrre, estrarre, raffinare, commercializzare le risorse naturali, quali, senza esservi limitate: - il settore dell'energia: compresa l energia fossile, quali compagnie operanti nel settore della produzione ed esplorazione di petrolio, gas e carbone ( E&P ), e le relative raffinerie e l energia rinnovabile o energia pulita, quale l energia prodotta dal legno, idroelettrica, eolica, geotermica, oltre a tutti gli altri fornitori di servizi connessi all'industria dell'energia; - il settore minerario: società che estraggono metalli di base e preziosi, i fornitori diretti e i clienti di tali società (ad esempio: produttori specializzati di apparecchiature per estrazione e fonderie.) - il settore agroalimentare: pesca, coltivazione, allevamento e attività correlate. Nella scelta degli investimenti non vi è alcuna limitazione né in termini geografici (compresi i mercati emergenti), né in termini di valuta in cui sono denominati gli investimenti. Tuttavia, in base alle condizioni dei mercati finanziari, può essere necessario richiamare particolarmente l attenzione su di un singolo paese e/o singola valuta e/o singola risorsa naturale. Gli investimenti in titoli di debito ai sensi della definizione della Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio ( Direttiva UE sul risparmio ) si limiteranno al 15% degli attivi netti del Comparto. Ai fini di copertura e per qualsivoglia altro fine, entro i limiti stabiliti al capitolo Restrizioni agli investimenti del Prospetto informativo, il Comparto può avvalersi di tutti i tipi di strumenti finanziari derivati negoziati su di un mercato regolamentato e/o fuori borsa (OTC), a condizione che questi siano negoziati con istituti finanziari di prima categoria specializzati in questo tipo di transazioni. In particolare, il Comparto può assumere esposizione attraverso qualsiasi investimento in strumenti finanziari derivati quali, senza esservi limitato, warrant, futures, opzioni, swap (compresi, senza esservi limitati, total return swap, CDF, CDS) e contratti a termine su qualsiasi sottostante nel rispetto della legge 2002 e della politica di investimento del Comparto, compresi, senza esservi limitati, valute (compresi contratti non delivery forward), tassi di interesse, valori mobiliari, panieri di valori mobiliari, indici (compresi, senza esservi limitati, materie prime, metalli preziosi o indici di volatilità), organismi di investimento collettivo. * LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) - Natural Resources è stato lanciato con la denominazione LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) - Global Energy Value il 10 febbraio 2006.
Ai fini di diversificazione del rischio il Comparto può avvalersi di strumenti finanziari derivati i cui sottostanti sono indici su materie prime, entro un limite del 10% degli attivi netti del Comparto per indice. Resta inteso che il valore totale degli impegni derivanti dagli strumenti finanziari derivati, i cui sottostanti sono indici su materie prime detenuti dal Comparto in ciascuno dei quali questo investe oltre il 5% dei propri attivi netti, non può superare il 40% dei propri attivi netti. Il Comparto ha inoltre la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, senza esservi limitato, credit-linked note, certificati o qualsiasi altro valore mobiliare il cui rendimento sia correlato, tra l altro, alle variazioni di un indice selezionato a norma dell articolo 9 del regolamento del Granducato di Lussemburgo dell 8 febbraio 2008 (compresi, senza esservi limitati, indici su volatilità, materie prime, metalli preziosi, ecc.), valute, tassi di cambio, valori mobiliari o un paniere di valori mobiliari, materie prime con pagamento in contanti (inclusi i metalli preziosi) od organismi di investimento collettivo, sempre nel rispetto del suddetto regolamento. Conformemente al regolamento granducale, il Comparto può altresì investire in prodotti strutturati senza derivati integrati, correlati a variazioni delle materie prime (compresi i metalli preziosi) con regolamento in contanti. Detti investimenti non possono essere adoperati per eludere la politica d investimento del Comparto. Il Comparto potrà altresì investire fino al 10% degli attivi netti in altri organismi d'investimento collettivo di tipo aperto. Entro il summenzionato limite ed entro il limite di cui al punto 27.1. (A) (2) delle restrizioni agli investimenti, il Comparto può investire, tra l altro, nei seguenti organismi di investimento collettivo regolamentati: fondi alternativi e/o hedge fund e/o fondi di hedge fund o altri fondi di fondi. Gli investimenti del Comparto in Russia, diversi da quelli quotati sulla Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) e sul Russian Trading System (RTS) (che sono riconosciuti come mercati regolamentati), combinati gli investimenti effettuati in altre attività, come riferito al punto 27.1. (A) (2) del capitolo Restrizioni agli investimenti, non devono superare il 10% degli attivi netti del Comparto. Il Comparto sarà normalmente completamente investito, tuttavia, se il Gestore degli investimenti lo ritiene essere nel miglior interesse degli azionisti, il Comparto può anche detenere fino al 100% delle proprie liquidità in attivi netti, quali tra gli altri depositi in contanti, fondi del mercato monetario (entro il limite del 10% del proprio patrimonio netto in altri organismi di investimento collettivo di tipo aperto) e strumenti del mercato monetario. Categoria di rischio del Comparto Classi di azioni disponibili Il Comparto è soggetto ai rischi specifici connessi agli investimenti in titoli azionari e organismi d'investimento collettivo ed è esposto alla volatilità del mercato in relazione all'investimento in strumenti derivati e warrant. Inoltre non è possibile escludere un certo rischio di illiquidità del Comparto; infine, a seconda all entità dell esposizione del Comparto in titoli dei mercati emergenti, ci potrebbero essere ulteriori rischi connessi a questo tipo di investimento. Per maggiori dettagli relativi ai rischi connessi all'investimento in questo Comparto, si invitano gli Azionisti a consultare la sezione Considerazioni sui rischi del Prospetto informativo. Classe di riferimento Codice ISIN Valuta della Classe Natural Resources-CHF Class LU0301246939 CHF Natural Resources-EUR Class LU0244072335 EUR Natural Resources-USD Class LU0301247234 USD Natural Resources-GBP Class LU0457696077 GBP
Performance del Comparto LONG TERM INVESTMENT FUND - NATURAL RESOURCES EUR 120.00% 110.00% 100.00% 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% -50.00% -60.00% -70.00% -80.00% 2007 2008 2009 LONG TERM INVESTMENT FUND - NATURAL RESOURCES CHF 120.00% 110.00% 100.00% 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% -50.00% -60.00% -70.00% -80.00% 2007 2008 2009
LONG TERM INVESTMENT FUND - NATURAL RESOURCES USD 130.00% 120.00% 110.00% 100.00% 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% -50.00% -60.00% -70.00% -80.00% 2007 2008 2009 Si prega di notare che le performance conseguite in passato non sono un indicazione delle performance attuali o future e che i dati sulle performance non sono comprensivi di commissioni o costi sostenuti all emissione e al rimborso delle quote. Profilo della tipologia di investitore Trattamento dei redditi Spese a carico del Comparto Divisa di riferimento LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) - Natural Resources è un Comparto ad alto rischio che persegue la crescita del capitale. Può essere adatto per gli investitori alla ricerca di aumento del capitale tramite azioni in un'ottica di lungo termine e ha un orizzonte dell investimento di almeno 5 anni. Questo Comparto persegue la crescita del capitale tramite il reinvestimento dei proventi; di conseguenza, non è prevista alcuna distribuzione dei dividendi. Tuttavia, gli Amministratori si riservano il diritto di modificare questa politica a loro discrezione. Il Comparto corrisponderà commissioni di gestione e distribuzione fino a un limite massimo dell 1,50%, pagabili trimestralmente sulla base dell'attivo netto medio complessivo del Comparto. Il Comparto corrisponderà inoltre, su base trimestrale, commissioni di custodia e di amministrazione, per una quota complessiva massima non superiore allo 0,50% annuo del Valore patrimoniale netto delle Azioni nel corso del trimestre in questione. Inoltre, il Comparto corrisponderà una commissione di performance, pagabile trimestralmente, basata sul valore patrimoniale netto (VPN), equivalente al 15% della performance del VPN per azione eccedente il limite di soglia in relazione a ciascun periodo di performance, nelle modalità descritte nel Prospetto informativo. Il Comparto corrisponde inoltre commissioni di intermediazione, la taxe d'abonnement vigente in Lussemburgo e onorari dovuti a consulenti legali e revisori, nonché qualsivoglia altro onere a carico del Comparto. A fini di rendicontazione, gli attivi del Comparto sono consolidati in euro (EUR); ciononostante, le Azioni di questo Comparto sono offerte anche in CHF, USD e GBP.
Spese a carico degli Azionisti Commissioni di vendita Commissioni di rimborso Commissioni di conversione Nessuna Nessuna Fino all 1% del valore patrimoniale netto per azione Nella commercializzazione all estero del Comparto, le normative di talune giurisdizioni potrebbero richiedere la presenza di un Agente locale per i pagamenti. In questi casi, agli investitori domiciliati in tali giurisdizioni potrebbero essere richieste commissioni e oneri dedotti dall Agente locale per i pagamenti. Conformemente alle pratiche di mercato e in linea con i requisiti stabiliti dai distributori locali, il Distributore generale può ritenere necessario fissare livelli minimi di sottoscrizione per i titoli del Comparto, conversioni limite tra le classi di azioni e, pur rimanendo entro i limiti stabiliti dal prospetto informativo della Sicav, attuare una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, riscatto e conversione applicate per conto dei distributori locali. Trattamento fiscale del Comparto e degli Azionisti Pubblicazione dei prezzi Modalità di acquisto/vendita/ conversione di Azioni Il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze. Il Comparto è soggetto unicamente alla taxe d'abonnement a un tasso dello 0,05% annuo in base al valore patrimoniale netto del Comparto stesso. Tale imposta non si applica alla parte di attivi del Comparto investita in altri organismi di investimento collettivo lussemburghesi già a loro volta soggetti alla taxe d abonnement. Interessi e reddito da dividendi incassati dal Comparto possono essere soggetti a una ritenuta d imposta non recuperabile nel paese d'origine. Il Comparto può inoltre essere soggetto a imposte sulle plusvalenze, realizzate o non realizzate, dei propri attivi nel paese d'origine. Gli Azionisti, con l'eccezione di coloro che sono domiciliati, residenti o hanno una stabile organizzazione in Lussemburgo e di taluni ex residenti in Lussemburgo e non residenti che detengano oltre il 10% del capitale azionario della Sicav e lo cedano, in toto o in parte, entro sei mesi dall'acquisizione, non sono soggetti ad alcuna imposta lussemburghese sulle plusvalenze, sul reddito, sulle donazioni, sugli immobili, sulle successioni, né sono soggetti a ritenute alla fonte. Spetta tuttavia agli eventuali acquirenti di Azioni della Sicav informarsi direttamente in merito alle leggi e alle normative fiscali applicabili all acquisizione, al possesso e alla vendita di Azioni, tenuto conto della propria residenza e nazionalità. Il valore patrimoniale netto del Comparto sarà calcolato quotidianamente; i valori del VPN saranno disponibili presso la sede legale di Pictet & Cie (Europe) S.A. L'acquisto, la vendita e la conversione delle Azioni avvengono tramite Pictet & Cie (Europe) S.A. Per essere eseguite in un determinato Giorno di valutazione, le richieste di sottoscrizione, rimborso e conversione dovranno pervenire a Pictet & Cie (Europe) S.A. entro le ore 16.00 (ora di Lussemburgo) del Giorno lavorativo precedente il Giorno di valutazione desiderato. Tali richieste saranno eseguite al Valore patrimoniale netto per Azione calcolato in tale Giorno di valutazione. Per le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione pervenute a Pictet & Cie (Europe) S.A. successivamente alle ore 16.00 dell ultimo Giorno lavorativo precedente il Giorno di valutazione desiderato, il valore patrimoniale netto verrà calcolato il Giorno di valutazione successivo a quest ultimo.
Ulteriori informazioni Struttura giuridica: LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Natural Resources è un Comparto di LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA). La Sicav è una società di investimento lussemburghese a comparti multipli costituita come société anonyme in data 2 febbraio 2006. La Sicav è costituita, ai sensi della Parte I (OICVM) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, come Società d Investimento a Capitale Variabile, con durata indeterminata. Attualmente comprende tre Comparti attivi. Responsabili della gestione ordinaria nominati dal Consiglio di Amministrazione: Michèle Berger Vicepresidente esecutivo, Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Prof. J. Carlos Jarillo, 23, rue Ferdinand-Hodler,1207, Ginevra, Svizzera Banca Depositaria e Agente amministrativo centrale: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestore degli investimenti nominato dal Consiglio di Amministrazione: SIA Funds AG Parkweg 1, 8866 Ziegelbrücke, Svizzera Distributore generale: Fiprodis 163 Penang Road #02-01 Winsland House II Singapore 238463, Repubblica di Singapore Società di Revisione: Deloitte S.A. 560, route de Neudorf, L-2220, Lussemburgo Promotore: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Commissione di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo Ulteriori informazioni Per ulteriori informazioni, si invitano gli investitori a rivolgersi a Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo