Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 1 di 11 ESERCIZI PROGRAMMATI MODULO 2 UNITÀ 2 I finanziamenti aziendali * 1) Calcolo delle percentuali di composizione dei finanziamenti e del grado di capitalizzazione di Francesco Balzarini ha deciso di avviare un attività commerciale di vendita di generi alimentari. A tale scopo apre un conto corrente depositando euro 45.000. Per l acquisto dell arredamento e delle attrezzature necessarie allo svolgimento dell attività aziendale ottiene dalla stessa banca un finanziamento di euro 30.000 da rimborsare in 8 anni a quote annue costanti. a. l importo del capitale proprio; b. l importo del capitale di debito; d. il grado di capitalizzazione dell impresa Balzarini dopo le operazioni sopra descritte. denaro conferito dall imprenditore per l avvio dell attività euro 45.000 finanziamento della banca a media/lunga scadenza euro 30.000 Totale dei finanziamenti euro 75.000 100 : x = 75.000 : 45.000 da cui x = 60,00% 100 : x = 75.000 : 30.000 da cui x = 40,00% 45 000 grado di capitalizzazione = ------------ = 1,5 30 000 Il grado di capitalizzazione risulta soddisfacente in quanto superiore a 1.
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 2 di 11 * 2) Calcolo delle percentuali di composizione dei finanziamenti e del grado di capitalizzazione di Nicola Ponzi ha deciso di aprire un laboratorio di riparazione di piccoli elettrodomestici. A tale scopo costituisce individuale e apre un conto corrente bancario depositando euro 25.000. Volendo inoltre acquistare un locale da attrezzare a laboratorio, chiede e ottiene dalla propria banca un mutuo di euro 120 000, da rimborsare in 10 anni a quote annue costanti. a. l importo del capitale proprio; b. l importo del capitale di debito; denaro conferito dall imprenditore per l avvio della attività euro 25.000 finanziamento della banca a media/lunga scadenza euro 120.000 Totale dei finanziamenti euro 145.000 100 : x = 145.000 : 25.000 da cui x = 17,24% 100 : x = 145.000 : 120.000 da cui x = 82,76% 25.000 grado di capitalizzazione = ------------ = 0,21 120.000 Il grado di capitalizzazione risulta non soddisfacente in quanto inferiore a 1. * 3) Calcolo delle percentuali di composizione dei finanziamenti e del grado di capitalizzazione di Due amici hanno deciso di costituire una società per gestire un agenzia viaggi. A tale scopo apportano euro 15.000 ciascuno, che depositano in un conto corrente bancario intestato alla società. Per l acquisto delle apparecchiature informatiche necessarie allo svolgimento dell attività ottengono dalla banca un finanziamento di euro 18.000 da rimborsare in 5 anni a quote annue costanti. a. l importo del capitale proprio; b. l importo del capitale di debito;
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 3 di 11 denaro conferito dai soci per la costituzione della società euro 30.000 finanziamento della banca a media/lunga scadenza euro 18.000 Totale dei finanziamenti euro 48.000 100 : x = 48.000 : 30.000 da cui x = 62,50% 100 : x = 48.000 : 18.000 da cui x = 37,50% 30.000 grado di capitalizzazione = ------------ = 1,67 18.000 Il grado di capitalizzazione risulta soddisfacente in quanto superiore a 1. ** 4) Calcolo delle percentuali di composizione dei finanziamenti e del grado di capitalizzazione di Un impresa commerciale di vendita al dettaglio di poltrone e divani è stata costituita con un conferimento iniziale in denaro di euro 80.000. Lo scorso anno l impresa ha ottenuto dalla banca un finanziamento di euro 40.000 per l acquisto di un automezzo, da rimborsare in 5 anni a quote annue costanti. I debiti commerciali dell azienda nei confronti dei fornitori di beni e servizi ammontano a euro 35.000 e hanno una scadenza media a 60 giorni; a. l importo del capitale proprio, sapendo che l imprenditore, negli anni precedenti, ha rinunciato prelevare utili per euro 15.000 allo scopo di autofinanziare l impresa; b. l importo del capitale di debito, sapendo che la quota annua di rimborso del finanziamento di medio/lungo periodo scade fra tre mesi; denaro conferito dall imprenditore per l avvio della attività euro 80.000 utili conseguiti con la gestione ma non prelevati (autofinanziamento) euro 15.000 -----------------
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 4 di 11 importo totale dei finanziamenti di capitale proprio euro 95.000 importo iniziale del finanziamento della banca euro 40.000 - n. 1 rata del finanziamento da versare fra 3 mesi euro 8.000 == importo dei debiti a media/lunga scadenza euro 32.000 n. 1 rata del finanziamento bancario da versare fra 3 mesi euro 8.000 + debiti commerciali verso fornitori (scadenza media a 60 giorni) euro 35.000 === importo dei debiti a breve scadenza euro 43.000 importo totale dei finanziamenti di capitale di debito euro 75.000 Totale dei finanziamenti euro 170.000 100 : x = 170.000 : 95.000 da cui x = 55,88% 100 : x = 170.000 : 75.000 da cui x = 44,12% debiti a m/l scadenza 100 : x = 170.000 : 32.000 da cui x = 18,82% debiti a breve scadenza 100 : x = 170.000 : 43.000 da cui x = 25,30% totale 44,12 % 95.000 grado di capitalizzazione = ------------ = 1,27 75.000 Il grado di capitalizzazione risulta soddisfacente in quanto superiore a 1.
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 5 di 11 ** 5) Calcolo delle percentuali di composizione dei finanziamenti e del grado di capitalizzazione di Un impresa artigianale di produzione di dolciumi è stata costituita con un conferimento iniziale in denaro da parte dell imprenditore di euro 30.000. Lo scorso anno l impresa ha ottenuto dalla banca un finanziamento di euro 60.000 per l acquisto di nuovi macchinari. Il finanziamento è da rimborsare in 8 anni a quote annue costanti. I debiti commerciali dell azienda nei confronti dei fornitori di beni e servizi ammontano a euro 21.000 e hanno una scadenza media a 45 giorni. a. l importo del capitale proprio, sapendo che l imprenditore, negli anni precedenti, ha rinunciato a prelevare utili per euro 10.000 allo scopo di autofinanziare l impresa; b. l importo del capitale di debito, sapendo che la quota annua di rimborso del finanziamento di medio/lungo periodo scade fra sei mesi; denaro conferito dall imprenditore per l avvio della attività euro 30.000 utili conseguiti con la gestione ma non prelevati (autofinanziamento) euro 10.000 ----------------- importo totale dei finanziamenti di capitale proprio euro 40.000 importo iniziale del finanziamento della banca euro 60.000 - n. 1 rata del finanziamento da versare fra 6 mesi euro 7.500 == importo dei debiti a media/lunga scadenza euro 52.500 n. 1 rata del finanziamento bancario da versare fra 6 mesi euro 7.500 + debiti commerciali verso fornitori (scadenza media a 45 giorni) euro 21.000 === importo dei debiti a breve scadenza euro 28.500 importo totale dei finanziamenti di capitale di debito euro 81.000 Totale dei finanziamenti euro 121.000 100 : x = 121.000 : 40.000 da cui x = 33,06% 100 : x = 121.000 : 81.000 da cui x = 66,94%
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 6 di 11 debiti a m/l scadenza 100 : x = 121.000 : 52.500 da cui x = 43,39% debiti a breve scadenza 100 : x = 121.000 : 28.500 da cui x = 23,55% totale 66,94 % 40.000 grado di capitalizzazione = ------------ = 0,49 81.000 Il grado di capitalizzazione risulta non soddisfacente in quanto inferiore a 1. ** 6) Calcolo delle percentuali di composizione dei finanziamenti e del grado di capitalizzazione di Un impresa industriale di produzione di biciclette è stata costituita, in forma di società, con un conferimento iniziale in denaro di euro 150.000. Lo scorso anno i soci hanno ottenuto dalla banca un finanziamento di euro 90.000 per l acquisto di un nuovo macchinario ad alta tecnologia; il finanziamento è da rimborsare in 10 anni a quote annue costanti. I debiti commerciali dell impresa nei confronti dei fornitori di beni e servizi ammontano a euro 39.000 e hanno una scadenza media a 60 giorni. a. l importo del capitale proprio, sapendo che i soci, negli anni precedenti, hanno rinunciato a prelevare utili per euro 40.000 allo scopo di autofinanziare l impresa; b. l importo del capitale di debito, sapendo che la quota annua di rimborso del finanziamento di medio/lungo periodo scade fra due mesi; capitale conferito dai soci alla costituzione della società euro 150.000 utili conseguiti con la gestione ma non prelevati (autofinanziamento) euro 40.000 ----------------- importo totale dei finanziamenti di capitale proprio euro 190.000 importo iniziale del finanziamento della banca euro 90.000 - n. 1 rata del finanziamento da versare fra 2 mesi euro 9.000 == importo dei debiti a media/lunga scadenza euro 81.000 n. 1 rata del finanziamento bancario da versare fra 2 mesi euro 9.000 + debiti commerciali verso fornitori (scadenza media a 60 giorni) euro 39.000 === importo dei debiti a breve scadenza euro 48.000 importo totale dei finanziamenti di capitale di debito euro 129.000 Totale dei finanziamenti euro 319.000
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 7 di 11 100 : x = 319.000 : 190.000 da cui x = 59,56% 100 : x = 319.000 : 129.000 da cui x = 40,44% debiti a m/l scadenza 100 : x = 319.000 : 81.000 da cui x = 25,39% debiti a breve scadenza 100 : x = 319.000 : 48.000 da cui x = 15,05% totale 40,44 % 190.000 grado di capitalizzazione = ------------ = 1,47 129.000 Il grado di capitalizzazione risulta soddisfacente in quanto superiore a 1. *** 7. Calcolo delle percentuali di composizione dei finanziamenti e del grado di capitalizzazione di Franco Faverzani è titolare di un officina di elettrauto, aperta tre anni prima con un conferimento in denaro di euro 35.000. Per l acquisto di apparecchiature necessarie allo svolgimento dell attività aziendale l imprenditore aveva ottenuto dalla propria banca, alla stessa data, un finanziamento di euro 40.000, rimborsabile in 8 anni a quote annue costanti. Lo scorso anno l imprenditore ha apportato euro 12.000 per l acquisto di alcuni strumenti elettronici. I debiti commerciali dell impresa verso i fornitori di beni e servizi ammontano a euro 15.000 e hanno una scadenza media a 45 giorni. a. l importo del capitale proprio, sapendo che l imprenditore, negli anni precedenti, ha rinunciato a prelevare utili per euro 10.000 allo scopo di autofinanziare l impresa; b. l importo del capitale di debito, sapendo che la quota annua di rimborso del finanziamento di medio/lungo periodo, la terza, scade fra tre mesi; capitale proprio conferito dall imprenditore all avvio della attività euro 35.000 successivo conferimento di capitale da parte dell imprenditore euro 12.000 utili conseguiti con la gestione ma non prelevati (autofinanziamento) euro 10.000 importo totale dei finanziamenti di capitale proprio euro 57.000 = importo iniziale del finanziamento della banca euro 40.000 - n. 2 rate del finanziamento già rimborsate euro 10.000 - n. 1 rata del finanziamento da versare fra 3 mesi euro 5.000 ===
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 8 di 11 importo dei debiti a media/lunga scadenza euro 25.000 n. 1 rata del finanziamento bancario da versare fra 3 mesi euro 5.000 + debiti commerciali verso fornitori (scadenza media a 45 giorni) euro 15.000 === importo dei debiti a breve scadenza euro 20.000 importo totale dei finanziamenti di capitale di debito euro 45.000 = Totale dei finanziamenti euro 102.000 100 : x = 102.000 : 57.000 da cui x = 55,88% 100 : x = 102.000 : 45.000 da cui x = 44,12% debiti a m/l scadenza 100 : x = 102.000 : 25.000 da cui x = 24,51% debiti a breve scadenza 100 : x = 102.000 : 20.000 da cui x = 19,61% totale 44,12 % 57.000 grado di capitalizzazione = ------------ = 1,27 45.000 Il grado di capitalizzazione risulta soddisfacente/non soddisfacente in quanto superiore/inferiore a 1.
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 9 di 11 *** 8) Calcolo delle percentuali di composizione dei finanziamenti e del grado di capitalizzazione di Un impresa industriale per la produzione di lampadari è stata costituita quattro anni prima con l apporto, da parte di ognuno dei tre soci, di una quota di euro 20.000. Per l acquisto dei macchinari necessari alla produzione i soci hanno ottenuto, alla stessa data, un finanziamento di euro 60 000, da rimborsare in 6 anni a quote annue costanti. Lo scorso anno i tre soci hanno apportato, ognuno, euro 10.000 per l acquisto di alcune apparecchiature necessarie all ampliamento della produzione. I debiti commerciali della società verso i fornitori di beni e servizi ammontano a euro 42.000 e hanno una scadenza media a 60 giorni. a. l importo del capitale proprio, sapendo che i soci, negli anni precedenti, hanno rinunciato a prelevare utili per euro 24.000 allo scopo di autofinanziare l impresa; b. l importo del capitale di debito, sapendo che la quota annua di rimborso del finanziamento di medio/lungo, la quarta, scade fra due mesi; capitale proprio conferito dai soci alla costituzione della società euro 60.000 successivo conferimento di capitale da parte dei soci euro 30.000 utili conseguiti con la gestione ma non distribuiti ai soci (autofinanziamento) euro 24.000 _ importo totale dei finanziamenti di capitale proprio euro 114.000 = importo iniziale del finanziamento della banca euro 60.000 - n. 3 rate del finanziamento già rimborsate euro 30.000 - n. 1 rata del finanziamento da versare fra 2 mesi euro 10.000 === importo dei debiti a media/lunga scadenza euro 20.000 n. 1 rata del finanziamento bancario da versare fra 2 mesi euro 10.000 + debiti commerciali verso fornitori (scadenza media a 60 giorni) euro 42.000 === importo dei debiti a breve scadenza euro 52.000 _ importo totale dei finanziamenti di capitale di debito euro 72.000 = Totale dei finanziamenti euro 186.000 100 : x = 186.000 : 114.000 da cui x = 61,29%
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 10 di 11 100 : x = 186.000 : 72.000 da cui x = 38,71% debiti a m/l scadenza 100 : x = 186.000 : 20.000 da cui x = 10,75% debiti a breve scadenza 100 : x = 186.000 : 52.000 da cui x = 27,96% totale 38,71% 114.000 grado di capitalizzazione = ------------ = 1,58 72.000 Il grado di capitalizzazione risulta soddisfacente/non soddisfacente in quanto superiore/inferiore a 1. *** 9) Calcolo delle percentuali di composizione dei finanziamenti e del grado di capitalizzazione di Un impresa industriale per la produzione di pentole e posate in acciaio è stata costituita da un gruppo di tre soci con un apporto in denaro di euro 70.000 totali. Per l acquisto dell edificio sede dello stabilimento la società ha ottenuto da una banca un finanziamento di euro 180.000, da rimborsare in 15 anni a quote annue costanti. Lo scorso anno i soci hanno apportato, insieme, euro 35.000 per l acquisto di automezzi industriali. I debiti commerciali della società verso i fornitori di beni e servizi ammontano a euro 32.000 e hanno una scadenza media a 45 giorni. a. l importo del capitale proprio, sapendo che i soci, negli anni precedenti, hanno rinunciato a prelevare utili per euro 28.000 allo scopo di autofinanziare l impresa; b. l importo del capitale di debito, sapendo che la quota annua di rimborso del finanziamento di medio/lungo, la quinta, scade fra quattro mesi; d) il grado di capitalizzazione dell azienda dopo le operazioni sopra descritte. capitale proprio conferito dai soci alla costituzione della società euro 70.000 successivo conferimento di capitale da parte dei soci euro 35.000 utili conseguiti con la gestione ma non distribuiti ai soci (autofinanziamento) euro 28.000 _ importo totale dei finanziamenti di capitale proprio euro 133.000 = importo iniziale del finanziamento della banca euro 180.000 - n. 4 rate del finanziamento già rimborsate euro 48.000 - n. 1 rata del finanziamento da versare fra 4 mesi euro 12.000 ===
Esercizi programmati modulo 2 unità 2 Soluzioni pag. 11 di 11 importo dei debiti a media/lunga scadenza euro 120.000 n. 1 rata del finanziamento bancario da versare fra 4 mesi euro 12.000 + debiti commerciali verso fornitori (scadenza media a 45 giorni) euro 32.000 === importo dei debiti a breve scadenza euro 44.000 _ importo totale dei finanziamenti di capitale di debito euro 164.000 === Totale dei finanziamenti euro 297.000 100 : x = 297.000 : 133.000 da cui x = 44,78% 100 : x = 297.000 : 164.000 da cui x = 55,22% debiti a m/l scadenza 100 : x = 297.000 : 120.000 da cui x = 40,40% debiti a breve scadenza 100 : x = 297.000 : 44.000 da cui x = 14,82% totale 55,22% 133.000 grado di capitalizzazione = ------------ = 0,81 164.000 Il grado di capitalizzazione risulta soddisfacente/non soddisfacente in quanto superiore/inferiore a 1.