ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI DEL 30 APRILE 2012 RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE Carlo Cimbri Amministratore Delegato

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1 ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI DEL 30 APRILE 2012 RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2011 Carlo Cimbri Amministratore Delegato Bologna, 30 Aprile 2012

2 AGENDA Risultati al 31 dicembre 2011 Risultato consolidato Area assicurativa Area assicurativa danni Area assicurativa vita Area bancaria Gestione finanziaria Capitale e Solvency

3 PRINCIPALI RISULTATI 2011 COMBINED RATIO 95,5% 5% vs 102,1% 1% nel 2010 e vs obiettivo del piano al 2012 di 97,5% MARGINE INDUSTRIALE DANNI pari a 386 mln vs 242 mln del piano al 2011 e vs 325 mln obiettivo del piano al 2012 NEW BUSINESS VALUE Vita pari a 50 mln (vs 42 mln nel 2010) UTILE NETTO CONSOLIDATO (ante impairment relativi ad Unipol Banca) pari a 226 mln (vs 71 mln nel 2010) SOLVENCY I RATIO: ante applicazione Regolamenti Isvap 125%, con eccesso sul margine minimo richiesto pari a 560 mln; post applicazione Regolamenti Isvap 140%, con eccesso sul margine minimo richiesto pari a 900 mln 3

4 RISULTATO NETTO CONSOLIDATO 2011 mln Risultato netto consolidato normalizzato 112 Affrancamento avviamento 184 Smobilizzo titoli per rafforzamento liquidità della holding -70 Risultato netto consolidato ante impairment Unipol Banca 226 Impairment* -320 relativo ad Unipol Banca -119 relativo ad avviamento sportelli Unipol Banca -201 Risultato netto consolidato reported -94 * totale impairment al lordo dell'effetto fiscale 419 mln 4

5 AGENDA Risultati al 31 dicembre 2011 Risultato consolidato Area assicurativa Area assicurativa danni Area assicurativa vita Area bancaria Gestione finanziaria Capitale e Solvency

6 EVOLUZIONE DEL RISULTATO CONSOLIDATO mln FY10 1Q11 1H11 9M11 FY Risultato Lordo Risultato Netto Risultato reported Risultato reported Risultato reported Risultato reported Risultato normalizz. Affranc. avviam. Smobilizzo titoli Imp. avv. part. U.Banca Imp. avv. sportelli U.Banca Risultato reported Nota: dati inclusa BNL Vita 6

7 RISULTATO ECONOMICO CONSOLIDATO PER SETTORE mln FY10 FY11 (escluso impairment Unipol Banca) Area Area Area Holding Risultato Danni Vita Bancaria e Rett. Netto Cons. Cons. Area Area Area Holding Risultato Danni Vita Bancaria e Rett. Netto Cons. Cons. Nota: risultati consolidati, inclusa BNL Vita, netto tasse, lordo terzi 7

8 AGENDA Risultati al 31 dicembre 2011 Risultato consolidato Area assicurativa Area assicurativa danni Area assicurativa vita Area bancaria Gestione finanziaria Capitale e Solvency

9 DANNI RACCOLTA PREMI DIRETTI mln Raccolta per comparto ,1% ,2% 17% Auto Infortuni e Malattia ,7% 60% 10% 8% Incendio/ADB RCG Altro FY10 Auto Non-Auto FY11 5% Raccolta per società Raccolta per canale % sul totale Unipol Ass.ni ,5% Agenzie ,6% 82,7% Direzione e Unisalute ,4% ,2% +1,1% Broker 9,2% (escl. Arca) Canale Diretto ,8% Linear ,8% 46% 4,6% Arca 152 n.s.* Arca 152 n.s.* 3,5% *Gruppo Arca consolidato a partire da luglio

10 DANNI COMBINED RATIO (lavoro diretto) Var vs 2009: -12,5 p.p. Var vs 2009: -5,9 p.p. Combined ratio 108,0% 0% Var vs 2010: -6,6 p.p. Expense ratio Loss ratio 15,5% 6,4% 86,0% 22,0% 102,1% 100,3% 15,5% 22,1% 14,8% 6,6% 6,8% 80,0% 0% 78,7% 99,0% 21,6% 15,7% 6,6% 76,7% 22,3% 98,1% CoR Auto 97,3% CoR Non-Auto 92,9% 15,7% 95,5%* 22,5% 6,8% 15,8% 22,3% 6,5% 75,6% 73,2% FY09 Provvigioni/premi Altre spese gest./premi FY10 1Q11 1H11 9M11 FY11 * 96,9% 9% netto riassicurazione 10

11 EVOLUZIONE MARGINE TECNICO DANNI* SVILUPPO PRODOTTI ASSUNZIONE GESTIONE PORTAFOGLIO LIQUIDAZIONE RETE AGENZIALE Auto: Stock di installazioni di Unibox progettazione di tariffa legata allo stile di guida Non Auto: Persone: nuovi prodotti per Infortuni e Famiglie con focus su protezione Aziende: campagne vs target specifici di PMI Progettati nuovi strumenti su qualità assuntiva per i prodotti retail Sviluppato nuovo processo assuntivo su prodotti tailor made Auto: Completata la riqualificazione del portafoglio Flotte Non Auto: Persone: risanamento portafoglio infortuni e salute Aziende: Avviata azione di risanamento su RCG Costo lesioni: automatizzato accesso a dati Unibox ai liquidatori; canalizzazione sinistri su rete Unisalute; Danno Materiale: ristrutturata rete carrozzerie convenzionate con aumento % canalizzazione e contenimento costo; Messa a regime del processo di contrasto alle frodi supportato da strumenti informatici Finalizzazione nuovo contratto con Agenti basato su remunerazione legata alla qualità del portafoglio Implementato CRM su rete Assicoop e 176 agenzie private Avviata implementazione modelli di agenzia su 124 agenzie pilota Margine tecnico (*) mln piano 2012 piano * Esclusa Arca Variazione vs

12 DANNI FOCUS RCA* Indicatori RCA Variazione FY10 vs FY09 Variazione FY11 vs FY10 Portafoglio (n polizze) -5,7% -0,7% Premio medio di portafoglio Numero denunce (escl. sinistri senza seguito) +4,8% +3,1% -14,0% -18,7% Velocità di Liquidazione sinistri +5,1 p.p. +2,6 p.p. Frequenza -9,4% -15,9% *Esclusa Arca 12

13 AGENDA Risultati al 31 dicembre 2011 Risultato consolidato Area assicurativa Area assicurativa danni Area assicurativa vita Area bancaria Gestione finanziaria Capitale e Solvency

14 VITA RACCOLTA PREMI DIRETTI mln Index/Unit linked: 251 (+ n.s.) +9,6% 10% Capitalizzazione: 13% 316 (-16,0%) ,6% 17% Fondi Pensione: 412 (+0,3%) FY10 FY11 60% Tradizionali : (+6,5%) Raccolta per società Raccolta per canale Unipol Ass.ni ,0% Canali di Gruppo ,1% Arca 646 ns* n.s. Canali di terzi 722 n.s.* Linear Life 1,2 n.s. * Gruppo Arca consolidato a partire da luglio 2010 Nota: dati esclusa BNL Vita Var. % raccolta canale agenziale: Unipol -2% Mercato -6,5% 14

15 VITA APE, NBV, NBM, VIF mln Unipol Ass.ni APE NBV NBM VIF FY ,5% FY FY ,8% FY Arca FY ,5% FY ,7% 67 FY10 FY FY ,4% FY Totale* FY ,3% FY IPOTESI Tasso medio di sconto: 6,15% - Tasso di rendimento medio: 3,65% -Tax-rate: 34,32% 32% * Totale pro-quota: Unipol Assicurazioni 100%, Arca 61,58%; Arca consolidata a partire da luglio Nota: dati 2010 ricalcolati secondo le ipotesi Le ipotesi 2010 erano: tasso di sconto 6,25%, tasso di rendimento 3,80%, tax-rate 32,32%. 15

16 VITA EVOLUZIONE NEW BUSINESS MARGIN mln SVILUPPO PRODOTTI RACCOLTA GESTIONE PORTAFOGLIO Completata attività di aggiornamento listino prodotti con revisione costi garanzie L offerta Lofferta vita a oggi risulta pertanto declinata secondo Matrice Prodotti Bisogni e Modello Lifecycle Finalizzato nuovo contratto agenti con incentivazione basata sulla qualità del portafoglio Implementata la gestione delle intercettazioni scadenze con supporto CRM Affiancamento alla struttura di Tutor Vita di Referenti Vita di Agenzia (RVA) dedicati alla vendita vita Avviata la migrazione verso la nuova piattaforma operativa informatica di gestione dei prodotti vita New Business Margin (*) 18,4% 20,3% 21,5% IPOTESI 2011 Tasso medio di sconto: 6,15% PIANO 2012 Tasso di rendimento medio: 3,65% Tax rate: 34,32% 32% * Totale pro-quota: Unipol Assicurazioni 100%, Arca 61,58%; Arca consolidata a partire da luglio Dati ricalcolati con ipotesi

17 AGENDA Risultati al 31 dicembre 2011 Risultato consolidato Area assicurativa Area assicurativa danni Area assicurativa vita Area bancaria Gestione finanziaria Capitale e Solvency

18 GRUPPO BANCARIO PRINCIPALI DATI FINANZIARI mln Raccolta Diretta* mld Raccolta Indiretta clientela terzi Gruppo Unipol Amministrata Gestita 21, ,2% 1,8 17, ,5% 1,8-16,4% ,2% (+726 mln) 19,4 16,1 mln FY10 FY11 FY10 FY11 Impieghi* raccolta- impieghi +594 mln Indicatori sui crediti** Mutui Altri finanziamenti FY ,7% Crediti deteriorati netti ( mln) (+132 mln) Deteriorati netti / impieghi 12,1% FY10 FY11 % copertura deteriorati 25,8% Sofferenze nette / impieghi 4,3% % copertura sofferenze 45,5% * Escluse cartolarizzazioni ante 2010 **Dati gestionali al netto di crediti garantiti dalla Holding per 491 mln 18

19 GRUPPO BANCARIO PRINCIPALI DATI ECONOMICI mln Margine di intermediazione Costi operativi margine d'interesse margine da servizi costi personale altri costi ,5% ,8% ,0% ,7% ,5% ,4% FY10 FY11 FY10 FY11 Risultato Consolidato 21 6 FY10 20 FY mln post impairment su sportelli 3 1 Core Tier 1 Patrimonializzazione 6,8% +1,1% +1,1% -0,2% -0,5% 8,2% Risultato ante imposte Risultato netto Maggiorazione IRAP FY10 aucap 100 mln fiscalità imp.avviam. riserva AFS pond. RWA FY11 19

20 AREA BANCARIA IMPLEMENTAZIONE DEL PIANO INDUSTRIALE MODELLO DI BUSINESS REDDITIVITA MODELLO OPERATIVO RETE DISTRIBUTIVA Concentrazione nuove erogazioni su core business (Retail, PMI e Riequilibrio Margine di Interesse attraverso revisione pricing impieghi/raccolta mercati preferenziali) Completato l accentramento della Creazione Divisione gestione delle principali voci di commerciale dedicata a spesa a livello di Gruppo per COOP in termini di beneficiare di economie di scala risorse/servizi Tier 1 da 6,8% (2010) a 8,2% (2011) Accentramento in Unipol Banca del portafoglio Crediti di Unipol Merchant. Gestione industriale crediti con garanzia immobiliare anche con il supporto della Capogruppo Avviato il riposizionamento geografico delle filiali e implementate azioni per allineamento della redditività della rete ai benchmark di mercato +10,2% raccolta diretta da terzi nel nuovi conti correnti aperti a Retail e PMI (96% delle accensioni dei c/c 2011) mln Risultato Netto Consolidato mln ante magg. Irap PIANO

21 AGENDA Risultati al 31 dicembre 2011 Risultato consolidato Area assicurativa Area assicurativa danni Area assicurativa vita Area bancaria Gestione finanziaria Capitale e Solvency

22 COMPOSIZIONE INVESTIMENTI mld RIPARTIZIONE PER ASSET Liquidità: 1,0 (5,5%) Ai Azioni: i13(70%) 1,3 (7,0%) FY10 TOT. 19,1 mld* RIPARTIZIONE PER CATEGORIA CONTABILE Held To Maturity: 1,8 (9,3%) Finanz.ti e Crediti: 3,6 (19,1%) Liquidità: 1,0 (5,5%) Obbligazioni: 16,7 (87,6%) Fair Value: 0,5 (2,5%) Available For Sale: 12,1 (63,6%) RIPARTIZIONE PER ASSET Liquidità: 0,9 (5,4%) Azioni: 1,2 (7,0%) FY11 TOT. 17,4 mld* -8.8% Duration Danni 2,62 Vita 3,19 Holding 1,40 Totale 296 2,96 RIPARTIZIONE PER CATEGORIA CONTABILE HeldTo Maturity: 1,5 (8,7 %) Fair Value: 04(2 0,4 (2,2%) 2%) Finanz.ti e Crediti: 3,6 (20,9%) Liquidità: 0,9 (5,4%) Oltre 0,3 mld di investimenti immobiliari non strumentali Obbligazioni: 15,2 (87,6%) *Investimenti assicurativi gestiti dal Gruppo Unipol, a valori di mercato, escluse BNL Vita, classe D, obbligazioni Unipol Banca (infragruppo) ed inclusa Arca. Available For Sale: 10,9 (62,9%) 22

23 PORTAFOGLIO OBBLIGAZIONARIO DETTAGLIO PER RATING Totale: 15,2 mld* DETTAGLIO PER TIPOLOGIA superiore o uguale ad A+: 19% Tasso variabile: 30% NR o inf. a BBB-: 3% da BBBa BBB+: 14% da A a A-: Tasso fisso: 64% 70% DETTAGLIO PER AREA DI BUSINESS Holding: 2% Danni: 32% Vita: 66% *Investimenti assicurativi gestiti dal Gruppo Unipol, a valori di mercato, escluse BNL Vita, classe D, obbligazioni Unipol Banca (infragruppo) ed inclusa Arca. 23

24 PORTAFOGLIO OBBLIGAZIONARIO - DETTAGLIO PER EMITTENTE Totale: 15,2 mld* mln Spagna Irlanda Portogallo Grecia 7,1% Governativi 59% Italia 46,7% Altri 4,9% Corporate 3% Finanziari 39% Finanziari Corporate Governativi TITOLI DI DEBITO GOVERNATIVI EURO 31/12/ /03/2012 Importi al lordo di gestioni separate e tasse Val. di mercato % tot Ptf Obbl. Val. di mercato % tot Ptf Obbl. Spagna 740 4,9% 601 3,6% Irlanda 209 1,4% 235 1,4% Portogallo 114 0,8% 115 0,7% Grecia 17 0,1% 13 0,1% Totale ,1% 964 5,8% Italia ,7% ,5% Importi al netto di gestioni separate e tasse ** Val. di mercato Val. di mercato Spagna Irlanda Portogallo Grecia 11 9 Totale Italia *Investimenti assicurativi gestiti dal Gruppo Unipol, a valori di mercato, escluse BNL Vita, classe D, obbligazioni Unipol Banca (infragruppo) ed inclusa Arca **Tax rate applicato: 34,32% 24

25 REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI* mln FY cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi Rend % 3,70% 0,64% -0,47% 3,88% FY cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi Rend % 4,12% -0,14% -0,78% 3,20% *Comparto assicurativo, escluse Classe D e BNL Vita. Inclusa Arca. 25

26 REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI* PER SETTORE mln DANNI Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 3,81% -0,08% -0,56% 3,18% VITA Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 4,29% 0,42% -0,95% 3,76% HOLDING ,1-40 Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 3,84% -7,60% -0,01% -3,77% *Comparto assicurativo, escluse Classe D e BNL Vita. Inclusa Arca 26

27 AGENDA Risultati al 31 dicembre 2011 Risultato consolidato Area assicurativa Area assicurativa danni Area assicurativa vita Area bancaria Gestione finanziaria Capitale e Solvency

28 EVOLUZIONE RISERVA AVAILABLE FOR SALE* mln Azioni Obbligazioni FY10 1Q11 1H11 9M11 FY11 1Q12 (PRECONS.VO) Totale % -15 2% Italia 38% GIPS % % -10 2% % % Altri Corporate *Break-up basato su stime interne. Esclusa BNL Vita 28

29 GRUPPO UNIPOL SOLVENCY I mld Capitale Disponibile Disponibile Al 12/03/12 pari a + 30 mln Eccesso su margine Eccesso su margine minimo richiesto: minimo richiesto: 0,6 mld 0,9 mld Requisiti di Solvibilita Copertura Margine 1,3x 1,4x 1,3x 1,4x Ante Reg.Isvap Post Reg.Isvap 1,3x Solvency II (QIS5) 1,2x Solvency II (QIS5) 29

30 Risultati 2011 e Target Piano Industriale Target Piano Industriale Budget combined ratio Danni (lav. diretto) new business margin Vita 108,0% 102,1% 95,5% 97,5% 93% 19% [a] 18,4 [c] 20,3% [c] 21,5% [c] utile netto area Bancaria - 24 mln 6 mln 1 mln [d] 45 mln utile netto consolidato mln 71 mln 112 mln [d] 225 mln 250 mln solvency ratio 14x(Solv 1.4 (Solv. I) 13x(Solv 1.3 (Solv. I) x (Solv. I) 14x(Solv 1.4 (Solv. I) 1.5 x (Solv. I) 1.4 x (Solv. II) [b] 1.3 x (Solv. II) [b] 1.2 x (Solv. II) 1.4 x (Solv. II) [b] [b] a) dati relativi a Unipol Ass. a vecchie ipotesi b) Solvency ratio calcolato utilizzando l Internal Model in corso di definizione insieme alla Standard Formula, come previsto nello studio sull impatto quantitativo (QIS5). c) A nuove ipotesi 2011 d) Dato normalizzato 30

31 ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI DEL 30 APRILE 2012 UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA BILANCIO CIVILISTICO AL 31 DICEMBRE 2011 Carlo Cimbri Amministratore Delegato Bologna, 30 Aprile 2012

32 RISULTATI CIVILISTICI PRINCIPALI SOCIETÀ CONTROLLATE DEL GRUPPO EUR/mln risultato normalizzato (escl. rettifiche di valore) svalutazione partecip./sportelli Unipol Banca (netto tasse) risultato incluse svalutazioni Unipol Banca rettifiche di valore su titoli circolanti (netto tasse) di valore) (netto tasse) Unipol Banca (netto tasse) risultato economico 2011 Unipol Assicurazioni 223,2-241,4-18,2-320,9-339,2 Unisalute 14,2 14,2-2,6 11,6 Linear 12,0 12,0-9,1 2,9 Arca Vita 46,8 46,8-53,4-6,6 Arca Assicurazioni 7,2 7,2-5,5 1,7 Unipol Banca 0,9-200,8-199,9-199,9-442,2-391,6 Nel 2011 il conto economico di UGF S.P.A. non beneficia dei dividendi dalle controllate, penalizzate da svalutazioni sui titoli in portafoglio. 32

33 UGF SPA CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO (in milioni di euro) Proventi da partecipazioni 19,0 7,5 Altri proventi finanziari 45,0 55,2 Interessi passivi e altri oneri finanziari (59,4) (132,8) Utili (perdite) su cambi (0,3) (0,4) TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI 4,3 (70,5) Rivalutazioni 9,1 1,3 Svalutazioni (46,0) (286,4) TOTALE DELLE RETTIFICHE (36,8) (285,1) TOTALE ALTRI PROVENTI DI GESTIONE 33,2 32,0 TOTALE ALTRI COSTI DI GESTIONE (80,7) (158,0) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' ORDINARIA (80,0) 0) (481,6) UTILE (PERDITA) STRAORDINARIO (6,5) 59,1 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (86,5) (422,5) Imposte sul reddito dell'esercizio 22,8 64,2 UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO (63,7) (358,3) 33

34 UGF SPA STATO PATRIMONIALE EUR/mln ATTIVO A) CREDITI VERSO SOCI PER VERS. ANCORA DOVUTI 0,0 0,0 B) TOTALE IMMOBILIZZAZIONI 4.647, ,1 C) TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE 1.326,4 973,1 D) TOTALE RATEI E RISCONTI 15,4 10,8 TOTALE ATTIVO 5.989, ,9 PASSIVO A) PATRIMONIO NETTO I Capitale sociale 2.698, ,1 II Riserva sovrapprezzo azioni 1.144, ,8 III Riserve di rivalutazione 20,7 20,7 IV Riserva legale 478,3 478,3 VII Altre riserve 417,0 353,4 -Riserva straordinaria 251,1 187,4 - Riserva azioni proprie/controllante 144,9 145,0 -Riserva da concambio 20,9 20,9 IX Utile (perdita) dell'esercizio -63,7-358,3 TOTALE PATRIMONIO NETTO 4.696, ,9 B) TOTALE FONDI PER RISCHI E ONERI 16, 8 83,8 C) TRATTAMENTO FINE RAPPORTO LAVORO SUB.TO 2,3 1,6 D) TOTALE DEBITI 1.228, ,0 E) TOTALE RATEI E RISCONTI 45,5 42,6 TOTALE PASSIVO 5.989, ,9 9 34

35 UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA PROPOSTE ALL ASSEMBLEA

36 UGF SPA PROPOSTE ALL ASSEMBLEA PROPOSTA di approvare il bilancio d esercizio di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. al 31 dicembre 2011, corredato dalla relazione degli Amministratori sulla gestione, che evidenzia una perdita d esercizio pari ad euro ,82; PROPOSTA di coprire detta perdita d esercizio esercizio, pari ad euro , mediante utilizzo delle seguenti riserve patrimoniali disponibili: della Riserva Straordinaria (di capitale), per l intero importo di essa, pari ad euro ,08; della Riserva da Concambio, per l importo di euro ,00; della Riserva da Sovrapprezzo di emissione per l importo di euro ,74. 36

37 UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA PRIME INFORMAZIONI AL 1 TRIMESTRE 2012

38 EUR/mln RACCOLTA ASSICURATIVA DIRETTA ,9% Nuovo Perimetro (escl.bnl Vita) ,0% ,7% 1Q Q 2012 precons.vo DANNI VITA 38

39 DANNI FOCUS ANDAMENTO RCA UNIPOL ASSICURAZIONI Indicatori RCA Variazione 1Q12 vs 1Q11 (precons.vo) Portafoglio (singole) (n polizze) (flotte) (totale) -2,1% -2,9% 29% -2,1% Numero Denunce (sinistri passivi con seguito) Vl Velocita it Liquidaz. id Sinistri (sinistri gestiti esercizio corrente) -11,8% +3,5 p.p. 39

40 GRUPPO UNIPOL SOLVENCY RATIO Eccedenza rispetto ai requisiti richiesti: 1,40 ~1,5 ~ 1,1 mld 1,25 >1,4 ~ 1,0 mld FY Q 2012 precons.vo Ante reg. Isvap Post reg. Isvap Solvency I 40