La gestione integrale del patrimonio di famiglia

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1 Poste Italiane S.p.A. - Spediz. in abbon. post. - D.L. 353/2003 (convertito in Legge 27/02/2004 n. 46) Art.1, comma 1, DCB Milano. La gestione integrale del patrimonio di famiglia Immobili di interesse storico e artistico Pianificazione assicurativa Assicurazione e fisco I gioielli tra arte e valore Operare nel mercato dell oro Trusts e fondazioni Eurotassazione Segreto bancario Passaggio generazionale Basilea 2 e le imprese di famiglia n.1, gennaio-marzo 2005, anno II

2 La gestione integrale del patrimonio di famiglia Editrice Le Fonti S.r.l. Redazione, Amministrazione Via Olindo Guerrini, Milano Telefono Fax redazione@editricelefonti.it Family Office Numero 1 - Gennaio-Marzo Anno II Prezzo di copertina 18,00 Autorizzazione Tribunale di Milano Numero 790 del 19/11/2004 Abbonamenti vedi in III di copertina Direttore responsabile Guido Giommi Art director Danilo Silva Segretaria di redazione Valeria Viganò Comitato scientifico Fabio Bonicalzi Dottore commercialista Simona Baldanza Psicologa Mario Buzzelli Dottore commercialista Katia Di Noto Avvocato Guido Giommi Avvocato e dottore commercialista Hanae Kimura Consulente di mercato Izumi Matsuoka Art advisor Giuseppe Varcasìa Dottore commercialista Hanno collaborato Giovanni Bulani Massimo Di Nola Vilma Sorge Lancellotti Fotografie e immagini Galleria d Arte Moderna, Genova Linea d ombra, Conegliano Musee d Orsay, Parigi Museo Brodskij, S.Pietroburgo Museo Statale Russo, S.Pietroburgo Rijksmuseum Mesdag, L Aia Scala Group, Firenze Archivio Editrice Le Fonti Computer grafica Zetacolor, Milano Stampa Arti Grafiche Stefano Pinelli, Milano Tutti i diritti sono riservati. Nessuna parte della rivista può essere riprodotta e rielaborata senza l autorizzazione scritta dell Editore. aderente al Sistema confindustriale

3 La gestione dei patrimoni di famiglia nel 2005 Ritratto di famiglia, Fiodor Tolstoij ( ). Museo Statale Russo, San Pietroburgo. 1990, Foto Scala, Firenze Il patrimonio è un concetto complesso poiché non è solo rappresentato dalla componente finanziaria ma anche da quella immobiliare, artistica e culturale. Anche la gestione del patrimonio diviene sempre più multidisciplinare poiché vengono coinvolti sempre più aspetti (assicurativo, legale, fiscale, ecc.) che richiedono la consulenza di professionisti esperti. Le difficoltà aumentano anche perché viviamo un periodo di profonde novità. Il nuovo anno si apre con riforme di carattere strutturale che avranno effetti rivoluzionari sulla vita economica. Infatti il nuovo diritto delle società, la riforma fiscale, l adozione dei principi contabili internazionali, il nuovo accordo di Basilea 2, la riforma del diritto fallimentare, la normativa sulla privacy per non parlare della globalizzazione e del rinnovato senso ambientale portano nuove sfide alla pianificazione patrimoniale. In particolare il capofamiglia, gestore del patrimonio, potrà valorizzare la ricchezza se riuscirà a coordinare il proprio pool di e- sperti dando la visione d insieme che agli specialisti, per forza di cose, manca. L obiettivo della rivista è sempre quello di facilitare la conoscenza multidisciplinare di chi è coinvolto nella gestione di patrimoni complessi usando un linguaggio semplice ma rigoroso e tecnico. Perché se è vero che non si può essere esperti su tutto, si può però avere una conoscenza dei principi generali e del linguaggio tecnico di ogni area. E conoscendo proprio i principi e il linguaggio si può sia dialogare con i consulenti che far comunicare tra loro professionisti di diversa provenienza. Guido Giommi Family Office 1

4 INDICE AREA FINANZIARIA Investimenti in immobili Assicurazione e Previdenza Editoriale La gestione dei patrimoni di famiglia nel Immobili di interesse storico ed artistico 6 detenuti da persone fisiche Vincoli posti ed opportunità offerte dal legislatore civile e fiscale Giuseppe Varcasìa, dottore commercialista in Perugia L articolo tratta degli immobili di gran pregio e di particolare valore artistico costruiti da architetti e ingegneri di chiara fama e di valore storico ed artistico rilevante e della tendenza sempre più marcata del settore immobiliare a rivalutare continuamente tali tipologie di immobili. Dopo aver discusso in termini generali sulle considerazioni di ordine legale e fiscale legate agli immobili di alto pregio vengono analizzate le conseguenze civilistiche e fiscali del riconoscimento di immobile storico ed artistico. Fino a che punto conviene ottenere il riconoscimento di immobile storico artistico. Tabelle e schemi di sintesi 14 Le tabelle espongono le alternative principali e le possibilità che vengono date con la normativa civilistica e fiscale. Sono di aiuto per comprendere rapidamente ed avere una visione di insieme su gli investimenti immobiliari. La pianificazione assicurativa 18 e le principali polizze L assicurazione del patrimonio di famiglia tra rischio e finanza Giovanni Bulani, consulente in Lugano La scelta di una polizza per tutelare il patrimonio di famiglia ha diverse finalità e corrisponde a diversi progetti unici e personali. Ci si può assicurare per separare il rischio aziendale dai rischi che coinvolgono i propri cari, piuttosto che per garantire un reddito minimo alle generazioni future, oppure per garantirsi cure specialistiche in caso di malattie, oppure ancora per costruirsi una pensione adeguata e che permetta una successione del patrimonio il più possibile indolore. L articolo descrive in dettaglio le principali polizze assicurative presenti sul mercato, sia quelle tradizionali, sia quelle index e unit linked. L analisi prende in considerazione anche le recenti circolari Isvap in materia di trasparenza e le conseguenze per chi vuole assicurarsi. Index e unit linked. Pro e contro 20 Schema di sintesi di queste moderne polizze assicurative. Vengono esposte le differenze e gli elementi in comune tra una polizza index linked e una polizza unit linked. 2 Family Office

5 Assicurazione e fisco 23 A cura della redazione del portale di informazione finanzaediritto.it Nessuna pianificazione assicurativa può prescindere dagli effetti fiscali che talora sono considerevoli. Gli effetti fiscali legati alla scelta di una polizza assicurativa vengono trattati con dettaglio in questo articolo. Molta attenzione viene data alla nuova normativa e alle principali polizze trattate nell articolo precedente. Nell ultima parte vengono illustrate le schede di sintesi facilmente memorizzabili sulle conseguenze civilistiche della stipula di una polizza assicurativa. Investimenti in arte e preziosi I gioielli tra arte e valore 26 Le tendenze del mercato dei preziosi Izumi Matsuoka, art advisor in Kyoto I gioielli possono essere, a certe precise condizioni, il bene rifugio per antonomasia nell ambito dei preziosi e, quindi, nel campo degli investimenti alternativi. Sono, infatti, facili da trasportare e rivendere: le principali piazze sono Hong Kong, Ginevra e Anversa. L articolo tratta e descrive le principali tipologie di gioielli: i gioielli antichi, moderni e contemporanei con particolare attenzione ai gioielli di fascia alta che sono quelli che permettono elevate plusvalenze in caso di cessione. L analisi dei preziosi continua con le gemme e i metalli preziosi e con uno sguardo alle aggiudicazioni delle recenti e principali case d asta nel mondo. Le regole per comprare bene i preziosi 29 Con un linguaggio semplice vengono esposte le principali azioni per comprare un prezioso facendo un buon affare o comunque limitando al massimo la possibilità di fare un cattivo affare. Come operare nel mercato dell oro 32 Metalli preziosi e beni rifugio Operare nel mercato dell oro non è semplice e occorre un minimo di cognizione su come investire e a chi chiedere consulenza e intermediazione. Vengono analizzate le recenti norme italiane in materia e le principali conseguenze per chi voglia comprare oro. Infatti l oro sta sempre più diventando il bene rifugio per antonomasia anche alla luce dell incerta situazione politica internazionale. AREA GIURIDICA Trusts e attività fiduciarie Eventi nell arte 34 Gli appuntamenti, le mostre, gli eventi più significativi. La rubrica si occupa dei principali eventi artistici in Italia e nel mondo con particolare attenzione alla significatività della manifestazione e al valore simbolico evocato. Trusts e fondazioni. 36 Confronti. Utilizzi. Alternative I progetti di famiglia di fronte al bivio Guido Giommi, avvocato, dottore commercialista e revisore dei conti in Milano Viene esposta una panoramica generale sull istituto del trust in Italia e sulla fondazione soffermandosi sui vantaggi e svantaggi e toccando i casi pratici e gli utilizzi attualmente più diffusi nell ambito del passaggio generazionale e della conservazione del Family Office 3

6 INDICE patrimonio di famiglia. Infatti, sotto certe condizioni, sia il trust che la fondazione possono garantire una continuità al patrimonio culturale e finanziario di una famiglia. Nella seconda parte vengono confrontate alcune tipologie di trusts e di fondazioni di diritto estero, con illustrazioni di schede di sintesi e riquadri con approfondimenti della realtà italiana, sia sotto il profilo civilistico che fiscale. Pianificazione fiscale Passaggio generazionale Eurotassazione e segreto bancario 45 La direttiva europea sulla tassazione dei redditi da risparmio. Effetti pratici Massimo Di Nola, consulente in Lugano La recente direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio sembra portare la fine del segreto bancario in Europa, Svizzera compresa, e in molti paradisi fiscali legati alla UE. L articolo dopo una panoramica sulla normativa in oggetto fa una disamina sulle diverse possibilità di pianificazione fiscale internazionale e sulle soluzioni professionali che il mondo bancario cerca di offrire per affrontare la direttiva minimizzando il carico fiscale. Nella seconda parte dell articolo vengono analizzate le reazioni degli Stati Offshore in merito alla possibile estensione della direttiva anche a loro. In particolare vengono studiati il caso delle Isole Cayman e delle Isole Bermuda che dipendono dalla Corona Britannica. L impresa di famiglia alla prova 51 Vilma Sorge Lancellotti Come intervenire quando il conflitto generazionale relativo alla successione di un patrimonio aziendale pone in discussione la futura esistenza dell impresa stessa. Il ruolo dei familiari e il contesto di competizione e di collaborazione vengono evidenziati dal punto di vista psicologico. RUBRICHE Approfondimenti Le conseguenze di Basilea 2 54 per le imprese di famiglia a cura della redazione del periodico Basilea 2 ( L articolo analizza il nuovo accordo di Basilea 2 alla luce di un rinnovato modo di relazionarsi tra mondo finanziario e industriale. Vengono poi illustrate le schede di approfondimento sulla normativa di Basilea 2 e le schede di sintesi relative alla convenienza per l imprenditore di utilizzare le tecniche finanziarie per la crescita della propria impresa. In particolare l attenzione è rivolta alle conseguenze per le imprese familiari dei nuovi accordi di Basilea 2 e alla nuova pianificazione finanziaria che la famiglia dovrà studiare al fine di minimizzare i rischi e affrontare il futuro. 4 Family Office

7 Alcuni temi del prossimo numero Società immobiliari Trusts nel passaggio generazionale Singapore Irlanda Fondi immobiliari I nuovi accertamenti bancari Fiscalità internazionale La psicologia della successione Arte e preziosi