LEGG MASON GLOBAL FUNDS PLC Riverside Two Sir John Rogerson s Quay Grand Canal Dock Dublino 2, Irlanda

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1 LEGG MASON GLOBAL FUNDS PLC Riverside Two Sir John Rogerson s Quay Grand Canal Dock Dublino 2, Irlanda 14 febbraio 2019 IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE LA SUA PRONTA ATTENZIONE. IN CASO DI EVENTUALI DUBBI IN MERITO ALLE AZIONI DA INTRAPRENDERE, DOVREBBE RIVOLGERSI AL SUO CONSULENTE PROFESSIONALE. Il presente non è un modulo di delega e quindi non è richiesto il Suo voto. Il presente documento è comunque importante e richiede la Sua attenzione. In caso di eventuali dubbi in merito alle azioni da intraprendere, dovrebbe rivolgersi al suo consulente per gli. Tuttavia, a meno che non desideri fare un ordine di acquisto, rimborso o conversione di azioni di Global Funds plc (la "Società"), non è richiesta alcuna azione da parte Sua. Se ha venduto o ceduto tutte le azioni da Lei detenute nella Società, è pregato di trasmettere subito questo documento all acquirente o al cessionario oppure al consulente finanziario, alla banca o ad altro intermediario che ha eseguito la vendita o la cessione affinché il documento sia trasmesso all acquirente o al cessionario il più presto possibile. Salvo diversamente definiti nel presente documento, tutti i termini in maiuscolo qui utilizzati avranno lo stesso significato a loro attribuito nei prospetti informativi della Società datati 14 gennaio 2019 (congiuntamente, il Prospetto ). È possibile richiedere gratuitamente copie del Prospetto informativo, dell Atto costitutivo e delle ultime relazioni annuale e semestrale della Società, durante il normale orario d'ufficio, presso la sede legale della Società o i suoi rappresentanti locali negli ordinamenti in cui la Società è registrata per il collocamento pubblico, come indicato nell Allegato B. Si prega di notare che la Banca centrale d'irlanda (la "Banca centrale") non ha esaminato la presente comunicazione. Gli Amministratori della Società si assumono la responsabilità dell'esattezza della presente. Gentile Azionista, OGGETTO: Emendamenti al Prospetto Le scriviamo, gentile azionista della Società, per comunicarle alcune modifiche apportate al Prospetto, sintetizzate come segue: I. Modifiche riguardanti tutti i Comparti 1. Nomina del Gestore e variazioni del e dei Sub-gestori degli Sede legale: come sopra N. iscrizione registro delle imprese: Fondo multicomparto con separazione patrimoniale tra i comparti Amministratori: Joseph Carrier (USA), Brian Collins, Fionnuala Doris, Joseph Keane, Joseph LaRocque (USA), Jane Trust (USA) 1

2 Il Prospetto sarà aggiornato affinché rifletta, tra gli altri, la nomina di (Ireland) ( LMI Irlanda ) in qualità di società di gestione della Società, a decorrere dalla Data di entrata in vigore (definita più avanti). LMI Ireland è autorizzata dalla Banca centrale a operare quale società di gestione di Organismi d investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) come la Società. LMI Irlanda sarà incaricata di svolgere le funzioni di gestione, amministrazione e distribuzione degli della Società. Contestualmente alla nomina di LMI Irlanda in qualità di società di gestione, si estinguerà il mandato di quale. Alcune società attualmente operanti come Sub-gestori degli dei Comparti saranno nominate da LMI Irlanda come nuovo o nuovo Sub-gestore degli (ove applicabile) degli stessi Comparti. Per ulteriori dettagli, è pregato di consultare la tabella di cui all Allegato A riportante la struttura esistente e la nuova struttura delle deleghe di gestione degli di ciascun. LMI Irlanda sarà aggiunta in qualità di parte in alcuni contratti rilevanti di cui sono attualmente controparti i Comparti, e ciò sarà indicato in un elenco aggiornato di contratti rilevanti del Prospetto. La nomina di LMI Irlanda e la relativa ristrutturazione della gestione degli si inseriscono nel quadro della strategia del Gruppo volta a stabilire in Irlanda la base delle proprie attività europee, alla luce della prevista uscita del Regno Unito dall Unione europea. 2. Base della valutazione Attualmente, i titoli diversi dalle obbligazioni negoziati su un Mercato regolamentato sono valutati in base al prezzo negoziato disponibile più recente, mentre le obbligazioni negoziate su un Mercato regolamentato sono valutate in base al prezzo di offerta di chiusura. Dalla Data di entrata in vigore, la base della valutazione di tutti i titoli detenuti dai Comparti diventerà il prezzo medio disponibile più recente ( Variazione della determinazione del prezzo ). La Variazione della determinazione del prezzo è dovuta al fatto che il prezzo medio disponibile più recente rappresenta uno standard più uniforme tra i mercati globali. Nella Data di entrata in vigore, si prevede che la Variazione della determinazione del prezzo incida sul Valore patrimoniale netto dei Comparti e, a sua volta, sui prezzi di sottoscrizione e rimborso dei medesimi. Si prevede che l effetto sia trascurabile, sebbene non sia possibile garantire un tale esito. 3. Applicazione della rettifica di diluizione sui Comparti a reddito fisso Si prevede che la Variazione della determinazione del prezzo influisca sull applicazione della rettifica di diluizione sui Comparti a reddito fisso. In particolare, valutare le obbligazioni al prezzo medio anziché al prezzo di offerta dovrebbe permettere ai Comparti a reddito fisso di applicare rettifiche di diluizione sia sulle sottoscrizioni che sui rimborsi. In questo modo, si allineerà la prassi di rettifica di diluizione di tutti i Comparti (tranne US Government Liquidity Fund e US Dollar Liquidity Fund). Secondo quanto riportato nel Prospetto, quando si superano le soglie prefissate delle sottoscrizioni o dei rimborsi netti giornalieri di un determinato, quest ultimo applicherà una rettifica di diluizione per proteggere gli azionisti dai costi associati a sottoscrizioni o rimborsi di entità consistente. In tali circostanze il rettificherà al ribasso il Valore patrimoniale netto in caso di rimborsi netti consistenti oppure al rialzo in caso di sottoscrizioni nette consistenti. 2

3 Attualmente, le rettifiche di diluizione non sono applicate in caso di rimborsi netti dai Comparti a reddito fisso, ma lo sono in caso di sottoscrizioni nette nei Comparti a reddito fisso. In caso di rimborsi netti, non sarà necessario considerare costi di spread/negoziazione in occasione della vendita di obbligazioni, dal momento che attualmente sono valutati al minimo prezzo possibile disponibile (il prezzo di offerta). Pertanto, non si applica alcuna rettifica di diluizione. Con la valutazione al prezzo medio ciò non sarà più possibile: vi sarà infatti un chiaro spread da considerare al momento della vendita di obbligazioni e, di conseguenza, una base per applicare una rettifica di diluizione al ribasso. La Variazione della determinazione del prezzo permetterà al di applicare tale modalità in modo più uniforme sia sulle sottoscrizioni che sui rimborsi. 4. Regolamento europeo sugli indici di riferimento Poiché si avvicina la scadenza, in data 1 gennaio 2020, per richiedere l autorizzazione o la registrazione nel registro degli indici di riferimento dell ESMA da parte dei fornitori di indici di riferimento dell UE, la Società si sta adoperando affinché gli indici di riferimenti utilizzati dai Comparti siano gradualmente inclusi nel registro e sta aggiornando il Prospetto di conseguenza. Il Prospetto riporterà altresì il piano della Società nell eventualità di una variazione sostanziale o cessazione di un indice di riferimento. 5. Regolamento sulle cartolarizzazioni È stata aggiunta un informativa per descrivere il nuovo regolamento UE sulle cartolarizzazioni applicabili ai Comparti. Le cartolarizzazioni sono un tipo di strumento di debito con cui il rischio di credito associato all esposizione verso la cartolarizzazione è diviso in parti (chiamate tranche). Ai sensi delle nuove norme, i Comparti che acquistano cartolarizzazioni possono acquistare esclusivamente quelle il cui emittente, promotore o prestatore originario mantenga nella cartolarizzazione un interesse economico pari ad almeno il 5% netto. Un effetto di questo regolamento consiste nel fatto che alcune cartolarizzazioni in precedenza idonee per essere acquistate dai Comparti, ora non lo sono più. II. Modifiche apportate a particolari Comparti 1. I Supplementi del dei seguenti Comparti saranno aggiornati affinché riflettano l inclusione di credit-linked note come ulteriore tipologia di strumento in cui gli stessi possono investire: Global Multi Strategy Fund Short Duration High Income Bond Fund US Core Bond Fund US Core Plus Bond Fund Multi-Asset Credit Fund Tali credit-linked note possono contenere derivati incorporati e/o leva finanziaria. 3

4 2. Le politiche d investimento dei seguenti Comparti saranno aggiornate affinché vengano aggiunte informative riguardanti la considerazione di fattori ambientali, sociali e di governance da parte del gestore nell amministrare gli del : Credit Opportunities Fund Defensive High Yield Fund Enhanced Absolute Return Fund Fixed Income Absolute Return Fund High Yield Fund Income Optimiser Fund Opportunistic Fixed Income Fund Sovereign Credit Fund Asia Pacific Fund European Absolute Alpha Fund Global Dividend Opportunities Fund Global Emerging Markets Fund Global Long-Term Unconstrained Fund Greater China Fund Japan Absolute Alpha Fund 3. Asia Long-Term Unconstrained Fund attualmente prevede un Giorno di negoziazione a settimana. Tale termine temporale sarà rivisto affinché sia prevista la negoziazione giornaliera di Azioni del, in modo tale che ogni Giorno lavorativo sia un Giorno di negoziazione. III. Impatto e data di entrata in vigore delle modifiche Le modifiche riportate nel presente avviso non incidono sulle caratteristiche complessive e sul profilo di rischio dei Comparti interessati, né pregiudicano in maniera sostanziale i diritti o gli interessi degli Azionisti esistenti dei Comparti interessati. Non vi saranno inoltre sostanziali modifiche del funzionamento e/o delle modalità di gestione dei Comparti interessati, né della struttura e del livello delle commissioni o dei costi di gestione dei fondi interessati. I costi e le spese sostenuti derivanti da o connessi alle suddette modifiche saranno a carico dei Comparti, compresi i costi legali e amministrativi, e saranno ripartiti equamente tra i Comparti stessi. Tali costi non saranno sostanziali e saranno a carico dei Comparti. Tutte le modifiche illustrate nel presente avviso entreranno in vigore nella data in cui il Prospetto aggiornato (riportante le suddette modifiche) viene approvato dalla Banca centrale ( Data di entrata in vigore ). Si prevede che la Data di entrata in vigore sia il 22 marzo 2019, o data successiva comunicata agli Azionisti sul sito internet (e tramite agli Azionisti che hanno fornito un indirizzo di posta elettronica alla Società. Qualora desideri che la Data di entrata in vigore Le venga comunicata in altro modo, è pregato di contattare la Società, l Agente amministrativo o il Suo rappresentante locale o agente di pagamento, come indicato nell Allegato B. 4

5 Rimborso di azioni Gli Azionisti che non desiderino rimanere in un a seguito dell implementazione delle suddette modifiche possono chiedere il rimborso delle proprie Azioni secondo le consuete procedure di rimborso previste nel Prospetto principale della Società. Ove applicabile, i rimborsi delle Azioni saranno soggetti a un onere di vendita differita contingente secondo le modalità riportate nel Prospetto. Per qualsiasi domanda in proposito, La invitiamo a contattare il Suo distributore o rappresentante Legg Mason. Distinti saluti. Amministratore In nome e per conto di Global Funds Plc 5

6 Allegato A Struttura esistente e nuova struttura delle deleghe di gestione degli La tabella sottostante riporta gli attuali Gestori degli e Sub-gestori degli e l elenco rivisto dei Gestori degli e Sub-gestori degli di ogni. La preghiamo di notare che, ai sensi della struttura delle deleghe di gestione degli aggiornata, LMI Irlanda sarà nominata società di gestione della Società. LMI Irlanda delegherà le sue funzioni di gestione degli ai Gestori degli e, ove applicabile, i Gestori degli delegheranno ulteriormente tali funzioni ai Sub-gestori degli. Comparti a reddito fisso Credit Opportunities Fund Defensive High Yield Fund EM Macro Bond Fund Enhanced Absolute Return Fund Fixed Income Absolute Return Fund Fixed Income Fund High Yield Fund Income Optimiser Fund Opportunistic Fixed Income Fund Sovereign Credit Fund - US High Yield Fund 6

7 Asian Income Fund Western Asset Asian Opportunities Fund Western Asset EM Local Currency Debt Fund Emerging Markets Corporate Bond Fund Western Asset Distribuidora de Títulos e Varoles Mobiliarios Limitada Distribuidora de Títulos e Varoles Mobiliarios Limitada Ltd 7

8 Ltd Emerging Markets Total Return Bond Fund Euro Core Plus Bond Fund Western Asset Euro High Yield Fund Western Asset Short Duration Blue Chip Bond Fund Western Asset Western Asset Ltd Ltd. 8

9 Global Core Plus Bond Fund Global Credit Fund Western Asset Global High Yield Fund Western Asset Global Inflation Fund 9

10 Global Multi Strategy Fund Global Total Return Grade Bond Fund Ltd Pty Ltd Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliários Limitada Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliários Limitada Pty Infrastructure Debt Fund Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliários Limitada Ltd Ltd 10

11 Macro Opportunities Bond Fund Multi- Asset Credit Fund Short- Dated High Yield Fund Ltd Ltd Distribuidora de Títulos e Varoles Mobiliarios Limitada Ltd Distribuidora de Títulos e Varoles Mobiliarios Limitada Ltd Short Duration High Income Bond Fund Structured Opportunities Fund 11

12 UK Core Plus Bond Fund UK Long Duration Fund UK Grade Credit Fund US Adjustable Rate Fund US Core Bond Fund US Core Plus Bond Fund 12

13 US Corporate Bond Fund US High Yield Fund US Mortgage-Backed Securities Fund US Short-Term Government Fund US Dollar Liquidity Fund US Government Liquidity Fund Dynamic US Equity Fund Global Equity Fund del mercato monetario a breve termine Comparti azionari, LLC, LLC Global 13

14 Growth Fund, LLC, LLC Global SRI Equity Fund, LLC, LLC US Aggressive Growth Fund, LLC, LLC US Appreciation Fund, LLC, LLC US Equity Sustainability Leaders Fund, LLC, LLC US Large Cap Growth Fund, LLC, LLC Value Fund Asia Long-Term Unconstrained Fund Asia Pacific Ex Japan Real Income Fund Asia Pacific Fund European Absolute Alpha Fund European Select Absolute Alpha Fund, LLC, LLC Ltd Asset Singapore Pte. Asset Australia (trading under the name Australia ) Ltd Asset Singapore Pte. Ltd Ltd Ltd Asset Australia (trading under the name Martin Currie Australia ) Ltd Ltd Ltd Asset Singapore Pte. Asset Singapore Pte. 14

15 European Unconstrained Fund Global Dividend Opportunities Fund Global Emerging Markets Fund Global Long-Term Unconstrained Fund Greater China Fund Japan Absolute Alpha Fund QS Emerging Markets Equity Fund QS MV Asia Pacific Ex Japan Equity Growth and Income Fund QS MV European Equity Growth and Income Fund QS MV Global Equity Growth and Income Fund RARE Emerging Markets Infrastructure Fund RARE Global Infrastructure Income Fund RARE Infrastructure Value Fund Royce US Small Cap Opportunity Fund Royce US Smaller Companies Fund Global Equity Income Fund Ltd Ltd Ltd Ltd Ltd Ltd Ltd Ltd Ltd Ltd Ltd Ltd QS Investors, LLC QS Investors, LLC QS Investors, LLC QS Investors, LLC QS Investors, LLC QS Investors, LLC QS Investors, LLC QS Investors, LLC RARE Infrastructure International Pty RARE Infrastructure International Pty RARE Infrastructure International Pty Royce & Associates, LP Royce & Associates, LP Comparti azionari a reddito, LLC RARE Infrastructure International Pty RARE Infrastructure International Pty RARE Infrastructure International Pty Royce & Associates, LP Royce & Associates, LP, LLC 15

16 Tactical Dividend Income Fund, LLC, LLC Fondi Multi-Asset Multi-Asset Infrastructure Income Fund, LLC Macro Fund. RARE Infrastructure International Pty. RARE Infrastructure International Pty. 16

17 Allegato A AGENTI DI PAGAMENTO E RAPPRESENTANTI LOCALI PER GLI INVESTITORI AUSTRIACI: AGENTE DI PAGAMENTO UniCredit Bank Austria AG Schottengasse Vienna, Austria PER GLI INVESTITORI LUSSEMBURGHESI: AGENTE DI PAGAMENTO J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, Route de Treves L-2338 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo PER GLI INVESTITORI BELGI: AGENTE PER I SERVIZI FINANZIARI Société Générale Private Banking NV Kortrijksesteenweg Gand Belgio * Prima del 1 ottobre 2018, l agente era Morgan Chase Bank, Filiale di Bruxelles PER GLI INVESTITORI FRANCESI: AGENTE CORRISPONDENTE DI CENTRALIZZAZIONE E PAGAMENTO CACEIS Bank 1/3, Place Valhubert Parigi, Francia PER GLI INVESTITORI DELLA SPAGNA: AGENTE RAPPRESENTANTE Allfunds Bank, S.A. Calle Estafeta, 6 (La Moraleja) Edificio 3 Complejo Plaza de la Fuente Alcobendas Madrid, Spagna PER GLI INVESTITORI SVEDESI: AGENTE DI PAGAMENTO Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Sergels Torg 2 SE Stoccolma, Svezia PER GLI INVESTITORI TEDESCHI: AGENTE PER LE INFORMAZIONI MesseTurm 21. Etage Friedrich-Ebert-Anlage Francoforte sul Meno Germania PER GLI INVESTITORI SVIZZERI: AGENTE RAPPRESENTANTE First Independent Fund Services AG Klausstrasse 33 CH 8008 Zurigo, Svizzera AGENTE DI PAGAMENTO NPB Neue Privat Bank AG Limmatquai 1/am Bellevue CH-8024 Zurigo, Svizzera 17

18 PER GLI INVESTITORI DI SINGAPORE: AGENTE RAPPRESENTANTE Asset Singapore Pte. 1 George Street, # Singapore PER GLI INVESTITORI DEL REGNO UNITO: FACILITIES AGENT 201 Bishopsgate Londra EC2M 3AB, Regno Unito PER GLI INVESTITORI ITALIANI: BANCA CORRISPONDENTE BNP Paribas Securities Services (Milan) Piazza Lina Bo Bardi, 3, Milano, Italia PER GLI INVESTITORI DANESI: AGENTE RAPPRESENTANTE Nordea Bank Danmark A/S Strandgade 3 DK-0900 Copenaghen C, Danimarca AGENTE DI PAGAMENTO E MANAGER DEI RAPPORTI CON GLI INVESTITORI Allfunds Bank S.A. Via Bocchetto, Milano, Italia AGENTI DI PAGAMENTO State Street Bank GmbH Succursale Italia Via Ferrante Aporti Milano, Italia SGSS S.p.A. Maciachini Center MAC 2 Via Benigno Crespi 19/A Milano, Italia PER GLI INVESTITORI DI TAIWAN: MASTER AGENT (Taiwan) Ltd. 55th Floor-1, Taipei 101 Tower N.ro 7 Xin Yi Road Section 5, Taipei, 110 Taiwan PER GLI INVESTITORI DI HONG KONG: AGENTE RAPPRESENTANTE Asset Hong Kong Suites /F., York House 15 Queen s Road Central, Hong Kong PER GLI INVESTITORI GRECI: AGENTE DI PAGAMENTO E RAPPRESENTANTE Alpha Bank 40, Stadiou Str Atene Grecia PER GLI INVESTITORI MALTESI: AGENTE DI PAGAMENTO E RAPPRESENTANTE LOCALE Jesmond Mizzi Financial Advisors 67/3, South Street La Valletta VLT1105, Malta 18