FundLogic Alternatives plc. Emerging Markets Equity Fund PROSPETTO SEMPLIFICATO. 23 dicembre 2010

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1 Prospetto Semplificato depositato presso la CONSOB in data 11 marzo 2011 Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell'ultimo Prospetto Semplificato approvato dall Autorità di vigilanza della Repubblica d'irlanda. Il presente Prospetto Semplificato è conforme al modello depositato presso la CONSOB alla data sopra indicata. FundLogic Alternatives plc Emerging Markets Equity Fund PROSPETTO SEMPLIFICATO 23 dicembre 2010 Il Prospetto Semplificato contiene informazioni importanti su Emerging Markets Equity Fund (il Comparto), un fondo di FundLogic Alternatives plc (la Società). La Società è stata costituita il 28 aprile 2010 come società d investimento multicomparto di tipo aperto autorizzata dalla Banca Centrale d Irlanda (l Autorità) secondo il Regolamento CE del 2003 in materia di Organismi d Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (Strumento regolamentare N. 211 del 2003) e successivi emendamenti, supplementi, consolidamenti o modifiche di volta in volta apportati (il Regolamento). La Società attualmente è costituita da quattro fondi, il Comparto, MS PSAM Global Event UCITS Fund, Salar Convertible Absolute Return e Indus Select Asia Pacific Fund. Si invitano i potenziali investitori a leggere il Prospetto della Società del 27 luglio 2010 e il Supplemento del 23 dicembre 2010 (unitamente al Prospetto) prima di prendere qualsiasi decisione d investimento o di determinare un eventuale investimento nel Comparto. Il Prospetto illustra in dettaglio i diritti e i doveri dell investitore e informazioni relative ai rapporti legali con la Società. In caso di dubbi relativamente al contenuto del presente documento, consultare il proprio agente di cambio, direttore di banca, consulente legale, commercialista o altro consulente finanziario indipendente. Le parole e i termini definiti nel Prospetto, salvo in casi in cui il contesto richieda altrimenti, avranno il medesimo significato anche nel presente Prospetto Semplificato. I termini riportati nel presente Prospetto Semplificato con iniziale maiuscola (ma per i quali non sia inclusa una definizione) avranno i significati loro attribuiti nel Prospetto. La valuta di base del Comparto è il dollaro USA. Obiettivo d Investimento: Politica d Investimento: L obiettivo del Comparto consiste nell assicurare agli Azionisti un rendimento equivalente alla performance dell Indice MSCI Emerging Markets (Total Return Net Dividend Reinvested) denominato in dollari USA ( Indice ) al lordo di tutte le commissioni e spese addebitate al Comparto o da quest ultimo sostenute. Il Comparto cercherà di conseguire il suo obiettivo investendo in titoli azionari facenti parte dell Indice. Esso potrà investire anche il altri titoli di tipo azionario come warrant o diritti di sottoscrizione o acquisto di azioni o conversione in azioni, nonché depositary receipt relativi a detti titoli, ad esempio Global Depositary Receipts per titoli emessi da società incluse nell Indice. Il Comparto potrà avere un esposizione elevata a titoli azionari russi, prevalentemente attraverso ADR e GDR quotati o scambiati su borse valori o mercati regolamentati al di fuori della Russia. Il Comparto può altresì investire direttamente in titoli azionari russi quotati o scambiati su borse valori e mercati regolamentati in Russia in conformità con i requisiti della Banca Centrale d Irlanda (la Banca Centrale ). È prevista anche la possibilità di investire in Asset del Fondo e di sottoscrivere uno o più total return 1

2 index swap in relazione agli Asset del Fondo (lo Swap). Per effetto netto dello Swap, il Comparto riceverà la performance economica dell Indice in cambio della cessione della sua partecipazione in Asset del Fondo alla Controparte Autorizzata. Di conseguenza, non è previsto che il Comparto sia esposto alla performance o ai rischi degli Asset del Fondo, se non in caso di insolvenza di una Controparte Autorizzata secondo i termini di uno Swap. Gli Asset del Fondo comprendono titoli azionari o altri titoli di tipo azionario tra cui, a titolo meramente esemplificativo, azioni privilegiate, warrant su azioni e depository receipt relative a tali titoli (ADR scambiate sui mercati statunitensi e GDR scambiate in altri mercati di tutto il mondo), emessi da società di tutto il mondo che probabilmente non saranno elementi costitutivi dell Indice, anche se potranno esserlo. Sono inoltre compresi titoli di debito tra cui, a titolo meramente esemplificativo, titoli di stato e obbligazioni societarie, obbligazioni a tasso fisso e variabile e carte commerciali che abbiano ottenuto un rating superiore o inferiore a investment grade da parte di Standard & Poor's e/o Moody's ovvero, se privi di rating, che il Gestore degli Investimenti reputi di qualità creditizia equivalente. Sono infine comprese quote di organismi d investimento collettivo. Gli Asset del Fondo acquisiti saranno quelli che, secondo il Gestore degli Investimenti, sono idonei ai fini dello Swap e che, in combinazione con lo Swap, potranno consentire al Comparto di conseguire il suo obiettivo. Le controparti dello Swap saranno controparti accettabili in conformità con i termini delle Comunicazioni della Banca Centrale e potranno includere, a titolo meramente esemplificativo, Morgan Stanley & Co. International plc (la Controparte Autorizzata ). La Controparte Autorizzata può offrire una garanzia accessoria al Comparto, in modo tale che la sua esposizione al rischio della Controparte Approvata sia limitata al livello previsto dalla Banca Centrale. Tale garanzia accessoria dovrà corrispondere alle caratteristiche previste dalla Banca Centrale. Il Comparto può essere soggetto a leva finanziaria tramite investimenti in IED. L esposizione globale del Comparto (come previsto nelle Comunicazioni della Banca Centrale) in relazione agli IED non deve superare il 100% del suo Valore Patrimoniale Netto. Oltre allo Swap, il Comparto può, fatti salvi i requisiti previsti dalla Banca Centrale, stipulare altre operazioni in strumenti finanziari derivati e acquisire titoli ante emissione e a consegna e pagamento posticipati, sia a fini d investimento che per una gestione efficiente del portafoglio. Ad esempio, il Comparto può farvi ricorso per cercare di proteggersi dal rischio di oscillazioni sfavorevoli del cambio tra la Valuta di Base e la valuta di denominazione degli asset del Comparto. Questi strumenti possono essere costituiti da altri swap, opzioni, futures e opzioni su futures, oltre a contratti di cambio a termine. Per ulteriori informazioni sulle tipologie di strumenti derivati che il Comparto può sottoscrivere fare riferimento al Prospetto. Il Comparto può detenere attività liquide a titolo accessorio come depositi bancari, certificati di deposito, strumenti a tasso fisso o variabile, carte commerciali, obbligazioni a tasso variabile e pagherò cambiari liberamente trasferibili. Gli Asset del Fondo (eccettuati gli investimenti non quotati consentiti) dovranno essere quotati o scambiati sui Mercati indicati nell Appendice II del Prospetto. Entro i limiti e le condizioni stabiliti dalla Banca Centrale, il Comparto può stipulare operazioni di pronti contro termine, accordi di riacquisto inverso e accordi di prestito titoli su Asset del Fondo ai fini di una gestione efficiente del portafoglio. 2

3 Profilo di Rischio: L investimento nella Società comporta un certo grado di rischio che include, a titolo meramente esemplificativo, i rischi illustrati nella sezione Fattori di Rischio del Prospetto. Si richiama altresì l attenzione degli Investitori sui rischi connessi all assenza di un mercato attivo in precedenza e sui rischi relativi ai Mercati Emergenti (descritti nella sezione del Prospetto). Non può esservi alcuna garanzia che la Società consegua il suo obiettivo d'investimento. Il valore patrimoniale netto delle azioni e il reddito da esse generato possono variare sia al rialzo che al ribasso e gli investitori potrebbero non rientrare in possesso dell intero importo investito o non realizzare alcun rendimento sull investimento effettuato. I suddetti rischi dell investimento non intendono essere un elenco esaustivo. Si invitano pertanto i potenziali investitori a leggere per intero il Prospetto e a rivolgersi al consulente professionale di fiducia prima di presentare una richiesta di azioni della Società. Dati sulla Performance Profilo dell Investitore Tipico: Politica di Distribuzione: Commissioni e Spese: Non disponibili alla data del presente documento. L investimento nel Comparto è adatto a investitori che perseguono un apprezzamento del capitale nel lungo periodo e disposti ad accettare un moderato livello di volatilità. Le Azioni dei Comparti saranno disponibili sia per gli investitori istituzionali che per gli investitori privati. Gli Amministratori non intendono dichiarare dividendi per alcuna Classe di Azioni del Comparto. Eventuali utili distribuibili resteranno parte degli asset del Comparto e saranno inclusi nel Valore Patrimoniale Netto della rispettiva classe di Azioni del Comparto. Commissione Iniziale e Commissione di Riscatto: Commissione Iniziale: nessuna. Commissione di Riscatto: nessuna. Commissione di conversione: Fino al 2% del prezzo di riscatto totale delle Azioni della Classe Originaria. Il Comparto può imporre una commissione o adeguamento di diluizione all atto del riscatto di Azioni. Oneri di Gestione Commissione per la Gestione degli Investimenti: Fino allo 0,55% del NAV per Azione di Classe A. Fino allo 0,20% del NAV per Azione di Classe I. Commissioni di Amministrazione e di Deposito: Le commissioni e le spese vive del Depositario (incluse commissioni e spese di entità ragionevole eventualmente spettanti a sub-depositari che saranno calcolate ai normali tassi commerciali, oltre all eventuale imposta sul valore aggiunto applicabile alle stesse), dell Agente Amministrativo e del Collocatore sono a carico del Gestore degli Investimenti.. La Società corrisponderà al Fornitore di Servizi, attingendo alle attività attribuibili a ciascuna classe di Azioni del Comparto, delle commissioni che saranno concordate per iscritto tra le parti e che potranno essere modificate con congruo preavviso. Queste commissioni andranno ad aggiungersi alle spese di transazione e alle relative commissioni, agli oneri e ai costi spettanti al Fornitore di Servizi per 3

4 l esecuzione e l annullamento di transazioni, ai costi connessi all esercizio di attività di corporate action o di diritti di voto da parte del Fornitore di Servizi per conto della Società e a qualsivoglia commissione, costo od onere ivi associato. I vari costi, spese di transazione e commissioni sopra citati non dovranno superare i normali tassi commerciali. Le altre commissioni e spese indicate nella sezione Oneri e Spese Correnti del Prospetto, salvo per quanto relativo alle commissioni del Collocatore, saranno pagate attingendo agli asset del Comparto. Il Gestore degli Investimenti dovrà provvedere a liquidare le commissioni spettanti al Collocatore attingendo alle proprie commissioni. Tassazione: La Società è un organismo d investimento ai sensi della Sezione 739B dell Irish Taxes Consolidation Act 1997 e non è soggetta ad alcuna imposta irlandese sul reddito o sulle plusvalenze, fatte salve le eccezioni indicate nella sezione Tassazione del Prospetto. Non sono previste imposte di bollo in Irlanda per l emissione, il riscatto o il trasferimento di azioni della Società. Si invitano gli Azionisti e i potenziali investitori a rivolgersi ai consulenti professionali di fiducia in merito al trattamento fiscale delle rispettive partecipazioni nella Società. Pubblicazione del Prezzo per Azione: Come acquistare/ vendere Quote/Azioni: L ultimo Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà disponibile su Bloomberg e sarà regolarmente aggiornato. Gli investitori, in conformità con quanto previsto nel Prospetto, possono sottoscrivere direttamente Azioni, chiederne il rimborso, la conversione o il trasferimento in qualsiasi Giorno di Negoziazione tramite: Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited George s Court Townsend Street Dublin 2 Irlanda Tel Fax Orari di ufficio: 9:00 17:00, da lunedì a venerdì Importo minimo di sottoscrizione iniziale e delle sottoscrizioni successive di azioni del Comparto:- Classe Sottoscr. Iniziale Minima Sottoscr. Successiva Minima Azioni di Classe A USD $ $ Azioni di Classe A EUR $ $ Azioni di Classe I USD $ $ Azioni di Classe I EUR $ $ L Importo Minimo di Riscatto sarà pari a $ per le Azioni di Classe A USD,a $ per le Azioni di Classe A EUR, a $ per le Azioni di 4

5 Classe I USD e a $ per le Azioni di Classe I EUR. Altre Informazioni Importanti: Depositario: Sub-depositario: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited Morgan Stanley & Co. International plc Agente Amministrativo: Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited Gestore degli Investimenti: Fundlogic SAS Promotore: Collocatore: Società di Revisione: Fornitore di Servizi: Morgan Stanley & Co International plc Morgan Stanley & Co International plc Ernst & Young Morgan Stanley & Co. International plc Ulteriori informazioni e copie del prospetto e delle ultime relazioni annuali e semestrali possono essere richiesti (a titolo gratuito) a: Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited George s Court Townsend Street Dublin 2 Irlanda Tel Fax Orari di ufficio: 9:00 17:00, da lunedì a venerdì. 5