Incontro Segreterie Nazionali

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1 Incontro Segreterie Nazionali Roma, 19 maggio 2015 snam.it

2 Indice Statistiche infortuni Gruppo Snam Piano Strategico 2

3 Statistiche Infortuni DIPENDENTI GRUPPO Snam Situazione al 31 dicembre 2014 Indice di Frequenza annuale Indice di Gravità annuale 6,3 IF tot IF senza itinere 0,22 IG tot IG senza itinere 3,6 4,4 3,8 4,0 0,15 0,15 0,15 0,15 2,2 1,5 1,5 2,52 1,31 0,10 0,06 0,06 0,09 0, Totale infortuni annui 66 Tot. Inf. Inf. In itinere Inf. Sul lavoro Inf. x inc. stradali sul lavoro Nota: I dati riportati per gli anni dal 2010 al 2011 consolidano i dati di Gruppo con la struttura come fino al 31/12/2011 3

4 Statistiche Infortuni CONTRATTISTI GRUPPO Snam Situazione al 31 dicembre 2014 Indice di Frequenza annuale Indice di Gravità annuale 10,0 9,9 0,40 0,33 8,9 8,7 0,30 0,34 0,29 0,29 4,2 0,18 IF tot IF senza itinere 4,2 3,0 2,6 2,04 1,92 IG tot IG senza itinere 0,16 0,10 0, Totale infortuni annui Tot. Inf. Inf. In itinere Inf. Sul lavoro Inf. x inc. stradali sul lavoro * Nel primo trimestre 2014 è accaduto un infortunio mortale ad un lavoratore di un impresa contrattista. Tale infortunio contribuisce all indice di frequenza ma non all indice di gravità Nota: I dati riportati per gli anni dal 2010 al 2011 consolidano I dati di Gruppo con la struttura come fino al 31/12/2011 4

5 Il contesto di business Lo sviluppo del business di Snam 5

6 I principali trend del mercato europeo del gas Domanda gas in Europa [Mld di m 3 ] 600 Riserve di approvvigionamento e flussi Mare del Nord 3,7 Tm 3 Riserve di gas 400 Europa del nord Russia 49,5 Tm 3 Riserve di gas 65% di richiesta di import nel Importazioni nette CAGR 13 30: +1% Europa del sud 35% di richiesta di Mar Caspio 11,3 Tm 3 Riserve di gas import nel 2020 Produzione domestica E 2020E 2025E 2030E Fonte: OECD/IEA World Energy Outlook 2014; EU Commission Energy EU Road Map Nord Africa 6,1 Tm 3 Riserve di gas Fonte: World Oil & Gas Review Mare del Nord include Norvegia e Paesi Bassi, Nord Africa include Libia e Algeria, Mar Caspio include Azerbaijan e Turkmenistan Aumento dipendenza da import e maggiore necessità di flessibilità 6

7 Alla ricerca di un equilibrio tra flessibilità e sicurezza degli approvvigionamenti La competizione del mercato ha generato una crescente liquidità che ha facilitato il passaggio da contratti «take or pay» a contratti «spot» I contratti «spot» generano opportunità commerciali che comportano la necessità di flessibilità nel trasporto e l offerta di nuovi prodotti nello stoccaggio Capacità di stoccaggio (mld di metri cubi) 5,4 4,9 22,3 12,9 8,2 Il nuovo contesto di business rafforza la necessità della sicurezza degli approvvigionamenti 4,1 16,6 Gli operatori infrastrutturali possono contribuire con nuove interconnessioni e aumentare la flessibilità del sistema di stoccaggio e trasporto 7 1 GSE map (luglio 2014) e GLE map (giugno 2014)

8 Lo scenario di mercato in cambiamento Domanda gas Competizione & nuovi termini contrattuali Operatori infrastrutturali Nuovi servizi & attività Approvvigionamento di gas crea opportunità per gli operatori infrastrutturali di offrire nuovi servizi e investimenti dedicati 8

9 Il business italiano della distribuzione verso il consolidamento Riduzione del numero degli operatori Ulteriore concentrazione attesa 730 Processo supportato dal nuovo quadro legislativo 430 Concessioni ridotte da a 177 Concessioni assegnate su base d asta con regole 224 standard e della durata di 12 anni Gare d asta a partire dal secondo semestre 2015* Obiettivo di incentivare efficienza e qualità dei servizi >2018E Fonte: AEEGSI, 2014 Rapporto Annuale Nuove opportunità per Italgas: ottimizzazione del portfolio, allargare la base di attività e Generare margini più elevati * Come definito nel Decreto Milleproroghe 9

10 Indice Il contesto di business Lo sviluppo del business di Snam Investimenti in Italia Gestione operativa Sviluppo europeo 10

11 Priorità di investimento in Italia: in linea con i trend di mercato e coerente con la legislazione europea e italiana Trasporto e GNL Stoccaggio Distribuzione Progetti selezionati per soddisfare le nuove richieste di flessibilità e la diversificazione degli approvvigionamenti Facilitare swap tecnici e commerciali tra diverse fonti di approvvigionamento Sviluppare capacità di reverse flow per creare le condizioni per il transito di gas verso i mercati europei Rafforzare le interconnessioni in Europa. Completare l incremento di capacità per: Servizi di modulazione e controllo del picco di domanda Supportare gli swap di gas in Europa Ottimizzare l uso dei rigassificatori offrendo servizi integrati Sviluppo dei nuovi servizi di bilanciamento per incrementare la flessibilità Sviluppo della nuova rete di distribuzione o di nuove interconnessioni Ulteriore miglioramento della qualità del servizio anche attraverso il progetto smart metering Ottimizzazione del portafoglio concessioni e opportunità per il miglioramento della profittabilità Sfruttare le opportunità di consolidamento del mercato Trarre vantaggio le opportunità del quadro regolatorio per incrementare i ricavi 11

12 Investimenti consolidati in Italia piano Investimenti in Italia RAB consolidata 1 Investimenti per tipo di remunerazione 2 RAB con Maggiore Remunerazione RAB con Remunerazione Base Remunerazione Base Maggiore remunerazione 75% 5,1 mld* CAGR 1% ~30% ~70% 1/3 in media 3,8 mld Investimenti per tipo di business [ mld ] 1,3 mld Transporto & GNL Stoccaggio Distribuzione E 2015E 2016E 2017E 2018E 3,05 0,50 1,55 Un programma selettivo a supporto di una crescita solida e profittevole dei nostri assets *Al lordo dei sussidi 12 1 Evoluzione della RAB calcolata assumendo un tasso di inflazione annuale del 1% nel periodo Sulla base dell attuale quadro regolatorio

13 Trasporto: principali progetti ~0,7 mld ~2,4 mld Passo Gries Tarvisio Mercato nord del gas e sviluppo di capacità di reverse flow 57% 29% 14% Sviluppo dell asse Sud-Nord Principali progetti Infrastrutture della Valle del Po (~450 km ) Potenziamento/costruzione di stazioni di compressione (~100 MW) Remunerazione per nuovi investimenti 1 : tasso base +1% Principali progetti Lunghezza: ~430 km Capacità installata: ~30 MW Capacità ai punti di entrata da sud +8 mld m ~1,7 mld Sviluppo di capacità import ed export. + 2% per 10 anni Sviluppo rete regionale e nazionale +1% per 7 10 anni Nuovi metanodotti Nuove stazioni di compressione Coda di investimenti a completamento dei principali progetti di sviluppo 13 1 Schema di remunerazione basato sull attuale quadro regolatorio

14 Il mercato italiano del gas Flussi di gas in Italia Capacità di importazione per garantire maggiore diversificazione dei flussi di gas [Mldmc] 90 Domanda gas CAGR 14 25: ~1% Import CAGR 14 25: ~2% [Msmc/g] 347 DI CAPACITA DA POST 2018 ~ Transiti Importazioni nette 2014 Capacità italiana di esportazione > A FINE 2014 CAPACITA DI ESPORTAZIONE NEL [Msmc/g] Produzione domestica Biometano 24 Max capacità di export Max capacità di export Fonte: Ministero Sviluppo economico e stime Snam su dati normalizzati per le temperature Snam, un crescente ruolo nel transito del gas 14

15 Stoccaggio: investimenti per assicurare la liquidità del sistema Capacità di punta Capacità di modulazione Priorità di investimento ~0,2 mld ~0,3 mld Remunerazione per nuovi investimenti 1 : tasso base + Trattenimento per 8 anni del 20% dei maggiori ricavi rispetto ai ricavi riconosciuti derivanti dall'assegnazione dalle procedure concorsuali [ Msmc/g ] [ mld ] + 8% + 11% 12, , E E Completamento dello sviluppo di capacità richiesto dal Decreto 130/2010 Rafforzare i progetti di interconnessione europea garantendo maggiore flessibilità al sistema Supportare lo sviluppo di nuovi servizi attraverso la gestione integrata delle capacità di trasporto e stoccaggio Favorire l utilizzo della capacità per la sicurezza a livello europeo. Ulteriori investimenti supportati da adeguate opportunità di ritorno 15 1 Schema di remunerazione basato sull attuale quadro regolatorio

16 Distribuzione: investimenti selettivi Punti di riconsegna (mn) Priorità di investimento ~0,4 bn 29% ~1,1 bn 6,4 + 3% ~6,6 Sostituzione di reti esistenti Nuove connessioni e costruzione di nuova rete di distribuzione 71% Progetto smart metering Distribuzione: 6,9% remunerazione E Misura: 7,2% remunerazione 1 per ottimizzare la crescita dei ricavi 16 1 Schema di remunerazione basato sull attuale quadro regolatorio

17 Italgas gode di una posizione di leadership Calendario gare per nuove concessioni* Posizionamento Italgas Italgas ricerca ulteriore valore attraverso processi di gara 25% 96% % 34% TO4 AO TO3 CN2 TO2 TO1 CN1 TO5 IM TO6 BI AT CN3 VB SV1 VB SV2 NO1 NO2 AL1 AL2 AL3 VA1 VA2 PV1 VA3 GE1 CO2 mb1mb1 AL4 PV4 LC1 CO1 MI2 MI1 MI4 MI3 PV3 PV2 PC1 GE2 SO BG1 PC2 SP BG2 lc2 bg3 bg4 BG6 PV3 LO1 BG5 CR1 LO2 CR2 BS4 MS PR BS1 BS2 BS3 BS5 CR3 LU BS5 TN3 MN1 RE LI PI MO2 PT FI2 VR1 MN2 MO1 TN1 VR2 PO VI4 GR VI3 BO1 FI1 SI TN2 VI2 VI1 BZ PD2 PD3 BO2 PD1 RO FE AR RA FO VT RM2 BL TV2 TV1 RN PG1 TR RM1 PN VE2 VE1 PG2 RM3 RM4 AN+ PS RI UD1 RM5 LT UD2 UD3 MC1 FR1 AQ1 AQ2 GO MC2 AP FM TE FR2 TS AQ3 PE CE2 Italgas, NPG e AES Partecipate CH1 IS CE1 CH2 CB BN FG2 FG1 BT Ottimizzazione del portafoglio concessioni Approccio dinamico ai processi di gara sfruttando efficienze operative e finanziarie e potenziali partnerships NA2 NA1 NA3 NA4 SA1 AV SA2 SA3 PZ1 PZ2 CS1 MT BA1 BA2 TA BR LE1 LE2 Best practice a livello operativo 4% 0% * Stime Snam TP PA1 PA2 AG CL EN RG CT2 ME2 CT1 SR ME1 RC CS2 CZ Economie di scala favoriscono un ulteriore efficienza operativa per creare ulteriore valore e cogliere opportunità di crescita 17

18 Liquidità del mercato Nuovi servizi per rafforzare il ruolo di Snam come System Operator Numerosi schemi di incentivi già identificati Nuovi servizi Nuovi flussi di ricavi A SUPPORTO DEL FLUSSO DI RICAVI Borse Gas Stretta collaborazione con gli operatori di mercato Mercati spot e futures Piattaforma di capacità europea Consegna fisica Regime di bilanciamento Nuova flessibilità (Import azioni e GNL) Sessione di bilanciamento day-ahead Previsioni di domanda e servizi di informazioni Su base di mercato Prodotti di capacità Servizio di capacità bundled (hub to hub) Oversubscription e buyback Servizi di stoccaggio a breve termine Servizi europei armonizzati 2014 Periodo regolatorio 2017 soggetti all approvazione regolatoria e alle esigenze del mercato 18

19 Efficienza operativa: consolidata capacità nel controllo costi Ottimo livello di efficienza in un business in crescita ( mn costi fissi controllabili, valore nominale) KPI CAGR TRASPORTO Costi fissi controllabili/ Valore nominale: circa -5% Valore reale: circa -15% Km di rete +2,7% Punti di riconsegna attivi +12,9% Working gas +32,6% Km di rete DISTRIBUZIONE Costi fissi controllabili/ n. punti di riconsegna STOCCAGGIO Costanti in termini reali a parità di perimetro Costi fissi controllabili/ m 3 di working gas a sostegno della profittabilità 19

20 Sviluppo europeo: focus sui corridoi Nord-Sud ed Est-Ovest Obiettivi Distribuzione geografica delle attività di Snam Ottimizzare il ritorno degli attuali asset in un più ampio contesto europeo Gestione integrata del corridoio Nord-Sud, coordinamento degli investimenti e delle iniziative commerciali attraverso l alleanza strategica Snam-Fluxys Completamento del corridoio Est-Ovest Gasdotti nazionali Terminali GNL Asset internazionali Gestione degli attuali asset per incrementare ulteriormentei ritorni 20

21 TIGF: un asset prioritario Razionale strategico Contributo atteso dall acquisizione Posizione strategica lungo il corridoio Est-Ovest Diversificazione del rischio regolatorio e rischio Paese Opportunità di sviluppo: Creazione di valore dall unificazione delle zone gas francesi con ulteriori investimenti incentivati Incremento della competitività dello stoccaggio De-bottlenecking della rete gas spagnola Incremento annuale dell EPS: circa 2% nel periodo Cash payback dell investimento: >80% entro il 2023 Equity IRR: low double-digit 2015: due aree gas, TIGF- GRTgaz e PEG Sud 2018: unione dei PEGs Nord e Sud PEG NORD PEG FRANCIA Progetti FID PEG SUD + TIGF Gascogne Midi Reverse Flow Prossimi progetti MIDCAT Opportunità di sviluppo per ulteriore creazione di valore 21

22 TAG: un asset is sintonia con la strategia di Snam Razionale strategico Il più ampio gasdotto che trasporta gas russo dall Austria/Slovacchia all Italia Diversificazione del rischio regolatorio e di paese Integrazione nel corridoio gas Est-Ovest Opportunità strategica di creare capacità di reverse flow verso la Germania del sud e l Europa dell est. Slovakian/Austrian Border IP Border Contributo atteso dall acquisizione Visibilità dei risultati: Business regolato, remunerazione basata sulla capacità prenotata Capacità prenotata attraverso contratti di lungo termine fino al 2022 Incremento annuale dell EPS: tra il 2-3% nel periodo unito al rafforzamento della struttura finanziaria di Snam Cash payback dell investimento: circa 90% entro il 2023 Equity IRR: low double-digit Austrian/Italian Border OP Border 22