PUNTO 4. Linee guida L ANALISI DEI BILANCI PUNTO 5. PERDITA D ESERCIZIO. Adele Antonia Vasilotta

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1 PUNTO 4. Lin guida L ANALISI DEI BILANCI PUNTO 5. PERDITA D ESERCIZIO Adl Antonia Vasilotta

2 1. RISCRIVIAMO I BILANCI SU UN PROGRAMMA O IN EXCEL 2. SINTETIZZIAMO I BILANCI 3. ESTRAPOLIAMO GLI INDICI DI BILANCIO 4.ANALIZZIAMO I DOCUMENTI CONTABILI AMMINISTRATIVI FISCALI 5. TROVATE LE POSTE DI BILANCIO CHE PRESENTANO SCOSTAMENTI, ANDIAMO A COMMENTARLE E PROVVEDIAMO ALLA RETTIFICA AL SOLO FINE DI IDENTIFICARE L ESATTO MOMENTO DELL INIZIO DELLA CRISI DELL AZIENDA E DEL SUO DEFAULT.

3 (valori sprssi in Euro) Dscrizion STATO PATRIMONIALE ATTIVO , , , , ,00 B) Immobilizzazioni, con sparata indicazion di qull concss in locazion finanziaria , , , , ,00 I. Immatriali , , , , ,00 1) Costi di impianto di ampliamnto , ,00 Costo storico , ,00 (Fondo ammortamnti) (Fondo svalutazioni) ) Costi di ricrca, di sviluppo di pubblicità , ,00 Costo storico , ,00 (Fondo ammortamnti) (Fondo svalutazioni) ) Diritti di brvtto industrial di utilizzo di opr dll'inggno , , , , ,00 Costo storico , , , , ,00 (Fondo ammortamnti) (Fondo svalutazioni) ) Concssioni, licnz, marchi diritti simili 1.035, , , , ,00 Costo storico 1.035, , , , ,00 (Fondo ammortamnti) (Fondo svalutazioni) Diffrnza da consolidamnto II. Matriali , , , , ,00 1) Trrni fabbricati , , , , ,00

4 Attivo Liquidità a Brv Trmin , , , , ,00 Liquidità Diffrit , , , , ,00 Rimannz , , , , ,00 Immobilizzazioni , , , , ,00 Attivo Total , , , , ,00 Crditi Vs Soci x Vr Dovuti Crditi Vrso Clinti , , , , ,00 Crditi Totali , , , , ,00 Attività Finanziari ,00 Disponibilità Liquid , , , , ,00 Rati Risconti Attivi , , , , ,00 Passivo Dbiti a Brv Trmin , , , , ,00 Dbiti a Mdio Lungo Trm , , , , ,00 Capital Proprio , , , , ,00 Passivo Total , , , , ,00 Patrimonio Ntto , , , , ,00 Fondi pr Rischi d Onri , ,00 Trattamnto Fin Rapporto , , , , ,00 Dbiti Vrso Banch , , , , ,00 Dbiti Vrso altri Finanziatori , ,00 Dbiti Vrso Fornitori , , , , ,00 Dbiti Totali , , , , ,00 Rati Risconti Passivi , , , , ,00 Conto Economico Ricavi Vndit Prstazioni , , , , ,00 Ricavi al Brak Evn Point , , , , ,96 Var Rimannz Smil Finiti , , , ,00 Costi x M.Prim, Sussid, , , , , ,00 Var Rimannz M.Prim, , , , ,00 Costo dl Vnduto , , , , ,00 Total Costi dl Prsonal , , , , ,00 Valor - Costo Produzion , , , , ,00 Provnti d Onri Finanziari , , , , ,00 Risultato Prima dll Impost , , , , ,00 Util (Prdita) dll'esrcizio , , , , ,00

5 Indici Patrimoniali Capital Circolant Ntto , , , , ,00 Capital circolant ntto, o più prcisamnt Capital Circolant Ntto finanziario, è dato dall Attività Corrnti mno l Passività Corrnti ovvro da (Rimannz + Liquidità Immdiat + Crditi a Brv Trmin) mno (Dbiti Finanziari + Dbiti a Brv Trmin). Indica la diffrnza tra il capital invstito nll Attività corrnti ch si dtrminano lungo il ciclo oprativo dll'azinda (cassa-acquisti-scort-produzion-scort-vndit-crditi-incassi) l Passività Corrnti (cioè l'indbitamnto a brv mdio trmin) ch normalmnt rapprsntano il "polmon" di finanziamnto strno pr sostnr il ciclo oprativo. Il Capital Circolant Ntto sprim la situazion di liquidità dll'azinda, ossia la sua capacità di far front all obbligazioni a brv trmin attravrso flussi finanziari gnrati dalla gstion tipica dll'imprsa. Qusta azinda non ha mai avuto liquidità, prtanto non potva far front all propri obbligazioni a brv trmin Indici Economici Indic di Efficint Produzion 1,19 1,24 1,24-1,31-0,32 Indic di Efficint Produzion: Esprim la capacità dll'azinda di produrr rddito. Si ottin calcolando il rapporto tra i ricavi consguiti i ricavi al punto di quilibrio (brak vn point), cioè il livllo di produzion ncssario pr raggiungr il parggio. Il punto di quilibrio indica il momnto in cui i costi fissi più gli altri costi di produzion sono pari ai ricavi, prtanto ogni ultrior vndita produc un rddito pari al fatturato mno i costi di produzion, snza più l'incidnza di costi fissi. Quando l'indic è suprior a 1, vuol dir ch l'azinda può produrr rddito. Qusta azinda dal 2017 non produc più rddito Indici Finanziari Grado di Indipndnza Finanziaria 0,13 0,14 0,16-0,92-1,15 Grado di Indipndnza Finanziaria: Indica in ch prcntual l'attività d'imprsa è garantita da mzzi propri, cioè dal capital apportato dai soci. E' il rapporto tra Patrimonio Ntto (cioè il Capital Proprio più l Risrv) il total dll Attività al ntto dll Disponibilità Liquid. S minor di 0,33 indica un crta dbolzza finanziaria patrimonial. S comprso tra 0,33 0,55, sgnala una condizion finanziaria da sguir. Tra 0,56 0,66, indica una condizion finanziaria quilibrata. S suprior a 0,66, i mzzi propri consntono un'spansion dll'attività. Qusta azinda possiamo affrmar ch è smpr stata sottocapitalizzata non ha una propria indipndnza finanziaria

6 Rport Analisi di Bilancio con Rating Basila 3 mrito di crdito Fondo di Garanzia Mdiocrdito Cntral Situazion anomala in anno 2017: PATRIMONIO NETTO ngativo Indic complssivo di quilibrio finanziario azindal (Calcolo probabilità di fallimnto) L tcnich di scoring (risultato di un algoritmo) si basano su modlli di prvision dll insolvnz costruiti con divrs mtodologi di tipo statistico. I più noti sono qulli basati sull'analisi discriminant. Con l'analisi discriminant sono idntificat alcun variabili indipndnti (normalmnt indici di bilancio) all quali, con laborazioni statistich, si attribuiscono di "psi" pr ottnr un risultato ch è considrato sprssivo dlla capacità dll'azinda di prdurar nl tmpo. L'attual formula di Altman utilizzata corrtta pr socità NON quotat, si basa principalmnt su cinqu indici: - Indic di flssibilità azindal - Indic di autofinanziamnto - ROI - Capitalizzazion (Indic di indipndnza da trzi) - Turnovr attività totali opportunamnt psati con i quali si assgna al valor di sintsi ottnuto (Z-scor) la capacità di sprimr sintticamnt la probabilità dll'azinda di ssr o mno insolvnt ni succssivi 3 anni. Prtanto la lttura dllo scoring è la sgunt: - pr valori > di 3 corrispondono scars probabilità di una crisi finanziaria; - pr valori >= di 1,8 ma <= a 3 sistono possibilità di una crisi finanziaria, da tnr sotto controllo; - pr valori < a 1,8 sistono forti probabilità di una crisi finanziaria. Sulla bas dl valor dllo Z-SCORE la probabilità di fallimnto è:

7 ALTA La probabilità di fallimnto è molto alta MEDIO-ALTA Probabilità di fallimnto ntro 2 anni MEDIA Cautla nlla gstion BASSA Socità finanziariamnt solida Z< <=Z<= <Z<=3 Z>3 Indic di flssibilità azindal Capital Circolant / Capital Invstito Indic di autofinanziamn to Util Non Distribuito (Altr Risrv) / Capital Invstito ROI Risultato Oprativo EBIT / Capital Invstito Indic indipndnza da trzi Patrimonio Ntto / Passivita Corrnti Consolidat Turnovr Attività Valor dlla Produzion / Capital Invstito SCORING (Z- SCORE) Probabilità fallimnto ps o Giudizio Giudizio Giudizio 1.5 0,604 Ottimo 0,595 Ottimo 0,318 Ottimo , ,101 Sufficint 0,115 Sufficint -0,978 0,063 Sufficint 0,061 Sufficint -1,065 0,725 0,185 0,803-0,478 0,362 1,864 1,925-4,909 MEDIO- ALTA MEDIO- ALTA ALTA

8 5. LA PERDITA D ESERCIZIO 1. FINALITA MOMENTO NEL QUALE SI MANIFESTA LA PERDITA DI CAPITALE SOCIALE 2. INDIVIDUARE SPECIFICI COMPORTAMENTI ILLECITI (DISTRAZIONI ETC)

9 Attivo Rimannz Risultato Prima dll Impost Util (Prdita) dll'esrcizio Anno rimannz da bilancio , , , , ,00 valori di prizia Pr il Fallimnto Prizia pr ill confrimnto COMUNE MELZO INTERO COMPENDIO , ,00 ROVIGO VILLA , ,00 BRESSO APPA E BOX , , , ,00

10 IL MAGAZZINO RAPPRESENTA UNA VOCE TIPICAMENTE SOGGETTA A MANIPOLAZIONI IN SEDE DI VALUTAZIONE E COME LA VALORIZZAZIONE DEI CREDITI VIENE SOVRASTIMATO AL FINE DI IRROBUSTIRE IL VALORE DELL ATTIVO NON SVALUTANDO DEI COMPONENTI ORAMAI OBSOLETI PARTECIPAZIONI L ACQUISTO DI PARTECIPAZIONI NON A VALORI CONGRUI PUO AGGRAVARE ANCHE L ESPOSIZIONE FINANZIARIA IN QUANTO PER L ACQUISTO LA SOCIETA AUMENTA LA SUA ESPOSIZIONE NEI CONFRONTI DI TERZI CREANDO ANCHE L ULTERIORE COSTO DI ONERI FINANZIARI ANNESSI AL FINANZIAMENTO RICHIESTO