Linee guida per l Investimento Socialmente Responsabile (ISR) Carmignac Portfolio Grande Europe

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1 Linee guida per l Investimento Socialmente Responsabile (ISR) Carmignac Portfolio Grande Europe 1

2 I criteri ESG sono integrati nei nostri processi SELEZIONE VALIDAZIONE Lista di esclusione Carmignac Lista allargata di esclusione CGE (tabacco, carbone ) Filtri finanziari che consentono una crescita sostenibile Selezione in base alle emissioni di CO2 RICERCA VALUTAZIONE LISTA DI TITOLI COSTRUZIONE DEL PORTAFOGLIO MONITORAGGIO Attuazione e valutazione di criteri ESG proprietari Ricerca MSCI ESG e controllo incrociato dei settori controversi Relazioni aziendali sulla sostenibilità Altre ricerche di enti indipendenti Ridimensionamento delle metriche di rischio comprendenti la valutazione dei criteri ESG Politica di voto il più possibile attiva, proxy service da parte di ISS Monitoraggio dei rating MSCI ESG e raffronti all interno dello stesso settore 2 Carmignac Portfolio Grande Europe è un comparto della SICAV lussemburghese Carmignac Portfolio.

3 Lista di esclusione Carmignac Lista di esclusione Carmignac Restrizioni rigide basate su norme internazionali (settori bloccati su Bloomberg) - Lista di società russe soggette a sanzioni - Esclusioni per violazioni di diritti umani - Esclusioni in base all US Patriotic Act - Esclusioni in base ai trattati di Oslo/Ottawa - Tutte le società produttrici di armi controverse e altre esclusioni legate a settori controversi Restrizioni morbide (settori non bloccati su Bloomberg ma monitorati dalla compliance) - Aziende del settore nucleare 3 Fonte: Carmignac, 03/2018

4 Esclusioni di Carmignac Portfolio Grande Europe Lista di esclusione Carmignac Lista di esclusione Team Azioni europee ESCLUSIONI DEL TEAM CGE current sectors exclusion Aziende produttrici - Tobacco di companies tabacco che that traggono derive more più del than 5% 5% del fatturato dalla revenue produzione from production di prodotti of di consumer consumo tobacco derivati dal products tabacco - Coal producers companies with more than 5% sales Società produttrici directly di derived carbone from che coal traggono extraction più del 5% degli introiti direttamente - Oil Sands dall estrazione companies deriving del carbone more than 1% of total production from oil sands Società operanti nel settore delle sabbie bituminose di cui più Controversial subsectors dell 1% della produzione totale deriva da sabbie bituminose - Fossil Fuel involvement (0-10%) Società di intrattenimento per adulti che traggono più del 2% del fatturato da tale attività ULTERIORI RESTRIZIONI DEL TEAM Anche se solitamente le società del settore oil & gas non si posizionano bene nel nostro processo di selezione finanziaria e sono pertanto attivamente sottopesate, applichiamo comunque un ulteriore selezione per minimizzare l esposizione ai combustibili fossili Società operanti nel settore del gioco d azzardo che derivano più del 2% del fatturato da tale attività 4 Fonte: Carmignac, marzo 2018

5 Carmignac Portfolio Grande Europe: un portafoglio a basso impatto di carbonio 200 Impronta di carbonio di Carmignac Portfolio Grande Europe al 31/12/ % Strategia di investimento nelle emissioni di carbonio Il nostro obiettivo è ridurre % 12% drasticamente le emissioni sia rispetto all indice di riferimento sia rispetto all indice MSCI Europe Low Carbon 9% Leaders % % % 0 Emissioni di carbonio* Carmignac Portfolio Grande Europe STOXX Europe % 0 0 Peso delle società che detengono riserve di combustibili fossili (destra) 0% MSCI Europe Low Carbon Leadears 5 *Tonnellate di CO2e per ogni milione di dollari investito Fonte: MSCI Carbon Portfolio Analytics, Carmignac, 31/12/2017

6 Le nostre linee guide interne sui criteri ESG Obiettivo di costruzione del portafoglio Programma di engagement con le società Politica di voto attiva Almeno il 40% del Fondo è investito in società con rating A o superiore assegnato da MSCI ESG Il 30% massimo del Fondo è investito in società con rating inferiore a BB assegnato da MSCI ESG Ci impegniamo a instaurare un dialogo serrato con le società per migliorare la loro gestione delle tematiche ESG Tasso di partecipazione perseguito almeno pari all 80%** Nessuna società con rating CCC* 6 *Alle società viene attribuito un rating da AAA a CCC relativamante agli standard e alle performance delle società comparabili del medesimo settore. AAA è il rating più elevato e CCC quello più basso. ** Esclusi warrant/ titoli di partecipazione e azioni privilegiate Fonte: Carmignac, gennaio 2017

7 Disclaimer Il presente documento non può essere riprodotto, totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della società di gestione. Non si tratta né di un'offerta di sottoscrizione né di una consulenza d'investimento. Le informazioni contenute nel presente documento possono essere incomplete e potrebbero subire modifiche in qualsiasi momento senza preavviso. Carmignac Portfolio Grande Europe (il Fondo ) è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società di investimento disciplinata dalla legge lussemburghese, conforme alla Direttiva UCITS. Alcuni soggetti o paesi potrebbero subire restrizioni di accesso al Fondo. Il presente Fondo non può essere offerto o venduto, in maniera diretta o indiretta, a beneficio o per conto di una "U.S. Person" secondo la definizione della normativa americana "Regulation S" e/o FATCA. L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale. I rischi e le spese sono descritti nel KIID (documento contenente le informazioni chiave per gli investitori). Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Italia: I prospetti, il KIID e i rapporti di gestione annui del Fondo sono disponibili sul sito e su semplice richiesta presso la Società di Gestione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Svizzera: I prospetti, il KIID e i rapporti di gestione annui sono disponibili sul sito internet e presso il nostro rappresentante in Svizzera, CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Il soggetto incaricato dei pagamenti è CACEIS Bank, Paris, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon. Il KIID deve essere rimesso al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Copyright: i dati pubblicati su questa presentazione sono di esclusiva proprietà dei titolari menzionati su ogni pagina. Document no contrattual 31/03/2018 CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme - F Paris - Tel: (+33) Società di gestione di portafogli autorizzata dall'amf S.A. con capitale di R.C. di Parigi B CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxembourg - Tel: (+352) Filiale di Carmignac Gestion - Società di gestione di fondi di investimento approvata dal CSSF. S.A. con capitale di R.C. Lussemburgo B