Corso di Educazione Finanziaria. Lezione 1 - Introduzione

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1 Corso di Educazione Finanziaria Lezione 1 - Introduzione

2 Indice Argomenti trattati in questa lezione introduttiva: L importanza dell educazione (e/o alfabetizzazione finanziaria): conoscere per deliberare Programma del corso (elenco e descrizione delle lezioni, calendario) Il Sistema Finanziario (struttura e funzioni) La Banca (definizione, specificità e funzioni) Focus sull attualità: lo spread Lezione 1 Introduzione 2

3 L importanza dell educazione finanziaria Una definizione ufficiale [ ] the process by which financial consumers/investors improve their understanding of financial products, concepts and risks and, through information, instruction and/or objective advice, develop the skills and confidence to become more aware of financial risks and opportunities, to make informed choices, to know where to go for help, and to take other effective actions to improve their financial well-being. [ ] * [ ] il processo tramite il quale i risparmiatori/investitori migliorano la loro comprensione dei prodotti, dei concetti e dei rischi finanziari e, tramite informazioni, istruzioni e/o consulenza indipendente, sviluppano le competenze e la convinzione per diventare più consapevoli dei rischi e delle opportunità finanziari, per prendere decisioni informate, per sapere a chi chiedere aiuto e per prendere altre efficaci decisioni per migliorare il loro benessere finanziario. [ ] (*) OECD, Recommendation on Principles and Good Practices for Financial Education and Awareness, July 2005 Lezione 1 Introduzione 3

4 L importanza dell educazione finanziaria Una citazione [ ] Prima conoscere, poi discutere, poi deliberare. [ ] [ ] Dico solo: non sappiamo nulla e alle nostre deliberazioni manca il fondamento primo: conoscere. [ ] [Luigi Einaudi (1956). Conoscere per deliberare. In Prediche inutili. Torino: Einaudi.] Lezione 1 Introduzione 4

5 Programma del corso (1/5) Il corso si compone di 6 lezioni che trattano di 5 argomenti. Ecco l elenco delle lezioni: Lezione 2 Strumenti di pagamento a. Moneta (funzioni, moneta bancaria, moneta elettronica); b. Bonifico bancario; c. Assegno bancario; d. Assegno circolare; e. Carte di debito (bancomat); f. Carte di credito (a saldo, revolving, ricaricabili); g. Nuovi sistemi di pagamento (PayPal, ); h. Trasparenza delle condizioni contrattuali. Lezione 3 Finanziamenti a. Saggio di interesse (capitalizzazione e attualizzazione, regime semplice, composto e continuo) b. Ammortamento (italiano, francese, ); (continua ) Lezione 1 Introduzione 5

6 Programma del corso (2/5) ( continuazione) c. Credito al consumo (con ricalcolo in Excel di un piano di ammortamento); d. Mutui ipotecari (tasso di interesse, piano di ammortamento, surrogazione e rimborso anticipato, ipoteca, elementi accessori, ); e. Trasparenza delle condizioni contrattuali (TAEG, ISC, ). Lezione 4 Risparmio a. Risparmio (definizioni) b. Conto corrente bancario (deposito irregolare, lettura dell estratto conto, ricalcolo in Excel degli interessi, Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi, ); c. Conti di deposito (liberi, vincolati); d. Certificati di deposito; e. Pronti contro Termine; f. Obbligazioni; g. Azioni; h. Investimento collettivo del risparmio (fondi comuni e sicav); (continua ) Lezione 1 Introduzione 6

7 Programma del corso (3/5) ( continuazione) i. Gestioni patrimoniali; j. Trasparenza delle condizioni contrattuali e MiFID; k. Tutela degli investitori: sistemi di indennizzo e fondo di garanzia; l. Principi da seguire per una gestione oculata del risparmio (diversificazione, propensione al rischio, esigenze, ). Lezione 5 Previdenza (1 a parte) a. Introduzione al sistema pensionistico b. Classificazione dei sistemi pensionistici (modalità di finanziamento, modalità di computo della pensione, ) c. Il sistema a tre pilastri della Banca Mondiale d. Storia del sistema pensionistico italiano e. Il sistema previdenziale italiano 1 pilastro (continua ) Lezione 1 Introduzione 7

8 Programma del corso (4/5) ( continuazione) Lezione 6 Previdenza (2 a parte) a. Il sistema previdenziale italiano 2 pilastro b. Il sistema previdenziale italiano 3 pilastro c. I fondi pensione (categorie, fasi, costi, tassazione, ) d. Simulazione in Excel di un piano pensionistico completo e. Appendice 1 (diagramma di flusso con le opzioni a disposizione del lavoratore dipendente) Lezione 1 Introduzione 8

9 Programma del corso (5/5) Calendario Le lezioni si tengono dalle ore 18 alle ore nella sede di Ascom Parma, via Abbeveratoia 63/c, sala A. Giovedi 4 ottobre 2012 Lezione 1 Introduzione Giovedi 18 ottobre 2012 Lezione 2 Strumenti di pagamento Giovedi 8 novembre 2012 Lezione 3 Finanziamenti Giovedi 15 novembre 2012 Lezione 4 Risparmio Giovedi 22 novembre 2012 Lezione 5 Previdenza (1 a parte) Giovedi 29 novembre 2012 Lezione 6 Previdenza (2 a parte) Lezione 1 Introduzione 9

10 Il Sistema finanziario (1/6) Struttura AUTORITÀ DI VIGILANZA Banca d Italia Consob Antitrust Isvap Covip Intermediari Banche Assicurazioni Investitori istituzionali Altri Imprese Famiglie Mercati Monetario Obbligazionario. Azioni Derivati Infrastrutture Pagamenti Titoli Settore pubblico Lezione 1 Introduzione 10

11 Il Sistema finanziario (2/6) Funzioni ALLOCAZIONE DELLE RISORSE nello spazio (tra unità in surplus a unità in deficit) nel tempo gestione dei rischi FUNZIONE MONETARIA moneta bancaria/moneta elettronica sistema dei pagamenti TRASMISSIONE DELLA POLITICA MONETARIA Lezione 1 Introduzione 11

12 Il Sistema finanziario (3/6) Allocazione delle risorse (focus) Stato patrimoniale di un operatore analisi statica SP Attività finanziarie Passività finanziarie Attività reali Patrimonio netto AF + AR = PF + PN Lezione 1 Introduzione 12

13 Il Sistema finanziario (4/6) Allocazione delle risorse (focus) Stato patrimoniale di un operatore analisi dinamica SP AF Attività finanziarie Passività finanziarie PF AR = I Attività reali Patrimonio netto RN AF + Investimento = PF + Reddito Netto AF + I = PF + S Lezione 1 Introduzione 13

14 Il Sistema finanziario (5/6) L intermediazione i diversi circuiti DIRETTO E AUTONOMO I datori e i prenditori si scambiano direttamente le risorse finanziarie, senza far ricorso a terzi (intermediari) se non per ragioni meramente tecniche (esecuzione di ordini, ) DIRETTO E ASSISTITO I datori e i prenditori si scambiano direttamente le risorse finanziarie, ma sono assistiti da un terzo (intermediario) che è essenziale per lo scambio (non interviene quindi per ragioni puramente tecniche) INDIRETTO o INTERMEDIATO I datori e i prenditori di fondi non si scambiano direttamente le risorse finanziarie, ma fra loro si frappone (tramite il suo bilancio) un intermediario. Quest ultimo diventa quindi prenditore di risorse nei confronti del primo e datore di risorse nei confronti del secondo Lezione 1 Introduzione 14

15 Il Sistema finanziario (6/6) Motivi dell esistenza degli intermediari finanziari ASIMMETRIA INFORMATIVA e AZZARDO MORALE SELEZIONE AVVERSA DIVERGENZA DELLE PREFERENZE COSTI DI TRANSAZIONE RAZIONALITÀ LIMITATA Lezione 1 Introduzione 15

16 La Banca (1/3) Definizione La raccolta di risparmio tra il pubblico e l'esercizio del credito costituiscono l'attività bancaria. Essa ha carattere d'impresa. (art. 10, comma 1, Testo Unico Bancario) L'esercizio dell'attività bancaria è riservato alle banche. (art. 10, comma 2, Testo Unico Bancario) Lezione 1 Introduzione 16

17 La Banca (2/3) Specificità Domande Cosa distingue la Banca dagli altri intermediari finanziari? Qual è l attività che solo questo intermediario può svolgere? Risposta La trasformazione delle scadenze Lezione 1 Introduzione 17

18 La Banca (3/3) Specificità Ragioni della peculiarità dell attività bancaria: I depositi bancari sono convenzionalmente utilizzati come moneta * Funzione assicurativa svolta nei confronti del risparmiatore Non negoziabilità (o scarsa negoziabilità) degli impieghi (attività) (*) Della moneta si parlerà approfonditamente nella Lezione 2 Lezione 1 Introduzione 18

19 Focus sull attualità: lo spread (1/2) Definizione [ ] the range of something the difference between two rates or prices. [ ] (English Dictionary, Oxford) Lo spread è quindi la differenza (o differenziale) tra due tassi o tra due prezzi Lezione 1 Introduzione 19

20 Focus sull attualità: lo spread (2/2) Spread tra BTP e Bund Quotidianamente si sente parlare del cosiddetto spread tra BTP e Bund. Questo spread è la differenza (o differenziale), in termini di punti base (basis points)* tra il rendimento di due titoli di stato a tasso fisso con durata 10 anni. Nello specifico tra il BTP a 10 anni (titolo di stato italiano) e il Bund a 10 anni (titolo di stato tedesco). È facile intuire come questo spread dia l idea di quanto costa (in più) finanziarsi allo stato italiano rispetto a quello tedesco. Lo spread varia ogni giorno, al variare delle quotazioni sul mercato dei titoli di stato che sono utilizzati per il calcolo. Vedere foglio Excel per un esempio di calcolo dello spread (Lezione_1_Spread) (*) 1 punto base/basis point è pari a un centesimo di punto percentuale (0,01%) Lezione 1 Introduzione 20

21 Per approfondire Manuali Forestieri, Mottura (2009). Il Sistema finanziario quinta edizione. Milano: Egea. Onado (2010). Economia e regolamentazione del sistema finanziario seconda edizione. Bologna: Il Mulino. Siti internet Parte del sito della Banca d Italia dedicata all educazione finanziaria ( Consorzio PattiChiari ( Arbitro Bancario Finanziario ( Parte del sito de IlSole24Ore dove trovare il dato aggiornato dello spread BTP-Bund ( Lezione 1 Introduzione 21