CENTRA SOGE-PARTNERS REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO PRIMA CLASSE II

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2 Regolamento del fondo interno Prima Classe II A) OBIETTIVI E DESCRIZIONE DEL FONDO Il fondo Prima Classe II è un fondo interno di tipo N (vale a dire accessibile a una pluralità di investitori ai sensi della circolare 08/1 del Commissariat aux Assurances). Il fondo interno si propone quale obiettivo quello di realizzare la crescita del capitale investito in un orizzonte temporale pari alla sua durata, che è stabilita in 6 anni decorrenti dal 15/12/2011 con scadenza 21/12/2017. A tal fine, il patrimonio fondo è investito nell EMTN (Euro Medium Term Note) emesso da Société Générale Effekten GmbH (rating Standard & Poors: A+, Moody s: Aa2) e garantito dalla stessa. Si chiarisce espressamente che il riferimento all obiettivo di rendimento non costituisce in alcun modo la promessa, né tantomeno, la garanzia, di rendimenti o redditività o restituzione o conservazione del capitale investito. Si attira l attenzione dell investitore-contraente sul fatto che il fondo interno Prima Classe II non offre alcuna garanzia in capitale. La garanzia del pagamento delle cedole annuali, non è prestata dalla Compagnia bensì da Société Générale Effekten GmbH - emittente dell EMTN (Euro Medium Term Note) sottostante al fondo interno - che rimane garante in modo incondizionato ed irrevocabile di qualsiasi somma che potrebbe essere dovuta a titolo dell EMTN. Parimenti, l obbligo di pagamento degli importi acquisiti successivamente (riconoscimento di una cedola variabile o rimborsi anticipati) ricade esclusivamente sull emittente dell EMTN. Le caratteristiche finanziarie del fondo sono tali da non consentire l individuazione di un benchmark. La volatilità annua media attesa delle quote del fondo è del 19,50% e dunque l investimento nel fondo esprime un livello di rischio alto (tale indicazione descrive sotto il profilo qualitativo il profilo di rischio del fondo interno in termini di variabilità dei rendimenti degli attivi in cui è integralmente investito il patrimonio del fondo interno. Il grado di rischio varia in una scala qualitativa tra basso, medio-basso, medio, medio-alto, alto e molto alto). L orizzonte temporale minimo dell investimento consigliato sulla base dello stile di gestione è pari a 6 anni decorrenti dal 15/12/2011 (Data di inizio operatività del fondo), con scadenza 21/12/2017. Caratteristiche L obiettivo di gestione del fondo interno è quello di realizzare la crescita del capitale investito, garantendo, in un orizzonte temporale di 6 anni, e più precisamente dal 15/12/2011 al 21/12/2017, un valore della quota calcolato sulla base dell andamento dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50, tra queste due date. Inoltre, il fondo interno si propone di versare una cedola semestrale di Euro 3,50 per ciascuna quota, a condizione che la performance dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 sia superiore al -15% alla relativa data di constatazione. L indice Dow Jones Euro STOXX 50 è un indice borsistico a livello europeo che raggruppa i titoli di 50 società selezionate secondo la loro capitalizzazione borsistica all interno della zona Euro. CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

3 Nel caso in cui la performance dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 sia superiore al 25% alla data di constatazione, il fondo interno Prima Classe II sarà rimborsato anticipatamente al valore di Euro 100 per ogni quota. In caso di rimborso anticipato, le cedole per gli anni seguenti non saranno distribuite. Alla scadenza del fondo, il rimborso delle quote verrà effettuato, in funzione dell andamento dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50, in via alternativa: al valore unitario di Euro 100, aumentato delle cedole accantonate per ogni semestre successivo al pagamento dell ultima cedola, se all ultima data di constatazione la performance dell indice è superiore o uguale allo 0%; ad un valore pari al 100% del loro valore unitario, se all ultima data di constatazione la performance dell indice è inclusa tra il -25% e lo 0%; ad un valore pari al 100% del loro valore unitario decurtato della performance negativa dell indice, se all ultima data di constatazione la performance dell indice è inferiore o uguale al - 25%. Descrizione delle modalità di rimborso anticipato È previsto il rimborso anticipato delle quote del fondo prima della scadenza, nell ipotesi di seguito descritta. In particolare, se - in una delle date di constatazione di seguito elencate - la performance dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 è superiore o uguale al 25% rispetto al valore dell indice al 15/12/2011, viene effettuato il rimborso anticipato ad un valore pari al 100% del valore di ogni quota. In questo caso, alla data di rimborso anticipato, viene distribuita anche la cedola di Euro 3,50 cumulativamente con le altre cedole che non sono state distribuite precedentemente. Date di constatazione: 20/12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/2017 Analiticamente : Se in una delle date di constatazione sopra elencate, la performance dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 è maggiore o uguale al 25% rispetto al valore dell indice al 15/12/2011, allora, si procede al Rimborso anticipato : Numero delle quote x 100 Euro x [100% + 3,5% x (n-i)] Con: Cedola con n da 1 a 11 pagato a ogni data di pagamento degli interessi i rappresenta il numero di cedole precedentemente pagate Esempio con le seguenti ipotesi: Primo versamento il 15/12/2011 : Euro Valore della quota al 15/12/2011 : 100 Euro Numero delle quote al 15/12/2011 : 100 quote CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

4 Numero delle Data di Livello Dow Accantonament quote in Performance Cedola per constatazione Jones Euro o cedole non ipotesi di quota Stoxx 50 distribuite NAV costante 0 15/12/ , /06/ ,57% 3,50 99, /12/ ,14% 3,50 98, /06/ ,57% 3,50 97, /12/ ,71% 3,50 96, /06/ ,43% / Si 95, /12/ ,86% / Si 94, /06/ ,71% 10,50 : (n-i) x 3,50 = (7-4) x 93,18 3, /12/ ,57% 3,50 92, /06/ ,14% 3,50 91, /12/ ,29% 3,50 90, /06/ ,00% 3,50 89,51 Nell esempio, il numero delle quote sarà rimborsato al 100% il 15/12/2016, dato che la performance dell indice Euro Stoxx 50, a questa data, è superiore o uguale al 25%. Inoltre viene distribuita una cedola alla stessa data del rimborso anticipato. Successivamente al rimborso anticipato non sarà distribuita nessun altra cedola. Rimborso anticipato: 90,230 quote x 100 Euro x [100% + 3,50% x (10-9)] = 9.338,80 Euro Descrizione delle modalità di distribuzione delle cedole Ad ogni data di distribuzione delle cedole di seguito indicata, il fondo interno verserà una cedola semestrale di Euro 3,5 per ogni quota detenuta a condizione che la performance dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50, alla relativa data di constatazione, sia superiore al -15% rispetto al proprio livello iniziale constatato il 15/12/2011 al prezzo di chiusura. Nel caso in cui tale condizione non si verifichi, e dunque la performance dell indice è inferiore al -15%, nel semestre di riferimento non viene corrisposta alcuna cedola. In tal caso, tuttavia, la cedola viene accantonata per il semestre successivo e verrà pagata, insieme alle altre cedole nel frattempo eventualmente maturate o non corrisposte, nel momento in cui la performance dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 sarà maggiore del -15% alla data di constatazione. L ipotesi di NAV costante consente una semplificazione del calcolo ed é a titolo esemplificativo. L ipotesi di NAV costante consente una semplificazione del calcolo ed é a titolo esemplificativo. CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

5 Analiticamente: Date di constatazione Date di distribuzione delle cedole 15/12/ /06/ /06/ /12/ /12/ /06/ /06/ /12/ /12/ /06/ /06/ /12/ /12/ /06/ /06/ /12/ /12/ /06/ /06/ /12/ /12/ /06/ /06/ Se : [S / S(0)] -1-15% Cedola = 3,50% x (n - i) x 100 x numero delle quote 2. Se performance è < -15% Cedola = 0 Con: S : Prezzo di chiusura dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 alla data di constatazione con n da 1 a 12. S(0) : Prezzo di chiusura dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 alla data di constatazione iniziale (15/12/2011). Cedola con n da 1 a 11 distribuito ad ogni data di pagamento delle cedole i è il numero delle cedole precedentemente distribuite CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

6 Esempio con le seguenti ipotesi: Primo versamento il 15/12/2011 : Euro Valore della quota il 15/12/2011 : 100 Euro Numero delle quote al 15/12/2011 : 100 quote Data di constatazione Livello Dow Jones Euro Stoxx 50 Performance Cedola per quota Accantonamento cedole non distribuite Numero delle quote in ipotesi di NAV costante 0 15/12/ , /06/ ,57% 3,50 99, /12/ ,14% 3,50 98, /06/ ,57% 3,50 97, /12/ ,71% 3,50 96, /06/ ,43% / Si 95, /12/ ,86% / Si 94, /06/ ,71% 10,50 : (n-i) x 3,50 = (7-4) x 3,50 93, /12/ ,57% 3,50 92, /06/ ,14% 3,50 91, /12/ ,29% 3,50 90, /06/ ,00% 3,50 89,51 Cedola 1 : 3,50% x 100 Euro x 99,209 quote = 347,23 Euro Cedola 2 : 3,50% x 100 Euro x 98,179 quote = 343,62 Euro Cedola 3 : 3,50% x 100 Euro x 97,178 quote = 340,12 Euro Cedola 4 : 3,50% x 100 Euro x 96,168 quote = 336,58 Euro Cedola 5 : 0,00% x 100 Euro x 95,166 quote = 0 Euro Cedola 6 : 0,00% x 100 Euro x 94,167 quote = 0 Euro Cedola 7 : 10,50% x 100 Euro x 93,175 quote = 978,33 Euro Cedola 8 : 3,50% x 100 Euro x 92,187 quote = 322,65 Euro Cedola 9 : 3,50% x 100 Euro x 91,208 quote = 319,22 Euro Cedola 10 : 3,50% x 100 Euro x 90,23 quote = 315,80 Euro Cedola 11 : 3,50% x 100 Euro x 89,508 quote = 313,27 Euro CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

7 Descrizione delle modalità di rimborso alla scadenza Il rimborso alla scadenza del fondo avviene in funzione della performance dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50. In particolare, se la performance finale dell indice, calcolata prendendo a riferimento il livello alla data di constatazione iniziale (15/12/2011) e il livello alla data di constatazione finale (07/12/2017), è : superiore o uguale a 0%, ogni quota detenuta sarà rimborsata al valore unitario di Euro 100 aumentato di una cedola di Euro 3,50 per ogni semestre nel quale non è stata distribuita la cedola successivo all ultima data di pagamento della cedola; superiore al -25% e inferiore a 0%, ogni quota detenuta sarà rimborsata al valore unitario di Euro 100 ; inferiore o uguale a -25%, ogni quota detenuta sarà rimborsata al valore unitario di Euro 100 decurtato della performance negativa dell indice. Analiticamente : 1. Se alla data di constatazione del 07/12/2017, [S(12) / S(0)] -1 0% ; Rimborso alla scadenza = 100 Euro x(100% + 3,5% x (12-i)) x numero delle quote 2. Se alla data di constatazione del 07/12/2017, -25% < [S(12) / S(0)] -1 < 0% Rimborso alla scadenza = 100 Euro x 100% x numero delle quote 3. Se alla data di constatazione del 07/12/2017, [S(12) / S(0)] -1-25% Rimborso alla scadenza = 100 Euro x [100% + [S(12) / S(0)] -1] x numero delle quote Con : S(0) : Prezzo di chiusura dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 alla data di constatazione iniziale (15/12/2011). S(12) : Prezzo chiusura dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 alla data di constatazione finale (07/12/2017) i è il numero di cedole precedentemente pagate CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

8 Esempio: Ipotesi 1: Primo versamento il 15/12/2011 : 10,000 Euro Valore della quota al 15/12/2011 : 100 Euro Numero delle quote al 15/21/2011 : 100 quote Date di costatazione Livello Dow Jones Euro Stoxx 50 Performance Cedola per ogni quota Accantonamento cedole non distribuite Numero delle quote in ipotesi di NAV costante 0 15/12/ , /06/ ,57% 3,50 99, /12/ ,14% 3,50 98, /06/ ,57% 3,50 97, /12/ ,71% 3,50 96, /06/ ,43% / Si 95, /12/ ,86% / Si 94, /06/ ,71% 10,50 : (n-i) x 3,50 = (7-4) x 3,50 93, /12/ ,57% 3,50 92, /06/ ,14% 3,50 91, /12/ ,29% 3,50 90, /06/ ,00% 3,50 89, /12/ ,29% / 89,02 In questo caso la performance finale dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 è superiore o uguale a 0% (14,29%). Quindi: Scadenza = 100 Euro x (100% + 3,50% x (12-i)) x numero delle quote Scadenza = 89,02 quote x 100 Euro x [100% + 3,50% * (10-9)] = 9.213,67 Euro L ipotesi di NAV costante consente una semplificazione del calcolo ed é a titolo esemplificativo. CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

9 Ipotesi 2: Primo versamento il 15/12/2011 : 10,000 Euro Valore della quota al 15/12/2011 : 100 Euro Numero delle quote al 15/12/2011 : 100 quote Data di constatazione Livello Dow Jones Euro Stoxx 50 Performance Cedola per ogni quota Accantonamento cedole non distribuite Numero delle quote in ipotesi di NAV costante 0 15/12/ , /06/ ,57% 3,50 99, /12/ ,14% 3,50 98, /06/ ,57% 3,50 97, /12/ ,71% 3,50 96, /06/ ,43% / Si 95, /12/ ,86% / Si 94, /06/ ,71% 10,50 : (n-i) x 3,50 = (7-4) x 3,50 93, /12/ ,57% 3,50 92, /06/ ,14% 3,50 91, /12/ ,29% 3,50 90, /06/ ,00% 3,50 89, /12/ ,57% / 89,02 In questo caso performance finale dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 è superiore al -25% e inferiore allo 0% (-3,57%). Quindi: Scadenza = 100 Euro x100% x numero delle quote Scadenza = 100 Euro x 100% x 89,02 quote = 8.902,10 Euro L ipotesi di NAV costante consente una semplificazione del calcolo ed é a titolo esemplificativo. L ipotesi di NAV costante consente una semplificazione del calcolo ed é a titolo esemplificativo. CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

10 Ipotesi 3: Primo versamento il 15/12/2011 : Euro Valore della quota al 15/12/2011 : 100 Euro Numero delle quote al 15/12/2011 : 100 quote Data di constatazione Livello Dow Jones Euro Stoxx 50 Performance Cedola per ogni quota Accantonamento cedole non distribuite Numero delle quote in ipotesi di NAV costante 0 15/12/ , /06/ ,57% 3,50 99, /12/ ,14% 3,50 98, /06/ ,57% 3,50 97, /12/ ,71% 3,50 96, /06/ ,43% / Si 95, /12/ ,86% / Si 94, /06/ ,71% 10,50 : (n-i) x 3,50 = 93,18 (7-4) x 3, /12/ ,57% 3,50 92, /06/ ,14% 3,50 91, /12/ ,29% 3,50 90, /06/ ,00% 3,50 89, /12/ ,71% / 89,02 In questo caso la performance finale dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 è inferiore o uguale al -25% (-35,71%). Quindi: Scadenza = 100 Euro x [100% + Performance (12)] x numero delle quote Scadenza = 100 Euro x 64,27% x 89,02 quote = 5.721,38 Euro Si evidenzia che il fondo interno non è un prodotto a capitale garantito. Si precisa che per tutti gli investimenti effettuati dopo la data di inizio operatività del fondo, l importo che sarà rimborsato a scadenza verrà calcolato moltiplicando il numero di quote detenute dall Investitorecontraente per il valore della quota rilevato alla data di inizio operatività del fondo. Tutte le prestazioni del fondo interno sono infatti fornite sulla base del valore della quota alla data di inizio operatività del fondo. Per tutti gli investimenti effettuati dopo suddetta data, l Investitore-contraente dovrà tenere quindi conto che, nel caso in cui il valore della quota all atto dell investimento sia superiore a quello rilevato alla data di inizio operatività del fondo interno, le prestazioni saranno calcolate moltiplicando il numero di quote detenute dal cliente per il valore della quota alla data di inizio operatività del fondo interno e, dunque, saranno calcolate su un importo inferiore. Esemplificando, si ipotizzi che venga effettuato un investimento il cui l importo versato al netto dei costi iniziali risulti pari a Euro CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

11 Ipotizzando che l investimento avvenga prima o alla data di inizio operatività del fondo interno e che a tale data il valore della quota sia pari a Euro 100, risulterà un numero di quote pari a 100=10.000/100. In tal caso le prestazioni del fondo interno saranno calcolate moltiplicando il predetto numero di quote per il valore alla data di inizio operatività del fondo interno e dunque le prestazioni saranno calcolate considerando un importo di capitale investito pari ad Euro Ipotizziamo invece che il valore della quota all atto dell investimento sia pari a Euro 110: risulterà un numero di quote pari a 90,909=10.000/110. In tal caso le prestazioni del fondo interno saranno calcolate moltiplicando il predetto numero di quote per il valore alla data di inizio dell operatività (15/12/2011), data in cui il valore e dunque le prestazioni saranno calcolate considerando un capitale investito pari ad Euro 9.090,90. Il fondo è gestito dalla Compagnia che tuttavia si riserva la facoltà di affidare il servizio di gestione del patrimonio del fondo ad intermediari abilitati a tale servizio, anche appartenenti al Gruppo Société Générale, che opereranno sulla base dei criteri e degli obiettivi previsti dalla Società e comunque conformi al presente regolamento. In ogni caso la responsabilità per l attività di gestione del fondo nei confronti degli assicurati è esclusivamente a carico della Società stessa. Fino alla data del 28/11/2011 incluso, premio e i versamenti aggiuntivi che l Investitore-contraente intende investire nel fondo interno Prima Classe II e che lo stesso abbia versato prima di tale data, sono investiti dalla Compagnia in via transitoria, al netto dei costi, nel fondo esterno Amundi Funds Money Market Euro. In relazione a tale investimento, la Compagnia non preleverà le commissioni di gestione, salvo che al termine di tale periodo di investimento transitorio, la performance del fondo esterno Amundi Funds Money Market Euro risulti superiore all 1%. Alla data del 15/12/2011, la Compagnia effettuerà un operazione automatica di switch dal fondo esterno Amundi Funds Money Market Euro verso il fondo interno, senza alcun addebito per l Investitorecontraente. Si precisa che tutti i premi e i versamenti aggiuntivi effettuati nel fondo interno Prima Classe II dopo la data del 28/11/2011 saranno investiti direttamente in tale fondo alla prima data di valorizzazione del fondo successiva al versamento. In caso di impossibilità ad operare del fondo interno Prima Classe II (iniziale o sopravvenuta), la Compagnia manterrà (o trasferirà) i premi e i versamenti aggiuntivi che l Investitore-contraente intende investire nel fondo interno Prima Classe II nel fondo esterno o in un altro fondo monetario disponibile a quella data fino alla ricezione di nuove istruzioni dall Investitore-contraente. Salvo diverse istruzioni dell Investitore-contraente, l importo netto di ogni cedola distribuita dal fondo interno Prima Classe II sarà reinvestito senza spese nel fondo esterno Amundi Funds Money Market Euro o in un altro fondo monetario disponibile a quella data. B) LIMITI Gli investimenti ammissibili per il patrimonio del fondo nonché la definizione dei limiti quantitativi e qualitativi al loro utilizzo sono definiti sulla base della legislazione lussemburghese e, in particolare, della Circolare LC08/1 del Commissariat aux Assurances. Si evidenzia che l investimento del fondo interno Prima Classe II avviene in attivi non consentiti dalla normativa italiana in materia di assicurazione sulla vita ma previsti dalla normativa lussemburghese cui la Compagnia stessa è sottoposta ai fini di vigilanza. Il fondo può investire in strumenti finanziari derivati anche non quotati in mercati regolamentati (quali, ad esempio, warrants, EMTN, BMTN e obbligazioni strutturate, certificates). Agli investimenti relativi al fondo si applicano i criteri definiti dai competenti organi della Compagnia. CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

12 Per realizzare il suo obiettivo di gestione, il fondo può investire in uno o più strumenti finanziari derivati. Il fondo interno Prima Classe II può investire in strumenti finanziari emessi da emittenti riconducibili al medesimo gruppo di appartenenza della Società. C) VALORE COMPLESSIVO DEL FONDO Il valore complessivo netto del fondo è pari al valore corrente alla data di riferimento della valutazione delle attività che lo compongono al netto delle eventuali passività. Per il valore delle attività si farà riferimento alle quantità nonché agli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili rispetto al giorno di valorizzazione. La Compagnia provvede a determinare il numero delle quote del fondo interno e le frazioni di esse da attribuire ad ogni contratto dividendo i relativi importi conferiti al fondo per il valore unitario della quota relativo al giorno di valorizzazione. Il valore complessivo del fondo è dato dalla differenza fra attività e passività. Le attività sono composte da: tutti gli strumenti finanziari assegnati al fondo per data operazione; la posizione netta di liquidità derivante dal saldo liquido dei depositi bancari alla data di valorizzazione e dalla liquidità impegnata per operazioni da regolare; il dividendo lordo deliberato e messo in pagamento ma non ancora incassato; tutti gli interessi lordi maturati e non percepiti fino al giorno di valorizzazione. Nella determinazione del valore complessivo delle passività vengono inclusi, fra l'altro, le seguenti spese non ancora liquidate: (i) oneri inerenti alla acquisizione ed alla dismissione delle attività del fondo ed ulteriori oneri di diretta pertinenza; (ii) spese di amministrazione e custodia delle attività del fondo dovute alla banca depositaria; (iii) spese di pubblicazione del valore della quota; (iv) spese sostenute per l attività svolta dalla società di revisione. Il fondo interno non matura crediti d imposta. D) COMMISSIONI Sono a carico del fondo le spese, dirette ed indirette, di seguito indicate: - Commissioni di gestione: non applicabili; - Commissioni di banca depositaria, commissioni amministrative, commissioni di agente, spese di revisione: non applicabili; - Commissioni di riscatto: in caso di riscatto di somme investite nel fondo interno, la Società applica - a seconda della data in cui interviene il riscatto - le commissioni riportate nella tabella seguente, che vengono calcolate sul controvalore del riscatto. Commissione di Data del riscatto riscatto Fino al 02/03/2012 6,00% Fino al 09/03/2012 5,38% Fino al 16/03/2012 4,75% Fino al 23/03/2012 4,13% Fino al 30/03/2012 3,50% Fino al 06/04/2012 2,88% Fino al 13/04/2012 2,25% Fino al 20/04/2012 1,63% CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

13 - Commissioni di switch: in caso di switch in uscita dal fondo interno, la Società applica - a seconda della data in cui interviene il riscatto - le commissioni riportate nella tabella seguente, che vengono calcolate sul controvalore delle quote trasferite dal fondo interno in un altro fondo. Data dello switch Commissione di switch Fino al 02/03/2012 6,00% Fino al 09/03/2012 5,38% Fino al 16/03/2012 4,75% Fino al 23/03/2012 4,13% Fino al 30/03/2012 3,50% Fino al 06/04/2012 2,88% Fino al 13/04/2012 2,25% Fino al 20/04/2012 1,63% Ai predetti costi, devono aggiungersi i costi connessi con l acquisizione e la dismissione degli strumenti finanziari in cui è investito il patrimonio del fondo interno. E) DETERMINAZIONE DEL VALORE DELLA QUOTA La Compagnia calcola il valore unitario della quota dividendo il valore complessivo netto del fondo, per il numero delle quote partecipanti al fondo entrambi relativi al giorno di valorizzazione. Il valore unitario delle quote viene calcolato con frequenza quotidiana e viene pubblicato con cadenza giornaliera ed aggiornamento settimanale sul quotidiano Milano Finanza e sul sito internet della Compagnia all indirizzo Nei giorni in cui, per circostanze di carattere eccezionale esterne alla Società, non sia possibile procedere alla predetta determinazione, la Società calcola il Valore unitario il primo giorno lavorativo utile successivo. F) RENDICONTO ANNUALE DEL FONDO Il fondo redige alla fine dell esercizio annuale il rendiconto della gestione che viene sottoposto al giudizio di una società di revisione. Il rendiconto del fondo viene inviato gratuitamente a tutti gli investitori-contraenti che ne facciano richiesta. G) FUSIONE CON FONDI INTERNI DELLA SOCIETÀ Non è prevista la possibilità di fusione con altri fondi interni della Compagnia. H) MODIFICHE AL REGOLAMENTO Eventuali modifiche al presente Regolamento saranno possibili a seguito di adeguamento dello stesso alla normativa primaria e secondaria di settore oppure a fronte di mutati criteri gestionali, con esclusione di quelle meno favorevoli per l Investitore-contraente. Le modifiche saranno tempestivamente notificate a tutti gli investitori-contraenti. CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13

14 L efficacia delle modifiche relative agli adeguamenti normativi decorreranno dalla data di entrata in vigore della normativa stessa; negli altri casi sarà sospesa per novanta giorni dalla data di comunicazione ed entro tale termine gli investitori-contraenti hanno la possibilità di sciogliere il contratto o trasferire le disponibilità presso altro fondo interno senza applicazione di alcuna penalità. CENTRA SOGE-PARTNERS ottobre /13