17-giu Borse Asia/Pacifico (ore 09:00)

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1 17-giu-2014 Borse Asia/Pacifico (ore 09:00) Giappone (Nikkei225): +0,29% Australia (Asx All Ordinaries): -0,18% Hong Kong (Hang Seng): -0,53% Cina (Shangai) -0,92% Singapore (Straits Times) -0,57% Korea (Kospi) +0,40% India (Bse Sensex): -0,20% L effetto generale per la mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) di queste chiusure è da considerarsi Neutrale. Come orari con Eventi importanti per oggi ricordo: Ore 10:30 Ore 11:00 Ore 14:30 Ore 14:30 Inflazione UK Indice Zew (Sentiment Economia) Germania Inflazione Usa Permessi di Costruzione e Nuovi Cantieri Edilizi Usa Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmente) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday). Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Trimestrale (dati a 1 ora a partire da metà aprile e aggiornati alle ore 09:10 di oggi 17 giugno- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo): eugenio sartorelli - 1

2 Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Trimestrale associato a quello inferiore) sono tutti impostati al ribasso, tranne che il Fib. Dal punto di vista ciclico, il 13 giugno è iniziato un nuovo cicli Settimanale che non ha particolare forza. Ciò è legato ad un ciclo Mensile che è nella sua parte debole. Pertanto discese sotto i minimi del 13 giugno potrebbero portare ulteriori ribassi, per ora attesi non particolarmente forti. Oggi potrebbe essere ancora una giornata senza particolare direzionalità. Eventualmente le correzioni potrebbero essere accentuate dalle attese decisioni della Fed di domani ed anche dalle tensioni internazionali in Iraq ed in Ukraina. Solo prezzi al rialzo oltre i livelli critici scritti più sotto potrebbero mutare le forze cicliche in atto che si stanno spostando verso il ribasso. Dal punto di vista dei Prezzi, una discesa contenuta può andare tra i minimi di ieri e quelli del 13 giugno. Una discesa oltre i minimi del 13 giugno (attesa più da domani in poi) potrebbe portare a: - Eurostoxx: sotto c è 3230 ed i minimi del 4 giugno di oltre c è e Dax: sotto 9865 c è oltre c è 9800/ minis&p500: sotto 1925 e 1915 c è 1905/1900- poi 1890 e Fib: sotto c è Valori sotto i livelli sottolineati indicherebbero una perdita di forza ciclica sempre maggiore con conseguenti potenziali ribassi ben al di sotto. Dal lato opposto una leggera ripresa può portare i prezzi a: - Eurostoxx: 3290 e poi i massimi di Dax: poi e oltre i massimi di minis&p500: poi 1945 poi i massimi di Fib: e 22350, poi i massimi di eugenio sartorelli - 2

3 Valori oltre i livelli sottolineati scritti sopra sarebbe un segnale di ripresa di forza ciclica- se si andasse (a sorpresa) verso i massimi del 9-10 giugno e poi oltre, si avrebbero delle modifiche strutturali sui cicli superiori. Vediamo ora i Cicli a partire dal Mensile al Settimanale sull Eurostoxx future (dati aggiornati alle ore 09:10 di oggi 17 giugno): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari cicli sono principalmente legate alla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. -in alto a sx c è il Ciclo Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti) è iniziato sui minimi del 19 maggio (15 maggio per l S&P500). Siamo nella sua 2 metà inoltrata ed è in una fase di debolezza per ora non accentuata. Attendiamo un ulteriore indebolimento che potrebbe iniziare da mercoledì. Chiaramente prezzi (a sorpresa) verso i recenti massimi porterebbero ad una differente struttura ciclica. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è partita una nuova fase sui minimi del 13 giugno intorno alle ore 13, ma non c è forza. Anche per oggi si potrebbe procedere senza particolare direzionalità. Solo prezzi sotto i minimi del 13 giugno o sopra i massimi della stessa giornata potrebbero portare un po di direzionalità -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 13 giugno intorno alle ore 13:05 e non ha forza. Potrebbe proseguire senza direzionalità sino alla sua conclusione. eugenio sartorelli - 3

4 -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito il 16 giugno intorno alle ore 14:10. Potrebbe concludersi senza direzionalità (trovando un minimo relativo) entro le ore Il successivo ciclo giornaliero potrebbe essere senza particolare forza. Trading con Futures A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono possibilità sia al rialzo che al ribasso. Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati sono compatibili con le letture cicliche soprastanti. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali : Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx Dax Fib minis&p , Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx Dax Fib minis&p , Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading a fondo pagina. Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund (dati ad 1 ora a partire da metà aprileaggiornati alle ore 09:10 di oggi 17 giugno- la retta verticale rappresenta l inizio del ciclo trimestrale- per il Bund i dati partono da maggio): Euro/Dollaro Ciclo Trimestrale siamo sempre in attesa di capire se il minimo del 5 giugno sia la partenza di una nuova fase ciclica. Di fatto non è mai stato violato, ma siamo da 5 giorni sotto quota 1,36. eugenio sartorelli - 4

5 Solo prezzi oltre 1,368-1,37 farebbero tornare forze cicliche rialziste. Dal lato opposto la rottura di 1,35 può portare prezzi verso 1,347 e poi 1,34. Ciclo Settimanale sembra partito sui minimi del 12 giugno e non ha particolare forza. Un po di rialzo potrebbe spingere i prezzi a 1,360- poi 1,364 e 1,368. Dal lato opposto un nuovo indebolimento potrebbe portare i prezzi verso 1,35- sotto c è 1,347 e poi 1,34. Ciò avrebbe implicazioni anche sui cicli superiori. Ciclo Giornaliero è partito ieri intorno alle ore 09:20 (con un anomalia su precedente ciclo) ed è in leggera ripresa. Potrebbe trovare un minimo relativo entro le ore 9-10 da cui ripartire. Tuttavia questo mercato ci ha riservato molte sorprese nelle ultime settimane. N.B.: resta un mercato difficile per il Trading Intraday. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,3590 0,0020-0,022 1,3570 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,3540 0,0020-0,0022 1,3560 Bund Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 3 aprile ed è tornato in forza, questo malgrado i tempi ciclici siano maturi per un inizio di correzione. Prezzi oltre 146 (a sorpresa) potrebbero portare verso 146,6-146,8 e 147. Dal lato opposto un po di indebolimento deve prima portare i prezzi sotto 145/144,9. Ciclo Settimanale è partito il 5 giugno introno alle ore 14:45 ed ha assunto una forma anomala che potrebbe portare a differenti sviluppi, soprattutto se la ripresa proseguisse sino a 146 e oltre. Dal lato opposto sono sempre possibili correzioni verso 145,5 e 145,25. Prezzi sotto 145/144,9 potrebbero portare ad un indebolimento strutturale più consistente (come scritto più sopra). Ciclo Giornaliero sembra partito ieri intorno alle ore 19:50, ma vi sono alcune anomalie che ne rendono difficile l interpretazione- anomali che sono presenti anche sui cicli superiori. N.B.: a causa di varie anomalie cicliche è difficile e rischioso operare in intraday su questo mercato. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund contratto settembre Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 145,82 0,11-0,13 145,72 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 145,50 0,11-0,13 145,60 OPZIONI ed Etf (tutti i mercati) Indici Azionari: - In attesa delle decisioni della Fed di domani si potrebbero attuare i classici Strangle Stretti in acquisto su scadenza luglio (operazione bi-direzionale) che attuo spesso in questi frangenti. In funzione della situazione Ciclica (e della Volatilità mediamente bassa) sarebbe meglio acquistare Put su scadenza luglio (o meglio agosto) come strike si può stare su livelli intorno ai minimi del 19 maggio. E un buon compromesso tra costo dell operazione e potenzialità di guadagno. Non penso che si possa scendere fino a lì, ma un forte guadagno sarebbe sull aumento della volatilità. eugenio sartorelli - 5

6 In alternativa è anche interessante fare Vertical Spread ribassista (Put debit V. S.) su scadenza agosto, che ha in più la possibilità della gestione dinamica, attuata molte volte spesso con successo. Aggiunta successiva- ore 9:45- Vertical Spread scadenza Agosto: - per Eurostoxx tra 3260 e 3290: acquisto Put 3200 e vendita Put 3150 (o al limite 3100) - per Dax tra 9980 e 9900: acquisto Put 9900 (o 9850) e vendita Put 9750 (o al limite 9700) - per minis&p500 tra 1943 e 1930: acquisto Put 1930 e vendita Put 1910 (o al limite 1900) - per FtseMib tra e 22000: acquisto Put e vendita Put Sul mercato Italiano l operazione mi piace meno. E un operazione che va in utile soprattutto per mercato sotto lo strike della Put venduta. Su ribassi che mi consentano utili oltre il 60% di quello massimo (dato dalla differenza fra gli Strike ed il prezzo pagato per l operazione), possono chiudere l operazione. Eur/Usd: Qui non ho quasi più posizioni short. Attendo un eventuale rimbalzo oltre 1,37 per iniziare ad assumere nuovi posizioni short di medio periodo (settimane di tenuta posizione). Bund: Ho Vertical Call credit Spread (operazione non rialzista) su scadenza luglio: vendita di Call luglio 144 ed acquisto di Call luglio 144,5. Ho anche Vertical Put debit Spread (operazione ribassista): acquisto Put 144 luglio e vendita di Put 143,5 luglio. Per prezzi oltre 146 chiuderò la Put 143,5 puntando ad un più rapido recupero con la 144 acquistata su eventuali successive correzioni. Sono strategie in sofferenza, ma le tengo. Inizio a guadagnare solo sotto 144. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati più sopra) eugenio sartorelli - 6

7 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund. 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo qualche volta, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali dati e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e ribassisti sullo stesso mercato. Quando vi è poi una serie di segnali positivi si punta a recuperare e guadagnare. eugenio sartorelli - 7