30-lug Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00):

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1 30-lug-2015 Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): +1,08% Australia (Asx All Ordinaries): +0,78% Hong Kong (Hang Seng): -0,31% Cina (Shangai) -0,77% Singapore (Straits Times) -0,85% Korea (Kospi) -0,91% India (Bse Sensex): +0,90% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi leggermente Positivo/Neutrale. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Questa notte il dato sulla Produzione Industriale del Giappone è stato poco sopra le attese. Questa mattina (ore 9) il dato sul Pil della Spagna è stato secondo le attese. Ore 09:55 Ore 11:00 Ore 14:00 Ore 14:30 Ore 14:30 Ore 15:45 Disoccupazione Germania Sentiment sull Economia e dei Consumatori Eurozona Inflazione Germania Richieste Sussidi Disoccupazione Usa PIL Usa Fiducia dei Consumatori (Bloomberg) Usa Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmenteed in questo c è differenza rispetto ai lunghi elenchi che trovate sui vari siti finanziari) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday). Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l Eurostoxx Future e che vale anche per gli altri Indici Azionari (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 30 luglio): eugenio sartorelli - 1

2 Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. -in alto a sx c è il Ciclo Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- è partito sul minimo dell 8 luglio. Restano alcuni dubbi sulle forme tempi/prezzi che potrebbero essere differenti da quella in figura. Se prevalesse la conformazione in figura mancherebbe ancora una fase ribassista di qualche giorno per andare a chiudere questa struttura. Chiaramente ulteriori rialzi porterebbero ad una struttura di durata più lunga ed i ribassi (legati alla parte debole del ciclo) potrebbero tardare. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) resta il dubbio se sia partito il 22 luglio (come in figura) o il 27 luglio sera (vedi freccia gialla sul grafico). Sull S&P500 la 2 ipotesi ha decisamente valenza maggiore, per l Europa sta aumentando la probabilità, anche se i valori critici più volte segnalati non sono stati superati. Questa incertezza ciclica pone dubbi anche sulle forze dei cicli inferiori. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 27 luglio verso la chiusura e resta in buona spinta. Per chiudere mancherebbe un leggero ribasso- tuttavia i dubbi sul ciclo Settimanale rendono questo ciclo poco significativo. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- sembra partito ieri intorno alle ore 10:30, ma vi sono dei dubbi legati al minimo successivo intorno alle ore 14:40. E comunque un ciclo in spinta. Difficile dire la sua prosecuzione visti i dubbi sul ciclo Settimanale. eugenio sartorelli - 2

3 Prezzi critici da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche) una ulteriore ripresa può portare a - Eurostoxx: poi Dax: poi Fib: poi minis&p500 (situazione differente): oltre 2105 c è 2115/2120 Valori oltre quello sottolineato sarebbero la conferma di un ciclo Settimanale partito il 27 luglio sera e si potrebbe procedere verso i livelli successivi. Valori oltre quello più alto scritto sopra porterebbe anche nuova forza al ciclo Trimestrale (ipotesi ciclo lungo). Dal lato opposto un po di indebolimento (legato al caso 1 del ciclo Settimanale) può portare a: - Eurostoxx: poi Dax : poi Fib : poi / minis&p500: poi 2040 Valori sino al 1 scritto sopra sono normali correzioni- valori inferiori e poi sotto a quello sottolineato confermerebbero un ciclo Settimanale in debolezza (caso 1) ed altrettanto dicasi per il ciclo Trimestrale. Per il minis&p500 valori sotto quello in grassetto darebbero un importante segnale di debolezza generale. N.B.: vista la fase di dubbia interpretazione a partire dal ciclo Settimanale, è meglio avere maggior prudenza nel Trading- inoltre i segnali che metto in tabella qui sotto sono da considerarsi meno affidabili del solito. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx Dax Fib Fib minis&p Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib minis&p Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading Ricordo che per valutare un metodo di Trading bisogna vedere tutti i segnali ogni giorno, e non solo saltuariamente o quando ciascuno ritenga opportuno guardarli. Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l EuroDollaro (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 30 luglio): eugenio sartorelli - 3

4 -in alto a sx c è il bi-settimanale (o Tracy+1 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo Mensile)- è partito sui minimi del 21 luglio mattina ed è intorno alla sua metà. Una volta trovato il minimo di metà ciclo (che poi è la conclusione di un ciclo Settimanale) vi possono essere 2-3 gg di ripresa rialzista. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è partito sui minimi del 21 luglio mattina e si sta indebolendo in tempi ciclici idonei che tuttavia sono in esaurimento. In tal senso potrebbe trovare un minimo conclusivo entro oggi. La partenza di un nuovo ciclo Settimanale può portare almeno 2-3 gg di ripresa rialzista. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 28 luglio intorno alle ore 13:45 ed è in indebolimento che potrebbe proseguire sino alla sua conclusione attesa in mattinata. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore 09:15 ed è in indebolimento. Potrebbe trovare un minimo conclusivo entro le ore La forza del successivo ciclo Giornaliero dipenderà dalla partenza o meno di un nuovo ciclo Settimanale. A livello di Prezzi critici da monitorare un ulteriore indebolimento può portare a 1,090- al di sotto il ciclo Settimanale (e quelli superiori) perderebbero di forza- valori verso 1,085 e poi 1,080 porterebbero in debolezza (a sorpresa) la fase ciclica superiore. Dal lato opposto vi possono essere riprese verso 1,100 e poi 1,105- valori superiori ci direbbero che siamo probabilmente in un nuovo ciclo Settimanale. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,1050 0,0020-0,0022 1,1030 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra eugenio sartorelli - 4

5 Trade Ribasso 1,0900 0,0020-0,0025 1,0920 Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per il Bund future (dati aggiornati alle ore 09:10 di oggi 30 luglio): -in alto a sx c è il Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- a alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- è partito (in tempi ciclici idonei) il 13 luglio ed è ancora in spinta. La prevalenza rialzista sino a circa il 3 agosto (ma potrebbe anche essere una lateralità)- poi il ciclo può entrare nella sua fase debole. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è partito il 21 luglio pomeriggio e dopo una buona spinta rialzista ora è nella fase debole del ciclo che potrebbe concludersi oggi o al limite domattina. Con il nuovo ciclo Settimanale ci possono essere 3 gg circa di ripresa rialzista. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 28 luglio intorno alle ore 11:00 ed è in fase di indecisione. Non è chiaro se sia terminato stamattina in apertura (vedi freccia ciano) o se manca qualche ora di debolezza per andare alla sua chiusura. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle 13:20. Vi è il dubbio se sul minimo di apertura di stamane (vedi freccia ciano) sia terminato in anticipo o se possa scendere sino alle ore per andare a chiudere. La forza del successivo ciclo Giornaliero dipenderà dalla partenza o meno di un nuovo ciclo Settimanale. A livello di Prezzi critici da monitorare una ulteriore leggero indebolimento potrebbe portare verso 153,30 e 153- valori inferiori porterebbero in debolezza il ciclo Settimanale. Valori inferiori a 152,5 ridurrebbero le forze anche sui cicli superiori. eugenio sartorelli - 5

6 Dal lato opposto rialzi oltre 154 sarebbero un segnale di un nuovo ciclo Settimanale e si potrebbe procedere verso 154,2 e 154,5. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 154,00 0,12-0,14 153,89 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 153,28 0,12-0,14 153,39 OPZIONI ed Etf (tutti i mercati) - Le varie operazioni ribassiste sui mercati Europei su scadenza settembre (che sono in leggero utile) per ora vanno mantenute- attendiamo più chiari sviluppi ciclici per prendere decisioni. - Anche le varie operazioni ribassiste sull S&P500 (anche di più ampio respiro)- vanno mantenute. - Ho alleggerito di 1/3 (come avevo scritto) gli Etf long (in realtà ho usato i double long) sull Eurostoxx e Ftsemib. Per ora attendo e su ulteriori ribassi incrementerei la posizione, ma devo ancora stabilire a che livelli di prezzo. - Ho incrementato più volte le posizioni su Etf short sull S&P500 sui vari rialzi- per ora attendo, ma potrei incrementare ulteriormente per prezzi oltre per Eur/Usd sopra 1,1125 (livello che avevo abbassato ieri) ho chiuso in utile le rimanenti posizioni ribassiste. Per il resto attendo. Ho deciso di aprire posizioni moderatamente rialziste in Opzioni (uso quelle sul future Eur/Usd quotate al Cme) con Vertical Call debit Sprea su scadenza ottobre: acquisto Call 1,1100-vendita Call 1, sul Bund non ho più operazioni in essere- attendo sviluppi. - Per rude Oil sotto 50$ dicevo di incrementare le posizioni su Etf long sul Crude Oil (Etfs Wti 2 Mth Oil Securities- codice Isin: GB00B0CTWK84). In alternativa ho preferito l acquisto di Etf rialzista sul Brent (Etfs Brent1 month- Isin: GB00B0CTWC01) per prezzi del Brent sotto i 55$. - ho da oltre 3 mesi delle posizioni al rialzo sul CRB Index (indice delle Commodities) uso l Etf della Lyxor sul tale indice (codice Isin: FR ). Se vedessi il Crb Index sotto 201 potrei acquistarne ancora. Sul ulteriori ribassi ne acquisterei ancora 1 lotto. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti eugenio sartorelli - 6

7 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati sempre all inizio del Report) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi quelli ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a recuperare e a guadagnare. eugenio sartorelli - 7