Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): +1,10% Australia (Asx All Ordinaries): -0,07% Hong Kong (Hang Seng): chiuso

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1 8-feb-2016 Con molti mercati Asiatici chiusi per l anno lunare (e la statistica suggerisce che la luna influisce sui mercati finanziari), la settimana inizia con la solita incognita: si tornerà o meno verso il rischio (ovvero verso le azioni)? Certamente il prezzo del Petrolio ha una sua influenza, ma i mercati guardano alle prossime mosse di Bce e Fed attese a marzo, per capire quante munizioni (liquidità) avranno a disposizione e questo al di là di motivazioni economiche che diventano secondarie. Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): +1,10% Australia (Asx All Ordinaries): -0,07% Hong Kong (Hang Seng): chiuso Cina (Shangai) chiuso Singapore (Straits Times) chiuso Korea (Kospi) chiuso India (Bse Sensex): +0,06% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi Neutrale. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Questa notte il dato sulla Bilancia Commerciale del Giappone è stato secondo le attese. Questa mattina (ore 9) il dato sulla Produzione Industriale della Spagna è stato sotto le attese. Per il resto oggi non vi sono dati di particolare importanza per i Mercati Finanziari- segnalo solo il Pil dell India (ore 13) per chi opera sui mercati asiatici. Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Settimanale - dati a 15 minuti a partire dal 20 gennaio e aggiornati alle ore 09:05 di oggi 8 febbraio- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: eugenio sartorelli - 1

2 Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Settimanale) restano al ribasso per tutti i mercati (non inganni l apparente reazione su Fib ed Eurostoxx). Dal punto di vista ciclico l attuale Ciclo Settimanale è partito sui minimi del 28 gennaio e si è messo decisamente in debolezza per l Europa, mentre per il minis&p500 la debolezza è meno pronunciata visto che non si è scesi sotto i minimi iniziali. In base alle forme tempi/prezzi abbiamo 2 possibili sviluppi: 1- Il ciclo finisce entro domani pomeriggio- in tal senso mancherebbe ancora una fase ribassista (mi riferisco ai tempi brevi di un ciclo Settimanale) 2- Il ciclo è terminato sui minimi di venerdì sera- in tal senso potremmo avere 2 gg (max 3) di rimbalzo. Per ora l ipotesi 1 è più affidabile per una serie di motivazioni cicliche- comunque questo ciclo ha poco tempo per scendere e ribassi maggiori si attendono con il successivo ciclo Settimanale. L ipotesi 2 (che comunque rientrerebbe in forme cicliche statisticamente accettabili) ha qualche possibilità visto il gap rialzista in apertura di stamattina, ma sarebbe avvalorata solo da prezzi sopra i massimi della giornata di venerdì, per ora assai lontani. Prezzi critici da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi possono variare di giorno in giorno e rispetto a quelli scritti nel weekend possono essere leggermente differenti): - un ulteriore indebolimento può portare a: - Eurostoxx: Dax: Fib: eugenio sartorelli - 2

3 - minis&p500 (situazione un po differente): Valori sotto al 1 sottolineato porterebbero ulteriore debolezza sul ciclo Settimanale, con potenziali discese sui livelli inferiori (anche se è con il prossimo ciclo Settimanale che ci si attende ribassi più marcati). - dal lato opposto una leggera ripresa può portare a: - Eurostoxx: poi Dax: poi Fib: poi minis&p500: poi Valori sino al 1 scritto sopra sono normali rimbalzi- valori superiori a quello sottolineato ridurrebbero decisamente la debolezza del ciclo Settimanale e potrebbero indicarci l inizio di un nuovo ciclo. Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l Eurostoxx Future e che vale anche per gli altri Indici Azionari (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 8 febbraio): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. -in alto a sx c è il Ciclo Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- è partita una nuova fase, in tempi idonei, sui minimi del 20 gennaio. Il ciclo è entrato nella sua 2 metà ed è fase di indebolimento (fatto meno evidente per il minis&p500) che può proseguire sino alla sua conclusione (anche di un ciclo Trimestrale) attesa eugenio sartorelli - 3

4 intorno al febbraio. Solo eventuali rialzi (a sorpresa) sopra certi livelli critici porterebbero a differenti forme e forze cicliche. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti)- è partito il 28 gennaio pomeriggio e si è messo in debolezza, fatto meno evidente per l S&P500. Più sopra ho spiegato le sue potenzialità e non mi ripeto. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- sembra partito il 5 febbraio intorno alle ore 14:35 ed è già in debolezza. Il suo proseguimento dipende dai dubbi sul ciclo Settimanale, ma se prevalesse un ciclo che deve chiudere questo ciclo può restare debole sino a domani nel primo pomeriggio. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito venerdì intorno alle ore 14:35 ed è mediamente debole, anche se in apertura ha avuto un piccolo gap rialzista. Se prevalesse un ciclo Settimanale che deve ancora chiudere, è atteso un indebolimento in mattinata per trovare un minimo conclusivo entro le ore A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso leggermente debole. Le forze potrebbe ro essere differenti solo se fossimo in un nuovo ciclo Settimanale (fatto che per ora non ha alcuna conferma). Vediamo le strategie intraday che Io utilizzo in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib Fib minis&p , minis&p ,5-4, Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib Fib minis&p , minis&p , Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading che Io utilizzo Ricordo che per valutare un metodo di Trading bisogna vedere tutti i segnali ogni giorno, e non solo saltuariamente o quando ciascuno ritenga opportuno Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati a 15 minuti a partire dal 20 gennaio e aggiornati alle ore 09:05 di oggi 8 febbraio- la retta verticale rappresenta l inizio del ciclo Settimanale: eugenio sartorelli - 4

5 Euro/Dollaro Ciclo Settimanale è partito il 29 gennaio ed ha avuto una spinta elevatissima- fatto non atteso in questi tempi e con questa intensità. Per andare a chiudere questo ciclo mancherebbe almeno 1 gg di leggero ribasso, con prezzi che possono scendere verso 1,110 e poi 1,105- solo valori sotto 1,100 ridurrebbero decisamente le nuove forze rialziste. Dal lato opposto eventuali salite sopra 1,120 allungherebbero le forme di questo ciclo (fatto per ora non preventivabile). Ciclo Giornaliero sembra partito venerdì intorno alle ore 16:10, ma vi è anche una differente alternativa. In base ai cicli superiori è atteso un ciclo debole, ma sui tempi vi sono dubbi. Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,1175 0,0020-0,0022 1,1155 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso-1 1,1100 0,0020-0,0022 1,1120 Trade Ribasso-2 1,1065 0,0018-0,0020 1,1073 Bund Ciclo Settimanale è partito l 1 febbraio pomeriggio e non ha particolare forza, anche se la sua tendenza è certamente rialzista. Potrebbe iniziare ad indebolirsi (leggermente) entro oggi per poi chiudere il ciclo entro domani pomeriggio. In tal senso i prezzi potrebbero scendere verso 163,25 ed al limite 163. Solo valori inferiori porterebbero in decisa debolezza questo ciclo. Dal lato opposto, eventuali salite oltre 164 e poi oltre i massimi di 164,22 (per ora poco atteso) non farebbero che allungare le forme di questo ciclo (fatto per ora non preventivabile). Ciclo Giornaliero sembra partito venerdì intorno alle ore 15:15 ed è in leggera spinta. Potrebbe indebolirsi in mattinata per trovare un minimo conclusivo entro le ore 14:00-15:30. A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso senza particolare forza. Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 164,23 0,12-0,13 164,12 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso-1 163,48 0,11-0,12 163,58 Trade Ribasso-2 163,25 0,11-0,14 163,35 eugenio sartorelli - 5

6 OPZIONI ed Etf (operatività che personalmente sto seguendo) Nulla da aggiungere a quanto scritto nel report del fine settimana. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto per la Mia operatività: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati sempre all inizio del Report) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi quelli ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a recuperare e a guadagnare. eugenio sartorelli - 6