Rischi ed opportunità secondo il sistema legale vigente. Avv. Daniele Iacona Studio Legale Schoenherr , Aquae Venezia

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2 Rischi ed opportunità secondo il sistema legale vigente Avv. Daniele Iacona Studio Legale Schoenherr , Aquae Venezia

3 Daniele Iacona chi sono Avvocato italiano (dal 2007) Presente in Romania dal 2007 Specializzato in Fusioni & Acquisizioni / Energia Responsabile per il CEE della clientela italiana LLM (Master in Diritto, Sydney) MBA (Master in Business Administration, Maastricht) Associato di uno dei principali studi legali della Romania e del centro-est Europa 2015 schoenherr 3

4 Studio legale schoenherr chi siamo Fondato a Vienna nel 1950 Presente in 13 paesi del centro-est Europa Composto da 330 avvocati e da ulteriori 300 collaboratori In Romania dal 1996 Sede rumena composta da 55 avvocati ItalianDesk presente in 7paesi del CEE (Romania, Turchia, Polonia, Serbia, Moldova, Slovenia e Croazia) 2015 schoenherr 4

5 sedi schoenherr 2015 schoenherr 5

6 INDICE Principali transazioni del 2015 Analisi opportunità 2016 A. Agricoltura B. Information Technology (IT) / outsourcing C. Acquisto (e recupero) crediti non performanti 2015 schoenherr 6

7 Principali transazioni del 2015 Settore bancario Banca Transilvania ha acquistato Volksbank Acquisto Crediti non performanti - NPL s (BCR/Deutsche Bank e APS Holding; Bank of Cyprus/Sankaty Advisors e EBRD; Volksbank/Deutsche Bank, HIG, AnaCap e APS Holding) Settore Immobiliare Nepi (Fondo)/Centro Commerciale Titan Globalworth (Fondo)/Skanska uffici Settore Farmaceutico Mid Europa Partners/Regina Maria Fondo internazionale/polisano Value4Capital/MedLife 2015 schoenherr 7

8 Analisi opportunità 2016: Agricoltura Principali operatori del settore Agricoltura Biologica Macchine agricole Sistemi d irrigazione 2015 schoenherr 8

9 Principali operatori del settore: Fondi 2 milioni di ettari sono di proprietà straniera (di 9,4 arabili) 2015 schoenherr 9

10 Principali operatori del settore: società Don Carlos (Germania): ettari Max Agro (Slovacchia): ettari First Farms (Danimarca); ettari Tar Farming (Germania): ettari Maria Trading (Arabia Saudita): ettari DN Agrar (Olanda): ettari Agrarius (Germania): Riso Scotti S.p.a., Dipi Agroprest, Delta-Rom Agriculture/Fri-El International Holding, Padova Agricultura, Generali, Iragri, Agrocapital, Renci SRL, Energia Verde SA (Italia): oltre ettari 2015 schoenherr 10

11 Agricoltura Biologica Indicatore Aziende settore BIO Superficie coltivata (ettari) Di cui cereali Piante oleose e proteiche Pascoli e fienaie Frutteti e vitigni Ortaggi Flora spontanea Fonte: Rapporto ICE Romania 2015 schoenherr 11

12 Macchine Agricole 20 trattori per 1000 ettari (media europea 77) Il fabbisogno stimato dal locale Ministero dell Agricoltura e dello Sviluppo Rurale è di trattori, trebbiatrici, aratri, erpici a dischi e seminatrici. Fondi europei destinati a tale segmento oltre la metà dei trattori in uso nel Paese è stata prodotta prima del 1989 Aumento delle importazioni di macchine agricole del 24,8% (2013) Fonte: Rapporto ICE Romania 2015 schoenherr 12

13 Sistemi d irrigazione Solo il 7% dei terreni arabili rumeni godono, oggi, di un sistema d irrigazione Con un sistema d irrigazione, ogni ettaro produrrebbe 2,8 volte l attuale produzione (media europea per ettaro di cereali: 7 tonnellate, in Romania solo 2,4) Il sistema agricolo rumeno per il 57% - si basa su modalità di irrigazione tramite inondazione (e.g. riso) Costo medio per sistema d irrigazione: EUR In Spagna sono irrigati circa 3,3 milioni di ettari, in Italia 1,8 milioni, in Ungheria 300 mila ed in Romania 120 mila ettari 2015 schoenherr 13

14 Agricoltura: rischi del settore Catasto incompleto Frazionamento della proprietà dei terreni Infrastruttura Burocrazia 2015 schoenherr 14

15 Analisi opportunità: information Technology (IT) / outsourcing Sviluppo software Outsourcing/Call center Rischi del settore 2015 schoenherr 15

16 IT: sviluppo software Crescita costante del settore negli ultimi 5 anni (media: +14 %/anno) Romania leader nel settore IT europeo e tra le prime 5 destinazioni mondiali per outsourcing (ragioni: alta professionalità nel settore, prossimità geografica all occidente, accesso al mercato) Il 43% del valore del settore IT proviene dallo sviluppo software (valore totale pari a circa 2,4 MLD) Distretti tecnologici sviluppati (Cluj-Napoca) Formazione universitaria all avanguardia Società multinazionali come Microsoft, Oracle, IBM, HP contano strutture solide e stabili in Romania 2015 schoenherr 16

17 IT: valore settore 2015 schoenherr 17

18 outsourcing Costi fissi ridotti e competenze medie elevate Dedicati alle vendite, assistenza IT, assistenza ai clienti e servizi finanziari Molte società clienti sono italiane (Telecomunicazioni, etc.) conoscenza diffusa di lingue straniere Mercato in crescita del 16% / anno negli ultimi 4 anni 2015 schoenherr 18

19 outsourcing 2015 schoenherr 19

20 outsourcing 2015 schoenherr 20

21 IT: rischi del settore Nuovo sistema fiscale Salari in crescita Numero limitato di specialisti 2015 schoenherr 21

22 Acquisto (e recupero) crediti non performanti OPPORTUNITA Nel 2014 sono stati transazioni circa EUR 2.5 MLD di crediti non performanti (NPL s) Nel 2015/2016 le previsioni indicano ulteriori EUR 7.5 MLD di NPL s Il prezzo medio d acquisto, nel 2014, è stato pari a circa il 20/25 % del valore dei crediti non performanti ceduti Quale conseguenza, anche il settore del recupero dei crediti sta crescendo e continuerà a crescere RISCHI Possibili modifiche legislative Concorrenza internazionale 2015 schoenherr 22

23 NPL s in CEE 2015 schoenherr 23

24 Copertura bancaria per NPL s 2015 schoenherr 24

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