Optimiz Recovery. EMTN a capitale non garantito Quotato alla Borsa del Lussemburgo

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1 Optimiz Recovery EMTN a capitale non garantito Quotato alla Borsa del Lussemburgo 1

2 UN OBIETTIVO DI PERFORMANCE RIPRESA Optimiz Recovery: una soluzione d investimento con un obiettivo di recupero del 100%* ad un prezzo di acquisto sotto la pari L ultimo anno è stato caratterizzato da una forte tendenza ribassista dei mercati azionari europei. In questo contesto diverse strategie di investimento hanno messo a segno delle performance negative. I livelli delle azioni hanno raggiunto livelli minimi storici e potrebbero rappresentare ora un opportunità interessante d investimento. Optimiz Recovery si posiziona come una valida strategia di investimento che permette di sfruttare il rimbalzo potenziale dei mercati azionari attraverso un esposizione a 30 titoli azionari. Optimiz Recovery offre inoltre un prezzo di acquisto molto basso pari al 40% con un obiettivo di recupero del 100%* del capitale inizialmente investito su un orizzonte di investimento tra 5 e 10 anni..

3 RIMBALZO INNOVAZIONE Obiettivo: recupero del 100%* e possibilità di rimborso anticipato. Optimiz Recovery permette, con un prezzo di emissione del 40%, di partecipare all evoluzione su 10 anni di un Paniere di Riferimento. L Euro Medium Term Note prevede delle cedole annue del * quando la performance del Paniere di Riferimento è positiva ed è dotato di un meccanismo di scadenza anticipata attivabile automaticamente a partire dell anno 5 al verificarsi di determinate condizioni. Il Paniere di Riferimento La performance del Paniere di Riferimento è calcolata rispetto al valore iniziale. In particolare: il Paniere di Riferimento è dato dalle 10 azioni fra le 30 che compongono il portafoglio che hanno registrato le minori performance dalla data di strike. La composizione del Paniere di Riferimento evolve da una data di osservazione all'altra..

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5 Il meccanismo IL MECCANISMO Cedole I primi due annue anni, l investitore riceve una cedola fissa del 3% Dall anno 1 a 10, l investitore riceve una cedola annuale del Anno * 3 se4: lapossibilità Performance di rimborso del Paniere anticipato di Riferimento è positiva. Se alla fine dell anno 3, tutti i titoli sono sopra il loro Scadenza valore iniziale, anticipata Azionario possibile Plus a partire vienedall anno richiamato 5 e A l investitore partire dall anno riceve un 5, rimborso e su pari base a 108%* annuale, del Optimiz capitale Recovery inizialmente offre investito la possibilità di rimborso anticipato. Se Altrimenti, alla fine l investimento dell anno la continua Performance del Paniere di Riferimento è positiva, Optimiz Recovery viene richiamato e l investitore riceve, oltre alla cedola del * per Se alla l anno fine in dell anno questione, 4, tutti un rimborso i titoli sono pari sopra a 100%* il loro del capitale valore inizialmente iniziale, Azionario investito. Plus viene richiamato e l investitore riceve un rimborso pari a 116%* del capitale Altrimenti, inizialmente l investimento investito continua Altrimenti, l investimento continua A scadenza (Anno 10) A scadenza (anno 5) Se Optimiz Recovery non è stato richiamato in precedenza e se alla fine dell anno 10 la Performance del Se Azionario Paniere Plus di non Riferimento è stato richiamato è superiore prima ae se -40%, alla l investitore fine dell anno riceve, 5, tutti oltre i titoli alla cedola sono sopra potenziale il lorodel valore * per iniziale, l anno l investitore 10, un rimborso riceve unpari rimborso a 100%* pari adel 124%* capitale del inizialmente capitale inizialmente investito. investito Altrimenti, l investitore riceve riceveil Valore 100% del del Paniere capitale di Riferimento inizialmente investito *L'investitore deve essere consapevole che il prezzo del prodotto può, durante la sua vita, essere inferiore all'ammontare del capitale garantito o protetto a scadenza. Il rimborso e le cedole sono da intendersi al netto dei costi..

6 ILLUSTRAZIONE DEL MECCANISMO Esempi di rimborso anticipato 8% In ogni scenario, l investitore acquista Optimiz Recovery con un prezzo di emissione pari a 40% 7% 6% 5% 10 4% 3% 1% 0% Anno Anno Scenario 1: ipotesi di mercato rialzista Rimborso all anno 5 Dall anno 1 all anno 5, la Performance del Paniere di Riferimento è sempre positiva. L investitore riceve quindi una cedola annua del *. All anno 5, Optimiz Recovery viene quindi richiamato e l investitore riceve 10* del capitale inizialmente investito. Perf. Paniere di Riferimento 5% 7% 4% 17% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 1% 0% Anno Anno Perf. Paniere di Riferimento 5% 7% - 1% -3% -4% - Scenario 2: ipotesi di mercato intermedio Rimborso all anno 8 All anno 1, 2 e 4, la Performance del Paniere di Riferimento è positiva. L investitore riceve quindi una cedola annuale del *. Dall anno 5 all anno 7, la Performance del Paniere di Riferimento è negativa. Il meccanismo di rimborso anticipato non si attiva e l investitore non riceve alcuna cedola. All anno 8, la Performance del Paniere di Riferimento è positiva. Optimiz Recovery viene richiamato e l investitore riceve 10* del capitale inizialmente investito.. L obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo del prodotto. I dati ed i prezzi in questo esempio sono fittizi; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un offerta ferma di prezzo da parte di Société Générale. Le performance passate non costituiscono alcuna garanzia sulle performance future.

7 Esempi di rimborso a scadenza In ogni scenario, l investitore acquista Optimiz Recovery con un prezzo di emissione pari a 40% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 1% 100% Scenario 3: ipotesi di mercato ribassista Dall anno 1 all anno 10, la Performance del Paniere di Riferimento è sempre negativa. Il meccanismo di rimborso anticipato non si attiva e l investitore non riceve alcuna cedola. A scadenza, la Performance del Paniere di Riferimento è negativa ma risulta superiore a -40%. 0% Anno Anno L investitore riceve quindi un rimborso pari a 100%* del capitale inizialmente investito. Perf. Paniere di Riferimento -5% -7% -1-21% -13% -14% % -25% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 1% 0% Anno Anno Perf. Paniere di Riferimento -5% -7% -1-21% -33% -34% % -60% 40% Scenario 4: ipotesi di mercato fortemente ribassista Dall anno 1 all anno 10, la Performance del Paniere di Riferimento è negativa. Il meccanismo di rimborso anticipato non si attiva e l investitore non riceve alcuna cedola. A scadenza, la Performance del Paniere di Riferimento è negativa ed inferiore a -40%. L investitore riceve quindi un rimborso pari al valore del Paniere di Riferimento, cioè 40%* del capitale inizialmente investito.. L obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo del prodotto. I dati ed i prezzi in questo esempio sono fittizi; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un offerta ferma di prezzo da parte di Société Générale. Le performance passate non costituiscono alcuna garanzia sulle performance future.

8 IL PANIERE Un portafoglio di 30 blue chips 30 azioni selezionate per la loro solidità finanziaria ed il loro potenziale di crescita Tali società rispondono ad un duplice obiettivo di diversificazione: settoriale e geografico RIPARTIZIONE SETTORIALE RIPARTIZIONE GEOGRAFICA 22 azioni europee Anglo American, Arcelor Mittal, AXA, BNP Paribas, BT Group, Compagnie Financière Richemont, Michelin, Deutsche Post, Deutsche Telekom, E.ON, ENI, France Telecom, Lafarge, Marks & Spencer Group, Nokia, Porsche Automobil Holding, PPR, Rio Tinto, Royal Dutch Schell, Total, Unicredit e Veolia. 5 azioni americane Altria Group, General Electric, Merck & Co, Microsoft e Verizon. 3 azioni asiatiche CNOOC, Mizuho Financial Group e PetroChina.

9 Il Paniere di Titoli SIMULAZIONE STORICA Sono stati realizzati 5045 test su investimenti simili (stessa durata, stesso paniere, stessa formula di rimborso...) lanciati ogni giorno lavorativo a partire dal 30 Dicembre 1979 fino al 4 Maggio Nel 89.44% dei casi sarebbe stata attivata la facoltà di rimborso anticipato entro la fine dell anno 9, di cui il 66.34% all Anno 5. Nel 97.78% dei casi, il Tasso di Rendimento Annuo sarebbe stato positivo. Sintesi dei risultati Andamento del Tasso di Rendimento Annuo Tasso di Rendimento Annuo* Minimo % Medio 18.51% Massimo 23.7 Scadenza Anticipata Anno di Scadenza % dei casi % % % % % Per il periodo che va dal 31 Dicembre 1979 alla loro prima quotazione, le seguenti azioni BT Group PLC, Anglo American PLC, ArcelorMittal, BNP Paribas, CNOOC Ltd, Compagnie Financiere Richemont SA, Deutsche Post AG, Deutsche Telekom AG, ENI SpA, France Telecom SA, Microsoft Corp, Mizuho Financial Group Inc, Nokia OYJ, PetroChina Co Ltd, Porsche Automobil Holding SE, Veolia Environnement e Verizon Communications Inc sono state rispettivamente sostituite, per omogeneità di dati nel backtesting, con le seguenti Alltel Corp, Alcoa Inc, ThyssenKrupp AG, Barclays PLC, Apache Corp, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA, FedEx Corp, Nortel Networks Corp, Exxon Mobil Corp, Telecom Italia SpA, International Business Machines Corp, Bank of America Corp, Motorola Inc, Chevron Corp, Bayerische Motoren Werke AG, Suez SA e Sprint Nextel Corp. Le simulazioni presentate in questo documento sono il risultato degli studi di Société Générale ad una data specifica in base ai parametri selezionati da Société Générale, alle condizioni di mercato in uno specifico momento; detti dati non possono in alcun modo influenzare i risultati futuri. Di conseguenza, le cifre ed i prezzi indicati in questo documento hanno valore puramente indicativo e non costituiscono un offerta definitiva da parte di Société Générale

10 Vantaggi Possibilità in caso di mercato rialzista o stabile di recuperare 100%* del capitale inizialmente investito con un prezzo di emissione sotto la pari (40%), che corrisponde ad una performance del 150%. Cedola annua del * in caso di mercato rialzista o stabile. Sfruttare l attuale timing, beneficiando di un punto di ingresso sui mercati azionari interessante dopo oltre 1 anno e mezzo di ribassi e volatilità elevata. Possibilità di rimborso anticipato in caso di mercato rialzista. Quotato su Borsa del Lussemburgo e liquidità giornaliera. Svantaggi Il Paniere di Riferimento è composto dalle 10 azioni, tra le 30 iniziali del portafoglio, che hanno realizzato le performance peggiori dalla Data di Strike del prodotto. Assenza di garanzia del capitale: il valore di rimborso può essere inferiore al capitale investito. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fino alla totalità del loro capitale investito. L eventuale rimborso anticipato dipende dall evoluzione del Paniere di Riferimento..

11 Termini e condizioni Tipologia Emittente Programma d emissione Prezzo di emissione Quotazione Data di strike EMTN a capitale non garantito SGA Société Générale Acceptance N.V Garantito da Société Générale (Moody s Aa2, Standard & Poor s A+) 40% del Nominale Borsa del Lussemburgo 30/07/2009 (mercato primario) Data di scadenza 25/07/2019 Specified Denomination Index / Formula Rimborso a scadenza 1000 EUR Se l investimento non è stato richiamato, acquistato o cancellato in precedenza, l Emittente pagherà una cedola annua secondo la seguente formula: Se alla Data di Valutazione (n), (n da 1 a 10) Valore del Paniere di Riferimento >= 100% Valore iniziale del Paniere di Riferimento, Specified Denomination x Se l investimento non è stato richiamato, acquistato o cancellato in precedenza, l Emittente rimborserà le Note alla Data di scadenza secondo la seguente formula: Se alla Data di Valutazione (10), Valore del Paniere di Riferimento >= 60% Valore iniziale del Paniere di Riferimento, Specified Denomination x 100% Altrimenti, Specified Denomination x Valore Paniere di Riferimento Altri termini finali Se ad una Data di Valutazione (n), (n da 5 a 9), Valore del Paniere di Riferimento >= 100% Valore iniziale del Paniere di Riferimento, l Emittente rimborserà anticipatamente le Note per un importo pari a Specified Denomination x 100% Data di valutazione (n) n da 1 a 10 ISIN Commissioni di distribuzione 22/07/2010, 21/07/2011, 19/07/2012, 18/07/2013, 24/07/2014, 23/07/2015, 21/07/2016, 20/07/2017, 19/07/2018 e 18/07/2019 DE000SG07XP9 Société Générale paga agli Intermediari Collocatori una remunerazione annua fino ad un massimo dello 0.5% delle Note effettivamente collocate Quando investire? E possibile uscire dall investimento durante la vita del prodotto? Come si valorizza il prodotto? Per beneficiare pienamente delle garanzie di Optimiz Recovery, è possibile investire a partire dal 28 Maggio 2009 fino al 23 Luglio Al termine di questo periodo, è possibile investire nel prodotto sul mercato secondario con uno spread massimo bid-offer dell 1%, in condizioni di mercato normali. L investitore può in qualsiasi momento uscire dal prodotto al suo valore effettivo senza costi di uscita anticipata. Tuttavia è importante sottolineare che questo prodotto è stato ideato per un orizzonte di investimento di 10 anni (25/07/2019), con un rimborso anticipato in caso di mercato rialzista a partire dell anno 5. L investitore, uscendo prima della data definita (31/07/2014, 30/07/2015, 28/07/2016, 27/07/2017 e 26/07/2018) assume quindi un rischio in conto capitale non misurabile. Il prezzo del prodotto dipende dai parametri di mercato e prevalentemente dall andamento di ciascun sottostante, dei tassi di interesse e della volatilità.

12 Informazioni importanti Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli, bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi e i rischi del prodotto sotto gli aspetti giuridico, tributario e contabile, rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Il valore di rimborso del prodotto può essere inferiore all ammontare dell investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fino alla totalità del loro capitale investito. E raccomandabile una sufficiente diversificazione degli investimenti effettuati al fine di non essere unicamente esposti ai rischi del presente EMTN. La sottoscrizione o l acquisto di tale prodotto può essere oggetto di restrizioni per certe persone o Paesi in base alla normativa nazionale applicabile a tali persone. E dunque necessario verificare la propria possibilità di sottoscrivere o acquistare questo prodotto. Laddove il presente EMTN sia tra gli investimenti previsti da una polizza assicurativa si rinvia alla Nota Informativa, al Prospetto Informativo, alle Condizioni di Polizza ed al Regolamento del Fondo interno della stessa e comunque a tutti i documenti che devono essere consegnati al contraente prima della sottoscrizione della polizza. Questo documento non costituisce in alcun modo un offerta al pubblico, né un invito alla sottoscrizione di una contratto di assicurazione o un offerta di acquisto dell attivo sottostante. Fatti salvi gli obblighi di legge, Société Générale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni imposte da eventuali normative nazionali riguardanti quei soggetti o applicabili in quei paesi. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto. Qualora si citino simulazioni di performance passate o rendimenti passati, i relativi risultati si riferiscono a periodi antecedenti e non costituiscono indicazioni affidabili relative ai risultati futuri. Laddove si citino performance future, i relativi dati sono previsioni che non costituiscono indicatori affidabili relativi ai rendimenti futuri. Inoltre, qualora le performance passate o le simulazioni di performance passate siano espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza del sottoscrittore, gli eventuali guadagni possono diminuire o aumentare in funzione dei tassi di cambio. Infine, laddove si citino simulazioni di performance o performance sia passate che future, gli eventuali guadagni potrebbero essere ridotti dall applicazione di commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore Per quanto riguarda i prodotti che usufruiscono della garanzia di Société Générale o di altre società del gruppo Société Générale (di seguito il Garante ), il pagamento alla data di esigibilità di tutte le somme dovute dall obbligato principale relativamente a tali prodotti è assicurato dal Garante alle condizioni previste nell atto di garanzia. In tal caso, in definitiva il rischio di credito del Garante ricade sugli investitori. Si richiama l attenzione degli investitori sull eventualità che, prima della scadenza, il mutamento dei parametri di mercato (e, più particolarmente, della dinamica delle quotazioni degli strumenti finanziari sottostanti e dei tassi d interesse) determini una forte volatilità del prezzo di alcuni prodottii prezzi di rivendita di alcuni prodotti, eccettuati i casi in cui Société Générale si impegna a garantire un mercato secondario, potrebbero essere penalizzati in misura non trascurabile dalla mancanza di mercati liquidi in cui possano essere facilmente negoziati. Non si garantiscono l esattezza, l esaustività o la pertinenza delle informazioni pubblicate, anche se provenienti da fonti rigorose e ritenute attendibili. Gli elementi comunicati nel presente documento si basano su dati di mercato rilevati in una data specifica e pertanto sono soggetti a variazione. Société Générale Corporate & Investment Banking Global Derivatives Italy via Olona 2, Milano - Italia Tel Fax Société Générale Corporate & Investment Banking 17 cours Valmy Paris - La Défense Cedex France Siège Social: Société Générale, 29 Boulevard Haussmann, Paris 1 2