OPTIMIZ Best Start Platinum

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1 OPTIMIZ Best Start Platinum Optimiz Best Start Platinum EMTN a capitale non garantito Quotato alla Borsa del Lussemburgo

2 Obiettivo: rendimento annuo del * e possibilità di rimborso anticipato Optimiz Best Start Platinum paga due cedole fisse pari al * per i primi due anni. Successivamente il prodotto permette di partecipare all evoluzione su 8 anni di un Paniere di Riferimento, costituito dalle 10 azioni che hanno registrato le minori performance dalla data di strike fra una selezione di 30 azioni internazionali. L Euro Medium Term Note prevede dei coupon annui fissi ed è dotato di un meccanismo di scadenza anticipata attivabile automaticamente al verificarsi di determinate condizioni e di una clausola di protezione supplementare (Meccanismo Best Start) Coupon annui garantiti* I primi due anni: due coupon fissi garantiti pari al * A partire dall anno 3, se non si è attivata la scadenza anticipata, l investitore riceve un coupon fisso annuale pari al * di riferimento La performance del paniere di riferimento è calcolata rispetto al valore iniziale. In particolare: Il Paniere di Riferimento è dato dalle 10 azioni che hanno registrato le minori performance dalla data di strike fra le 30 azioni che compongono il portafoglio La composizione del Paniere di Riferimento evolve da una data di osservazione all'altra A scadenza Se la performance del Paniere di Riferimento è superiore al Coupon Flashback*, l investitore riceve: 100% del capitale investito all inizio* + 100% della performance del Paniere di Riferimento rispetto al valore iniziale* Se la peformance del Paniere di Riferimento è inferiore al Coupon Flashback* ma superiore alla barriera di riferimento dell'anno 8, l'investitore riceve: 100% del capitale investito all'inizio* + il Coupon Flashback* dell'anno 8 pari a 60% Altrimenti, al termine degli 8 anni l investitore riceve: 100% del valore finale del Paniere di Riferimento + ultimo coupon fisso* Una soglia di attivazione difensiva La soglia di attivazione della scadenza anticipata è decrescente per assicurare una protezione anche in caso di forte ribasso dei mercati Questa barriera diminuisce anno dopo anno. Grazie al Meccanismo Best Start la soglia all'anno 8 risulta particolarmente bassa (almeno pari al 50%) Scadenza anticipata possibile a partire dall anno 3 A partire dall anno 3, non appena la performance del Paniere di Riferimento supera una soglia annua, come definita a ciascuna data di osservazione, si attivano 3 Effetti: 1 Effetto Sicurezza Scadenza anticipata... recupero del 100% del capitale inizialmente investito* 2 Effetto Flashback Versamento almeno del Coupon Flashback* pari al moltiplicato per il numero di anni trascorsi a partire dall anno 3 incluso 3 Effetto Best Start di scadenza Coupon Flashback* % 5 30% 6 40% 7 50% 8 60% Il Meccanismo Best Start ottimizza le barriere annuali. Al termine di ogni mese, per i primi sei mesi, si osserva il valore del paniere. Il minimo fra i sette valori osservati verrà considerato come valore di riferimento per ottimizzare le barriere annuali (compreso il valore alla data di strike) Il Meccanismo Best Start è particolarmente importante in presenza di un contesto ribassista nel corso dei primi 6 mesi di investimento e permette di evitare date di lancio sfavorevoli 40% 42% 44% Esempio: la flessione nel primo semestre del 2008 Effetto Best Start 54% 46% Il periodo storico considerato per l'esemplificazione del meccanismo di ottimizzazione va da gennaio 2008 a luglio 2008 L'illustrazione qui a fianco esemplifica i vantaggi del Meccanismo Best Start sull'ottimizzazione delle barriere del paniere : 23.72% 56% 5 59% 48% 60% 62% 50% Beneficio del meccanismo Best Start = Strike Ottimizzato = 76.28% Lancio *Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita, laddove l attivo costituisce il supporto di una polizza Le simulazioni presentate in questo documento sono il risultato degli studi di Société Générale ad una data specifica in base ai parametri selezionati da Société Générale, alle condizioni di mercatoin uno specifico momento; detti dati non possono in alcun modo influenzare i risultati futuri. Di conseguenza, le cifre ed i prezzi indicati in questo documento hanno valore puramente indicativo e noncostituiscono un offerta definitiva da parte di Société Générale.

3 Simulazioni su dati storici di mercato* Sono stati realizzati 5019 test su investimenti simili (stessa durata, stesso paniere, stessa formula di rimborso...) lanciati ogni giorno lavorativo a partire dal 30 Dicembre 1979 fino al 10 Novembre 2008 Nel 100% dei casi sarebbe stata attivata la facoltà di uscita anticipata entro la fine dell anno 7 di cui il 92.26% entro l 3 Nel 100% dei casi, il Tasso di Rendimento Annuo sarebbe stato superiore o uguale al Tasso di Rendimento Annuo Minimo Medio Massimo 10.00% 11.30% 27.4 Le simulazioni sui dati storici di mercato permettono di calcolare i rendimenti che avrebbe avuto il prodotto se fosse stato lanciato nel passato, presentate in base alla data di scadenza. Tali dati permettono di capire il comportamento del prodotto secondo le differenti fasi di mercato in questi ultimi anni, ma non pregiudicano le performance future. Si informano gli investitori che possono verificarsi eventi straordinari (i.e.: fusioni, OPA, OPS..). Ogni azione appartenente al portafoglio iniziale e coinvolta in uno di questi eventi potrebbe essere sostituita da un'altra azione selezionata da Société Générale a propria discrezione Agricolo Automobilistico Telecomunicazioni Petrolio e Benzina Minerario Media Manifatturiero Internet Informatica Grande distribuzione Bancario Chimico Cibo Distribuzione al dettaglio 1 Farmaceutico Ferro/acciaio Giocattoli America latina 6,6 Un portafoglio di 30 blue chips 30 azioni selezionate per la loro solidità finanziaria e il loro potenziale di crescita. Tali società rispondono ad un duplice obiettivo di diversificazione: settoriale e geografico. 10 azioni europee BASF SE, Deutsche Bank AG, Deutsche Telekom AG, Gazprom OAO, Marks & Spencer Group PLC, PPR, Renault SA, SAP AG, Siemens AG, Unicredit SpA. 14 azioni americane Abercrombie & Fitch Co, Altria Group Inc, Comcast Corp, Corning Inc, Dow Chemical Co/The, ebay Inc, Electronic Arts Inc, General Electric Co, McGrawHill Cos Inc/The, Microsoft corp, Pfizer, Sara Lee Corp, Sprint Nextel Corp, Starbucks Corp. Stati Uniti 46,6 Europa 33,3 2 azioni sudamericane Cia Vale do Rio Doce, Petroleo Brasileiro SA. Asia 13,3 4 azioni asiatiche Mitsubishi Corp, Mizuho Financial Group Inc, Nintendo Co Ltd, POSCO. Le simulazioni presentate in questo documento sono il risultato degli studi di Société Générale ad una data specifica in base ai parametri selezionati da Société Générale, alle condizioni di mercato in uno specifico momento; detti dati non possono in alcun modo influenzare i risultati futuri. Di conseguenza, le cifre ed i prezzi indicati in questo documento hanno valore puramente indicativo e non costituiscono un offerta definitiva da parte di Société Générale. * Per il periodo che va dal 30 Dicembre 1979 alla loro prima quotazione, le seguenti azioni Renault SA, Cia Vale Do Rio Doce, Nintendo Co Ltd, Abercrombie&Fitch Co, Petroleo Brasileiro SA, ebay Inc, Deutsche Telekom AG, Microsoft Corp, Starbucks Corp, SAP AG, Electronic Arts Inc, POSCO, Gazprom OAO, Mizuho Financial Group Inc, sono state rispettivamente sostituite, per omogeneità di dati nel backtesting, con le seguenti Volkswagen AG, Rio Tinto PLC, Mattel Inc, Gap Inc/The, Chevron Corp, ADC Telecommunications Inc, Alltel Corp, HewlettPackard Co, Mc Donald s Corp, International Business Machines Corp, Intel Corp, Nippon Steel Corp, ConocoPhilips, Bank of America Corp.

4 Scenario 1: ipotesi di mercato rialzista Per i primi due anni è garantito un coupon fisso del ** Al termine dell anno 3, la performance del Paniere d Riferimento dalla data iniziale è superiore al 40% All anno 3, oltre al 100% del capitale iniziale**, l investitore riceve il +18%, che corrisponde al massimo tra: il Coupon Flashback del ** e il 100% della performance del Paniere di riferimento al termine dell'anno 3 (+18%) 9% 8% 6% 118% Equivale ad un rendimento annuo del 12.36% su 3 anni** % Paniere di Riferimento Soglia annua di attivazione* 18% 40%42% 44% 46% 48% 50% Coupon Flashback 20% 30% 40% 50% 60% 2% 1% 0% Scenario 2: ipotesi di mercato ribassista Per i primi due anni è garantito un coupon fisso del ** Gli anni seguenti viene pagato un coupon fisso pari al ** Al termine dell anno 5, la performance del Paniere di Riferimento dalla data iniziale è superiore a 44% 9% 8% All anno 5, oltre al 100% del capitale iniziale**, l investitore riceve +30%, che corrisponde al massimo tra: il Coupon Flashback del 30%** e il 100% della performance del Paniere di riferimento al termine dell anno 5 (28%) 6% Equivale ad un rendimento annuo dell'11,31% su 5 anni** 4% 130% Paniere di Riferimento Soglia annua di attivazione* 4 48% 28% 40% 42% 44% 46% 48% 50% 2% 1% 0% Coupon Flashback 20% 30% 40% 50% 60% Scenario 3: ipotesi di crack borsistico Per i primi due anni è garantito un coupon fisso pari al ** Gli anni seguenti viene pagato un coupon fisso pari al ** Al termine dell anno 8, la performance del Paniere di Riferimento dalla data iniziale è inferiore a 50% All'anno 8, l'investitore riceve il valore finale del Paniere di Riferimento, che è pari al 4, e l'ultimo coupon fisso pari a ** 9% 8% In questo scenario, l'investitore subisce una perdita in conto capitale 6% % Paniere di Riferimento 44% 48% 4 50% 52% 5 2% 1% 4 Soglia annua di attivazione* 40% 42% 44% 46% 48% 50% 0% Coupon Flashback 20% 30% 40% 50% 60% *Per semplicità di calcolo si ipotizza che il Meccanismo Best start non venga applicato, le barriere vengono quindi ipotizzate pari a 60%, 58%, 56%, 54%, 52% e 50% ** Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita, per le quali si rinvia al fascicolo informativo. L obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo del prodotto. I dati ed i prezzi in questo esempio sono fittizi; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un offerta ferma di prezzo da parte di Société Générale.

5 Tipologia EMTN, a capitale non garantito Emittente SGA Société Générale Acceptance N.V. Programma d'emissione garantito(*) da Société Générale (Moody s Aa2, Standard & Poor s AA) Valuta Euro Quotazione Borsa del Lussemburgo Data di lancio 27/11/2008 (in mercato primario) Data di strike 19/02/2009 Data di scadenza 16/02/2017 Valore Iniziale EUR Commissioni ed altre remunerazioni Société Générale paga agli Intermediari Collocatori una remunerazione annua fino ad un massimo dell'1,7 all'anno degli EMTN effettivamente venduti (**) Codice ISIN XS Quando sottoscrivere? Le sottoscrizioni sul mercato primario sono possibili fino al 12/02/2009. Dopo questa data è comunque possibile sottoscrivere. Infatti ogni EMTN può essere sottoscritto in ogni momento al Valore di Mercato, che può essere superiore o inferiore al valore di Riferimento, in base alla naturale evoluzione dei mercati finanziari. E possibile uscire dall investimento prima della fine? Optimiz Best Start Platinum è costruito con la prospettiva di un investimento per la durata totale dell EMTN con uscita al 16/02/2017 o ad una delle seguenti date: 16/02/2012, 21/02/2013, 20/02/2014, 19/02/2015, 18/02/2016 ossia le date di attivazione della scadenza anticipata. Un uscita dall investimento ad una data differente dalla data di scadenza effettiva o anticipata sarà effettuata ad un prezzo che dipenderà dalle quotazioni di mercato di quel giorno. Il sottoscrittore pertanto, qualora decida di uscire dall investimento ad una data precedente alla prevista, si assume un rischio non misurabile a priori. Come cambia il valore del prodotto nel corso della sua vita? Dall inizio fino a scadenza, il valore del prodotto evolve in funzione dei parametri di mercato, in particolare in funzione dei corsi azionari, della volatilità e dei tassi di interesse. (*) La garanzia non ha ad oggetto la restituzione del capitale investito, ma l'assolvimento dei pagamenti dell'emittente. (**) Gli intermediari collocatori che in base alla Direttiva sui Mercati in Strumenti Finanziari (MiFID) e o ad altra normativa hanno l obbligo, espliciteranno ai clienti ed ai potenziali clienti il dettaglio di qualunque remunerazione corrisposta da SGA Société Générale Acceptance N.V. a detti intermediari in ragione del collocamento dell EMTN

6 Informazioni Legali Gli investitori dovranno procedere ad una propria analisi dei rischi e dovranno consultare anticipatamente i propri consulenti giuridici, finanziari, fiscali, contabili o di altra natura. Al momento della sottoscrizione, dell acquisto o della detenzione di Optimiz Best Start Platinum gli investitori devono essere consapevoli di incorrere in determinate circostanze di rischio relative alla possibilità di ricevere un valore di rimborso inferiore a quello del capitale inizialmente investito. Questo prodotto non è a capitale garantito. Nell ipotesi di uno scenario avverso, gli investitori potrebbero fronteggiare la perdita dell intero ammontare investito. E raccomandabile una sufficiente diversificazione degli investimenti effettuati al fine di non essere unicamente esposti ai rischi del presente EMTN. La sottoscrizione o l acquisto di tale prodotto può essere oggetto di restrizioni per certe persone o Paesi in base alla normativa nazionale applicabile a tali persone. E dunque necessario verificare la propria possibilità di sottoscrivere o acquistare questo prodotto. Laddove il presente EMTN sia tra gli investimenti previsti da una polizza assicurativa si rinvia alla Nota Informativa, al Prospetto Informativo, alle Condizioni di Polizza ed al Regolamento del Fondo interno della stessa e comunque a tutti i documenti che devono essere consegnati al contraente prima della sottoscrizione della polizza. Questo documento non costituisce in alcun modo un offerta al pubblico, né un invito alla sottoscrizione di una contratto di assicurazione o un offerta di acquisto dell attivo sottostante. Société Générale Corporate & Investment Banking 17 cours Valmy Paris La Défense Cedex France Siège Social : Société Générale, 29 Boulevard Haussmann, Paris